Kedatangan teknologi blockchain dan kripto tidak hanya memungkinkan pembelian seni digital NFT dan interaksi dengan pemain di Metaverse, serta penghasilan melalui gameplay GameFi tetapi juga menyediakan solusi pembayaran terdesentralisasi peer-to-peer yang mendasar. Solusi pembayaran Web3 yang cepat dan nyaman ini sedang mengubah metode pembayaran saat ini dan bahkan pasar keuangan secara keseluruhan.

Sejak PayPal memperkenalkan stablecoin PayPal USD pada bulan Agustus, kita telah melihat banyak raksasa industri secara resmi mengumumkan ekspansi mereka ke pembayaran Web3 atau mengintegrasikan saluran pembayaran Web3, tampaknya mengerahkan kekuatan penuh mereka ke layanan pembayaran Web3. Kita dapat melihat solusi agregasi deposit dan penarikan MetaMask; aplikasi lisensi pembayaran X (dulu Twitter); jaringan pembayaran blockchain penyelesaian VISA USDC, dan tindakan lain oleh pemain berat industri di rantai produksi.

Memahami kasus penggunaan yang luas dan keuntungan potensial pembayaran Web3, yang mencakup hampir semua infrastruktur di industri termasuk pembayaran, stablecoin, dompet, penjagaan, transaksi, dll., sangat penting bagi semua peserta dalam ekosistem Web3.

Artikel ini akan secara singkat menjelaskan konsep dan jalur pembayaran Web3 dan kemudian, dari sudut pandang regulasi bisnis dan hukum, menjelaskan mengapa pembayaran Web3 siap mengubah lanskap pasar kripto. Artikel ini bertujuan untuk membantu dalam hal ini dan menyambut diskusi dan eksplorasi. Teks lengkap berjumlah sekitar 16.000 kata, dengan perkiraan waktu baca 30 menit.

Terlalu Panjang; Tidak Membaca

Pembayaran tradisional dan Web3 tidak terpisah, namun menunjukkan konvergensi yang bersifat dua arah, dengan mata uang fiat dan cryptocurrency secara terus-menerus berinteraksi dan secara bertahap bergabung menjadi stablecoin dan mata uang digital bank sentral sebagai kasus penggunaan praktis;

Bitcoin dirancang untuk mencapai sistem pembayaran uang elektronik peer-to-peer terdesentralisasi, dan pembayaran Web3 berkembang dari sini. Saat ini, pembayaran Web3 umumnya dapat dibagi menjadi dua kategori: pembayaran deposit dan penarikan, dan pembayaran kripto (on-chain, off-chain);

PayPal, Coinbase, MetaMask, dan raksasa industri lainnya secara bertahap membuka/mengakses layanan pembayaran dan skenario Web3, termasuk dompet, aset terpelihara, pembayaran, transaksi, dan stablecoin, akhirnya mencakup seluruh ekosistem mereka dan membentuk ekosistem tertutup mereka sendiri;

Infrastruktur pembayaran Web3 secara bertahap mulai terbentuk, menghubungkan dompet, penyimpanan aman, stablecoin, tetapi yang lebih penting, bagaimana membangun skenario pembayaran. Bayangkan bagaimana X (Twitter), Telegram, MetaMask, dan PayPal akan membentuk ekosistem kripto masif mereka. Di tengah latar belakang seperti itu, lanskap pasar kripto yang ada pasti akan berubah;

Kepatuhan adalah dasar dari bisnis pembayaran, dan kompleksitas lintas regional, lintas skenario bisnis pembayaran Web3 menimbulkan tantangan besar bagi kepatuhan terhadap peraturan. Namun, karena regulasi kripto menjadi lebih jelas, diharapkan dapat lebih meningkatkan adopsi cryptocurrency dan mempromosikan perkembangan pesat industri pembayaran Web3;

Dari perspektif sistem moneter, BIS percaya bahwa setelah digitalisasi uang, kunci pengembangan adalah tokenisasi, yang dapat secara signifikan meningkatkan kemampuan sistem moneter dan keuangan. Sistem moneter masa depan diperkirakan akan melepaskan pertumbuhan ekonomi baru melalui tokenisasi.

Kesempatan terbesar bagi kripto mungkin bukan melihatnya sebagai kripto tetapi sebagai metode pembayaran baru. Beberapa percaya bahwa aplikasi paling menjanjikan dari Web3 belum datang, tetapi mungkin telah terjadi diam-diam: pembayaran!

I. Tinjauan Pembayaran Web3

Secara sederhana, pembayaran Web3 merujuk pada metode pembayaran berbasis teknologi blockchain dan kripto, namun karena sifat blockchain dan kripto, pembayaran Web3 mencakup lebih dari sekadar pembayaran.

