区块链支付基础设施的革新:PolyFlow联合创始人Raymond深度访谈

2008年比特币白皮书描绘了一个无需可信第三方的点对点电子现金支付网络。支付是数字货币与区块链技术最早的承诺之一,也是中本聪针对当时失效金融体系提出的区块链解决方案。

过去十年,行业投入巨资开发底层区块链基础设施,如今我们看到了高性能区块链和稳定币的迅速发展。然而,当前大多数基础设施仍围绕交易构建,无法真正支持支付的实时性和规模化,这阻碍了Web3支付的大规模普及。

那么,我们需要什么样的基础设施来承载现实世界的支付场景?PayFi的价值与意义又是什么?

本文记录了与PayFi基础设施PolyFlow联合创始人Raymond的深度对话。Raymond拥有二十多年国际金融咨询管理经验,对全球数字金融有深刻洞察。在他的领导下,汇元通成为覆盖国际支付、跨境汇款、外币兑换及预付卡业务的综合性全球金融服务公司。同时,他也是全球数字金融领域的知名投资者,投资覆盖金融科技、数字银行、区块链、Web3和人工智能领域的多家领先公司。Raymond还是加拿大国家开发银行高级顾问,中国国务院发展研究中心金融研究所专家组成员。

一、创立PolyFlow的初衷

PolyFlow是区块链网络的基础设施层,旨在整合传统支付、Web3支付与去中心化金融(DeFi),通过去中心化方式处理现实世界中的真实支付场景。PolyFlow将作为PayFi的基础设施,推动建立全新的金融范式与行业标准。

1.1 金融交易的核心

在传统金融市场中,任何金融交易和价值转移都离不开信息流与资金流,它们共同构成了金融交易的基础。

• 信息流(Information Flow)指交易流程中的信息,包含交易发起、支付和结算指令集合,确保交易的准确性和及时性,关注交易指令和数据传输。

• 资金流(Fund Flow)指交易环节中各方发生资金转移的全过程,关注资金的实际流转。

信息流和资金流在金融交易中密不可分,两者有效结合确保了金融交易安全高效完成。

1.2 跨境语境下的信息流与资金流

由于语言、币种、监管的不同,在跨境语境下金融交易的信息流和资金流实现路径也不同。

例如SWIFT仅专注于信息流传递,不涉及资金流。SWIFT通过标准化报文格式,构建了高度标准化和自动化的国际金融通信网络,使全球银行能快速准确交换金融交易信息。

交易信息流能通过SWIFT充分传递,但资金流受限于各司法辖区外汇管制、监管合规、反洗钱等因素,无法与信息流实时同步。资金流仍需通过各国银行金融中介机构流转,涉及复杂的国内清算体系、跨境支付清算体系及国际收付清算体系。

更阻碍全球价值流动的是,即使拥有SWIFT CODE,也不代表有资格参与这个网络。

1.3 通过PolyFlow促进价值流通

创立PolyFlow的初衷是搭建去中心化基础设施,让更多人参与全球支付网络构建,帮助减轻监管合规压力,消除资金托管风险,同时尽可能减少第三方介入。

PolyFlow的核心理念是通过模块化设计,将中心化机构掌控的交易信息流与资金流有效分离,用去中心化方式使交易各流程更符合监管合规标准、消除资金托管风险,同时利用区块链特性连接DeFi生态,促进PayFi应用大规模落地。

PolyFlow推出了Payment ID(PID)和Payment Liquidity Pool(PLP)两个关键组件:

• PID与信息流关联,实现用户身份识别与合规准入、隐私保护与数据主权、AI数据处理、X to earn等功能;

• PLP与资金流关联,由智能合约管理支付交易资金,为数字资产流转、托管和发行提供安全合规框架,引入DeFi生态的可组合性和可扩展性。

PolyFlow为PayFi应用搭建了轻监管合规、无托管风险、兼容DeFi生态的业务架构,以及数字资产流转、托管和发行的安全合规框架。

中本聪构建的比特币及区块链网络,代表了数字时代对金融货币问题的新解决方案,旨在解决价值跨时空流动和交易中对第三方信任的问题。这些都是PolyFlow致力实现的目标。

二、PID - 链接物理世界和数字货币钱包

PolyFlow推出的Payment ID(PID)是去中心化ID,是交易信息流拆分的产物,能与加密后用户隐私保护的KYC/KYB证明信息绑定,关联用户在多平台上的可验证凭证(Verifiable Credentials),实现:

• 合规准入:PID可包含多个、不同平台间的验证信息,有助于简化验证流程。

• 隐私保护:PID利用零知识证明等技术,在不泄露用户隐私的情况下履行AML/CTF等义务。

• 数据主权:PID既能将资金往来信息反馈给监管,满足合规要求,又能将链上行为数据归还给用户。

• AI驱动:PID可关联链下上传或链上收集的交易数据。AI能分析丰富的日常交易数据,为PID所有者提取额外价值,在建立链上信用体系中发挥重要作用。

PID的创新引入为PolyFlow提供了变革性优势,能搭建传统金融和DeFi生态间的桥梁,为用户提供灵活可靠的方式管理数字身份,参与跨平台交易,构建链上信用。

Raymond表示:"PID并不必然等于用于支付的ID,而应更像物理世界的钱包。试想口袋里的钱包除了现金,还装了什么?可以是家人照片(NFT)、银行卡、驾照和身份证件(用户ZK支持信息的提取,数据隐私的保护)等。因此,Wallet不能必然等于Money Wallet,PID能做的事情还有更多值得期待。当前围绕PID构建的Scan to Earn项目就是其中之一。"

