Dalam beberapa tahun terakhir, kripto telah menjadi semakin populer di kalangan investor yang mencari diversifikasi portofolio mereka. Namun, volatilitas dan kompleksitas pasar kripto dapat membuat sulit bagi investor untuk menavigasi. Sebagai hasilnya, banyak investor beralih ke dana indeks kripto sebagai cara untuk mendapatkan paparan pasar kripto tanpa perlu pengetahuan atau pengalaman mendalam.

Apa itu Kripto Index Fund?

Sebuah dana indeks kripto adalah jenis dana investasi yang melacak kinerja dari indeks kripto tertentu. Indeks ini biasanya terdiri dari sekelompok kripto paling populer dan terkemuka, seperti Bitcoin, Ethereum, dan Litecoin. Nilai dari indeks dihitung dengan mengambil rata-rata kinerja kripto-kripto individual dalam kelompok tersebut.

Tujuan dari sebuah dana indeks kripto adalah untuk memberikan para investor portofolio yang terdiversifikasi dari berbagai kripto tanpa perlu membeli dan mengelola masing-masing secara individual. Hal ini juga memungkinkan para investor untuk mendapatkan paparan pada pasar kripto secara menyeluruh tanpa risiko yang terkait dengan berinvestasi dalam satu kripto saja.

Dana indeks Kripto dapat diatur dalam beberapa cara, tetapi kebanyakan dikelola secara pasif, artinya mengikuti indeks daripada mencoba mengalahkannya secara aktif. Pendekatan ini mirip dengan dana indeks tradisional, yang telah semakin populer di kalangan investor karena biaya yang lebih rendah dan pengembalian yang lebih dapat diprediksi.

Salah satu manfaat utama dari sebuah dana indeks kripto adalah bahwa itu memungkinkan investor untuk memanfaatkan potensi pertumbuhan pasar kripto tanpa harus menjadi ahli di bidang tersebut. Selain itu, karena dana indeks memegang portofolio kripto yang terdiversifikasi, mereka cenderung lebih sedikit risiko daripada berinvestasi dalam satu kripto. Namun, penting untuk dicatat bahwa mereka bukan investasi bebas risiko, dan nilainya masih bisa fluktuatif karena volatilitas pasar kripto.

Saat popularitas kripto terus tumbuh, penting bagi investor untuk memahami berbagai cara mereka dapat berinvestasi di pasar tersebut. Dana indeks kripto bisa menjadi pilihan bagus bagi mereka yang ingin berinvestasi di kripto namun tidak ingin repot dengan kompleksitas membeli dan menjual koin individual.

Sejarah Dana Indeks Kripto

Ide dari sebuah dana indeks kripto relatif baru, karena dana indeks kripto pertama diluncurkan pada tahun 2017. Dana tersebut dibuat oleh perusahaan bernama Manajemen Aset Bitwise, yang meluncurkan Bitwise HOLD 10 Private Index Fund. Dana tersebut bertujuan untuk melacak kinerja 10 kripto teratas berdasarkan kapitalisasi pasar.

Sejak saat itu, popularitas dana indeks kripto telah meningkat secara signifikan, karena lebih banyak investor yang tertarik untuk mendapatkan paparan pasar kriptocurrency. Pada tahun 2018, sejumlah dana indeks kripto baru diluncurkan, termasuk dana indeks Crypto20, yang melacak 20 kriptocurrency teratas berdasarkan kapitalisasi pasar.

Minat yang meningkat dalam dana indeks kripto telah mengarah pada pengembangan berbagai struktur dana dan strategi investasi yang berbeda. Sebagai contoh, beberapa dana menggunakan strategi pembobotan yang sama, di mana setiap kripto dalam indeks diberi bobot yang sama, sementara yang lain menggunakan strategi pembobotan kapitalisasi pasar, di mana setiap kripto diberi bobot berdasarkan kapitalisasi pasarnya.