Kripto seperti Bitcoin memiliki atribut multidimensi; mereka tidak hanya sebagai bentuk pembayaran tetapi juga teknologi inovatif, penyimpan nilai, dan infrastruktur keuangan (buku besar terdistribusi), sambil juga berfungsi sebagai unit rekening dalam transaksi untuk menandai nilai.

Pembayaran tradisional dan Web3 tidak terpisah tetapi menunjukkan konvergensi dua arah, dengan fiat dan cryptocurrency terus berinteraksi dan perlahan-lahan bergabung ke dalam kasus penggunaan praktis seperti stablecoin dan mata uang digital bank sentral. Pembayaran Web3 sedang mendefinisikan ulang metode pembayaran dan sistem keuangan kita.

1.1 Sistem Pembayaran Tradisional

Mari kita mulai dengan memeriksa sistem pembayaran tradisional. Pembayaran adalah tindakan mentransfer uang (atau setara uang) atau klaim dari pembayar ke penerima. Ini adalah proses yang menyelesaikan pengiriman uang dan barang melalui pencocokan aliran informasi dan aliran modal. Inti dari pembayaran adalah transfer dana.

Secara lebih luas, metode pembayaran mencakup baik uang tunai (mata uang fisik) maupun uang elektronik. Secara umum, ada empat mode transfer dana: pembayaran tunai; transfer rekening bank; transaksi kartu debit; dan pembayaran kartu kredit. Di antara ini, tiga yang terakhir, yang merupakan bentuk uang elektronik, memerlukan sistem keuangan terpusat seperti bank untuk menyelesaikan transfer dana. Ketika bank tidak dapat langsung memfasilitasi pembayaran, lembaga pembayaran pihak ketiga mungkin terlibat.

Pembayaran juga dibedakan berdasarkan mata uang yang digunakan, menjadi pembayaran domestik dan lintas batas. Saat ini, pembayaran Web3 di blockchain, yang memfasilitasi transaksi di berbagai mata uang (fiat vs. kripto) dan wilayah, dapat dikategorikan sebagai bentuk pembayaran lintas batas.

Rantai industri pembayaran lintas batas melibatkan banyak peserta, termasuk pelanggan, bank komersial, lembaga pembayaran sisi akun/penjualan pihak ketiga, lembaga kliring, pedagang, dll. Seluruh rantai industri dapat dibagi secara luas menjadi tiga tingkat: Tingkat pertama terdiri dari pengguna dan pedagang, mewakili asal dan terminal pembayaran; tingkat kedua mencakup penyedia layanan pembayaran seperti bank dan pihak ketiga pembayar; tingkat ketiga adalah jaringan pembayaran lintas batas, yang merupakan dukungan dasar untuk pembayaran lintas batas, seperti SWIFT dan SEPA.

Arsitektur pembayaran lintas batas diilustrasikan dalam diagram berikut:

Layanan pembayaran lintas batas dapat dikategorikan berdasarkan jenis penyedia layanan menjadi transfer kawat bank, perusahaan pengiriman uang profesional, lembaga pemrosesan pembayaran kartu bank, dan lembaga pembayaran pihak ketiga. Contoh berikut membandingkan ini dengan pembayaran Web3 berbasis blockchain.

1.1.1 Pembayaran lintas batas antarbank

Pada awalnya, pembayaran lintas batas utamanya dilakukan melalui bank, seperti transfer kawat bank awal yang digunakan untuk transaksi antarbank dan pembayaran perdagangan internasional. Metode ini, melibatkan jaringan bank yang kompleks, bisa memakan waktu berhari-hari atau bahkan berminggu-minggu untuk diselesaikan. Proses ini sering melibatkan pertukaran mata uang yang berulang dan biaya yang relatif tinggi.

Pembayaran lintas batas bank tradisional sangat bergantung pada jaringan SWIFT. SWIFT tidak menyimpan dana atau mengelola akun pengguna tetapi menyediakan jaringan informasi komunikasi dan pertukaran pesan keuangan yang terstandarisasi. SWIFT dapat dimengerti sebagai jaringan yang menghubungkan hampir semua bank utama secara global, dengan bank-bank menggunakan bahasa yang sama untuk menyelesaikan transaksi valuta asing. Namun, kelemahan utama dari SWIFT adalah bahwa pembayaran dapat mengalami penundaan yang signifikan atau bahkan gagal karena adanya beberapa perantara, pemeriksaan anti pencucian uang, dan masalah lain seperti kerugian konversi mata uang.

