中心化金融 VS 去中心化金融: 你需要知道的一切!

金融世界正在快速变化。CeFi 和 DeFi 现在到处都是流行词。CeFi 代表“中心化金融”——传统的东西，已经存在很久了。它是我们全球金融体系的支柱，通常由中央权力管理。然后区块链出现了。它催生了 DeFi，即“去中心化金融”，不受任何单一团体控制。

什么是中心化金融？

中心化金融看起来很像传统金融(TradFi)。用户与受信任的中介打交道。但它们并不是同一回事。真的。

TradFi指的是那些存在已久的传统机构。它们最近才开始对数字资产产生兴趣。CeFi？它是指提供加密产品和服务的数字资产公司。

中心化金融的核心理念很简单。所有加密交易都通过一个中心化交易所进行。你注册账户。你在他们的平台上交易。他们还允许你借款或进行保证金交易。

你在那里存入资金，但你并不控制它们。想想这有点可怕。如果交易所的安全性失败，你的钱可能会消失。这就是为什么黑客喜欢针对这些地方。人们信任这些交易所到足以分享个人信息并交出他们的资金。奇怪，不是吗？

什么是去中心化金融？

当中心化金融用户信任中介时，去中心化金融将他们踢出。智能合约协议取而代之。

区块链为我们带来了去中心化、无需许可的特性。新的货币不断涌现。区块链最酷的地方是什么？你可以在没有可信中介的情况下转移金融资产。去中心化金融在区块链上构建金融科技，使用智能合约。

去中心化金融让人们通过区块链应用程序进行点对点的金融产品交易 (DApps)。这些产品运行在以太坊、BNB链、Tron和Solana等区块链上。智能合约控制着一切的运作方式。

去中心化金融提供的交易和借贷与中心化金融和传统金融类似。但是存在差异。

去中心化金融运行在代码上。非托管钱包与去中心化金融协议协作。这让用户完全控制他们的加密货币。此外，使用去中心化金融不需要创建账户或进行KYC检查。自由。

去中心化金融 vs 中心化金融: 各种属性的比较

我们来分析一下主要区别。

1. 公开可验证性

去中心化金融代码并不总是开源的。但其执行必须在区块链上可验证，才能算作非托管的去中心化金融。任何用户都可以检查去中心化金融的变更是否正确。这种透明度创造了一种无与伦比的信任。

2. 原子性

区块链交易可以按顺序执行多个操作。它们是原子的——要么所有操作都完成，要么一个都不完成。中心化金融无法实现这种可编程的原子性。

3. 托管

通过去中心化金融，你可以直接控制你的资产。无需等待银行营业时间。但拥有强大权力... 你知道的。除非他们购买保险，用户承担大部分技术风险。这就是为什么中心化金融的交易所，基本上是传统的保管机构，越来越受欢迎用于存储加密货币。

4. 交易成本

费用在去中心化金融和区块链中至关重要。它们可以防止垃圾信息。中心化金融机构可以提供免费交易，因为他们的客户通过了反洗钱检查。有时，政府甚至会强迫他们提供某些服务免费。

5. 不间断市场时间

大多数去中心化金融市场从不关闭。它们全年无休地运行。没有像中心化金融那样流动性差的盘前或盘后交易。

6. 隐私

去中心化金融仅在没有隐私保护智能合约的区块链上运行。你得到的是伪匿名，而不是真正的匿名。由于拥有反洗钱政策的中心化交易所通常是将法定货币转换为加密货币的唯一途径，因此它们可以告诉当局谁拥有哪些地址。

7. 套利风险

区块链的原子性使得在同一条区块链上的两个去中心化交易所（DEX）之间的套利没有风险。你可以编写智能合约进行套利，并在不盈利时取消交易。在不同区块链上的去中心化交易所之间的套利风险类似于中心化交易（CEX）交易。

8. 通货膨胀

在中心化金融中，中央银行可以创造货币。通货膨胀是根据消费者物价指数来衡量的。

在去中心化金融中，加密货币的供应可能会发生变化。比特币面临一个奇怪的问题——它的供应是有限的，但它支持的经济活动却不是。这可能会造成稀缺问题。在没有区块奖励(没有通货膨胀)的情况下，比特币可能会面临安全问题。目前还不清楚加密货币是否能解决法币通货膨胀带来的收入不平等问题。对此，仍然没有定论。

中心化金融和去中心化金融的优缺点

• 中心化金融:

优势

熟悉度：中心化金融平台感觉像传统金融服务。易于理解。

法币转加密货币支持：轻松使用当地货币购买加密货币。中心化交易所接受多种货币。

缺点

保管：他们通过持有私钥来控制您的资产。没有您的密钥，就没有您的币。

个人信息要求：想使用中心化交易所吗？准备分享你的姓名、地址、身份证，甚至自拍。

缺乏透明度：中心化金融在闭门造车。它们的系统是链下的——交易不会显示在区块链上。

限制性：并非所有人都能访问中心化交易所。有些国家被列入黑名单。监管可能很严格。

• 去中心化金融:

优势

自我保管：您持有您的私钥。没有人可以阻止您使用您的资金。

隐私：无需个人信息。您的钱包与您的真实身份无关。

无需许可：有一个钱包和互联网？你就可以了。没有限制。

透明度：所有交易在区块链上都是公开的。没有任何隐瞒。

缺点

智能合约风险：黑客喜欢利用漏洞窃取锁定的加密货币。

高学习曲线：去中心化金融并不是传统的。初学者会感到困难。在跳入之前，你需要了解这些产品。

可扩展性：DeFi继承了区块链的问题。低交易吞吐量导致在网络繁忙时产生高费用。

哪个更好？

这取决于你想要什么。价值主权和隐私？去中心化金融可能适合你。需要监管的机构投资者？中心化金融可能更有效。这就是它们为何共存这么久的原因。

当前市场趋势 (2025)

截至2025年9月，情况不断变化。去中心化金融借贷现在占加密抵押借贷市场的45.31%。中心化金融场所占34.57%。CDP稳定币供应中加密抵押部分占20.12%。看起来机构对去中心化金融越来越有信心。

监管开始倾向于去中心化金融。欧盟的MiCA监管与去中心化金融的自动化、透明操作高度契合。美国的举措开始区分去中心化协议和中心化平台。更少的合规障碍意味着更容易采用去中心化金融。

安全担忧在这两个领域仍然存在。2025年的去中心化金融协议结合了弹性、透明度和收益效率，以吸引复杂的投资者。他们重视可审计性和优化的回报。中心化金融仍然提供熟悉感和易用性，但去中心化金融对用户主权和透明度的承诺推动了其在我们不断发展的金融生态系统中的增长。