加密狂人的十年沉浮:Three Arrows Capital的崛起与陨落

2005年,Su Zhu和Kyle Davies在马萨诸塞州安多弗的菲利普斯学院相识。两人都来自普通家庭,在校园里是典型的学霸。Su Zhu以完美的GPA和优异的AP成绩著称,Davies则在日语方面表现出色。

两人先后进入哥伦比亚大学,主修数学并加入壁球队。毕业后,Su Zhu先在东京瑞信从事衍生品交易,Davies随后也加入实习。2008年金融危机后,Su Zhu转投新加坡高频交易公司Flow Traders,在那里他掌握了套利交易的技巧,专注于ETF交易。

2012年,25岁的Su Zhu和24岁的Davies决定创办自己的对冲基金Three Arrows Capital(3AC)。他们筹集了约100万美元的种子资金,很快就将资金翻了一番。3AC最初专注于新兴市场外汇衍生品套利,Su Zhu凭借在Flow Traders积累的经验,擅长捕捉价格错配的机会。

到2017年,3AC将重心转向加密货币市场。2018年比特币暴跌后,3AC抓住时机大举买入,为后来的暴涨奠定了基础。Su Zhu在Twitter上积极宣传"加密超级周期"理论,吸引了大量追随者。

随着加密市场在2020-2021年飙升,3AC的资产规模迅速膨胀,据称一度达到100亿美元。Su Zhu和Davies开始过上奢华生活,购买豪宅和超级游艇。然而,他们同时也大量举债,杠杆率高达3倍。

2022年5月,Terra/Luna崩溃成为导火索。3AC在Luna上的50亿美元投资几乎归零,随后陷入资金链断裂困境。6月中旬,3AC无力偿还贷款,Su Zhu和Davies人间蒸发。

7月1日,3AC申请破产保护。据估计,其债务高达数十亿美元。这场崩塌引发了加密市场的多米诺骨牌效应,导致比特币等数字资产暴跌70%以上,超过1万亿美元市值蒸发。

这对昔日的"天才"如今面临欺诈指控和监管调查。他们的经历揭示了加密行业的投机本质,以及过度杠杆可能带来的灾难性后果。3AC的陨落标志着一个加密狂热时代的终结,也给整个行业敲响了警钟。