Seperti digambarkan di atas, ketika bank penerima dan bank pembayar telah menjalin hubungan rekening komersial, pembayaran yang dilakukan oleh pengguna langsung ditransfer melalui rekening komersial bank, dengan bank mengenakan biaya. Sebaliknya, ketika tidak ada hubungan seperti itu, bank perantara diharuskan untuk menyelesaikan transaksi. Bank perantara mengenakan biaya tambahan, dan waktu kedatangan pembayaran diperpanjang karena meningkatnya pihak transaksi.

Pembayaran lintas batas bank sangat diatur, dengan kebijakan regulasi yang bervariasi di berbagai negara dan wilayah, memberlakukan pembatasan tertentu pada pembayaran lintas batas. Selain itu, pembayaran ini sering kali memiliki persyaratan KYC/AML yang ketat dan memerlukan pengguna untuk membuka rekening, sehingga menimbulkan biaya yang lebih tinggi.

1.1.2 Organisasi Kartu Internasional

Mirip dengan SWIFT, organisasi kartu internasional adalah jaringan utama untuk pembayaran lintas batas tradisional, tetapi fokusnya lebih pada skenario penerimaan pedagang (di mana pedagang mengurangi pembayaran dari rekening pembeli). Organisasi-organisasi ini menawarkan berbagai metode penerimaan dan langsung menyelesaikan proses pertukaran mata uang selama pembayaran, menyelesaikan dalam mata uang lokal untuk pedagang.

Organisasi kartu mengoperasikan jaringan pemrosesan informasi pembayaran regional internasional. Saat ini, ada enam jaringan organisasi kartu global utama: VISA, Mastercard, China UnionPay, American Express, JCB, dan Discover. Pembayaran lintas batas yang diproses melalui organisasi-organisasi ini biasanya membutuhkan waktu T+1 hari atau lebih untuk diselesaikan, yang berarti setidaknya membutuhkan waktu T+1 hari agar dana mencapai rekening pedagang. Operasi dari organisasi kartu internasional ini juga tergantung pada lisensi dan tunduk pada berbagai kebijakan regulasi dari negara-negara yang berbeda.

1.1.3 Pembayaran lintas batas pihak ketiga

Dengan perkembangan e-commerce dan teknologi jaringan, transfer elektronik telah menjadi metode populer untuk pembayaran lintas batas. Jenis pembayaran ini umumnya ditawarkan oleh lembaga non-bank (seperti Alipay, Paypal, dll.) sebagai penyedia pembayaran pihak ketiga, menyediakan seluruh atau sebagian layanan transfer dana. Institusi pembayaran pihak ketiga ini memainkan peran penting dalam e-commerce lintas batas ritel, pengiriman uang, bisnis impor dan ekspor, dan pembayaran seluler luar negeri.

Pembayaran lintas batas pihak ketiga memerlukan integrasi dengan organisasi kartu internasional atau bank untuk kliring dan penyelesaian transaksi. Proses pertukaran mata uang dalam pembayaran lintas batas umumnya dilakukan melalui bank. Pembayaran pihak ketiga seringkali memiliki fungsi kustodial, artinya dana dapat ditahan di akun pembayaran pihak ketiga dan ditransfer ke akun penjual setelah transaksi dikonfirmasi.

Seperti yang diilustrasikan di atas, dalam skenario e-commerce lintas batas, sisi pengguna adalah titik awal transfer dana. Institusi pembayaran pihak ketiga menghubungkan rekening bank pengguna dengan kartu kredit/debit bank penerbit. Setelah pengguna melakukan pembelian, dana ditransfer ke saluran pembayaran dan terhubung dengan organisasi kartu untuk kliring dan penyelesaian. Setelah kliring dan penyelesaian, institusi pembayaran pihak ketiga mentransfer dana ke pedagang. Dalam skenario belanja offline, ada kebutuhan untuk agen penerima untuk menghubungkan pedagang dengan institusi pembayaran pihak ketiga.

Sistem pembayaran tradisional, yang telah berkembang selama waktu yang lama, saat ini mencakup sebagian besar skenario aplikasi dan menawarkan berbagai fungsi. Namun, pembayaran lintas batas menghadapi tantangan seperti biaya tinggi, kecepatan lambat, akses terbatas, dan kurangnya transparansi. Menurut survei oleh Federal Reserve, titik-titik kesulitan pengguna terutama fokus pada dua aspek: pertama, kebutuhan akan kecepatan pembayaran yang lebih cepat, karena waktu pemrosesan saat ini tidak memenuhi kebutuhan pengguna, dengan harapan untuk layanan pembayaran 24/7/365; kedua, permintaan yang kuat untuk skenario pembayaran real-time berkala.

1.2 Pembayaran Web3

Meskipun metode pembayaran saat ini terus berubah menjadi digital dengan cepat, proses transfer dana sangatlah rumit karena melibatkan banyak peserta, menyebabkan biaya gesekan yang signifikan, dan oleh karena itu, biaya tinggi. Peningkatan pengalaman pembayaran selalu dibatasi oleh pihak perantara, bank, perusahaan teknologi, dan entitas lainnya.

