加密货币抵押贷款革命！Lummis议员提案允许比特币等数字资产担保房贷，美国住房金融或迎巨变？

美国怀俄明州参议员辛西娅·卢米斯提出开创性《21世纪抵押贷款法案》，旨在将加密货币正式纳入美国住房金融体系，允许购房者使用比特币等数字资产作为单户住宅贷款的抵押品。此举呼应了联邦住房金融局（FHFA）6月的政策指引，旨在提升经济包容性，为年轻一代开辟置业新路径。然而，该提案遭遇民主党议员强烈质疑，担忧加密货币的波动性、流动性风险可能冲击传统房贷市场稳定性。本文深度解析法案内容、潜在影响及两党博弈焦点。

卢米斯提案：加密货币正式成为房贷抵押品 美国怀俄明州共和党参议员辛西娅·卢米斯提出了一项可能重塑美国家庭融资方式的突破性法案——《21世纪抵押贷款法案》。该法案提议承认加密货币为房贷申请中的合法资产类别，允许数字资产持有者将其加密资产作为申请单户住宅贷款时的抵押担保品。

此项立法行动紧随美国联邦住房金融局（FHFA）6月发布的一项政策指引。该指引建议联邦抵押贷款机构在审核房贷申请时探索考虑加密资产。卢米斯的法案旨在将这一指引正式写入法律，使数字资产成为美国住房金融体系的官方组成部分。

瞄准年轻群体，推动经济包容与财富积累现代化 卢米斯参议员周二表示，该法案采用了构建财富的现代方法。她强调，即使是不投资数字资产的人，也很可能认识持有加密货币的人。她补充道，法案旨在促进经济包容性，并反映了当前积累财富的趋势，尤其是在年轻投资者群体中。

卢米斯引用美国人口普查局近期报告指出，截至2025年第一季度，美国35岁及以下年轻人的住房拥有率仅为36%，远低于年长群体。她主张，允许加密货币作为房贷抵押品，可为精通数字技术的年轻美国人开辟通往住房所有权的全新路径。

若法案获批，借款人将无需将其持有的加密货币转换为法定货币。在评估抵押贷款申请时，加密资产的价值可直接被估值或纳入考量。这将使购房者无需通过抛售代币来获得房贷资格，从而避免错失潜在资产增值的机会。

民主党强烈质疑：波动性与流动性风险成焦点 然而，这一逻辑并未得到部分议员的认同。参议院民主党人对在美国住房市场中实施数字资产的提议表示反对。他们认为，加密货币的波动性过高、流动性差且难以预测，远不足以成为抵押贷款等长期债务的稳定担保品。

在7月24日的一封信函中，一组民主党参议员向FHFA主任威廉·普尔特（William Pulte）表达了对该政策潜在金融风险的担忧。他们警告称，即使加密货币市场日益成熟，持续的波动性和流动性问题仍可能导致借款人难以及时平仓，或在不足以支撑其抵押贷款义务的价格水平上将加密资产变现为现金。

议员们要求进行全面风险评估，建议FHFA考量数字资产对传统住房金融体系更广泛的影响。他们还警告，基于加密货币的抵押贷款可能无意中推高房价、加剧市场投机行为，或在加密货币价值意外暴跌时破坏部分经济领域的稳定。

加密货币立法浪潮：多法案并行推进 卢米斯的抵押贷款法案是国会当前推动的以加密货币为中心的多项立法之一，反映了美国金融法将数字资产纳入监管并推动其主流化的更广泛趋势。

卢米斯议员还牵头提出了另一项由共和党支持的独立法案，旨在为数字资产建立全面的市场结构框架。该法案明确了美国证券交易委员会（SEC）和商品期货交易委员会（CFTC）的监管职责，并为加密交易所、代币发行方和投资者提供了监管确定性。

另一项获得关注（尤其在保守派中）的法案，则基于隐私和政府越权担忧，拟禁止美联储发行中央银行数字货币（CBDC）。该法案已在众议院获得通过，可能在8月休会期后的秋季提交参议院审议。

卢米斯抵押贷款法案的众议院版本——《美国房主加密现代化法案》由众议员南希·梅斯（Nancy Mace）于7月14日提出。梅斯的立法要求，如果借款人在加密货币经纪账户中持有资产，抵押贷款机构必须在承销过程中考虑这些数字资产的价值。

全球趋势助推：澳洲比特币抵押贷款落地 全球动态也在为这一趋势增添动力。今年7月，澳大利亚公司Block Earner宣布将提供由比特币支持的抵押贷款服务。这一业务的推出得益于澳大利亚联邦法院的一项关键裁决：该法院认定，在当前立法下，该公司的加密贷款产品不应被视为金融产品，为其扫清了法律障碍。

结语： 卢米斯参议员的《21世纪抵押贷款法案》标志着加密货币向主流金融基础设施迈出关键一步，为年轻一代利用数字资产积累财富实现“美国梦”提供了新可能。然而，加密货币固有的高波动性与流动性风险，使其作为长期房贷抵押品的稳定性面临严峻考验，也成为两党争论的核心。法案能否最终落地，不仅取决于立法进程中的政治博弈，更需监管部门制定严谨的风险缓释机制。全球范围内加密抵押贷款的探索（如澳大利亚案例）为美国提供了参考，但美国庞大的住房金融市场若向加密货币敞开大门，其潜在的系统性影响仍需审慎评估。加密资产担保房贷，是金融创新的必然趋势还是过早冒险，将成为未来数月美国政策制定者与市场的关注焦点。