新加坡从加密货币转向代币化

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资料来源：CryptoNewsNet 原标题：新加坡转向代币化，放弃加密货币 原始链接:

新加坡从加密货币转向代币化金融

新加坡正在通过一系列试点项目加倍投资于代币化金融，其中待定的稳定币草案立法将发挥支持作用。

新加坡金融管理局(MAS)渴望建立一个由机构主导的数字金融生态系统，使其远离加密市场的波动性。它正在准备明年发行以批发CBDC结算的代币化政府债券，MAS表示此举可能有助于其数字市场在经过多年的代币化实验后实现“起飞”。

全球金融科技研究所的王博士表示，新加坡正故意改变其早期开放政策的叙述。

"新加坡正在吸引大型金融机构和严肃的Web3及加密货币公司，但不再吸引曾经的小型、高度投机的零售交易平台，"她说。“新加坡的‘人人都可以尝试加密货币’时代已经结束。”

加密崩溃留下的伤痕

新加坡受到了一系列全球加密相关失败的冲击，这些失败重新塑造了其监管立场。

新加坡的主权财富基金淡马锡控股在2022年因FTX的崩溃遭受了$275 百万的损失，这对该市培养一个规范化加密中心的努力造成了打击。这一损失恰逢新加坡的加密对冲基金三箭资本(3AC)的失败，该基金在同年投资了Luna代币。该对冲基金在客户资产中损失了大约$8 亿，并加深了对该行业的审查。

在2022年，当时新加坡金融管理局（MAS）的常务董事拉维·梅农称加密货币为“高度危险”，并强调新加坡不希望成为一个投机性的加密货币中心。

王博士说，新加坡现在正在重新塑造自己作为行业的管理者。

“在过去五年中，新加坡已经不再是加密测试的重要中转站。现在它专注于后端系统、共同规则、基础设施和建立信任，” 她说。

跨境结算的共同标准

新加坡正在推动全球协调，以建立进行代币化所需的基础设施。

在2025年新加坡金融科技周上，新加坡金融管理局副总经理Sing Chiong Leong表示，数字资产生态系统只有在金融网络像全球航空一样运作的情况下才能扩展，这依赖于标准化协议、可互操作的系统和信任。

“如果你想想全球航空，飞机可以在世界任何地方飞，因为每个人都遵循相同的标准……我们需要对跨境数字货币和代币化资产结算采取相同的方法。”

他说这个生态系统不会是“偶然出现的”，而是需要“艰苦的工作和大量的努力”来自公共和私营部门的合作。

MAS警告称，机构风险会造成碎片化的“规模不足的围墙花园”，除非采用共同标准。

"可信"代币化的创新

新加坡正在进行全球最雄心勃勃的代币化实验之一。它正在将传统金融资产，如政府债券或银行存款，转变为可以在区块链网络上即时流动的数字代币。

新加坡正在分层构建其未来的金融体系，SGD测试网作为将政府不同代币化试点项目联系在一起的粘合剂。SGD测试网是一个共同的区块链网络，测试代币化债券的结算、货币市场基金和外汇交易，属于项目Guardian，同时也支持项目Orchid下的数字新加坡元实验。

来自Insead商学院的金融教授Ben Charoenwong解释说，新加坡的代币化根植于“可信代币化”——一种区块链版本，其中银行和监管机构发挥主导作用。

"监管机构明白，完全去中心化的‘无信任’系统无法满足基本的反洗钱(AML)和了解你的客户(KYC)要求，"他说。“图灵完备的区块链根本无法遵守法律。”

"图灵完备区块链"是一种强大的智能合约系统，可以运行任何可计算的程序，但监管机构无法保证代码的每个路径都符合法律。

他说，代币化沙盒专注于许可版本，并测试一旦在真实世界的治理、验证储备和适当的监督下建立，它们是否仍能带来效率提升。

最近的项目BLOOM于十月上线，正在扩展支付选项，不再仅限于CBDC，还包括稳定币、代币化银行存款和批发支付，以实现更快、更安全和更高效的跨境支付。

新加坡正在准备在明年引入稳定币立法，这将要求高质量的流动资产和赎回可靠性。但稳定币并不是新加坡的首要任务。新加坡金融管理局（MAS）更加强调批发CBDC和代币化存款。

查伦旺教授警告称，真正的风险在于稳定币引发的系统性传染。

“真正的威胁不是创新，”他说。“而是监管不力的外国稳定币的传播，这可能会破坏即使是监管良好的市场。”

扩大与银行的合作伙伴关系

新加坡与多家银行达成新协议，以测试跨境数字资产结算。11月13日，MAS与德意志联邦银行签署了备忘录(MoU)，以制定共同标准。它还宣布与英格兰银行和泰国银行进行实时外汇实验，使用可互操作的系统。

新加坡证券交易所也正在准备为机构投资者推出交易清算的比特币和以太坊永久期货，这是将加密货币风险转移到受监管市场基础设施的一部分努力。

同时，瑞士投资银行瑞银（UBS）和总部位于新加坡的数字支付公司Ant International正在测试代币化银行存款和实时跨境流动性流动，作为新加坡金融管理局（MAS）主导的代币化沙箱项目Guardian的一部分。

新加坡的财富管理公司也报告了对代币化黄金、代币化国债和区块链基金结构日益增长的需求，称代币化是提高资本效率的结构性升级。

正如全球金融科技研究所的Cheryl Wang博士所说，未来的代币化金融和全天候AI交易时代将不仅考验新系统的韧性，还将考验其背后的价值观。她表示，挑战在于要牢记驱动数字金融的基本使命。

她说 “负责任的创新” 将扩大包容性，改善跨境支付，并最终提升人类福祉。

“技术应当赋能人们，而不应替代他们。”