FlexShares Morningstar美国市场因子倾斜ETF (TILT) 目前是一个强大的ETF吗？

旨在提供对市场Style Box - All Cap Blend类别的广泛曝光，FlexShares Morningstar美国市场因子倾斜ETF (TILT)是一只于2011年09月16日推出的智能贝塔交易所交易基金。

什么是智能贝塔ETF？

长久以来，ETF行业充斥着基于市值加权指数的产品，这些产品旨在代表更广泛的市场或特定的市场细分。

市值加权指数非常适合相信市场有效性的投资者。它们提供了一种低成本、方便且透明的方式来复制市场收益。

然而，一些投资者相信通过卓越的股票选择来超越市场的可能性，并选择一种不同类型的基金，该基金跟踪非市值加权策略：智能贝塔。

这种指数遵循相同的思路，试图挑选出具有更好风险收益表现的股票；非市值加权策略基于某些基本特征或这些特征的组合来进行选择。

虽然这个领域为投资者提供了多种选择，包括最简单的等权重、基本面加权和基于波动性/动量的加权方法，但并不是所有这些策略都能够提供优越的结果。

基金赞助商和指数

TILT由Flexshares管理，该基金已积累超过17.4亿美元，使其成为风格盒 - 全部资本混合中较大的ETF之一。该基金在费用和支出之前，旨在匹配Morningstar美国市场因子倾斜指数的表现。

晨星美国市场因子倾斜指数衡量美国股票市场的表现，增加对小型资本化和价值股票的敞口。

成本与其他费用

费用比率是ETF回报的重要因素，从长远来看，较便宜的基金在其他条件相同的情况下可以显著超越它们更昂贵的同类基金。

与该领域大多数同类产品相当，该ETF的年度运营费用为0.25%。

该基金的12个月滚动股息收益率为1.17%。

行业暴露与顶级持股

大多数ETF是非常透明的产品，且每天披露其持仓。ETF还提供多样化的投资机会，从而降低单只股票的风险，尽管对投资者来说，研究基金的持仓仍然很重要。

该基金在投资组合中的占比为25.4%，在信息技术领域的配置最重；金融和消费品则位列前三名。

故事继续 查看个别持股，英伟达公司普通股，面值0.001美元，(NVDA)占总资产的约4.62%，其次是微软公司普通股，面值0.00000625美元，(MSFT)和苹果公司普通股，面值0.00001美元，(AAPL)。

其前 10 大持股约占 TILT 管理的总资产的 24.49%。

绩效与风险

ETF增加了大约7.56%，今年迄今为止上涨了大约13.21%，在过去一年中(截至07/24/2025)，分别如此。在过去的52周期间，TILT的交易价格在$181.13和$231.12之间波动。

该ETF的beta值为1.04，过去三年的标准差为17.43%，使其成为该领域中等风险的选择。拥有约1917个持股，有效地分散了公司特定风险。

替代品

FlexShares Morningstar 美国市场因子倾斜 ETF 是一个合理的选项，适合寻求超越风格盒 - 全部资本混合市场细分的投资者。然而，市场上还有其他 ETF 可供投资者考虑。

iShares Core S&P Total U.S. Stock Market ETF (ITOT)追踪 S&P Total Market Index，Vanguard Total Stock Market ETF (VTI)追踪 CRSP 美国总市场指数。iShares Core S&P Total U.S. Stock Market ETF 拥有 729.2 亿美元的资产，Vanguard Total Stock Market ETF 拥有 5112.9 亿美元。ITOT 的费用率为 0.03%，VTI 变化为 0.03%。

投资者寻找更便宜和低风险的选择时，应考虑传统的市值加权ETF，这些ETF旨在与风格盒 - 全部市值混合的回报相匹配。

底线

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FlexShares Morningstar 美国市场因子倾斜 ETF (TILT)：ETF 研究报告

本文最初发布于Zacks投资研究(zacks.com)。

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