Что такое Liquity?

Liquity - это децентрализованный протокол кредитования, построенный на Ethereum, который позволяет пользователям депонировать ETH в качестве залога для получения кредитов LUSD без уплаты процентов, в то время как необходима единоразовая комиссия за займ/выкуп.

LUSD - это залоговая устойчивая монета, привязанная к доллару США. Путем депонирования и блокировки ETH в качестве залога в смарт-контракте пользователи могут создать индивидуальную позицию, называемую "Trove", и получить мгновенную ликвидность, выпустив LUSD.

Пользователи, которые выпускают LUSD, должны поддерживать минимальное соотношение залога в размере 110%, в противном случае смарт-контракт ликвидирует заблокированный ETH для погашения кредита в LUSD.

Любой держатель LUSD может обменять 1 LUSD на $1 в виде ETH. Механизм погашения и ликвидации обеспечивает наличие достаточных резервов LUSD для поддержания его минимальной стоимости в $1, а коэффициент обеспечения в 110% создает ценовой потолок для LUSD.

LUSD использует механизм арбитража для корректировки предложения токенов на рынке, а автоматическая инфляция и дефляция могут дополнительно гарантировать привязку LUSD к доллару США.

Liquity также предоставляет услуги по заработку для депозитов LUSD. Пользователи, которые вносят LUSD в Бассейн Стабильности через смарт-контракты, могут зарабатывать часть комиссий за займы, комиссий за погашение и комиссий за ликвидацию, уплачиваемых другими пользователями.

Когда на рынке нет других пользователей, чтобы ликвидировать позиции в Trove с недостаточными коэффициентами обеспеченности, депозиторы в Бассейне Стабильности будут выступать в качестве окончательных ликвидаторов для погашения долгов в LUSD и получения залога в ETH.

Если в стабилизационном пуле недостаточно LUSD для погашения долга, ликвидированный долг LUSD и залог будут распределены среди активных заемщиков. Это служит механизмом страхования для поддержания целостности процесса ликвидации долга.

Уникальный дизайн Liquity позволяет пользователям заниматься с низким коэффициентом залога. Он использует экономические стимулы для поддержания пега LUSD без привлечения участия сообщества или вмешательства процентных ставок.

Что такое стейблкоины?

Цена криптовалют, таких как БиткойниEthereumможет сильно колебаться. Для решения этой проблемы создают стейблкоины, цены на которые привязаны к фиатным валютам, чтобы поддерживать фиксированный обменный курс.

Стейблкоины являются двигателем экосистемы DeFi, поскольку они улучшают ликвидность между различными криптовалютными активами. Трейдеры могут конвертировать высокорискованные криптовалюты в стейблкоины для хеджирования рисков или использовать стейблкоины в качестве метода оплаты.

Существует три типа стейблкоинов: стейблкоины, обеспеченные фиатными валютами, стейблкоины, обеспеченные криптовалютами, и алгоритмические стейблкоины.

Стиабильные монеты, обеспеченные фиатными валютами и высоколиквидными активами. Они обычно имеют низкую волатильность цен, но высокую степень централизации. Распространенные примеры стабильных монет включаютUSDT, USDC, Paxos и TrueUSD.

Стабильные монеты с залогом в криптовалюте требуют залога соответствующих криптовалютных активов. Например, MakerDAO, Равновесие и,Синтетикспозволяют держателям блокировать криптовалюту для выпуска стейблкоинов, предоставляя пользователям возможности получить большую ликвидность и стоимость, сохраняя при этом свои инвестиции.

Алгоритмические стабильные монеты полностью полагаются на смарт-контракты для контроля над предложением и ценой, что делает их уязвимыми для спекуляций и ценовых флуктуаций. Например, UST обрушился из-за избыточного выпуска. Другие алгоритмические стабильные монеты включают USDD, FRAX, AMPL и другие.

Недостатки протоколов кредитования

Как правило, различные протоколы кредитования сталкиваются с общими проблемами.