Bitcoin awalnya dirancang untuk menjadi sistem pembayaran uang elektronik peer-to-peer yang terdesentralisasi. Pada tahun 2008, di tengah krisis keuangan global, Satoshi Nakamoto menerbitkan whitepaper Bitcoin, bercita-cita untuk mengubah sistem keuangan tradisional yang berpusat pada bank dan mencapai desentralisasi keuangan yang lengkap. Sejak lahirnya Bitcoin pada 9 Januari 2009, ia telah memulai aplikasi luas dari kripto.

Pembayaran Bitcoin memungkinkan transfer langsung antara pengguna, melewati bank, pusat kliring, dan platform pembayaran elektronik, sehingga menghindari biaya tinggi dan proses transfer yang merepotkan. Setiap pengguna dengan perangkat yang terhubung ke internet dapat menggunakannya tanpa perlu izin.

Saat penerimaan kripto terus meningkat, interaksi antara kripto dan mata uang fiat di dunia nyata tak terhindarkan. Di sini, lembaga yang menyediakan layanan deposit dan penarikan bertindak seperti bank dalam pembayaran lintas batas, memfasilitasi pertukaran antara kripto dan mata uang fiat.

Saat ini, pembayaran Web3 pada umumnya dapat dibagi menjadi dua jenis:

1. Pembayaran Deposit dan Penarikan (On Ramp & Off Ramp), yang mengacu pada pembayaran dalam situasi di mana kripto dan mata uang fiat ditukar.

2. Pembayaran Kripto, yang meliputi:

   Pembayaran Aset Asli pada Blockchain Kripto, melibatkan transaksi antara dua alamat pada blockchain, atau interaksi antara kripto dan aset on-chain (seperti membeli NFT dengan kripto atau pertukaran antara berbagai kripto).

   b. Pembayaran Kripto Off-Chain Tradisional, di mana kripto digunakan sebagai setara moneter untuk membeli barang/jasa lainnya.

Tautan pembayaran Web3 menghubungkan mata uang fiat dan kripto melalui pembayaran deposit dan penarikan, sementara pembayaran kripto memungkinkan peredaran aset digital, sehingga membentuk lingkaran pembayaran lengkap.

Karena pembayaran kripto dilakukan di blockchain, pada dasarnya tidak terbatas oleh batasan geografis. Berbagai yurisdiksi secara bertahap meningkatkan regulasi pembayaran ini. Namun, deposit dan penarikan dana melibatkan transaksi mata uang fiat dan karena itu tunduk pada regulasi keuangan yang ada.

1.3 Keunggulan Pembayaran Web3 Dibandingkan Metode Pembayaran Tradisional

Metode pembayaran tradisional didasarkan pada sistem rekening, di mana transfer nilai dicatat dalam akun lembaga perantara seperti bank dan perusahaan pembayaran pihak ketiga. Karena jumlah peserta yang besar, proses transfer dana sangat rumit dan penuh dengan biaya friksi yang tinggi, yang mengakibatkan biaya yang lebih tinggi.

Sebaliknya, pembayaran Web3 mewakili sistem yang didasarkan pada nilai atau sistem berbasis token, di mana transfer nilai dicatat dalam buku besar terdistribusi yang disimpan di blockchain oleh pengguna itu sendiri. Pembayaran Web3, yang berdasarkan infrastruktur jaringan blockchain, memfasilitasi transfer kripto antara pengirim dan penerima. Pendekatan ini mengatasi masalah yang umum terjadi dalam pembayaran tradisional, seperti biaya tinggi, ketidakefisienan dalam transfer lintas batas, dan operasi yang secara keseluruhan mahal.

Apa keuntungan pembayaran Web3 dibandingkan pembayaran tradisional?

Pertama, mengandalkan teknologi blockchain dapat secara efektif mengurangi biaya kepercayaan antara pihak-pihak transaksi, membuat pembayaran lebih langsung, lebih cepat, dan aman. Fungsionalitas kontrak pintar memungkinkan pembayaran yang dapat diprogram dan eksekusi otomatis, meningkatkan efisiensi dan kepercayaan pembayaran.

Kedua, ketepatan waktu pembayaran kripto saat ini memiliki keunggulan signifikan dibanding pembayaran tradisional, terutama dalam transaksi lintas batas. Fitur ini akan menjadi penggerak utama dalam pengembangan pembayaran kripto dan juga akan menjadi kekuatan utama dalam mempromosikan peningkatan teknologi pembayaran lintas batas tradisional.

