🏦 谁是主力和流动性提供者

流动性提供者 (流动性提供者，LP) - 是一个广泛的市场参与者类别，提供流动性。包括：

• 普通用户在去中心化平台(的流动性池中) • 大型投资者 (机构玩家) • 各种基金 (对冲基金，风险投资基金) • 做市商

市场做市商 (Market Makers) 是专业的市场参与者，通常是公司或基金，通过在买卖之间放置对手订单，积极地形成市场，以维持流动性和交易的稳定性。

市场做市商与流动性提供者的区别

• LP 通常在 ( 的池中被动提供流动性，例如在 Uniswap )，获得部分手续费。 • 做市商积极交易，发布和撤回订单，旨在通过价差和价格波动获利

保密协议 (NDA)

在中心化交易所，做市商几乎总是签署保密协议(Non-Disclosure Agreement)。

NDA的重要性:

• 市场做市商通常会获得交易所的机密信息 (交易量、订单、流动性、API 等等) • 交易所可以为做市商提供特殊的交易条件(降低佣金，优先访问新上市) • 如果大额头寸或做市商订单的信息被第三方获取，可能会被用于操纵。

示例：在准备新代币的上市时，做市商可以提前获取流动性水平和供应量的数据，以便调整交易策略。因此，交易所通过签署保密协议来保护自己。

市场制造商的市场操纵方法

市场做市商是经验丰富、资源丰富的参与者，他们使用算法交易来获取利润。他们通过多种方式操纵市场：

1. 仿冒(Spoofing)
2. 泵和卸(Pump & Dump)
3. 追逐止损 (止损狩猎)
4. 冲刷交易 (Wash Trading)
5. 价格差操控 (价格差操控)

市场做市中的关键参与者

市场做市商是由拥有大量资本和先进算法的专业公司进行的。其中最大的有：

• 跳跃交易 • Citadel 证券 • 简街 • Alameda Research (до FTX) 的倒闭

市场做市商背后通常有基金、交易所和大型机构投资者，他们为其提供资金，以确保他们的平台上的流动性。

做市商在交易所中的作用

1. 提供流动性
2. 价格支持
3. 反对操纵

市场制造商在加密货币领域的工作示例

1. 在交易所准备新代币的上市
2. 与做市商签订合同以支持流动性
3. 以固定价格向做市商提供代币
4. 在开盘时进行大额买卖订单的设置
5. 从佣金和买卖差价中获得收入

做市商的本质

做市商是关键参与者，他们乍一看为市场提供稳定性，但可能会出于自身利益操控价格。他们与交易所有直接联系，签署保密协议，并运用高级算法进行大额资金操作。

普通交易者常常因为市场做市商的信息和技术优势而成为这些操控的受害者。实际上，做市商是操控市场的主要玩家，他们在阴影中运作。