Solana生态系统的复兴:关键指标与驱动因素分析

引言

Solana生态系统在经历重创后展现出强劲的复苏势头。从2021年11月260美元的峰值跌至2022年12月9.6美元的低点后,SOL价格已反弹至71美元。同时,总锁仓价值(TVL)也从2022年12月的2.1亿美元恢复到8.12亿美元。本报告将分析推动Solana复苏的关键因素。

Solana的技术特点

Solana采用历史证明(PoH)机制,使节点无需相互通信即可就事件顺序达成共识。这使Solana网络实现了独特的吞吐量和时效性。

与以太坊不同,Solana还向项目开发者收取状态租金和验证者投票费。这降低了代币价格对交易频率的依赖,同时提高了部署智能合约的成本,可能减少网络上欺诈性智能合约的普及。

总的来说,Solana具有高交易吞吐量、低交易费用和快速区块确认时间的特点。

在去中心化方面,Solana也取得了实质性进展。目前约有3,000个节点分布在31个国家的392个不同数据中心。以中本聪系数衡量,Solana的得分为21,超过了比特币、以太坊等多个公链,显示出在去中心化方面的显著进步。

开发者社区状况

FTX破产后,Solana生态系统的开发者数量仍然保持在较高水平。根据Electric Capital的开发者报告,2023年3月Solana生态系统活跃开发者数量约为2,540人,相比2022年12月的2,648人略有下降。大多数开发者在恐慌中仍留在Solana生态系统。随着Alameda Research相关应用用户的逐渐减少,Jito、MarginFi和Backpack等新的高质量项目涌现。

自3月以来,在Solana上工作的开发者数量有所下降。然而,开发者报告表明,这种下降主要发生在兼职开发者中。全职开发者的数量保持相对稳定,表明Solana生态系统的核心开发活动仍在持续。

资金活动分析

对比过去一年SOL交易数据和Solana生态系统TVL数据,可以发现资产流出速度比代币价格下降更为缓慢。值得注意的是,今年FTX和Alameda Research多次获准出售他们的质押SOL资产(通常与图表中的交易量峰值相关)时,代币价格呈现稳定上涨趋势。这表明Solana生态系统正在克服FTX破产的负面影响,市场对Solana生态系统的未来发展持积极态度。

在Solana生态系统中,TVL排名前两位的协议是流动性质押协议:Marinade和Jito。它们都提供流动性质押服务,但盈利优化方法不同。

Marinade Finance提供自动管理服务,将客户的质押资产从低性能验证者转移到高性能验证者。由于Solana验证者需要支付投票费,无论质押10K SOL还是1M SOL,支付的投票费相同,因此larger validators实际上从smaller validators那里收取投票费。这就是为什么验证者性能差异可能很大,作为验证者运营时pooling together确实有好处。

Jito Network将自己定位为Solana上第一个包含MEV奖励的质押产品。Jito Lab开发的Jito-Solana Client是Solana上第一个第三方验证者客户端,其架构旨在有效捕获Solana网络内的MEV利润。

这两个协议各持有数亿美元的TVL,很难确定确切数字,因为流动性协议可能会在TVL中被重复计算。让我们回到它们对Solana复苏的影响上来。

2023年9月,FTX获准出售其加密资产,包括据称价值11.6亿美元的SOL。这些SOL代币经过一个月的清算后,部分从旧的质押协议和FTX交易所钱包中移除,逐渐售出给新的持有者,这些持有者现在将它们质押到上述流动性质押协议中。当10月23日比特币价格突破30,000美元时,市场持续升温。通常,当市场繁荣时,人们不愿意仅仅持有资产等待升值。这就是这些流动性质押协议发挥作用的地方,它们提供了一种有吸引力的收益增强方法,年化收益率约为7%-9%。这一趋势进一步支撑了SOL代币的稳步上涨。

应用和链上活动分析

除了对Solana价格的乐观预期外,Solana生态系统在此期间也保持了健康活跃的状态。Solana的日交易量始终远远领先于任何其他区块链,主要的链上交易来自以下协议。

(Sol Incinerator是一个相当有趣的项目。它允许用户销毁无用的NFT和诈骗代币,以换取少量SOL,每个NFT或代币销毁可获得0.002SOL到0.01SOL不等。如果你想知道这些SOL是从哪里来的,当Solana上创建一个账户时,网络会要求一小笔存储费来开设它们。通过销毁代币,账户可以关闭,存储费可以被收回。)

如你所见,Solana区块链上的大多数活动主要涉及交易,这与以太坊和BSC观察到的趋势相似。与主要受一两个应用影响的Polygon或Base不同,Solana的链上活动展示了一个更加多样化的生态系统;这不应被误解为Solana网络缺乏成功的应用。相反,它突出了Solana的多样性。Jito、STEPN和Drift等著名项目虽然很重要,但并不单独定义Solana网络的使用情况。