Selain itu, berdasarkan sifat desentralisasinya, pembayaran Web3 menyederhanakan proses yang dibangun di lembaga kliring terpusat, mengurangi biaya gesekan, terutama dengan sangat meningkatkan efisiensi pembayaran lintas batas dan mempercepat kecepatan penyelesaian.

Berbagai tanda menunjukkan bahwa pembayaran lintas batas tradisional dan pembayaran Web3 tidak sepenuhnya terpisah; keduanya sedang membentuk situasi saling maju. Di satu sisi, hal ini tercermin dalam percepatan aplikasi teknologi blockchain di industri pembayaran tradisional. Selain Mata Uang Digital Bank Sentral (CBDC) yang sedang diuji coba di banyak negara, pemain utama dalam pembayaran tradisional seperti SWIFT, VISA, dan PayPal sedang menjelajahi solusi pembayaran Web3. Di sisi lain, proyek pembayaran Web3 sedang aktif berkolaborasi dengan lembaga keuangan tradisional dan organisasi pembayaran pihak ketiga, serta menjelajahi percepatan aplikasi stablecoin yang patuh.

Meskipun pembayaran Web3 masih menghadapi tantangan dalam teknologi, penerimaan pengguna, dan kepatuhan keamanan, namun memiliki pentingnya yang signifikan bagi industri kripto dan seluruh sektor keuangan tradisional.

II. Jalur Utama Pembayaran Web3

Saati ini, pembayaran Web3 dapat secara umum dibagi menjadi dua jenis:

1. Pembayaran On-Ramp dan Off-Ramp;

2. Pembayaran kripto (termasuk pembayaran skenario asli on-chain, serta pembayaran antara entitas tradisional off-chain).

Pembayaran Web3 menghubungkan mata uang fiat dan kripto melalui pembayaran on-ramp dan off-ramp, memungkinkan peredaran aset kripto dan membentuk lingkaran pembayaran lengkap.

Dengan skala aset asli yang terbatas saat ini di pasar kripto dan skenario pembayaran yang terbatas, sebagian besar pembayaran yang dibahas di sektor Web3 terkait dengan pertukaran mata uang fiat dan kripto melalui jalur masuk dan keluar.

2.1 Pembayaran On-Ramp dan Off-Ramp

On-ramp dan off-ramp berfungsi sebagai jembatan penting yang menghubungkan fiat dan kripto, membentuk lingkaran pembayaran lengkap. Selain metode on-ramp dan off-ramp OTC/P2P, proses lain melibatkan partisipasi lembaga pembayaran pihak ketiga.

Proses Pembayaran On-Off Ramp 2.1.1

Aliran dana di balik pembayaran on-off ramp melibatkan pengguna mentransfer mata uang fiat melalui saluran pembayaran ke penyedia likuiditas (Penyedia Likuiditas Kripto) di belakang lembaga pembayaran pihak ketiga. Penyedia ini, mirip dengan pedagang dalam skenario pembayaran tradisional, mentransfer 'barang' kripto ke alamat pengguna di blockchain, sambil menyediakan likuiditas ke lembaga pembayaran tersebut. Proses terbalik berlaku untuk penarikan. Penyedia likuiditas umum termasuk pertukaran terpusat (misalnya, Coinbase Prime, Binance, Kraken), penerbit stablecoin (seperti Tether dan Circle), atau bank-bank ramah kripto (seperti bank Silvergate yang sekarang sudah tidak beroperasi dan bank Signature). Mereka memainkan peran penting dalam menjembatani mata uang fiat dan kripto dalam tahap on-off ramp.

2.1.2 Metode Pembayaran Utama On-Off Ramp

A. Pertukaran Terpusat

Bursa terpusat, yang juga berfungsi sebagai saluran transmisi uang, memiliki fungsi yang sama dengan lembaga pembayaran, termasuk kebutuhan akan lisensi kripto/pembayaran yang serupa. Sebagian besar bursa terpusat menawarkan layanan pembayaran on-off ramp. Pengguna dapat langsung membeli kriptocurrency melalui kartu debit/kredit atau transfer bank melalui platform seperti Binance Pay, Coinbase Pay, XXX Pay, dll. Bursa ini menyediakan antarmuka dompet yang dihosting oleh bursa untuk pembeli dan penjual, yang dapat memilih antara menggunakan akun berbeda dalam dompet yang sama yang dihosting atau dompet non-penjaga, yang pertama seringkali lebih murah karena tidak ada biaya gas.

Di yurisdiksi dengan regulasi yang lebih ketat, bursa terpusat harus mengintegrasikan lembaga pembayaran on-off ramp independen sebagai saluran pembayaran yang mendasari untuk memfasilitasi transaksi pengguna. Hal ini berlaku juga untuk pertukaran terdesentralisasi; misalnya, Uniswap telah mengintegrasikan layanan pembayaran independen seperti Moonpay dan Paypal untuk mendukung transaksi pengguna.

