如何识别趋势：牛市和熊市

亚瑟学院

2025年9月26日

市场趋势对交易者至关重要。这使得交易能够与整体方向保持一致。上涨或下跌——这就是主要的两种类型。识别这些运动无疑会带来优势，无论你的投资视野如何。

我们来看看如何识别这些趋势并使用正确的指标。这并不总是容易，但却至关重要。

1. 什么是牛市？

上涨趋势？就是价格上涨。很简单。它源于乐观、持续的购买和良好的经济。我们可以在不同的时间尺度上看到它。

牛市特征：

• 更高的峰值和低谷：每个高峰都超过了之前的。低谷也在上升。

• 大量购买：买家们争先恐后。他们似乎准备支付更高的价格。

• 积极情绪：气氛很好。消息也不错。经济运行良好。

2. 什么是熊市？

相反，市场处于下跌趋势。价格持续下跌。悲观情绪逐渐蔓延。卖家主导市场。经济略显疲软。

熊市特征：

• 更低的峰值和低谷 : 每个峰值都更低。低谷更深。

• 销售量上升：人们在出售。即使有时是亏本。

• 负面情绪 : 新闻令人害怕。 不确定性盛行。 不太快乐。

3. 用于识别趋势的指标

有多种工具可用。它们并不完美，但确实很有帮助。

a. 移动平均

她们平抑价格。这对于看清楚情况很实用。

• 看涨信号：价格高于上升的移动平均线？好消息。

• 看跌信号：价格低于下降的平均线？不太好。

金色十字架与死亡十字架：当均线交叉时，这可能预示着变化。虽然有趣，但并不可靠。

b. 相对强弱指标 (RSI)

它测量动量。从0到100。

• 超过50 : 较为看涨。超过70？也许太过热情。

• 低于50 : 下行趋势。低于30？市场似乎很低迷。

c. MACD

一个相当技术性的指标。它跟踪两个移动平均线之间的关系。

• 当其主线高于信号线时，这通常是一个好兆头。

• 反向？注意，这可能会下跌。

我常常将它与其他指标一起使用。单独使用时，有时可能会发出错误警报。

4. 趋势线和模式

在图表上绘制线条。这看起来简单，但很有效。

a. 画线

• 上升趋势线 : 连接低点。只要价格保持在其上方，一切都很好。

• 下行线：连接顶部。如果价格保持在下面，下降将持续。

b. 模型

• 三角形、旗帜、杯子……市场有时描绘出可识别的形状。有些预示着上涨，有些则预示着下跌。

这些模式并不总是可靠。但当它们有效时，真是神奇。

5. 趋势反转

没有什么是永恒的。尤其是趋势。

a. 关键级别

一个价格在支撑位反弹？下跌可能会在此停止。一个价格在阻力位碰撞？上涨可能会暂时停顿。

b. 分歧

有时候价格上涨，但指标却在下跌。奇怪，不是吗？这就叫做背离。感觉要反转了。

c. 日本蜡烛

这些小图形符号讲述着故事。经过长期下跌后的锤子？也许是反弹的开始。

6. 市场情绪

集体情感很重要。非常重要。

• 普遍的欣喜? 小心，这感觉像是上涨的结束。

• 到处都是恐慌？这通常在底部附近。

媒体、推特、论坛……它们反映了这种情绪。并不总是容易解读，但却富有启示。

7. 新手建议

一些简单但有效的想法：

• 跟随潮流。不要逆流而泳。

• 查看多个时间段。月度趋势比小时趋势更可靠。

• 不要仅依赖一个指标。交叉验证信息。

• 新闻很重要。一条总统的推文可以在几秒钟内改变一切。

结论

理解趋势有点像知道风向。它不能保证成功，但可以避免在暴风雨中扬帆起航。

工具是存在的，指标也是。然而，最终决定差异的是你的判断。还有一点运气，大家都承认这一点。

没有任何策略是完美的。市场始终保持着一部分神秘。这就是它如此迷人的原因。有时也让人感到沮丧。