(Pyth作为一个毫秒级的预言机,在Solana区块链上没有产生大量交互的原因是因为它的主要数据流是在Pythnet上收集和确定的 --- 这是Pyth团队基于Solana代码库推出的AppChain。Pyth Network选择在Solana上构建是因为该网络能够以快速终结性处理每秒数千笔交易。此外,Solana的400毫秒槽时间允许Pyth Network价格馈送比大多数其他第一层技术更快地更新。)

Solana网络拥有速度和成本优势。为了说明这一点,几乎所有公共区块链与比特币和以太坊相比都更快更便宜。然而,来自Spire.fyi的数据显示,在过去的一个月里,Solana的总交易数约为8.25亿,大约是以太坊3400万的24倍。尽管交易量如此巨大,但总Gas消耗仅为62,735 SOL,约430万美元,平均每笔交易成本约0.005美元。相比之下,以太坊一个月的总Gas消耗为126.7K,约合2.684亿美元,平均每笔交易成本7.89美元,是Solana交易费用的1578倍。

市场发展和技术进步

8月,电商巨头Shopify将Solana Pay整合为新的支付选项,以改变商业模式。9月,信用卡巨头Visa也扩展了其结算解决方案,纳入了Solana。在Visa的公告中,Visa表示选择Solana的原因是"Solana区块链网络具有高交易吞吐量和可扩展性,同时成本低廉,这使其成为支付和Visa稳定币结算试点的良好候选者。"除了被传统市场接受并与互联网巨头合作外,Solana网络在过去一年里在技术和应用方面也取得了可喜的进展。

状态压缩

4月,Solana发布了状态压缩的介绍,这是一种新的数据存储方法,可以将铸造NFT的成本降低2000多倍。通过状态压缩技术,铸造100万个NFT的成本从25,300美元降至113美元。相比之下,以太坊和Polygon的成本分别为3360万美元和32,800美元。4月迁移到Solana的Helium从这项技术中获益匪浅。在迁移期间,Helium网络上的90万个热点被铸造为NFT。如果没有压缩技术,这将产生超过26万美元的成本,但有了它,迁移时的成本仅为122美元。

Neon

7月,Solana的EVM兼容性解决方案Neon终于在主网上线。随后,Solidity智能合约编译器Solang也被引入。这些发展使开发者更容易在Solana平台上编写以太坊应用程序。

Firedancer

10月,Firedancer在测试网上线。Firedancer是Jump Trading为Solana区块链开发的新的第三方验证者客户端,旨在提高网络的效率和交易处理能力。作为Solana的第二个客户端,它旨在降低与单一客户端相关的风险,防止网络宕机。它的目标是每秒处理超过100万笔交易。

FTX/Alameda Research清算

FTX/Alameda Research的清算过程是广泛而持续的。谨慎地预料和注意与Solana代币相关的潜在风险是明智的。

2023年9月,美国法院签署命令,允许FTX出售其加密资产。清算计划限制每周5000万美元,经法院进一步命令可将每周限额永久增加至2亿美元。清算过程将由加密公司Galaxy Digital监督。

根据Solana基金会报告,Solana基金会和Solana Labs共向Alameda Research & FTX Trading出售了5800万SOL。这些代币中约10%已经解锁,750万将在2024年3月解锁,6.185万将在2024年5月解锁,其余将在2028年之前每月线性解锁。除了明年3月的重大解锁外,这次清算对SOL价格的影响应该相对温和。

根据2023年8月的FTX破产报告,FTX仍持有价值11.62亿美元的SOL,约为5576万SOL。我们不知道Galaxy Digital将如何进行这次清算,但如果不等待代币解锁就清算这些SOL代币,任何影响都将是有限的,因为这些代币本质上并不在市场上流通。

结论

Solana的显著复苏可归因于多个因素的协同作用。首先,网络独特的技术架构实现了高交易吞吐量和低费用,这与其他区块链形成了鲜明对比。此外,尽管市场低迷,其开发者社区的韧性和增长凸显了Solana所培育的强大生态系统。资本活动,包括投资者持续的兴趣,也起到了重要作用。此外,Jito-Solana Client、状态压缩、Neon和Firedancer的推出等技术进步显著提高了Solana的效率和可扩展性。随着FTX和Alameda破产的影响逐渐减弱,这些因素不仅展示了Solana在动态区块链环境中创新和适应的能力,也凸显了开发者和投资者日益增长的信任和兴趣,将Solana定位为区块链领域的领先竞争者。