Во-первых, существуют высокие и непредсказуемые процентные ставки, которые предназначены для регулирования предложения токенов и поддержания привязки стейблкоинов. Однако процентные ставки могут не иметь явных эффектов в краткосрочной перспективе, и со временем они могут накапливаться и увеличивать затраты на кредитование для пользователей.

Это означает, что краткосрочная спекуляция и трейдеры с кредитным плечом могут не испытывать значительного влияния от процентных ставок, но существующие заёмщики могут оказаться не в состоянии погасить свои кредиты из-за задержки реакции на рост процентных ставок. Например, у MakerDAO в 2019 году годовая процентная ставка превышала 20%.

Во-вторых, держатели токенов управления могут решать важные экономические параметры этих проектов по займам, такие как процентные ставки и комиссии за использование. Однако управление на цепочке всегда было сложным из-за недостатков, таких как низкие проценты голосования, несоответствующие стимулы, контроль прав управления небольшим количеством людей, конфликты интересов и т. д. Это делает настройки экономических параметров более спорными. Поэтому сложно обеспечить эффективное выполнение протокола для обслуживания сообщества и пользователей.

Кредитные платформы обычно требуют от заёмщиков exessive, что приводит к неэффективности капитала. Поэтому заёмщикам приходится поддерживать более высокий уровень обеспеченности, который вытекает из неэффективного механизма ликвидации, поскольку механизм аукционов фиксированной цены не способен справиться с внезапными крупномасштабными ликвидациями и изменениями цен. Одним из известных событий был Черный Четверг в криптовалютах в 2020 году, когда даже при установленном пороге обеспеченности MakerDAO в 150%, внезапное падение цен на криптовалюты привело к тому, что роботы по ликвидации не смогли обработать плохие долги, в конечном итоге приведя к ошибкам, таким как аукционирование ETH по цене $0.

Недостаток прямого арбитража и жестких механизмов привязки — еще один недостаток этих протоколов кредитования, поскольку криптовалютные стабильные монеты обычно не могут быть выкуплены по номинальной стоимости, их цены не могут быть гарантированно зафиксированы. Эти типы систем обычно полагаются на механизм мягкой привязки для стабилизации обменного курса путем контроля за суммой, занятой на рынке через переменные сборы (например, процентные ставки). По сравнению со стабильными монетами, обеспеченными фиатными валютами, криптовалютные стабильные монеты имеют более высокие колебания цен.

История Liquity

Liquity был официально запущен в апреле 2021 года и основан Робертом Лауко и Риком Пардо, генеральным директором которого на данный момент является Майкл Свобода. Роберт Лауко был исследователем в DFINITY, стартапе, разрабатывающем проект Интернет-компьютер, и начал концептуализировать и создавать прототип Liquity в 2019 году. В 2020 году он объединился с Риком Пардо, разработчиком Solidity с образованием по физике и экономике, чтобы создать основную команду Liquity.

В сентябре 2020 года, Liquity объявленочто она привлекла $2.4 миллиона венчурного финансирования для поддержки команды и развития протокола. Раунд возглавил Polychain Capital и привлек множество ангельских инвесторов, включая a_capital, Lemniscap, 1kx, DFINITY Ecosystem Fund, Robot Ventures и Tomahawk.VC. В начале 2021 года Liquity провела еще два раунда финансирования и привлекла общую сумму в $8.4 миллиона, куда присоединился Pantera Capital.

Источник: Сайт Liquity

Видение Liquity - установить децентрализованный протокол кредитования для Ethereum. Он поддерживается неизменными, лишенными управления алгоритмами смарт-контрактов, чтобы даже основная команда не могла вносить обновления или модификации. Он достигает полной децентрализации через децентрализованную сеть операторов фронтенда.

На рынке криптовалютных кризисов в мае 2021 и мае 2022 года механизм Liquity доказал свою действительность, оставаясь близким к привязке к $1. В начале 2023 года из-за влияния правительственных политик различных стран и постоянно меняющихся рыночных условий несколько стейблкоинов, таких как USDC, DAI и BUSD, потеряли привязку к доллару. Хотя смарт-контракт Liquity больше не обновляется после его запуска, его растущий список партнеров и экосистема привлекли общественное внимание к важности децентрализованных стейблкоинов в смягчении рисков.

