无抵押加密货币借贷的浑水：风险投资的游乐场

我最近一直在深入研究加密领域的无抵押贷款，告诉你，这真是一个迷人但又令人担忧的领域，风险投资者在这里赚得盆满钵满，而像我们这样的普通人却被抛在了后面。

无抵押贷款意味着在没有提供任何担保的情况下获得贷款——听起来不错，对吧？在传统金融中，这对信用评分良好的公司和个人都适用。但在加密货币领域呢？这条路是单向的，旨在使大玩家受益。

让我生气的是：去中心化金融的无抵押贷款只对加密领域的企业有效。我们这些普通用户？完全被锁在外面。为什么？因为这些贷款平台可以评估企业信用评分，并在公司违约时采取法律行动(还记得BlockFi的麻烦吗？)。但由于KYC限制和执法问题，他们无法对个人用户做同样的事情。

这个过程令人沮丧地排他。公司向借贷协议如 TrueFi 或 Maple 注册，提供他们的详细信息，并由项目团队进行评估。如果获得批准，他们的贷款将被列出，加密用户可以存入资金(主要是稳定币)以借给这些公司。

所谓的好处听起来不错 - 更低的交易费用，更快的处理速度，改善的透明度，降低的欺诈风险。但让我们现实一点 - 这个模型根本上是有缺陷的，风险极高。如果借款人不还款，尽管采取法律行动，贷方可能会失去一切。

我看过几个项目试图在这个领域中有所作为 - TrueFi、Maple Finance、Goldfinch、Atlantis 和 Clearpool。但风险巨大，这就是为什么这里存在的参与者如此之少。讽刺的是，一些大型投资公司正在向这个行业投入资金，他们看到的是大多数人所认为的危险中的增长潜力。

信用评估过程至关重要，但远非万无一失。他们会查看借款人的历史、收入、现有债务、资产、贷款目的、就业稳定性和经济状况。然而，我们已经看到，加密市场的事情能多么迅速地崩溃。

闪电贷是普通用户唯一真正的无抵押贷款形式，但它们需要在单一交易中即时偿还——对大多数人的实际财务需求毫无用处。

当前的系统创造了一个两级贷款环境，偏向于机构参与者，而普通加密用户必须过度抵押贷款或完全退出。金融民主化的承诺去哪儿了？

在这一根本性变化之前，未抵押的加密贷款将保持现状——这是风投和机构的一个盈利游乐场，而不是我们许多人所期望的金融解放工具。