抛物线SAR指标简要指南

什么是抛物线SAR？

在1970年代末，技术分析师J. Welles Wilder Jr.开发了抛物线止损反转(SAR)指标。它在他的书《技术交易系统的新概念》中介绍，与其他流行指标如相对强弱指数(RSI)一起。

Wilder最初将这种方法称为抛物线时间/价格系统，SAR概念的呈现如下：

SAR代表“停止并反转”。这是一个长仓交易关闭和短仓交易开启的点，反之亦然。

- Wilder, J. W. Jr. (1978). 技术交易系统的新概念 (p. 8).

今天，该系统通常被称为抛物线SAR指标，用作识别市场趋势和潜在反转点的工具。虽然Wilder手动开发了许多技术分析(TA)指标，但它们现在是大多数数字交易系统和图表软件的一部分。因此，这些方法不再需要手动计算，使用起来相对简单。

它是如何工作的？

抛物线SAR指标由位于市场价格上下的小点组成。这些点的间距形成一个抛物线，但每个点代表一个单独的SAR值。

简而言之，点在上升趋势中位于价格下方，而在下降趋势中则位于价格上方。在市场横盘整理期间，它们也会被绘制出来。然而，在这种情况下，点会更频繁地切换位置。换句话说，抛物线SAR指标在非趋势市场中的实际用途较小。

优势

抛物线SAR可以提供市场趋势的方向和持续时间的见解，以及潜在的反转点。因此，它可以增加投资者找到良好买入和卖出机会的机会。

一些交易者还使用抛物线SAR指标来设置动态止损价格，使他们的止损能够随着市场趋势而移动。这种方法通常被称为跟踪止损。

本质上，这使得交易者能够锁定已经获得的利润，因为他们的头寸在趋势反转时会自动关闭。在某些情况下，这也可以防止交易者过早关闭盈利头寸或进入交易。

限制

正如所提到的，抛物线SAR在趋势市场中特别有用，但在盘整期则不然。在没有明确趋势的情况下，该指标更可能发出错误信号，这可能导致重大损失。

一个波动的市场(上下波动太快)也会产生许多误导性信号。因此，当价格变化更加平稳时，抛物线SAR指标效果最佳。

另一个需要注意的点是指标的灵敏度，可以手动调整。灵敏度越高，出现误信号的可能性就越大。

在某些情况下，错误信号可能会促使交易者过早平仓赢利头寸，出售仍然具有盈利潜力的资产。更糟糕的是，错误的突破可能会使投资者产生虚假的乐观情绪，鼓励他们过早买入。

最后，由于该指标没有考虑交易量，因此并未提供关于趋势强度的太多信息。尽管市场的大幅波动会导致每个点之间的间距增加，但这不应被视为强趋势的标志。

无论交易者和投资者掌握多少信息，风险始终是金融市场的一部分。但许多人将抛物线SAR与其他策略或指标结合使用，以最小化风险并弥补局限性。

Wilder建议将平均方向指数与抛物线SAR结合使用，以评估趋势强度。此外，移动平均线或相对强弱指数（RSI）也可以在进入头寸之前纳入分析中。

计算抛物线SAR

今天，计算机程序自动执行计算。但对于感兴趣的人，本节提供了抛物线SAR计算的简要说明。

SAR点是根据现有市场数据计算的。因此，要计算今天的SAR，我们使用昨天的SAR，而要计算明天的值，我们使用今天的SAR。

在上升趋势中，SAR值是基于之前的高点计算的。在下降趋势中，则考虑之前的低点。Wilder称趋势的最高点和最低点为极端点(EP)。然而，对于上升趋势和下降趋势，公式并不相同。

上升趋势： SAR = 前一个SAR + AF x (前一个EP – 前一个SAR)

对于下行趋势： SAR = 前一个SAR – AF x (前一个SAR – 前一个EP)

AF 代表加速因子。它从 0.02 开始，每当价格在上升趋势中达到新高 ( 或在下降趋势中达到新低 ) 时增加 0.02。然而，一旦达到 0.20 的限制，该值将在整个交易期间保持 (，直到趋势反转 )。

在实践中，一些图表分析师手动调整AF以改变指标的敏感度。AF值高于0.2将导致敏感度增加(更多反转信号)。AF低于0.2则产生相反的效果。然而，怀尔德在他的书中指出，0.02的增量通常效果最好。

尽管这个计算相对简单易用，但一些交易者询问威尔德如何计算第一个SAR，因为这个公式需要先前的值。根据他的说法，第一个SAR可以基于市场趋势反转前的最后一个EP进行计算。

Wilder建议交易者回到他们的图表上找到一个明显的反转，然后将该EP值作为第一个SAR值。接下来可以计算下一个SAR，直到达到最新的市场价格。

例如，如果市场呈上升趋势，交易者可能会回顾几天或几周，直到找到之前的修正。他们然后找到该修正的局部底部 (EP)，之后可以将其作为下一个上升趋势的第一个SAR。

最后的想法

尽管起源于1970年代，抛物线SAR仍然被广泛使用。投资者可以将其应用于许多现代投资选择，包括外汇、商品、股票和加密货币市场。

但是没有任何市场分析工具可以保证100%的准确性。因此，在使用抛物线SAR或任何其他策略之前，投资者应确保自己对金融市场和技术分析有充分的了解。他们还应制定适当的交易和风险管理策略，以减轻不可避免的风险。