a16z的2024年度加密报告：乐观背后的补充分析

近期，a16z发布了其年度"加密货币现状"报告，在各大媒体和社交平台上引发热议。报告中令人印象深刻的图表传达了一个明确的"乐观"信息。本文旨在为这份报告提供额外的背景和数据补充，以帮助读者更全面地了解市场现状。

加密货币的采用

报告开篇即指出"加密货币活动和使用量创下历史新高"，并展示了每月活跃加密货币地址与互联网用户增长的相关性。然而，需要注意的是，一个地址并不总是对应一个真实用户，有时甚至可能不代表任何人。

为了更好地理解地址活动的驱动因素，我们需要深入了解这个指标的计算方法。每月活跃地址数是指网络中作为发送方或接收方活跃的唯一地址的每日数量之和，只统计成功交易中活跃的地址。这意味着一次钱包间的交易就可以激活两个地址。

值得注意的是，Solana和Base等链上地址的增长与memecoin相关活动密切相关。活跃的memecoin交易者通常拥有多个钱包，用户很少只用一个钱包处理所有事务。此外，还存在sandwich交易者和狙击机器人等。仅在某个平台上，每天平均就有25000个新代币发行，每个都被计为一个活跃地址。

作为更准确的指标，不妨查看一些主要加密货币数据平台的月流量。截至2023年2月，某知名数据平台的月访问量为7396万，而另一个平台为2280万。即便考虑到一些用户可能转向使用DEX数据平台，其中最大的两个平台每月访问量分别为1300万和600万。

客观来看，一些区块链确实成功吸引了新用户，但我们可能还未进入Web3普及的黄金时代。相反，长期用户似乎已经构建了更全面的基础设施。考虑到当前的流动性和用户体验碎片化，这是不可避免的。然而，整体散户的数量似乎并未显著增加。

报告中关于移动加密钱包用户的数据看似乐观，但需要考虑到移动设备在某些新兴市场占据了绝大部分网络流量。例如，尼日利亚86%的网络流量来自移动设备，印度为79%，阿根廷为57%。这表明，新兴国家的用户是移动设备的主要使用者。随着移动钱包变得更加用户友好且功能丰富，其市场份额正在增长。此外，用户通常需要在当前的区块链环境中安装多个不同的钱包。

这些数据更多地反映了加密货币在新兴国家的广泛采用，这一直是Web3和DeFi从一开始就推动的使命，现在终于开始成为现实。

加密货币的杀手级应用

a16z报告将稳定币确定为加密货币最明显的"杀手级应用"之一，这一观点无可厚非。稳定币转账速度更快、成本更低。许多国家已经建立了相关法律框架，许多企业也开始以稳定币支付收入税。随着法律框架的完善，越来越多的用户可能会转向使用稳定币来替代传统的汇款方式。

稳定币交易量超过Visa交易量这一事实确实令人瞩目。然而，值得注意的是，稳定币主要用于大额转账，而日常小额支付仍然依赖传统支付方式。

虽然不能否认稳定币是一款杀手级应用，但看到年度报告如此强调稳定币，还是让人感到些许失望。几年前，我们会在这里谈论DeFi，那确实是一个突破性的创新。而现在，我们似乎没能在今年推出更具革命性的应用。

基础设施

基础设施的改善对于下一代分布式应用和高负载应用程序（如游戏、消费者应用、社交应用等）至关重要。然而，这些进步对日常用户来说尚未带来显著的好处。虽然已经出现了一些游戏（大多数并非完全上链）和本地消费者应用，但交易能力似乎并不是主要问题。例如，在游戏中，主要用例是游戏内资产代币化和这些资产的开放市场，这些任务并不需要超高的每秒交易量。

对基础设施的进步保持乐观态度是必要的，因为它们为Web3创新和尚未被想象到的新用例创造了机会。然而，考虑到今年最受欢迎的应用可能是某个游戏项目，对分布式应用领域的发展前景不免感到一些担忧。

DeFi

DeFi部分以"DeFi仍然很受欢迎且持续增长"的声明开头。这对2023年来说确实准确，尽管我们还没有达到2022年的水平。2022年，DeFi累计总锁定价值接近1800亿美元，而现在这一数字只有当时的一半左右。即使考虑到价格差异，我们也还未回到那个水平。

该行业的增长主要归功于流动性质押、重新质押和RWA等新领域。机构资本终于开始流入DeFi。然而，查看某个主要DeFi协议的月活跃用户统计数据，目前的每月用户数量接近6,000名。

这意味着什么？在我看来，DeFi最近的增长可以归因于几个核心因素：与2023年相比，平均存款价值和整体市值有所增长。

AI x Crypto

人工智能和加密货币共同具有巨大的潜力，它们提供了去中心化的经济体，可以推动人工智能领域更实惠、以社区为中心的进步。

人工智能和加密流量之间的相关性可能源于它们的共同特性：两者都是新兴的、有前景的技术领域，具有重大的投机价值。Web3处于技术创新的前沿，很快就开始吸引人工智能用户的兴趣（反之亦然）。这两个行业有着相似的用户群体和兴趣领域，都不属于保守派。

去中心化计算用例，如一些创新项目提出的互联网共享方法以及协作AI代理，都展现了巨大的潜力。

总结

2024年，加密货币的发展主要体现在幕后的重大技术进步上。然而，这些创新尚未引起更广泛Web2受众的关注，因为它们通常技术性很强或为特定用户（如机构投资者）设计。

对于专注于快速获利的加密货币新手来说，这些进步可能并不吸引人。这就是为什么许多人被memecoin热潮和预测市场所吸引。

2024年，人们对空投和积分计划的乐观情绪逐渐消退。用户现在将它们视为一种额外的年化收益率形式，这推动了代币生成事件后更多寻求风险的被动投资者的流动性轮换。同样，围绕GameFi的热潮也随着现实的到来而逐渐冷却。虽然有些游戏成功吸引了用户，但没有一款能达到主流AAA游戏那样的成功高度。这完全正常——创新需要时间才能成熟。

换句话说，我们对加密行业的未来仍然保持乐观。但我们是否正处于Web3的黄金时代？答案是否定的。行业仍需时间发展和完善，才能真正实现其潜力。