PoS公链的发展与对比:ETH2.0、Tezos和Cosmos

2020年,PoS增发系公链成为市场热门话题之一。本文将结合链上数据,分析比较三大明星PoS项目ETH2.0、Tezos以及Cosmos,探讨它们的持币地址和持币数量分布情况。

ETH2.0是以太坊即将启动的重大更新,将从PoW转向PoS共识机制。这意味着ETH的新增发率将从约10%降至2%以下,低于传统货币通胀率,增强ETH的稀缺性。

Tezos是一个高性能底层公链,具有自我修复功能。代币持有者可自行抵押做节点,或委托给"烘焙师"参与治理,进行技术升级迭代,最大程度避免分叉。

Cosmos是一个提供扩展与互操作性的去中心化网络,采用Tendermint共识算法,致力于实现各加密货币主链间的互操作。

PoS共识机制已成为新一代公链的主流趋势。相比PoW,Staking通过质押代币参与网络安全管理,防止持币人遭受通胀稀释。然而,PoS也并非完美无缺。部分项目一方面锁定用户代币,另一方面拿出增发代币作为奖励,但因整体行情不佳,部分PoS代币内在价值难以支撑实际币价,用户可能出现"赚了币亏了钱"的情况。

本文基于Amberdata API数据进行分析。

代币分布情况

截至2020年6月17日,ETH共有101539249个账户,每天新增数万个。在这些ETH地址中,前十地址持有15.93%的代币,前一百地址持有35.32%,前1000地址持有64.87%。

ATOM共有31358个地址,125个验证者。前十地址持有88.82%的代币,前一百地址持有98.62%,前一千地址持有99.94%。

Tezos共有546382个地址,494个烘培者。前十地址持有20.71%的代币,前一百地址持有53.24%,前一千地址持有81.23%。

对比可见,ETH在去中心化程度上表现最佳。作为新兴公链,Tezos的代币分布也相当不错,前十和前百地址的持币比例与ETH相当。考虑到烘培师吸引外部质押的因素,Tezos普通用户仍拥有不低比例的代币,在去中心化程度上具有一定优势。

质押率与收益率

截至2020年6月18日,ATOM的动态质押率为93.88%,年化收益率9.26%。ATOM总市值5.11亿美元,非质押流通市值仅3129万美元。按当前质押率和收益率,ATOM每年增发量为现有非质押流通代币的1.42倍。

XTZ的动态质押率为79.93%,年化收益率6.94%,总市值19.4亿美元。每年增发量约为非质押流通代币的27%。

ATOM的高增发率可能引发投资者对价格冲击的担忧,而XTZ的增发率相对更为合理。

持币地址活跃度

ETH中38%的地址在过去一年内活跃,活跃代币占总流通量的76.01%。

Tezos中56.2%的地址过去一年有活跃记录,活跃代币占比达95.17%。排名前1000的地址在近30天内交易频繁,呈现高活跃度。

Cosmos中44.25%的地址在过去一个月内活跃,95.5%的地址在2020年前5个月内有交易。

Tezos和Cosmos的持币地址整体活跃度较高,尤其是Tezos过去一个月内60%以上地址保持活跃。

结论

ETH的去中心化程度最高,而Tezos也表现不俗。Tezos和Cosmos目前维持较高质押率,但需警惕增发对市场的潜在冲击。从活跃度看,Tezos和Cosmos近期表现良好,但Cosmos面临更大经济压力。

总的来说,Tezos作为后起之秀有望成为PoS赛道的黑马,与ETH 2.0竞争。未来PoS公链的竞争力将体现在开发者社区建设、创新发展、差异化优势和治理结构优化等方面。