代币化货币市场基金冲锋至90亿美元，国际清算银行(BIS)警告新风险

代币化货币市场基金正成为公共区块链上最重要的收益资产之一，提供货币市场回报和稳定币无法提供的证券级保护，依据国际清算银行(BIS)的一份新报告 (BIS)。

根据公告，代币化货币市场基金目前持有近$9 亿资产，较2023年底的$770 百万有所增加。国际清算银行(BIS)警告称，随着这些代币化国债投资组合成为加密生态系统中关键的抵押品来源，它们也带来了新的操作和流动性风险。

代币化货币市场基金是基于区块链的传统货币市场投资组合的表现形式，为投资者提供对短期、计息资产的链上访问，例如美国国债。

国际清算银行(BIS)指出，虽然这些代币提供了稳定币的灵活性，但它们依赖于许可钱包、链外市场基础设施和一小部分大持有者；这些因素可能会在赎回激增或链上流动性减弱时加速压力。

尽管代币在公共区块链上流动，但基础投资组合、定价和结算仍在传统市场中进行。国际清算银行(BIS)表示，这一差距造成了结构性不匹配：代币转移即时结算，而其背后的资产却不是。在大量提款期间，这一差距可能使基金在不进一步增加波动性的情况下更难满足赎回。

与稳定币的互联互通带来了额外的风险，因为一些代币化货币市场基金也允许快速转换为稳定币或用于杠杆交易。国际清算银行(BIS)警告称，这些反馈循环可能使市场压力传播的速度远远快于传统货币市场基金。

该分析在该机构任命国际货币基金组织首席及CBDC支持者汤马索·曼奇尼-格里福利为其创新中心下一任负责人的一天后发布。

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资产管理公司加大基金代币化力度

全球顶级资产管理公司正在加速扩展跨多个区块链网络的代币化货币市场基金。

富兰克林邓普顿于11月12日宣布其Benji代币化平台与Canton网络的集成，将代币化资产——包括其链上美国政府货币市场基金——引入一个为金融机构设计的区块链生态系统。

资产管理公司黑岩最近还宣布将其代币化货币市场基金，即USD机构数字流动基金(BUIDL)，扩展至Aptos、Arbitrum、Avalanche、Optimism和Polygon，超越以太坊。

代币化美国国债。来源： RWA.xyzRWA.xyz 数据显示，BlackRock 的美元机构数字流动性基金 (BUIDL) 目前主导着链上货币市场，代币化资产超过 25 亿美元。

根据数据，Franklin Templeton的BENJI基金在代币化的美国政府证券中拥有超过$844 百万。

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