Как работает Liquity

Подводя итог, выпуск любого залогового стейблкоина включает в себя следующие основные концепции:

1. Залог

2. Чеканка

3. Выкуп

4. Ликвидация

5. Арбитраж

Стейблкоины без резервов залога могут потерять свою способность к погашению из-за финансовой несостоятельности. Механизм погашения может контролировать оборот предложения валюты для вызвания инфляции и дефляции, тем самым помогая стабилизировать обменный курс. Ликвидация предназначена для предотвращения чрезмерного выпуска стейблкоинов, вызванного плохими долгами в системе. Арбитраж имеет ключевое значение для поддержания стабильного обменного курса между стейблкоинами и фиатными валютами, позволяя арбитражникам торговать на основе рыночных механизмов и экономических стимулов, тем самым поддерживая фиксированный обменный курс между стейблкоинами и фиатными валютами. Протокол Liquity имеет уникальные дизайны в различных аспектах для достижения беспроцентного заема и стабильного обменного курса для LUSD.

Залог и чеканка

Любой может депонировать и заблокировать ETH в качестве залога в хранилище под названием Trove, чтобы отчеканить LUSD до 90,91% от долларовой стоимости залога.

Другими словами, Троу должен всегда поддерживать минимальное соотношение залога (MCR) в размере 110%, что означает, что соотношение стоимости залога к долгу LUSD должно быть выше 110%.

Значение залога превышает долг LUSD, чтобы обеспечить возможность погашения LUSD. Пользователи могут в любое время занять больше LUSD, если коэффициент обеспечения превышает 110%, и если коэффициент обеспечения снижается до уровня около 110%, необходимо предоставить больше залога для выпуска большего количества LUSD.

Смарт-контракт Liquity ограничивает минимальную задолженность для создания Trove до 2 000 LUSD, а при погашении задолженность должна быть погашена ниже 2 000 LUSD, чтобы избежать влияния задолженности с низким залогом на общий коэффициент обеспеченности протокола.

Чтобы взять в долг через протокол Liquity, заемщикам взимается единовременная комиссия за кредитование без уплаты процентов. При наличии достаточного коэффициента залога пользователи могут бесконечно занимать. Комиссия за кредитование изменяется в зависимости от деятельности по займам и времени всех пользователей и постепенно снижается, когда нет заемщиков в течение длительного времени. Комиссия за кредитование варьируется от 0,5% до 5%.

Выкуп

Liquity позволяет пользователям с заложенным залогом в их Сокровищницах погасить свои долги в LUSD и выкупить соответствующую стоимость залога в ETH. Один LUSD можно выкупить за 1$ стоимости залога в ETH.

Полностью погашенный Трофей означает, что долг был погашен и автоматически закроется. Протокол Liquity не позволяет оставлять какие-либо Трофеи с ненулевым долгом ниже 2 000 LUSD. Он взимает единовременную комиссию ETH за выкуп, при этом ставка комиссии за выкуп динамически регулируется в зависимости от частоты выкупа всех пользователей. Если выкупа долгое время не происходит, ставка комиссии будет постепенно снижаться (базовая ставка составляет 0,5%).

Смарт-контракт сначала будет использовать погашенный LUSD для погашения Trove с наименьшим коэффициентом обеспечения, что имеет наивысший риск, и переведет соответствующую сумму ETH выкупателю. Таким образом, деятельность по выкупу может увеличить общий коэффициент обеспечения протокола и снизить системный риск.

Изображение: Белая книга Liquity

Ликвидация

Для обеспечения того, чтобы у циркулирующего LUSD было достаточно залоговых резервов, Трезы, чей коэффициент залога падает ниже 110%, будут ликвидированы и закрыты. Когда происходит ликвидация, любой может стать владельцем залога ETH, погасив долг LUSD от имени заемщика. Существуют три механизма ликвидации в порядке приоритета.

1. Ликвидация с помощью пользователя

Ликвидаторы предоставляют ликвидность LUSD в протокол Liquity, чтобы получить залог ETH и получить компенсацию за газ (200 LUSD + 0.5% залога ETH Trove) в качестве вознаграждения за эту услугу.