B. Institusi Pembayaran Jalan Masuk-Keluar Independen

Ini adalah lembaga pembayaran dengan kemampuan transfer kripto (termasuk bank yang ramah kripto) yang harus memperoleh lisensi kripto/pembayaran relevan di yurisdiksi operasional mereka. MoonPay, pemain utama dalam jalan masuk dan keluar kripto, memposisikan dirinya sebagai PayPal untuk Web3, dengan lebih dari 5 juta pengguna terdaftar. Ini mendukung pembayaran kripto di lebih dari 160 negara dan wilayah, mengonversi lebih dari 80 kripto dan 30+ mata uang fiat, memegang lisensi bisnis pembayaran di sebagian besar yurisdiksi. MoonPay mendukung berbagai metode pembayaran seperti kartu kredit/debit, pembayaran seluler, dan transfer antar akun. Coinbase menyediakan likuiditasnya, dan dengan rangkaian fitur jalan masuk dan keluar yang komprehensif serta keunggulan pelopor, dengan cepat mendominasi pasar Eropa dan Amerika yang berpusat pada kartu kredit, mendukung valuasi 3,5 miliar USD.

Baru-baru ini, raksasa pembayaran tradisional Paypal, bekerja sama dengan penerbit stablecoin Paxos, meluncurkan stablecoin PYUSD untuk memasuki pasar pembayaran Web3. Runtuhnya Silvergate Bank dan penutupan paksa Signature Bank, kedua bank yang ramah terhadap kripto, merupakan saluran pembayaran penting on-off ramp yang signifikan.

C. Metode Pembayaran On-Off Ramp Lainnya

Secara umum, ini mengintegrasikan metode pembayaran yang disebutkan sebelumnya ke dalam satu produk pembayaran tunggal. Produk pembayaran yang diagregasi menggabungkan pembayaran on-off ramp independen yang berbeda, memungkinkan pengguna mendapatkan manfaat dari berbagai tarif dan kutipan. MetaMask adalah contoh utama dari agregasi tersebut, dengan yang lain seperti TransitSwap dan KyberSwap menjadi proyek-proyek yang mencolok.

Terminal ritel kripto seperti ATM dan POS muncul dengan pertumbuhan industri kripto. ATM Kripto memungkinkan transaksi tunai-ke-kripto offline, di mana penyedia ATM membeli likuiditas dari pihak ketiga dan membayar pengguna. Metode ini ditandai dengan anonimitas, membutuhkan sedikit atau tidak ada informasi pribadi, namun memiliki biaya transaksi yang tinggi (5%-20%). Bitcoin Depot adalah proyek terkemuka di bidang ini.

Terminal POS kripto mewakili saluran pembayaran offline lain di mana pengguna membayar dengan kripto, dan pedagang menerima mata uang fiat, menjadikannya metode penarikan pengguna. Ini juga memerlukan lisensi tetapi umumnya memiliki biaya lebih rendah dibandingkan dengan ATM. Pallapay adalah salah satu proyek yang menyediakan solusi ini.

Secara keseluruhan, panorama pembayaran Web3 saat ini menawarkan beragam pilihan bagi pengguna. Namun, ketika melibatkan konversi antara mata uang fiat dan kripto, operator umumnya perlu mengajukan lisensi operasional secara regional. Biaya yang terkait dengan pembayaran ini bervariasi sedikit, tergantung pada model bisnis metode pembayaran.

Selain pembayaran on/off-ramp, beberapa bursa terpusat dan lembaga pembayaran bekerja sama dengan organisasi kartu seperti Visa dan Mastercard untuk mengeluarkan kartu debit dan kredit. Kartu-kartu ini memiliki atribut ganda: memfasilitasi pembayaran on/off-ramp dan memungkinkan transaksi kripto.

2.2 Pembayaran Kripto

Saat penerimaan kripto terus berkembang, pembayaran Web3 semakin merambah pasar tradisional seperti e-commerce (untuk belanja online), ekonomi gig (untuk kontrak dan pekerja lepas), pengiriman uang lintas batas, pemesanan perjalanan, dan gaming online (untuk pertukaran barang dalam game). Pembayaran ini menggunakan kripto untuk pembelian dan pengiriman uang online, alih-alih mengandalkan infrastruktur kuno dari bank tradisional atau lembaga pembayaran pihak ketiga.

Saat ini, pembayaran kripto terbagi menjadi dua kategori utama: pembayaran antara entitas di luar rantai tradisional dan pembayaran skenario asli di rantai.

