黄启凡最新见解 - 2025年9月更新

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经济学家黄奇凡最近在湾区的一次聚会上分享了一些关于市场和全球经济的相当有趣的看法。这里有很多内容需要深入探讨。🔍

房地产时机 🏠

现在到2026年看起来是购买房产的最佳时机。不过不要期待价格会大幅上涨。黄是这样说的:"这个房地产调整?实际上对中国长期是好事。严峻的教训已经学到。人们终于明白了——房子不会永远神奇地升值。"

美国利率轨迹 📉

"利率在今年下降。谁赢得白宫并不重要。" 就是这么简单。这符合十年的模式。这些削减往往看起来是针对影响其他经济体,尤其是中国。

数学有点残酷。$4T 年税收与$35T 债务相比。当前6%的利率意味着$2T 仅利息加上$3.5T本金。这是不可持续的。利率需要朝1%方向发展。数字不会说谎。🧮

技术估值差距 💻

中国科技巨头在估值上落后于美国公司。为什么?黄认为这很明显。"我们的公司陷入了消费互联网。那个市场已经见顶。工业互联网是下一个 - 利用数据推动生产。"

全球贸易韧性 🌍

中国的对外贸易在十年内翻了一番。对外投资仍然仅次于美国。在所有这些制裁下,这真是令人印象深刻。

"贸易紧张?这是因为我们太优秀了。不是倾销。不是补贴。只是更好的规模优势。我们能做得更便宜,因为我们可以。" 有道理。🚀

工业迁移模式 🏭

公司离开中国?黄并不担心。"纺织和轻工业总是会迁移。这就是运作方式。欧洲和美国把它们让给了日本和韩国。然后我们接手了它们。现在是东南亚。下一站:非洲。"

尚不完全清楚此次迁移是否会加速,但黄似乎对这只是自然经济演变充满信心。🌕

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