1. Ликвидация стабильного пула

Владельцы LUSD могут внести LUSD в Пул стабильности Liquity, чтобы зарабатывать доходы (сборы за выпуск + сборы за ликвидацию). Когда на рынке отсутствуют ликвидаторы, предоставляющие немедленные услуги ликвидации, депозиты Пула стабильности будут поглощать долги LUSD и получать залог ETH. Поскольку ETH имеет избыточное обеспечение, вкладчики в Пуле стабильности могут зарабатывать разницу от скидки на ETH во время ликвидации. Кроме того, вкладчики в Пуле стабильности могут зарабатывать токены LQTY в качестве награды.

Технически, внесенный LUSD можно выводить из Пула Стабильности в любое время, но функции внесения и вывода будут временно приостановлены, когда в системе будут нуждаться троны, чтобы гарантировать плавное погашение долгов.

На следующих графиках давайте возьмем долг (красная полоса) и залог (синяя полоса) для ликвидации как пример. Если в этом Трофее есть только $10,900 в качестве залога ETH и 10,000 долга LUSD, Пул Стабильности уничтожит 10,000 LUSD, чтобы поглотить долг и получить стоимость $10,900 в качестве залога ETH.

Источник: Белая книга Liquity

1. Перераспределение недообеспеченных Кладов

Депозиты LUSD в пуле стабильности могут быть недостаточными для компенсации всех недообеспеченных хранилищ Troves, либо депозиты LUSD могут быть исчерпаны в процессе ликвидации пула стабильности, что приведет к частичному поглощению долгов Troves.

В этом случае система перераспределит оставшиеся долги и залоги из частично ликвидированного Trove, а также оставшиеся недообеспеченные Troves для всех существующих позиций. Перераспределение залога и долга происходит пропорционально сумме залога Trove-получателя, при этом Troves с более высокими коэффициентами залога получают больше долга и залогов. Это обеспечивает, что система не сталкивается с каскадными ликвидациями.

Возьмем следующую таблицу в качестве примера. Если коэффициент обеспеченности залогами Trove D недостаточен и его необходимо ликвидировать, его долги будут перераспределены между Troves A, B и C пропорционально их коэффициентам обеспеченности.

После перераспределения увеличение долга для каждого Ларца составляет:

A = 8,000 * 1.5 / (1.5 + 4 + 7) = 960 (LUSD)

B = 8,000 * 4 / (1.5 + 4 + 7) = 2,560 (LUSD)

C = 8,000 * 7 / (1.5 + 4 + 7) = 4,480 (LUSD)

После перераспределения увеличение залога, получаемое каждым Ларцем, составляет:

A = 4.3 * 1.5 / (1.5 + 4 + 7) = 0.52 (ETH)

В = 4.3 * 4 / (1.5 + 4 + 7) = 1.38 (ETH)

C = 4.3 * 7 / (1.5 + 4 + 7) = 2.41 (ETH)

Пользователи Trove D все еще сохраняют все LUSD, которые они заняли, но они все равно испытывают общий убыток около 10% из-за потери залога в ETH.

Важно отметить, что перераспределение долга не увеличит общий коэффициент залога протокола Liquity, но уменьшит индивидуальный коэффициент залога других заимствующих Troves, делая его более рискованным для других пользователей быть ликвидированными. Когда недостаточно ликвидности LUSD, каждому приходится нести риск долга других. Таким образом, пользователей стимулируют к проактивному погашению долга.

Режим восстановления

В экстремальных сценариях (например, крах цены залога, отсутствие достаточного количества ликвидаторов на рынке, исчерпание стабильного пула и непрерывное перераспределение долга) протокол Liquity все равно может оказаться недообеспеченным, что приведет к отсутствию резервов для обеспечения обращающихся LUSD.

Предполагая, что большое количество Сокровищ закрыты из-за перераспределения долгов, и есть только одно Сокровище с непогашенным долгом в LUSD и залогом ETH. Если цена ETH продолжит падать, стоимость залога будет меньше долга в LUSD, тогда заемщик никогда не вернет долг.

