2024年4月加密货币市场回顾

市场概览

2024年4月,加密货币市场经历了显著波动。比特币价格在3月创下历史新高后,本月出现剧烈震荡。月初比特币价格急跌超5%,跌破66,000美元。整月价格多次大幅波动,主要受宏观经济因素和市场情绪变化影响。这些走势与美国利率预期变化相呼应,凸显了比特币对全球经济趋势的敏感性。

衍生品市场预示了这轮下跌,比特币永续合约资金费率下降预示即将到来的调整。对许多观察者而言,市场情绪转变使得这次调整似乎不可避免,且在某交易平台交易时段外发生了一次明显的清算事件。

美国利率预期变化可能是影响比特币情绪转变的另一因素,近期下跌可能与此相关。这提醒我们,尽管许多人视比特币为"价值储存",但它仍对宏观经济变化敏感。

整月比特币价格在73,000至60,000美元区间波动。这种稳定可能归因于多个因素。一个显著影响是美元指数DXY意外下跌。美元走弱使比特币价格更具吸引力,从而支撑了比特币价格。

投资者对比特币减半事件的预期,可能引发价格飙升的期望,是另一个可能影响市场情绪的因素。然而,这种期望并未实现,比特币价格未受明显影响。

此外,尽管步伐放缓,ETF资金流入持续支撑市场。

4月底,比特币价格处于区间低端,显示出明显的市场疲软,可能引发更多有趣的发展。

加密投资产品创新

4月,一项重要进展是资产代币化的持续探索,尤其是某大型资管公司推出的机构级数字流动性基金。该基金通过以太坊上的代币表示,仅对满足较高最低投资额的合格投资者开放。它主要投资于安全的产生收益的资产,如美国国债和回购协议,以代币形式支付股息。这种创新模式不仅提供了新的投资选择,还展示了区块链如何提高传统金融资产的流动性和可及性。

该基金从仅10个持有者那里管理的资产超过3.75亿美元,凸显了将现实世界资产与区块链技术融合的重大进展。

此外,通过与多家机构合作,该代币得到了进一步增强。这种合作将代币与USDC的智能合约池相连,实现直接赎回和持续流动性。因此,投资者可以随时将其代币持有转换为USDC,支持即时的全球交易。这一功能对管理大型财务的加密公司特别有利,为企业快速获取资金提供了无缝途径,因为稳定币在国际交易中日益突出。这种整合标志着金融领域流动性管理的重要进展。

监管与地域扩张

4月对加密世界的监管行动尤为重要,特别是香港金融管理局批准比特币和以太坊现货ETF。这一批准对亚洲市场,尤其是香港市场是一个重大突破,尽管值得注意的是,由于严格监管,中国大陆投资者的准入仍然受到相当限制。这一决定涉及三大投资集团,显示了将加密货币纳入更广泛金融生态系统的重要性。

在欧洲,加密货币的发展也在向前推进。德国某大型银行宣布准备提供加密交易和托管服务。这一传统保守金融机构采取的行动凸显了对加密货币作为合法可投资资产的看法正在普及。该银行的方法尤其引人注目,他们专注于将加密服务作为业务模式的一部分,而非仅仅追逐投机收益。这反映了区块链技术在企业金融中更深层、更实际的应用。

以太坊发展与监管挑战

以太坊走势与比特币类似,但在监管方面面临更密集scrutiny。某监管机构对以太坊现货ETF申请迟迟未决,要求公众就提议的修正案发表意见,这表明了监管机构的谨慎态度和监管环境的持续不确定性。

值得一提的是,某以太坊开发团队起诉了该监管机构,挑战"将ETH归类为证券"的决定。这场诉讼可能澄清以太坊的监管地位,同时也影响其他加密货币。如果胜诉,可能影响市场动态并提升投资者信心。

起诉这一举动有力暗示,发行方假设批准最终会通过。

比特币减半

本月发生的比特币减半事件将矿工区块奖励减半。这一变化对网络经济有重大长期影响。虽然我们未看到对价格的直接影响,但随时间推移,奖励减少可能意味着更高交易费用,因为矿工更依赖Gas来维持盈利。这种转变对比特币作为交易网络的未来很重要,特别是因为较高费用可能降低其对小额交易的吸引力。积极的是,Layer2网络的发展正在进行,这有助于平衡安全性(对较大转账更关键)和成本(在较小转账中更重要)之间的权衡。

