什么是黑天鹅和灰犀牛？如何在加密货币市场危机中生存

我常常在新闻中听到关于“黑天鹅”和“灰犀牛”的报道——无论是加密货币市场还是传统金融市场。这是什么动物园？最重要的是，这些概念如何影响我们的投资？

黑天鹅：来自无处的隐形威胁

术语 "黑天鹅" 是纳西姆·尼古拉斯·塔勒布创造的。这是一种极其罕见、完全不可预测的事件，具有巨大的后果。问题在于，事后我们都显得很聪明，都会说："当然，这显而易见！"

传统的风险模型在这里无能为力——它们基于过去的经验，而黑天鹅的定义是从未发生过的事情。

在我们这个黑天鹅的世界里，无法预测，但当它出现时——我们假装早已知道.

塔勒布在他的书中直接嘲笑了我们在面对未知时的自信。我们编造解释，构建幻想，以说服自己控制了局势。但实际上，大多数变化是非线性的和不可预测的。

如果有什么 "专家" 开始谈论 "平衡" 或 "正态分布" – 甚至不要和他争论；不如把鼠标塞进他的衬衫里。

加密货币黑天鹅

我们的市场是黑天鹅的真正滋生地！还记得2020年3月吗？新冠疫情刚开始，比特币在13小时内崩溃了两次——第二次直接跌破$4000。这是七年来最深的下跌。分析师们只能无奈摇头——"系统崩溃"。

在2021年5月，当中国金融协会宣布禁止加密货币时？市场瞬间崩溃——一天的清算超过了$9 亿！比特币在一周内损失了超过一半的价值。

顺便说一句，观察塔勒布的蜕变真有趣。2018年，他说比特币是政府对货币垄断的"保险单"。而在2021年，他突然180度大转弯，称比特币是"开放的庞氏骗局"和"愚蠢的游戏"。真是不可预测啊！

灰犀牛：显而易见的危险

而"灰犀牛"是作家米歇尔·伍克的概念。这是一种明显的、迫在眉睫的威胁，所有人都能看到，但却忽视或拖延解决。

与黑天鹅不同，灰犀牛是可预测的，远处就能看到。但我们总是这样——拖延复杂的决定，被其他事情分散注意力……最终错失了预防灾难的机会。

拖延解决问题的时间越长，灰犀牛的冲击力就越强——它的攻击也将变得越具破坏性.

加密货币市场的犀牛

记得2022年5月Terra (LUNA)的崩溃吗？经典的灰犀牛！算法稳定币UST开始脱钩美元，用户陷入恐慌，他们大量销毁UST并重新铸造LUNA……然后抛售代币，价格几乎跌至零。

最搞笑的是，早就有警告！Luna-UST机制从2022年初就受到批评，而“锚定协议”被许多人公开称为不稳定的庞氏骗局。MakerDAO的Rune Christensen在一月份明确表示：

UST 和 MIM 是庞氏骗局，不要自欺欺人。是的，你可以从中获利，但它们并没有考虑长期稳定性，当市场反转时将崩溃至零.

或者拿去年九月以太坊从PoW过渡到PoS来说。所有矿工都知道这会发生，但很多人想："没事，还有很久，来得及准备"。而那些没有及时退出的人则留下了迅速贬值的矿卡。

一句话的区别

黑天鹅："没有人能预见到这一点！" 灰犀牛："大家都看到了，但没有人采取任何行动！"

加密货币市场的特点是——连Vuker自己都承认，“犀牛”的定义取决于你的角色。对于去中心化的爱好者来说，传统金融机构的控制可能是风险。而对于中央银行来说，风险则是加密货币的传播和失去控制。

主要是要理解，无论是黑天鹅还是灰犀牛，都无法完全避免风险。但意识到它们的本质，已经是这个疯狂市场成功的一半。