Принимая во внимание эти специальные сценарии, Liquity включает механизм ранней ликвидации, называемый Режим Восстановления. Когда общее отношение залога (TCR) опускается ниже 150%, будет запущен Режим Восстановления для ликвидации Хранилищ с более низкими отношениями залога, пока TCR не превысит 150%.

Различные коэффициенты обеспечения вызовут различные результаты следующим образом:

1. Коэффициент залога Trove < 100%: Пул стабильности исчерпан; происходит перераспределение долга.

2. 100% < коэффициент залога Trove < 110%: Автоматическая ликвидация.

3. 110% < коэффициент обеспеченности Trove < TCR < 150%: Режим восстановления запускается досрочной ликвидацией.

4. 150% < Соотношение залога Trove: Невозможна ликвидация.

TCR зависит от общей задолженности и стоимости залога всех пользователей в протоколе Liquity. Если задолженность других пользователей увеличивается, но не предоставляется дополнительный залог, TCR будет снижаться, подвергая всех заёмщиков риску досрочной ликвидации. Через этот механизм лишается стимула излишнее кредитование с высоким плечом, тем самым обеспечивая платежеспособность Liquity.

Арбитраж

Liquity позволяет заемщикам погасить $1 стоимости залога ETH за 1 LUSD. Когда цена LUSD падает ниже $1, заемщики (или ликвидаторы) могут сразу заниматься арбитражем.

Например, если текущая цена LUSD составляет 0,8 доллара, погашение кредита в размере 1 LUSD принесет 1 доллара стоимости ETH, таким образом, вы получите 1,25 LUSD за каждый погашенный LUSD. Пользователи будут сильно мотивированы погасить кредиты в LUSD → продать ETH → продать USD → купить LUSD.

Таким образом, циркулирующий LUSD будет сожжен, вызвав давление на повышение стоимости и толкнув цену LUSD обратно к его закрепленному $1, что является жестким ценовым потолком для LUSD.

Наоборот, когда цена LUSD поднимается выше $1.1, заемщики также могут заниматься арбитражем напрямую.

Например, если текущая цена LUSD составляет $1.25, то за каждые $1.1 заложенные в ETH вы можете получить займ на 1 LUSD. Другими словами, вы можете получить 1.25 USD, заплатив 1.1 USD. Пользователей сильно стимулируют продавать USD → покупать ETH → занимать → продавать LUSD → покупать USD.

Это увеличит количество циркулирующего LUSD и создаст инфляционное давление, толкая цену LUSD обратно к своему закрепленному на уровне $1, который является жестким ценовым потолком для LUSD.

Изображение:Блог Liquity

Преимущества Liquity

По сравнению с другими проектами стабильных монет, обеспеченных залогом, Liquity внесла много улучшений в пользовательский опыт и безопасность системы.

0% процентная ставка

Liquity взимает только единовременную плату за займ/выкуп. Заемщики не должны платить проценты.

110% коэффициент залога и высокий кредитный плечо

Эффективный механизм ликвидации Ликити эффективно снижает пороговое соотношение залога, позволяя пользователям получать больше ликвидности LUSD от той же стоимости ETH. Через несколько раундов заимствования можно добиться плеча до 11x, в то время как протоколы кредитования, требующие соотношения залога выше 150%, могут достичь только 3x плеча.

Устойчивость к цензуре и децентрализация

LUSD выпускается автоматически через смарт-контракты, доступных нет сообществом администраторов. Даже у разработчиков нет права изменять протокол. Многочисленные операторы фронтенда могут эффективно сопротивляться риску цензуры и помогать создавать по-настоящему децентрализованный стейблкоин.

Полностью обеспечен и непосредственно погашаемый

LUSD имеет достаточные резервы для обмена на базовое залоговое имущество ETH равной стоимости в любое время.

Быстрая ликвидация

LUSD можно быстро использовать для погашения долгов Trove без прохождения процесса аукциона залога.