三、PLP - 凝聚资金流的共识

PolyFlow推出的Payment Liquidity Pool(PLP)是资金流拆分的产物,智能合约地址用于接收交易资金,实现资金链上托管,而非依赖中心化机构昂贵企业钱包的传统方式。

PLP这种去中心化模式能实现:

• 去中心化资金托管:为PayFi应用带来便捷、安全、合规的托管方式,保证资金安全同时最小化对交易中介的需求。

• 流动性池:通过智能合约地址汇集交易资金,为支付交易中的融资需求提供流动性。

• DeFi兼容:中心化应用无法与去中心化DeFi生态兼容,架构在区块链上的PLP能无缝连接DeFi生态,为PayFi应用带来DeFi业务逻辑。

• 无风险RWA收益类别:协议产生的收益直接反映在PLP中,这种基于现实世界支付交易场景的收益为DeFi提供了无风险的稳定来源。

PLP的架构能灵活与DeFi生态结合,确保PayFi应用适应不断变化的数字资产格局。

Raymond从Web3支付的三种结算模式来阐释PLP凝聚资金流共识的目标:

3.1 点对点模式

在跨境汇款场景中,基于区块链特性的Web3支付能实现交易信息流与资金流的同步确认,信息反映在公开透明的区块链账本上,全网共同记账并确认,交易信息不可篡改。

在这种低频场景中,信息流与资金流的同步,充分体现了Web3支付近乎即时结算、低交易成本、公开透明账本以及全球触达的优势。

然而,当前这种链上点对点信息流与资金流同步的方式,无法满足类似传统金融支付每秒/每时/每天成千上万笔交易的高频需求,容易造成区块链网络拥堵。

2023年,VISA每天处理约7.2亿笔交易,日均每秒用户生成交易数(TPS)约为8,300,是目前最高性能区块链Solana TPS的8倍。因此Web3支付在这种情况下相对传统支付效率低下。

Raymond解释:"现在区块链和分布式账本技术的效率无法支撑交易的笔笔记账。在传统金融中,仅需满足交易对手双方间的记账,但现在的点对点模式需要全网共同逐笔记账,很难想象全网每秒上万笔共同记账的情况。要想当前加密市场总共2万亿规模的体量,此前就已造成多次网络拥堵,更不用说想要将400万亿-600万亿规模体量的传统金融市场纳入其中。"

Raymond表示:"原来我们的回答是:要相信科技的力量,随着算力不断提升,支付清算的效率迟早会解决。但我们不能用未来的技术解决今天的问题,还是需要从区块链的本质来解决 - 构建资金流的共识。"

3.2 对冲模式

在传统金融中,交易的信息流和资金流虽然最终一致,但并不同步。基于数字网络的信息流数据能实时充分交互,而对于资金流,底层资金依旧托管在固定地址中,根据约定好的结算周期进行相对独立的结算,资金流的交互需求并不高。

Raymond举例说明跨境资金流转结算:中国A银行和美国B银行每天处理上万笔资金交易。如前所述,如果两个银行进行笔笔交易信息流与资金流的同步结算,当前任何金融基础设施都无法满足如此巨大体量的结算需求,也没有必要。

因此,出现了轧差清算(Net Settlement)的结算方式,用于处理交易对手间的多笔交易。在这种方式下,两个银行间的信息流实时充分交互,实现各自账本的对冲。一天结束时(假设按天结算),在上万笔金融交易的信息流对完后,最终确定净额进行资金流的单独结算。

例如资金净额是A银行欠B银行2000万,那么届时A银行只需一次性支付给B银行2000万就能满足当天上万笔交易资金流的结算;或者净额恰好是0,那么两个银行间的资金流就不会变动。

Raymond解释:"在这个案例中,上万笔交易的真正底层资金流变动非常小,大家在做的都是信息流的交互。这就是为什么传统金融底层资产体量这么大的情况下,对于银行处理底层资产的能力,系统的能力,支付清算的能力要求并没有这么高。"

轧差清算(Net Settlement)这种对冲的结算方式可以大大减少交易成本,提高结算效率,降低交易对手间的信用风险,并提高资金利用效率。

但同时,这种传统模式必然需要一个中心化的信用体系,且这种强信任关系需要通过历史信誉、严格审计、合规监管、抵押品支持、合同保障的多重方式来实现,并伴随资金托管、信息不透明的风险。

为了在区块链上实现轧差清算这种更高效的资金流对冲结算方式,并消除第三方带来的中心化风险,PolyFlow推出了PLP来沉淀同一区块链账本上的资金。

这样做的目的是:让没有信任基础的人们,在不必经过任何第三方信任背书的情况下进行合作,避