宏观环境

黄金稳步上涨与加密货币关联

4月,黄金仍是关注焦点。尽管美国最大黄金ETF持仓量下降,黄金价格继续上涨。

这种分化值得关注,尤其是在亚洲,与北美和欧洲相比,尽管市场基础设施较不发达,但录得黄金ETF净流入。

央行也一直积极买入黄金,延续了十年购买趋势。最新数据显示,央行购买黄金主要出于传统市场多元化和危机对冲动机,而非脱离美元。去年唯一增加的动机是黄金在危机中的表现,凸显了全球地缘政治和经济不确定性。

这种对黄金的兴趣,似乎与加密货币界讨论"寻找美元之外的国际支付选择"的话题不谋而合,显示市场对常规金融体系以外可靠替代品的广泛需求。

利率预期和经济信号

4月以对美国金融市场的高度关注开启,关于降息的预期引发热烈讨论。强于预期的经济数据抑制了2024年降息希望。美国经济似乎比预想的更有韧性。

美国就业和FOMC进展

美国就业数据备受关注,预计将显示劳动力市场轻微放缓。这些数据通常是一周后官方就业统计的前兆,后者也表明了软化趋势,失业率维持在3.8%。JOLTS和Challenger裁员报告进一步提供了招聘和裁员情况。

在这些发布中,FOMC新闻发布会尤为关键,主席讨论了通胀持续问题和美联储的利率策略。

国债市场紧张与美国财政季度报告

本月,财政部季度报告揭示了关键金融策略,详述了即将到来的债券发行计划和总体财政调整,直接影响市场流动性。这一更新反映在国债市场,自2021年底以来流动性减少和波动性增加,投资者密切关注。报告强调第二季度财政部预计借款调整,比先前预计多410亿美元,总计2430亿美元。虽然这一增加看似巨大,但与美国庞大的国债总额(目前超34.5万亿美元并持续增长)相比仍较小。

全球视角

全球经济同样值得关注。日本货币市场操作暗示政府可能干预支持日元。基本上,"日元反弹"(日元价值突然上升)与美元指数下降同时发生,引发人们猜测日本央行可能在货币市场进行干预影响日元价值。

同时,南非正采取措施监管加密货币,表明那里机构对数字资产兴趣增加。相比之下,由于制裁风险,委内瑞拉在石油交易中使用某稳定币遇到困难。

本月亮点

• 某交易所前CEO因反洗钱违规被判四个月监禁,凸显加密领域监管行动。
• 某资管公司的机构级数字流动性基金管理资产超3.75亿美元,表明对数字资产机构兴趣强劲。
• 香港推出六个新比特币和以太坊ETF,大幅扩展亚洲地区受监管加密投资选择,反映监管批准加密投资趋势。
• 某公司通过购买更多比特币将总持有量增至214,400 BTC,继续其比特币投资策略。
• 某以太坊开发团队面临监管挑战,可能影响以太坊法律分类和加密货币更广泛监管处理。
• 澳大利亚计划年底前上市首个现货比特币ETF,可能扩展该地区加密货币投资市场。
• 某稳定币在TON区块链推出,以增强去中心化应用流动性和访问。
• 香港计划推出额外比特币和以太坊现货ETF,进一步扩大亚洲市场受监管加密投资选择。
• 韩元在2024年第一季度超美元成为加密交易最多使用货币,展示韩国在加密领域日益增长影响力。
• 某NFT项目价格暴跌,标志曾经繁荣数字收藏品市场重大下跌。
• 比特币矿工移动价值300万美元长期休眠比特币,引发早期矿工可能正在兑现猜测。
• 某资管公司现货比特币ETF推出三个月吸引150亿美元资金流入,表明投资者信心增强。
• Solana开发者解决网络拥堵问题,以增强交易处理能力并缓解瓶颈。
• 某支付公司为美国客户推出稳定币国际汇款服务,取消交易费。
• 某银行在Polygon网络启动稳定币试验,将数字货币整合到游戏和体育生态系统,反映日本监管环境变化。

链上分析

• 目前尽管比特币表现强劲,但整体加密货币兴趣低迷,尤其对山寨币。

• 尽管市场面临挑战,主要比特币矿工未明显退出,拥有高效设备和低成本电力的矿工仍盈利。然而,使用较旧设备面临高电费的零售矿工正苦苦挣扎。

• 加密货币项目激增增加市场复杂性。最新报告显示,截至2024年4月加密货币数量已增至约250万种,较2022年增长570%,尽管许多项目或代币可能未得到