山寨币市场遇冷，投资者该如何应对?

2025年伊始，加密货币市场整体表现低迷，不仅交易所上的山寨币价格持续下跌，就连去年第四季度表现亮眼的链上代币也未能幸免。

以AI相关代币为例，短短不到3个月时间内，多个头部项目跌幅惊人:

• Virtual下跌79.2%
• Ai16z下跌85.5%
• AIXBT下跌68%
• Griffain下跌80.3%
• Buzz下跌72.4%
• Fartcoin下跌67.5%
• ARC下跌62%
• Swarms下跌45%

虽然目前尚不能断定AI赛道已经失败,但投资者兴趣明显减弱是不争的事实,且短期内难以恢复。

与此同时,由特朗普带头的名人币热潮也迅速降温。从高点至今,主要名人币跌幅如下:

• Trump下跌77.1%
• Melania下跌91%
• Vine下跌92.7%
• jailstool下跌93.5%
• Jellyjelly下跌98%
• CAR下跌98.5%
• Libra下跌94.3%

相较于AI代币,名人币跌幅更为惨重。在缺乏新兴热点的当下,这两大赛道为何会遭遇如此困境?市场还有突破口吗?

当前热点陷入困境的原因

就AI相关项目而言,多数仍停留在概念展示和未来规划阶段,缺乏实用且易推广的产品。即便有一些可用的服务,也存在操作复杂、用户体验差等问题,难以吸引普通用户长期使用。更糟糕的是,一些项目方为迎合投资者期待,过度夸大宣传,实际落地却一再延期,导致资金失去耐心,项目热度迅速下降。

名人币方面,虽然特朗普掀起了一波热潮,但随后遇到了"名人效应衰减"的问题。后续无论是政要还是明星,都难以复制最初的资金热情和市场关注度。追随效应逐渐减弱,导致名人币赛道昙花一现,投资者信心迅速流失。

这些热点陷入困境的根本原因在于,大多数项目仅停留在炒作概念层面,缺乏真实且可持续的盈利模式。无论是AI还是名人币,核心吸引力都依赖于短期资金和热度的快速涌入,却没有让用户长期参与的动力。一旦热度消退,价格就难以维持,也无法吸引新资金进场。

寻找真实收益项目成为关键

在当前市场缺乏强势叙事的情况下,想要脱颖而出的关键在于寻找具有"真实收益"且愿意与用户分享的项目。所谓"真实收益",不仅仅是依靠交易所上市时的投机泡沫,而是能通过实际的业务模式和交易行为持续产生回报,并将这些收益反馈给代币持有者或生态参与者。

以某去中心化永续合约交易平台为例,其业务模式与中心化交易所类似,主要收益来自合约交易手续费。但该平台将全部手续费用于回购平台代币,将币价与产品使用度紧密关联。据数据平台统计,该平台在所有永续合约DEX中24小时交易量占比约45%,日均交易额达37.8亿美元,每日收入约100万美元。即便在当前市场低迷期,该平台仍保持较高活跃度,其代币价格也表现相对坚挺。

无论多么火热的概念最终都会褪去光环,能够在加密市场长期存在的,还是那些找到产品与市场匹配度(PMF)、用户黏性高且具有真实收益的项目。投资者在选择项目时,应当更加关注项目的实际落地情况和可持续盈利能力,而非仅仅追逐短期热点。