2024年加密风险投资市场全景回顾：基础设施项目融资活跃，基金募资疲软

2024年加密市场经历了显著增长，主要得益于现货比特币ETF的推出以及对加密友好的政治环境。流动加密货币市值年底达到3.4万亿美元，同比增长88%。比特币市值接近2万亿美元，贡献了总涨幅的62%。Memecoin和AI代币热潮也起到了推动作用，尤其在Solana链上表现活跃。

尽管市场回暖，加密风投领域仍面临挑战。主流趋势如比特币、memecoin和AI代币提供的风投机会有限。DeFi、游戏、元宇宙和NFT等曾经热门的领域吸引力下降。基础设施企业面临传统金融机构的竞争压力。新兴趋势如稳定币、代币化、DeFi-TradFi融合及加密AI交叉领域虽有前景但尚处早期阶段。宏观经济因素也限制了高风险投资配置。

根据数据统计，2024年第四季度加密和区块链初创公司获得风险投资35亿美元，环比增长46%。全年投资总额为115亿美元，共2153笔交易。有分析预测2025年加密市场年度投资额将超180亿美元。

比特币价格与加密初创投资的强相关性自2023年以来有所弱化。可能的原因包括机构投资者谨慎、市场叙事变化及整体风投市场低迷等。

在各细分领域中，基础设施主导了2024年加密风投，吸引了55亿美元投资，同比增长57%。重点包括L2扩容方案、模块化技术、流动性质押等。NFT和游戏融资25亿美元，略高于上年。Web3融资33亿美元，DePIN成为快速增长的新兴垂直领域。DeFi复苏明显，融资数量同比增长85%，比特币DeFi成为关键驱动力。

从融资阶段来看，早期交易占比60%，后期融资占40%，后者较上季度有显著提升。

在活跃投资者方面，Animoca Brands、OKX Ventures、Cogigent Ventures等位居前列。天使投资人中，Polygon创始人Sandeep Nailwal最为活跃。

2024年整体风投基金募资降至六年来最低，加密风投基金也面临压力。79只新基金共筹集51亿美元，创2020年以来新低。中型基金(1亿至5亿美元)趋势明显。值得注意的大型基金包括Paradigm的Fund III等。

年度值得关注的投资项目包括Monad、Farcaster、Berachain、Story Protocol、0G Labs等。这些项目涵盖了区块链基础设施、社交网络、DeFi、IP管理、AI集成等多个领域。

展望未来，AI集成、比特币DeFi和专用区块链将成为主导趋势。整体而言，2024年加密风投呈现谨慎乐观态势，行业正在走向成熟，为未来增长奠定基础。