2.2.1 Pembayaran Kripto—Pembayaran Fisik Tradisional Off-Chain

Menurut laporan 2022 oleh PYNMTS dan BitPay, yang mewawancarai lebih dari 2330 bisnis online dengan penjualan tahunan melebihi $250 juta, sekitar 85% dari pengecer besar (dengan pendapatan tahunan di atas $1 miliar) kini menawarkan kripto sebagai metode pembayaran. Separuh dari semua bisnis yang disurvei sudah menerima pembayaran kripto. Di antara yang belum menerimanya, 42% berencana melakukannya. Laporan itu juga menemukan bahwa sebagian besar bisnis menggunakan dompet non-kripto asli, seperti PayPal dan Venmo, untuk mendukung pembayaran kripto.

Untuk memenuhi permintaan pembayaran Web3 yang terus meningkat, raksasa pembayaran terkemuka seperti Mastercard, Visa, PayPal, Stripe, dan Venmo bermitra dengan perusahaan cryptocurrency untuk menyediakan opsi pembayaran crypto kepada jutaan pengguna. Sebagian besar pengecer besar, termasuk Overstock, Microsoft, Expedia, dan Starbucks, telah mengintegrasikan pembayaran crypto, memungkinkan pelanggan mereka untuk langsung membeli barang digital dan fisik dengan cryptocurrency. Perusahaan besar lainnya seperti platform streaming populer Twitch, Norwegian Air, Etsy, dan Burger King juga merangkul tren ini.

Dalam hal pembayaran fisik di luar rantai tradisional, kami mensimulasikan skenario di mana pengguna membayar dengan kripto dan pedagang menerima mata uang fiat. Aliran dana melibatkan lembaga pembayaran pihak ketiga yang mengonversi kripto menjadi fiat melalui proses on-ramp dan off-ramp sebelum membayar pedagang.

Solusi paling umum saat ini adalah penerbitan kartu bank kripto. Bursa terpusat atau perusahaan dompet sering berkolaborasi dengan organisasi kartu seperti Visa dan Mastercard untuk menerbitkan kartu debit/kredit kripto. Pengguna yang memiliki kripto di akun platform dapat melakukan pembelian online atau swipe kartu offline. Saat pembayaran, perusahaan penerbit kartu pertama-tama mengonversi kripto menjadi mata uang fiat lokal melalui saluran pembayaran off-ramp sebelum membayar pedagang. Misalnya, bursa terpusat Crypto.com telah bermitra dengan Visa untuk menerbitkan kartu debit Crypto.com Visa Card, yang menawarkan fungsi pembayaran mata uang fiat dan kemampuan pembayaran kripto on-chain.

2.2.2 Pembayaran Kripto—Skenario Pembayaran Asli On-Chain

Dalam skenario pembayaran asli on-chain, pengguna membayar dengan kripto, dan pedagang juga menerima kripto. Metode ini melibatkan lebih dari sekadar transfer titik ke titik berdasarkan teknologi blockchain; ini juga menangani masalah kepercayaan dalam skenario pembayaran dunia nyata, memerlukan penggunaan pembayaran pihak ketiga.

Ambil belanja online sebagai contoh. Dalam skenario berbasis kepercayaan (seperti di antara teman), transaksi dapat langsung diselesaikan melalui transfer titik ke titik blockchain: pengguna membayar, pedagang mengirim, pengguna menerima. Namun, dalam platform online tanpa basis kepercayaan yang ada, bagaimana memastikan bahwa pedagang akan mengirimkan barang setelah menerima pembayaran, dan bahwa barang yang diterima sesuai dengan yang dijanjikan?

Demikian pula, sementara transfer titik ke titik antara keluarga dan teman dapat dengan mudah dikelola melalui jaringan blockchain, berurusan dengan orang asing memerlukan sistem yang lebih kuat. Oleh karena itu, diperlukan sistem akun terhubung dan sistem penyelesaian berbasis blockchain untuk memfasilitasi pertukaran barang fisik dan penyelesaian pembayaran on-chain.

Menyikapi tantangan ini, lembaga pembayaran pihak ketiga yang menyediakan produk pembayaran kripto sangat penting. Mereka mencakup protokol pembayaran kripto, sistem pembayaran inti, interaksi produk front-end, dan modul pendukung. Perusahaan seperti Ripple dan Stella sedang aktif menjelajahi area ini.

On-Ramp dan Off-Ramp adalah jembatan penting yang menghubungkan mata uang fiat dengan kripto, membentuk lingkaran pembayaran lengkap. Selain metode OTC/P2P, proses penghubung on-off lainnya memerlukan keterlibatan lembaga pembayaran pihak ketiga.