Ke depan, nampaknya kemungkinan besar bahwa dana indeks kripto akan terus memainkan peran penting dalam ekosistem kriptocurrency, ketika lebih banyak investor mencari paparan pasar dan ketika struktur dana baru dan strategi investasi dikembangkan.

Apa perbedaan antara kripto dan dana indeks tradisional?

Sementara dana indeks kripto mirip dalam banyak hal dengan dana indeks tradisional, ada beberapa perbedaan kunci yang membedakannya. Berikut adalah beberapa cara kunci di mana dana indeks kripto berbeda dari dana indeks tradisional:

• Kelas Aset: Dana indeks tradisional umumnya berinvestasi dalam keranjang saham atau obligasi, sementara dana indeks kripto berinvestasi dalam keranjang kriptokurensi. Oleh karena itu, risiko dan imbalan yang terkait dengan dana indeks kripto cukup berbeda dari yang terkait dengan dana indeks tradisional.
• Volatilitas: Kripto dikenal karena volatilitasnya, dan dana indeks kripto tidak terkecuali. Sebagai hasilnya, pengembalian dari dana indeks kripto kemungkinan akan jauh lebih volatil dibandingkan dengan dana indeks tradisional.
• Regulasi: Kripto dana indeks tunduk pada seperangkat regulasi yang berbeda dengan dana indeks tradisional. Secara khusus, regulasi terkait dengan kripto dana indeks tidak jelas dalam mengatur penciptaan dan pengelolaan kripto dana indeks, yang dapat membuatnya menjadi investasi yang lebih berisiko dibandingkan dana indeks tradisional.

Bagaimana Indeks Dana Kripto Diatur?

Kripto indeks dana dapat disusun dalam berbagai cara, tetapi ada beberapa struktur umum yang layak untuk dibahas.

Dana Terbuka

Salah satu struktur umum untuk dana indeks kripto adalah dana open-end. Dalam dana open-end, investor dapat membeli dan menjual saham di dana kapan saja, dengan harga saham ditentukan oleh nilai aset bersih (NAV) dari aset yang mendasarinya. Dana open-end biasanya dikelola oleh manajer dana profesional, yang bertanggung jawab untuk membeli dan menjual aset di dana untuk mempertahankan alokasi aset target.

Dana Berakhir Tertutup

Struktur umum lain untuk dana indeks kripto adalah dana tertutup. Dalam dana tertutup, dana menerbitkan jumlah saham yang tetap, yang kemudian diperdagangkan di bursa seperti saham. Harga saham ditentukan oleh penawaran dan permintaan, bukan oleh NAV aset yang mendasarinya. Dana tertutup dapat dikelola secara aktif atau pasif dan dapat diperdagangkan dengan premi atau diskon terhadap NAV aset yang mendasarinya.

Exchange-Traded Funds (ETFs)

Dana yang diperdagangkan di bursa atau ETF adalah struktur ketiga yang umum untuk dana indeks kripto. ETF mirip dengan dana tertutup dalam hal diperdagangkan di bursa seperti saham, tetapi juga mirip dengan dana terbuka dalam hal dapat menciptakan dan menebus saham berdasarkan permintaan dari investor. ETF biasanya dikelola secara pasif dan dirancang untuk melacak kinerja indeks atau benchmark tertentu.

Dana Tokenisasi

Dalam beberapa tahun terakhir, telah terjadi tren berkembang menuju dana yang ditokenisasi, yang menggunakan teknologi blockchain untuk menerbitkan saham dalam dana sebagai token di platform terdesentralisasi. Dana yang ditokenisasi dirancang untuk memberikan investor dengan transparansi dan kontrol yang lebih besar atas investasi mereka, serta biaya lebih rendah dan waktu penyelesaian yang lebih cepat.

