Strategy(MSTR)完成28亿美元史诗级IPO！豪掷24.7亿美元增持BTC，华尔街集体上调目标价

全球最大比特币持仓上市公司Strategy(MSTR)成功完成2025年美国最大规模IPO，以每股$90发行2800万股可变利率A系列永续弹性优先股，募资总额达25.21亿美元。公司宣布将净收益约24.74亿美元用于以均价$117,256增持21,021枚比特币，总持仓量将飙升至约628,791枚BTC，平均成本$73,227。此战略举措引爆华尔街乐观预期，多家顶级投行集体上调MSTR目标价，最高看至$680，市场看好其每股收益年内暴涨209%。

创纪录IPO落地：募资25.21亿美元剑指BTC增持 被公认为全球最大比特币（BTC）财库公司的微策略（Strategy, MSTR）以其成功的首次公开募股（IPO）登上头条。该公司发行了28,011,111股可变利率A系列永续弹性优先股。

此次发行定价为每股$90，成为2025年美国最大规模的IPO，也是近年来最重要的加密货币相关发行事件之一。股票代码为MSTR的新股预计将于2025年7月30日左右在纳斯达克全球精选市场开始交易。

24.7亿弹药就位：计划增持21,021枚BTC，总持仓逼近63万枚 根据周二发布的官方公告，此次IPO共筹集毛收益约25.21亿美元，扣除承销折扣和发行费用后的净收益估计约为24.74亿美元。 微策略计划利用这笔资金，以每枚约$117,256的平均价格收购21,021枚比特币。此次收购将使公司的比特币总持有量提升至约628,791枚，累计购入成本约为468亿美元，平均购买价格为每枚比特币$73,227（包含相关费用和支出）。

华尔街集体唱多：目标价最高$680，EPS预期暴增209% 这些战略举措促使分析师预测微策略股票将迎来显著反弹。据NewsBTC报道，随着华尔街前景转向积极，他们预计公司第二季度每股亏损将同比大幅收窄84%。 分析师预测微策略今年将实现每股盈利$7.30，与前一年的$2.36相比，标志着惊人的209%增长。

投行集体上调目标价，看涨情绪高涨 围绕微策略股票的看涨情绪日益浓厚，尤其是在TD Cowen上调其目标价之后。多家分析师纷纷上调其目标价，反映出对公司战略轨迹的信心增强。

• 巴克莱 (Barclays): 分析师Ramsey El-Assal将MSTR目标价从$421上调至$475，维持“增持”(Overweight)评级，强调其对公司举措的信心。

• 坎托菲茨杰拉德 (Cantor Fitzgerald): 分析师Brett Knoblauch将目标价从$619微调至$614，维持“增持”评级，相信微策略能在持续扩大比特币持仓的同时，维持其溢价净资产价值。

• H.C. Wainwright: 分析师将目标价从$480上调至$521，理由包括公司修订的2025年指引及其雄心勃勃的融资计划。

• 覆盖情况: 报告进一步指出，在覆盖该股的13位分析师中，11位给予“强力买入”(Strong Buy)评级，1位建议“温和买入”(Moderate Buy)，另有1位给出“强力卖出”(Strong Sell)评级。共识目标价目前为$543.62，而TD Cowen给出的最高目标价达到$680。

  （来源：TradingView）

市场表现：MSTR短期回调，BTC高位盘整 截至本文撰写时，MSTR收盘下跌9%，报每股$398。另一方面，比特币价格在$117,250附近盘整，距离其历史高点仅低约4%。

结语： 微策略此次创纪录的IPO及随之而来的巨额比特币增持计划，再次彰显了其作为“比特币本位”上市公司的坚定战略。24.7亿美元真金白银投入比特币市场，不仅将公司持仓量推升至前所未有的63万枚高度，更向市场传递出对数字资产长期价值的强烈信心。华尔街投行集体上调目标价、大幅调高盈利预期的举动，印证了资本市场对其商业模式和比特币敞口价值的认可。尽管短期股价受市场波动影响回调，但在比特币现货ETF上市、机构加速进场的大背景下，微策略凭借其先发优势和持续的战略定力，已成为传统资本拥抱加密货币浪潮的标杆性桥梁。其股价未来的表现，将继续与比特币走势及市场对数字资产的整体信心深度绑定。