Достаточная ликвидность и низкая волатильность цен

Большинство протоколов кредитования пассивно ждут появления ликвидаторов, предоставляющих ликвидность для погашения долгов. Когда ликвидности недостаточно или нет желающих предоставить услуги ликвидаторов, это серьезно отразится на цене залога.

Пул стабильности Liquity имеет собственную ликвидность, при этом депозиторы LUSD выступают в качестве основных поставщиков ликвидности, что снижает влияние ликвидации на цены залогов.

Снижение рисков

Перераспределение долгов может избежать эскалации влияния плохих долгов и побудить пользователей вносить платежи для обеспечения необходимой ликвидности для протокола Liquity. Режим восстановления ликвидирует высокорискованные займы заранее, чтобы избежать краха протокола из-за неплатежеспособности.

Доходность стейблкоинов высокого уровня

На волатильном рынке криптовалют ликвидация на самом деле является очень прибыльной деятельностью. Однако настройка ликвидационных роботов на блокчейне требует высокой технической квалификации и может даже привести комиссия за газпотери из-за конкуренции между различными роботами.

СтатистикаПоказать, что средний годовой процентный доход (APY) пула стабильности LUSD был таким высоким, как 32% с момента его запуска, и даже во время медвежьего рынка он генерировал минимальный доход в 3%. Его процентные кредиты обеспечивают пользователям больший доход, чем у большинства других платформ для займов.

Ограничения Liquity

Порог заемных средств в размере 2 000 LUSD

Протокол Liquity использует общую коэффициент обеспеченности (TCR), чтобы решить, следует ли запускать режим восстановления для ликвидации Troves с недостаточным коэффициентом обеспеченности заранее. Поэтому хакеры могут использовать большое количество маленьких кредитов с низкими коэффициентами обеспеченности для запуска пылевых атак и использовать режим восстановления для ликвидации больших кредитов других пользователей для получения прибыли.

Протокол Liquity установил минимальный порог займа в 2 000 LUSD, но это также ограничивает использование маленьких займов.

Неизменные смарт-контракты

Тот факт, что команда проекта не может изменять смарт-контракты, обеспечивает преимущества и ограничения протокола. Хотя это помогает достичь децентрализации и устойчивости к цензуре, это также делает невозможным для LUSD иметь какие-либо обновления. Для итерации команда должна создать новый смарт-контракт (версию LUSD V.2) и перенести существующих пользователей.

Уязвимости Oracle

В сентябре 2022 года, когда Ethereum выполнил The Merge, команда Liquity обнаружила проблема с кодом с оракулом ценообразования. Протокол Liquity в основном использует оракул Chainlink для ценообразования и только при отказе оракула Chainlink использует оракул Tellor. Однако резервный оракул Tellor обнаружил ошибку, которая может предоставлять неверную информацию, что было использовано хакерами для эмиссии миллиардов токенов LUSD на вилке ETHW.

Поскольку код LUSD не может быть обновлен, команде пришлось улучшить систему ценообразования оракула Tellor, чтобы предотвратить подобные проблемы. В настоящее время на блокчейне Ethereum ни один пользователь не понес существенных потерь из-за уязвимости оракула.

Отсутствует механизм управления

Liquity не имеет механизма управления, что исключает сомнения отрасли в человеческом вмешательстве. Но с другой стороны, его потенциал для долгосрочного развития в будущем также ограничен.

Премиум на долгосрочный LUSD

После частых колебаний на рынке криптовалют с момента запуска LUSD торговался ниже $1 всего несколько раз. После того как правительства разных стран объявили о своих регуляторных требованиях к централизованным стейблкоинам, спрос на полностью децентрализованный стейблкоин LUSD вырос. В настоящее время, премиум за «устойчивость»для покупки LUSD требуется от 0,3 до 3%.

Поддерживается только ETH в качестве залога

Смарт-контракт LUSD не может быть обновлен. В настоящее время в качестве залога могут использоваться только ETH с момента его запуска, что делает его менее гибким, чем другие протоколы кредитования.

Токен LQTY & Экосистема Liquity

Токен LQTY - второй токен, выпущенный протоколом Liquity, который может быть использован для получения дохода от комиссий в системе займов и поощрения ранних пользователей и операторов интерфейса.