Kombinasi

Perlu dicatat bahwa dana indeks kripto juga dapat disusun dalam berbagai cara lain, dan mungkin mencakup elemen dari beberapa struktur. Sebagai contoh, beberapa dana mungkin menggunakan struktur tertutup namun tetap dikelola secara pasif, sementara yang lain mungkin menggunakan struktur terbuka namun diperdagangkan di bursa seperti ETF.

Secara keseluruhan, struktur khusus dari sebuah dana indeks kripto akan tergantung pada berbagai faktor, termasuk preferensi manajer dana, lingkungan regulasi, dan kebutuhan investor. Namun, dengan memahami berbagai struktur yang tersedia, investor dapat membuat keputusan yang lebih terinformasi tentang jenis dana indeks kripto mana yang sesuai untuk mereka.

Manfaat Investasi dalam Sebuah Kripto Indeks Reksa Dana

Ada beberapa manfaat dalam berinvestasi di sebuah dana indeks kripto, termasuk:

• DiversifikasiDengan berinvestasi dalam sebuah dana indeks kripto, investor mendapatkan paparan terhadap portofolio kripto yang terdiversifikasi. Hal ini dapat membantu mengurangi risiko dan meningkatkan peluang untuk menghasilkan return jangka panjang.
• Risiko yang Dikurangi: Dana indeks Kripto dapat membantu mengurangi risiko dengan menyebarkan investasi di berbagai mata uang kripto. Hal ini dapat membantu mengurangi dampak volatilitas di salah satu mata uang kripto tertentu.
• Manajemen Profesional: Dana indeks kripto umumnya dikelola oleh manajer dana profesional yang memiliki pengalaman dalam mengelola portofolio cryptocurrency. Hal ini dapat membantu memastikan bahwa investasi dilakukan secara strategis dan berdasarkan informasi yang tepat.
• Akses Mudah: Berinvestasi dalam sebuah dana indeks kripto adalah cara yang mudah dan dapat diakses bagi para investor untuk mendapatkan paparan pasar kripto. Hal ini terutama berlaku bagi mereka yang kurang pengetahuan atau pengalaman untuk berinvestasi dalam kripto sendiri.
• Likuiditas: Dana indeks kripto biasanya sangat likuid, artinya investor dapat dengan mudah membeli dan menjual saham di bursa kripto.
• Biaya Lebih Rendah: Indeks dana kripto dapat menawarkan biaya lebih rendah daripada dana yang dikelola secara aktif karena peran pengelola dana sebagian besar difokuskan pada pelacakan kinerja indeks yang mendasarinya.

Resiko Investasi di Indeks Kripto

Sementara berinvestasi dalam sebuah dana indeks kripto dapat menawarkan beberapa manfaat, ada juga beberapa risiko yang perlu dipertimbangkan:

Volatilitas:Pasar kripto terkenal volatile, dan kinerja dari sebuah dana indeks kripto dapat mengalami fluktuasi yang besar.

Risiko Regulasi: Lingkungan regulasi seputar kripto masih terus berkembang, dan perubahan dalam hukum atau regulasi bisa berdampak pada kinerja sebuah dana indeks kripto.

Risiko KontraKripto dana indeks biasanya dikelola oleh penyedia pihak ketiga, dan investor harus mengandalkan penyedia ini untuk melacak kinerja dari indeks yang mendasarinya. Hal ini dapat menciptakan risiko kontraterhadap yang harus dipertimbangkan sebelum berinvestasi.

Risiko Keamanan Siber:Karena dana indeks kripto diperdagangkan di bursa kripto, ada risiko pelanggaran keamanan cyber dan pencurian aset.

Contoh dari Kripto Indeks Dana

Bitwise 10 Kripto Indeks Dana

Sumber: Bitwise

Bitwise 10 Kripto Indeks Fund adalah indeks yang ditimbang berdasarkan kapitalisasi pasar dari 10 kripto terbesar. Dana ini menawarkan paparan kepada investor terhadap portofolio aset digital yang terdiversifikasi, memungkinkan mereka untuk mendapatkan eksposur terhadap pasar kripto secara lebih luas tanpa harus memilih aset individual secara mandiri.

