什么是 Avantis？

（来源：avantisfi）

Avantis 是一个真正结合加密货币、外汇与大宗商品的链上杠杆交易平台，让使用者能在同一个终端进行多资产操作，并且享受高效、公平与创新的交易体验。

团队背景

Avantis 由 Avantis Foundation 推动，并聘请多个服务提供者协助开发，团队由 12 位深耕加密产业的专业人士组成，涵盖工程、投资银行、顾问、风投／私募股权、激励设计、产品设计与前后端开发等多元背景，累计超过 20 年的加密经验，使得团队能在产品创新与市场推广上兼顾专业性与可持续性。

Avantis 的愿景

Avantis 的定位是链上的跨资产杠杆交易所，使用者不仅可以做多或做空加密资产，还能涉足外汇、黄金等大宗商品，实现真正的多资产策略表达，这对于追求全球宏观配置的交易者而言，是一个极具吸引力的创新。其核心特色在于：

• 合成杠杆：透过 USDC 作为流动性池的基础资产，让交易杠杆最高可达 500 倍，同时维持高资本效率。

• LP 风险分层：流动性提供者可以依照不同风险承受度，选择不同的风险区间与时间参数，成为更专业化的做市商。

• 可组合性协议：基于杠杆引擎，开发者能在其上构建新的协议模组，拓展更多应用场景。

核心创新机制

1. 损失回扣
   在特定交易情境下，若交易者产生损失，平台会提供回扣，借此平衡市场的未平仓部位，降低偏向性。

2. 正向滑点
   当交易行为有助于平衡未平仓部位的倾斜时，交易者甚至可能获得优于市场的进场价格，这是传统 DeFi 永续协议少见的奖励机制。

3. 真实世界资产接入
   除了加密资产，Avantis 允许用户在同一平台上交易外汇与黄金等资产，让区块链交易不再局限于加密领域，实现链上全球市场。

4. 零手续费杠杆
   在特定模式下，交易者只需从盈利中支付费用，对于短线交易者与高频策略来说极具吸引力。

5. LP 的风险管理革新
   传统永续协议中的 LP 大多被动承担风险，而在 Avantis，LP 可以透过风险分层与时间锁定主动选择风险偏好，类似于 Uniswap V3 解锁价格范围的概念，但这次应用于杠杆交易领域。

交易核心引擎

Avantis 的 USDC Vault 是平台的资金池，同时担任所有交易的对手方：

• 当交易者盈利时，获利由 Vault 支出。

• 当交易者亏损时，损失进入 Vault，并分配给 LP。

作为回报，Vault 持有人能获取所有来自交易的 有机收益，其中包含手续费与交易损失的分配，让 LP 成为平台生态的核心动力来源。

Vault 采取风险分层设计：

• Senior Tranche（低风险）：承担约 35% 的损失与收益，适合追求稳健回报的 LP。

• Junior Tranche（高风险）：承担约 65% 的损失与收益，适合愿意承担更高波动的 LP。

（来源：docs.avantisfi）

这种设计确保 LP 可以依照自身偏好调整风险报酬曲线，打造更灵活的参与模式。

收益来源与费用设计

Avantis 的收益来源主要有两种：

• 交易费用：包含开仓费、平仓费与保证金费用，并根据市场情况动态调整。

• Vault 出入金费用：LP 在存入或提取资金时可能需要支付费用，金额取决于协议健康度与锁仓时间。

所有协议收入将依比例分配：

• 60% 分配给 LP，补偿其做市风险并激励持续参与。

• 40% 分配给协议金库，用于协议自有流动性、交易竞赛与推广奖励等。

代币经济学

AVNT 是 Avantis 生态的核心代币，定位为效用与治理代币，承担协议安全、激励对齐与去中心化治理的重要角色。其总供应量固定为 10 亿枚，用途涵盖：

• 治理权：代币持有人能参与协议治理与参数调整。

• 激励分配：用于社群空投、使用者奖励与协议推广。

• 安全保障：作为抵押或质押工具，增强协议稳健性。

• 协议增长：支持开发者计画与生态扩展。

代币分配

AVNT 的代币分配设计强调 生态驱动、社群参与与长期承诺：

• 首次空投（12.5%）：于 TGE 全数解锁，回馈早期参与者。
• 社群激励（28.6%）：线性释放 42 个月，用于链上活动与推广。
• 建设者与生态奖励（9%）：线性释放 24 个月，支持开发与合作。
• 种子轮与 A 轮投资者（26.61%）：设有 12 个月崖期，并于 30 个月内线性释放。
• 团队与顾问（13.3%）：设有 12 个月崖期，并于 30 个月内线性释放。
• 基金会（4%）：用于产品开发与未来人才招募，24 个月内线性释放。
• 流动性储备（6%）：于 TGE 全数解锁，确保市场稳定性。

（来源：docs.avantisfi）

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总结

Avantis 正在重新定义链上杠杆交易的可能性，让全球交易者能在去中心化的框架下，表达对加密资产、外汇与大宗商品的观点，其创新的风险管理模型与多资产支持，让 Avantis 不仅仅是一个交易所，更像是一个去中心化的全球杠杆金融基础层。随著 DeFi 不断迈向成熟，Avantis 有潜力成为链上交易的重要支柱，而 AVNT 则是串联社群、流动性与协议发展的关键。