俄罗斯借道吉尔吉斯斯坦加密交易所规避制裁？年交易额激增至42亿美元疑云重重

英国区块链情报公司TRM Labs最新报告揭露，俄罗斯实体正利用吉尔吉斯斯坦注册的加密货币交易所网络规避国际制裁，为乌克兰战争采购军民两用物资。调查发现这些交易所存在大量空壳公司特征（重复使用相同地址/创始人/联系方式），并与被制裁的俄罗斯交易所Garantex存在链上行为关联。报告指出，自2022年俄乌战争爆发后，吉尔吉斯加密交易额从5900万美元飙升至2025年前7个月的42亿美元，其中近100%与俄罗斯相关活动有关。本文深度解析规避制裁操作模式、链上证据及全球监管应对建议。

制裁规避新路径：吉尔吉斯成俄罗斯加密资金通道 最新报告显示，俄罗斯行为体正在利用吉尔吉斯斯坦的数字资产生态系统规避国际制裁，为其在乌克兰的持续战争采购军民两用物资。

根据英国区块链情报公司TRM Labs于7月21日发布的博客文章研究，在吉尔吉斯斯坦注册的交易所“屡次协助与受制裁俄罗斯实体相关的交易”。 报告指出，“许多此类虚拟资产服务提供商（VASP）显示出空壳公司的特征——包括在多个实体间重复使用相同的住宅地址、创始人和联系信息。”

链上指纹曝光：与Garantex高度关联，疑为换壳重生 报告还发现，其中几家吉尔吉斯交易所表现出与Garantex相似的链上行为模式。Garantex是一家俄罗斯数字资产交易所，因协助恐怖主义融资和违反制裁而成为国际行动打击目标，其运营已被破坏。 报告称：“高风险交易所Grinex——很可能是Garantex更名后的继任者——同样在吉尔吉斯斯坦注册。链上分析表明，Grinex和其他位于吉尔吉斯的交易所可能在（Garantex）被取缔后的资金转移中扮演了角色，凸显了吉尔吉斯斯坦作为俄罗斯受制裁后金融活动通道日益增长的重要性。”

TRM Labs观察到，与俄罗斯有关联的行为体利用吉尔吉斯注册交易所规避国际制裁和转移资金的案例日益增多。报告称，其中一些交易所“显示出与被制裁的俄罗斯交易所Garantex相似的行为模式，并且似乎在2025年针对Garantex的执法行动后充当了资金转移的渠道。” 根据报告，在其他几个实体中也发现了这种模式。

俄罗斯的制裁突围之路 自2022年2月俄乌冲突爆发以来，俄罗斯一直受到大规模且史无前例的国际制裁，使其成为全球受制裁最严重的国家。 面对陷入困境的经济（有人认为其濒临崩溃）以及被排除在环球银行金融电信协会（SWIFT）国际金融报文系统之外等严厉限制，俄罗斯日益转向数字资产领域寻求喘息之机。 对于一个受到严厉制裁的国家来说，能够通过一个匿名（或伪匿名）、去中心化、不受任何敌对国控制的点对点网络即时兑换和转移资金，其吸引力是显而易见的。 然而，区块链上追踪资金的能力以及数字资产领域日益增长的合法化，使得这条通往国际货币自由的道路变得更加困难。 许多主流交易所和加密公司，如Blockchain. com、Crypto. com、LocalBitcoins等，都认为有必要遵守针对俄罗斯的国际制裁，包括欧盟强制要求的禁止向俄罗斯实体和账户提供所有数字资产钱包、账户或托管服务的禁令。

疑点重重的吉尔吉斯加密产业爆发 TRM报告指出，自俄罗斯入侵乌克兰以来，其与吉尔吉斯斯坦的经济联系显著加深。入侵后，与俄罗斯相关的活动几乎占据了吉尔吉斯斯坦整个数字资产产业，而在2022年2月之前，该产业“几乎不存在”。

2022年1月，吉尔吉斯斯坦通过了支持数字货币的立法，该立法承认数字资产为财产，并为虚拟资产服务提供商（VASP）建立了注册制度。此后，这个前苏联中亚共和国迅速崛起成为一个加密中心。 根据TRM Labs的数据，“到2024年10月，吉尔吉斯斯坦已颁发了126张VASP牌照，推动数字资产活动急剧增长。持牌VASP的交易额从2022年的5900万美元飙升至2024年仅前7个月的42亿美元。”

空壳网络与战争资金：链下证据浮出水面 若非在吉尔吉斯斯坦注册的VASP与俄罗斯实体存在“可疑”的链上和链下重叠，这一蓬勃发展的产业本不是问题。这些重叠包括：在私人住宅使用相同的注册地址、与货运公司或其他VASP相关联的电话号码和邮箱、与其他多家提供商有关联的具名创始人、缺乏可辨识的商业或数字货币背景、和/或没有可用的用户注册流程。

除了Garantex和Grinex的例子，报告还指向了吉尔吉斯交易所Envoys Vision Digital Exchange (EVDE)。该交易所注册了一个与“Rusich Group”相关的数字货币钱包地址。Rusich Group是一个俄罗斯准军事组织，因其参与乌克兰战争于2022年被美国财政部海外资产控制办公室（OFAC）制裁。 TRM Labs表示：“除了链上关联外，该交易所还显示出与跨境物流公司和一家中国金融机构的若干链下联系，表明存在一个更广泛的支持基础设施，值得进一步审查。”

如何堵塞漏洞？报告提出关键建议 针对俄罗斯似乎已找到的这一制裁漏洞，TRM Labs提出了几项可采取的措施建议。

• 若吉尔吉斯斯坦是被利用而非共谋： 报告建议实施更强有力的所有权要求，例如强制要求公司负责人实际在场或本地居住，这将为外国不良行为者设置更高障碍。同样，提高资金来源的透明度将降低吉尔吉斯斯坦作为空壳实体目的地的吸引力。
• 若吉尔吉斯斯坦是协助俄规避制裁的平等伙伴： “寻求对抗俄罗斯制裁规避手段的政府和执法机构需要就合规问题与吉尔吉斯当局紧急进行直接接触。”

报告认为，若不采取主动干预措施，俄罗斯在吉尔吉斯斯坦实施的模式可以轻易复制到其他地方：“如果不加以遏制，俄罗斯可能会在邻近司法管辖区复制同样的策略——进一步削弱全球制裁体系，并使资金得以持续流动，为侵略行动、物资采购和破坏稳定提供燃料。”

结语： TRM Labs的报告撕开了俄罗斯利用中亚加密枢纽规避国际制裁的隐秘网络，揭示了吉尔吉斯斯坦在俄乌战争金融链条中的关键作用。年交易额从5900万到42亿美元的诡异飙升、交易所集群的空壳特征、以及与Garantex/Grinex的深度链上关联，均指向系统性、组织化的制裁规避操作。这不仅暴露了现有制裁体系的漏洞，更对全球金融安全构成严峻挑战。报告提出的“强化实体管控”与“跨国合规施压”双轨方案，为堵截漏洞提供了方向。国际社会能否有效协调行动，遏制加密货币成为战争机器的输血通道，将成为检验全球金融治理体系韧性的关键试金石。