Bitwise 10 Crypto Index Fund bertujuan untuk memberikan apresiasi modal jangka panjang dengan memanfaatkan pendekatan pasif berbasis aturan. Ini menyeimbangkan kembali setiap bulan, memastikan dana tetap diinvestasikan dalam 10 cryptocurrency teratas berdasarkan kapitalisasi pasar, dan tidak menggunakan leverage atau margin trading. Dana indeks ini memiliki strategi "beta cair" yang unik, yang bertujuan untuk memberikan eksposur ke pasar cryptocurrency yang luas tanpa risiko yang terkait dengan investasi langsung dalam aset yang kurang mapan atau anomali pasar.

Menurut Bitwise, dana ini dirancang untuk menjadi cara yang lebih aman, hemat biaya, dan nyaman untuk berinvestasi dalam kripto dibandingkan dengan membeli koin-koin individual. Dana ini memiliki langkah-langkah keamanan yang ketat, termasuk menyimpan aset di penyimpanan dingin dengan penjaga diatur dan menggunakan beberapa lapisan enkripsi untuk melindungi aset.

Grayscale Digital Large Cap Fund

Sumber: Grayscale

Grayscale Digital Large Cap Fund adalah salah satu dana indeks kripto populer lainnya yang melacak portofolio tertimbang kapitalisasi pasar dari mata uang digital terbesar. Dana ini berinvestasi dalam sepuluh kripto teratas berdasarkan kapitalisasi pasar.

Dana dikelola secara pasif, yang berarti menginvestasikan dalam keranjang kripto, menyimpannya untuk jangka panjang, sambil tidak mencoba untuk mengelola atau melakukan perdagangan aktif atas aset-aset ini. Strategi investasi Grayscale difokuskan pada menyimpan aset digital dengan potensi penciptaan nilai jangka panjang, yang mereka percayai dapat menangkap pertumbuhan dan gangguan industri kripto.

Salah satu fitur unik dari Grayscale Digital Large Cap Fund adalah bahwa itu diatur sebagai trust daripada dana yang diperdagangkan di bursa (ETF). Ini berarti bahwa itu tidak terdaftar di bursa manapun, dan sahamnya hanya tersedia untuk dibeli dan dijual melalui Grayscale secara langsung. Selain itu, dana ini hanya terbuka untuk investor institusi, membatasi pilihan investasi yang tersedia untuk investor individu.

Grayscale Digital Large Cap Fund dirancang untuk para investor yang mencari pilihan investasi pasif dalam kripto. Dana ini memberikan cara mudah bagi investor untuk mendapatkan paparan ke keranjang aset digital sambil membatasi risiko yang terkait dengan memiliki satu kriptokurensi. Fokus dana pada kripto kap besar bertujuan untuk memberikan investor paparan ke aset digital yang paling mapan sambil membatasi risiko investasi dalam koin yang lebih kecil dan kurang mapan.

Kripto20

Crypto20 adalah dana indeks kripto yang populer yang mengekspos investor ke keranjang aset digital yang terdiversifikasi. Dana ini bertujuan untuk melacak kinerja 20 kripto teratas berdasarkan kapitalisasi pasar dan dirancang untuk memberikan hasil yang mencerminkan kinerja keseluruhan pasar kripto.

Dana menggunakan strategi investasi pasif, artinya melacak kinerja aset yang mendasarinya dan tidak mengelola atau melakukan perdagangan aktif pada portofolionya. Dengan berinvestasi dalam keranjang kripto, dana bertujuan untuk memberikan paparan pasar yang luas kepada investor dan mengurangi risiko memiliki satu kripto saja.

