数字资产基金在美联储“鹰派”降息后吸引了19亿美元

数字资产投资产品上周吸引了强劲的19亿美元的新资金，投资者对美联储的意外加息举动作出了反应，使得管理下的总资产达到了年初至今的最高点，并重新点燃了2025年可能与去年流入量相匹配或甚至超过的希望。

根据CoinShares每周的“交易量”报告，统计数据显示，比特币和以太坊引领了潮流。专注于比特币的基金吸引了977百万美元，而以太坊产品则吸引了772百万美元，两者共同占据了本周需求的大部分。较小但显著的分配则流入了Solana和XRP，分别记录了大约127.3百万美元和69.4百万美元的流入。

这波激增使数字资产基金的总管理资产（AuM）达到约404亿美元，使市场有望接近去年大约486亿美元的流入。CoinShares将市场反应描述为对美联储所谓的“鹰派削减”的适度反应，随着投资者消化政策影响，大部分资金流入集中在本周晚些时候。

政策背景显而易见。9月17日，美联储公开市场委员会降低了利率，这一宽松举措是许多市场参与者所预期的，但伴随的措辞则表明美联储将继续对通胀风险保持警惕。

委员会的声明将此次削减框定为一种谨慎的风险管理措施，一些投资者将这种表述解读为相对于完全鸽派转向的“鹰派”。这种细微差别似乎影响了资金流动：在最初的谨慎之后，本周晚些时候买家回归数字资产基金，仅在周四和周五就流入了大约746百万美元。

市场今天下跌

周末和周一的价格走势突显了市场的犹豫不决。比特币从最近的高点回落。周一价格跌至大约US$113,000，分析师将此回调归因于获利了结和美联储行动后积累的高杠杆的结合。

以太坊在9月22日经历了较大的日内修正，代币下跌近6%，跌至低于4000美元的水平。索拉纳和XRP在初始资金流入驱动的反弹后也出现回调，同一天索拉纳下跌约7%。

这些举动引发了一些短期波动，但市场评论人士认为，这次抛售也反映了被迫平仓，而不是对加密货币配置的整体情绪变化。

资金流向展望

流量数据还揭示了有趣的区域模式：美国主导了需求，约占上周流入的18亿美元，而德国、瑞士和巴西则显示出较小但积极的贡献。香港是唯一一个出现小幅流出的市场，约310万美元，这提醒人们区域监管和宏观叙事仍然对投资者行为具有重要影响。

CoinShares的报告强调，尽管一些产品类型，特别是做空比特币基金，继续缩水，但流入的反弹仍然发生，做空BTC的产品出现资金流出，使它们的总资产管理规模降至近几年的低点。

投资者和策略师在观察市场行情时持谨慎乐观的态度。对于偏好宏观策略的配置者而言，较低的政策利率往往通过降低折现率和资本成本来支持风险资产；这一论点有助于解释为何大型被动和主动的加密基金在市场消化美联储的信息后重新获得需求。

然而，短期形势依然波动：高杠杆、头条波动以及快速轮换到大盘协议意味着大的日内波动可能会持续。几位分析师警告称，资金流入并不能使市场免疫于回撤，流动性状况将是未来几周需要关注的关键变量。

目前的故事是机构兴趣的恢复。CoinShares报告称，今年以来对ETH产品的流入达到了约126亿美元，并将ETH产品的资产管理规模推高至约403亿美元的历史新高，这突显了即使在宏观不确定性中，智能合约生态系统仍然有多大的需求。

这种需求是否能转化为加密货币价格的持续上涨，取决于一系列宏观数据、中央银行的信号，以及波动性是否足够减弱，以让长期买家在不被震荡影响的情况下积累。

数字资产投资者将关注即将发布的经济数据以及美联储的进一步指引，以寻找这种“鹰派减息”是否开启渐进的宽松周期，或仅仅是为中央银行争取时间的线索。与此同时，新的资金流入表明，许多机构仍然愿意在加密货币中投入新资金，即便他们这样做时谨慎并关注风险管理。