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巴克莱关于特斯拉:短期裂痕,长期信心
Investing.com -- 根据巴克莱分析师的说法,特斯拉第二季度的业绩提供了一个关于公司基本面与叙述之间日益加深的分歧的新视角,他们在周四的报告中重申了对该股票的平等权重评级和275美元的目标价。
“第二季度的结果进一步加深了这种差距,提出了一个问题:基本面是否对股票有影响,至少在现在是这样,”巴克莱写道。
尽管公司在每股收益方面表现良好,并且毛利率超出预期,但公司预计“在税收抵免到期、关税、减少的监管信用销售后,短期基本面将恶化。”
巴克莱表示,首席执行官埃隆·马斯克继续推动广泛的人工智能叙事,指出特斯拉(NASDAQ:TSLA)被定位为“现实世界人工智能的明确全球领导者”,这一定位是由Robotaxi和Optimus人形机器人的发展推动的。
马斯克暗示了一个新的“总体计划”,并提出了特斯拉与他的 xAI 企业“携手合作”以加强人工智能倡议的潜力。分析师表示,“叙事依然完整”,尽管关于 Robotaxi 扩张的具体关键绩效指标仍然稀缺。
尽管如此,该公司仍然指出了几个短期风险。巴克莱表示:“随着美国电动车税收抵免在第三季度末到期,埃隆·马斯克提到可能会有几个‘艰难的季度’。”
特斯拉还提到了由于排放标准的变化以及关税影响,监管信用销售的下降。
虽然讨论了一种新的低成本模型,但巴克莱怀疑这可能是“一款去内容化的Model Y”,这引发了人们对其能否产生新需求的怀疑。
“重点仍然是监控Robotaxi的推广,”该公司补充道,并指出11月的年度股东大会是强化特斯拉人工智能驱动故事的关键事件。
但是,他们总结道:“基本面并不重要……直到它们变得重要。”
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