Награды LQTY распределяются среди пользователей и институтов, предоставляющих ликвидность LUSD, включая тех, кто вносит LUSD в бассейн стабильности, операторов фронтенда, предлагающих вклады LUSD, а также поставщиков ликвидности пула LUSD/ETH на Uniswap.

Максимальное количество токенов LQTY составляет 100 миллионов. Поскольку у Liquity protocol нет управления, LQTY не является токеном управления.

Пользователи, которые ставят LQTY, могут заработать часть сборов, генерируемых при выдаче кредитов и погашении LUSD в протоколе займов. Награды за ликвидность LQTY уменьшаются наполовину ежегодно. В настоящее время большинство токенов LQTY находятся в обращении.

Начальное распределение LQTY следующее:

• 35.3% сообществу Liquity
• 23.7% команде и консультантам
• 33,9% инвесторам
• 6.1% на Фонд Liquity AG
• 1% для поставщиков услуг

Изображение: Блог о ликвидности

По сравнению с большинством других стейблкоинов доля рынка LUSD все еще относительно невелика. Однако на момент написания имеется 17 различныхоператоры интерфейсакоторые обеспечивают более плавное использование стейблкоина LUSD, позволяя LUSD эффективно сопротивляться цензуре. В настоящее время более 10 000 отдельных адресов кошельков держат LUSD.

В мае 2022 года LUSD успешно интегрировался с провайдер платежных услуг Moverпозволяет жителям 28 стран Европейского союза, а также Великобритании, Норвегии и Исландии подключать свои некастодиальные кошельки (такие как MetaMask, Coinbase Wallet или любые другие кошельки через WalletConnect) к веб-приложению Mover и осуществлять электронные платежи напрямую с LUSD.

Пользователи, подающие заявку на карту Mover, должны пройти процесс KYC. Заказ карты стоит €9, с ежегодной комиссией за обслуживание в размере €15.

В настоящее время LUSD фокусируется на развитии стратегий доходности ликвидности и кросс-цепочных приложений.Облигация ЧикенChicken Bond - это протокол, генерирующий доход, построенный на Liquity, позволяющий держателям LUSD покупать облигации или токены BLUSD и зарабатывать более высокие доходы, чем в пуле стабильности. Chicken Bond имеет несколько автоматизированных источников дохода, включая пул ликвидности $LUSD Curve. Однако следует отметить, что Chicken Bond является премиальным финансовым деривативом, и при определенных условиях процентный доход может не компенсировать потери по премии.

Недавно команда проекта объявила планы по интеграции с Сеть AztecиОптимизм, а также несколько проектов DeFi, включая PowerPool, GearBox, и Финансы Sonne. Особенно,LiquiFrensслужит смелой попыткой Liquity решить проблему отсутствия управления сообществом в Liquity, нацеленной на содействие росту пользователей, ликвидности, объемов кредитования и торговли LUSD/LQTY через вознаграждение токенами.

Вывод

Liquity - это децентрализованный протокол займа, построенный на Ethereum, позволяющий пользователям депонировать свои ETH в качестве залога в Trove и занимать без процентов LUSD, стабильную монету, привязанную к доллару США. Пользователи могут депонировать LUSD в Пул стабильности Liquity, чтобы получать доход.

Пока коэффициент залога остается выше 110%, пользователи могут бесконечно занимать LUSD, что делает его отличным решением для пользователей с потребностями в долгосрочном займе.

Высокая степень децентрализации и наличие множества фронтенд-операторов - два из преимуществ Liquity. Его стабильные резервы и механизм ликвидации доказали эффективность смарт-контрактного кода Liquity. Столкнувшись с серьезной ситуацией обвала стабильных монет и регуляторными вызовами, LUSD выделяется и привлекает гораздо больше внимания со стороны рынка.

Однако ликвидность никогда не будет улучшена и лишена управления сообществом, что в значительной степени ограничило ее развитие. На данный момент команда разработчиков работает над решением, чтобы найти компромисс между полной децентрализацией и вмешательством человека, с целью дальнейшего расширения применения Liquity и открытия больших возможностей для роста.