币圈寒冬下的反思与新机遇

今年我主要参加了私密场合的交流，除了 Breakpoint 大会。以下是我对当前行业状况的一些观察与思考:

一级投资机构面临严峻挑战

许多一级投资机构普遍反馈形势严峻,有人甚至断言"一级市场已死"。大多数机构手中积压了大量未上市或已上市但未解锁的项目代币,而这些代币当前价格表现不佳。多家场外交易机构也提到,很多交易难以找到买家。

新一轮基金募资规模大幅缩水,实际到账资金可能只有对外宣称的十分之一。与上一轮动辄融资数亿美元相比,当前形势下只能增加单个项目的投资额,不得不抬高估值,造就了一批难以为继的项目。然而这一轮再也没有类似 SBF 这样的"救世主"了。

另外,几乎所有一级机构都表示有意进军项目孵化领域。但实际上,这些机构的人员配置和普通合伙人能力与孵化并不匹配,甚至缺乏将项目从零带到成功的经验。如此情况下,孵化又该如何开展呢?

"真实应用场景"成为新焦点

在交流中,许多机构都会询问我最近关注的赛道。而当我反问他们时,不少人提到关注有真实收入、用户和应用场景的项目,随后便是一系列热门词汇如 RWA、AI、Depin 等。但这些词汇似乎并没有明确所指,更像是为了证明自己"正在研究"而使用的术语。

事实上,用Web2场景填充Web3叙事空白的想法在22年就已被证伪。纵观某交易平台上一轮上币项目至今的表现,那些有"场景"的应用项目反而是表现最差的。这并非说加密货币不需要创新,而是这些项目与加密货币真正的正外部性 - 资产流动性并不相关。

新用户以新方式大量进场

许多机构和项目方都认为,"这一轮没有新用户和资金进场,我们应该如何吸引他们"。然而,实际上新用户正在以从业者难以理解的方式涌入。

例如,某知名艺人推出了加密货币历史上最出格但富有创意的活动,真正做到了吸引圈外注意力。今年的 Breakpoint 大会被誉为近年来最成功的公链生态大会,堪称"币圈火人节"。

值得注意的是,一批新兴的内容创作者正在以前所未有的方式报道币圈动态。这些年轻的创作者,有些甚至不到20岁,他们采用的是属于新生代的创新方式。这种变化可能被许多老牌从业者忽视了。

新用户正以前所未见的方式和速度进入市场,而许多人却视而不见。很快,整个币圈的项目叙事逻辑、运营方式和传播逻辑都将发生根本性变革。

结语

历史告诉我们,人们往往难以从中吸取教训。这一点在币圈似乎依然适用。每当行业遇到困境,我们就会本能地诉诸空洞的"真实收益、真实用户、真实场景"等概念,或寄希望于传统资金进场。然而,历史经验表明,这些传统思维只是加密世界的过客,他们最多进行一些套利交易,并不会带来实质性改变。

币圈最大的挑战不在于产品,而在于人。人的思维方式和学习能力是有限的。因此,在特定时期内,受众理解和接受加密货币的方式,决定了他们参与市场的方式,也决定了币圈未来的发展方向。

简而言之,旧思维难以适应新技术,只有等新一代人成长起来,才能真正推动行业发展。

我们需要反思,为什么行业中最优秀的人才仍然无法从历史中吸取教训,意识到未来已经来临?只有突破固有思维,才能在这个快速变革的行业中把握新的机遇。