Crypto20 adalah sebuah dana indeks yang ditokenisasi, artinya sahamnya direpresentasikan oleh token di blockchain Ethereum. Token-token ini dapat diperdagangkan secara bebas dan memungkinkan investor untuk membeli dan menjual saham dalam dana secara terdesentralisasi, aman, dan transparan. Token-token ini juga dirancang agar lebih hemat biaya dan dapat diakses daripada kendaraan investasi tradisional, seperti dana investasi kolektif dan dana yang diperdagangkan di bursa.

Crypto20 dirancang untuk investor yang mencari opsi investasi yang murah, terdiversifikasi, dan pasif di pasar kripto. Dana ini bertujuan untuk memberikan paparan terhadap kripto-kripto terbesar dan terkemuka sambil mengurangi risiko memegang satu kripto saja. Dengan berinvestasi dalam keranjang aset digital, Crypto20 memberi investor cara untuk berpartisipasi di pasar kripto tanpa perlu keahlian teknis atau risiko terkait mengelola investasi kripto individual.

Indeks Dana Pertukaran Coinbase

Sumber: Coinbase

Indeks Dana Coinbase adalah indeks dana kripto populer yang berinvestasi dalam berbagai aset digital. Dana ini diluncurkan pada tahun 2018 dan ditawarkan oleh Coinbase, salah satu bursa kripto terbesar di dunia.

Secara keseluruhan, Coinbase Index Fund adalah pilihan populer bagi investor institusi yang mencari paparan ke pasar kripto secara luas. Strategi berdasarkan kapitalisasi pasar, dikombinasikan dengan kemudahan penggunaan, menjadikannya pilihan menarik bagi mereka yang ingin berinvestasi dalam kripto melalui index fund.

Indeks DeFi Pulse

Sumber: Indexcoop

DeFi Pulse Index diluncurkan pada tahun 2020 dan dirancang untuk melacak kinerja portofolio terdiversifikasi dari aset keuangan terdesentralisasi (DeFi). DeFi adalah subset yang berkembang pesat dari pasar kripto yang mencakup pertukaran terdesentralisasi, platform peminjaman dan pinjaman, dan aplikasi keuangan lainnya yang beroperasi secara terdesentralisasi dan peer-to-peer.

Indeks DeFi Pulse terdiri dari token DeFi teratas, sebagaimana ditentukan oleh sistem peringkat DeFi Pulse. Token-token dalam indeks tersebut bobotnya berdasarkan total nilai terkunci (TVL) mereka, yang mengukur jumlah cryptocurrency dan aset lain yang saat ini terkunci dalam kontrak pintar masing-masing proyek. Semakin tinggi TVL proyek, semakin tinggi bobotnya dalam indeks.

Indeks direkonsiliasi secara bulanan untuk memastikan bahwa portofolionya tetap terkini dengan pasar DeFi yang terus berkembang pesat. Indeks Pulse DeFi tidak dikelola secara aktif. Sebaliknya, dirancang untuk memberikan paparan kepada pasar DeFi secara pasif dan hemat biaya.

Investor dapat mendapatkan paparan terhadap Indeks DeFi Pulse melalui sejumlah platform berbeda, termasuk Protokol Set dan TokenSets. Setelah diinvestasikan, indeks tersebut dapat diperdagangkan di sejumlah bursa kripto berbeda, termasuk Uniswap dan Sushiswap.

Secara keseluruhan, Indeks DeFi Pulse menawarkan kesempatan unik bagi investor untuk mendapatkan paparan pasar DeFi yang berkembang pesat secara sederhana, biaya rendah, dan pasif.

Kesimpulan

Kripto dana indeks adalah cara populer bagi investor untuk mendapatkan paparan pasar kripto tanpa perlu memiliki pengetahuan atau pengalaman mendalam. Dengan berinvestasi dalam portofolio kripto yang terdiversifikasi, investor dapat mendapatkan manfaat dari risiko yang lebih rendah, manajemen profesional, dan akses mudah ke pasar kripto. Namun, penting untuk mempertimbangkan risiko yang terkait dengan berinvestasi dalam dana indeks kripto, seperti volatilitas,