Visa baru-baru ini memperkenalkan solusi penyelesaian berbasis stablecoin USDC, yang diterapkan dalam kasus Crypto.com. Sebelumnya, ketika pengguna membayar dengan kripto dan pedagang menerima mata uang fiat, Crypto.com harus mengonversi kripto menjadi fiat dan kemudian membayar pedagang melalui saluran pembayaran tradisional. Penyelesaian melalui saluran tradisional meningkatkan jumlah peserta, biaya transaksi, kompleksitas, dan membatasi kemampuan Crypto.com untuk menyelesaikan transaksi di luar jam perbankan.

Solusi penyelesaian USDC Visa menghilangkan kebutuhan konversi mata uang dan langkah pembayaran tradisional dalam transaksi, memungkinkan penyelesaian global real-time 24/7/365 melalui blockchain. Metode penyelesaian yang fleksibel dan bebas konversi ini membuka skenario bisnis baru untuk Crypto.com, seperti gerbang pembayaran kripto untuk pedagang dan pembayaran lintas batas berbasis blockchain.

Metode penyelesaian USDC ini juga dapat diterapkan pada pengiriman uang internasional. Pasar pengiriman uang hampir $1 triliun ini terganggu oleh biaya tinggi dari metode pembayaran tradisional, yang membebankan hingga 8% dari total jumlah transaksi. Produk pengiriman uang lintas batas Web3 seperti Send Globally dari Strike, menggunakan Lightning Network Bitcoin, menawarkan alternatif terjangkau untuk pengiriman uang tradisional, hanya membebankan 0,01% hingga 0,1% dari jumlah transaksi.

Metode penyelesaian ini, dikombinasikan dengan penggunaan stablecoin, dapat mengurangi biaya pembayaran lintas batas tradisional hingga 80%. Ini berarti untuk pengiriman uang $ 500, biaya transaksi untuk cryptocurrency on-chain dan pembayaran on-off ramp hanya sekitar $ 4,8, jauh lebih rendah daripada biaya pengiriman uang lintas batas rata-rata sekitar $ 20. Pada tahun 2022, pengiriman uang lintas batas oleh pekerja hampir $800 juta, dan pembayaran pengiriman uang berbasis Web3 dapat menghemat industri antara $40 miliar dan $64 miliar per tahun.

III. Raksasa Industri dalam Pembayaran Web3

Raksasa industri secara bertahap membuka/mengakses layanan pembayaran Web3 dan skenario seputar bisnis inti mereka, perdagangan, pembayaran, komunikasi, dan jejaring sosial. Ini termasuk dompet, penahanan, pembayaran, perdagangan, dan stablecoin, akhirnya mencakup seluruh ekosistem mereka untuk membentuk lingkaran logis. Berikut adalah gambaran strategi Paypal, Coinbase, dan MetaMask di area ini.

Tata Letak Pembayaran Web3 Paypal - Pembayaran, Penitipan Dompet, dan Stablecoin

Dalam artikel “Payment Giant Paypal’s Stablecoin Could Lead the Crypto Industry Mainstream,” kami memperkenalkan PYUSD, sebuah stablecoin yang diluncurkan oleh Paypal pada 7 Agustus 2023. Sebagai satu-satunya stablecoin yang didukung dalam ekosistem PayPal, PYUSD bertujuan untuk menghubungkan secara mulus 431 juta pengguna Paypal dengan mata uang fiat dan kripto, berfungsi sebagai jembatan bagi konsumen Web2, pedagang, dan pengembang.

3.1.1 Implementasi Jalur untuk Layanan On-Off Ramp

Dengan meninjau perjanjian pengguna CryptoCurrency Paypal, kita dapat melihat peran penting stablecoin PYUSD dalam menjembatani pembayaran Web2&3, akun Paypal, dan akun dompet kustodian kripto.

Seperti yang ditunjukkan dalam diagram, PayPal menggunakan stablecoin PYUSD sebagai jembatan untuk pertukaran antara mata uang fiat dan cryptocurrency. Baik itu untuk deposit, penarikan, atau layanan pembayaran kripto, prosesnya mengikuti rantai Aset USD - PYUSD - Kripto, dan sebaliknya. Misalnya, dalam skenario di mana kripto digunakan untuk membayar layanan pedagang, Aset Kripto pertama-tama dijual untuk PYUSD/USD, yang kemudian digunakan untuk melakukan pembayaran dalam PYUSD/USD kepada pedagang.

Pembayaran mata uang fiat menggunakan akun PayPal, sedangkan untuk kripto, PayPal membuat dompet Cryptocurrencies Hub di bawah akun PayPal. Dompet ini dikelola oleh penerbit PYUSD Paxos, artinya pengguna menyerahkan aset mereka (kunci pribadi). Perjanjian Pengguna PayPal dengan jelas menyatakan, “Anda tidak akan menyimpan Crypto Assets digital itu sendiri dalam saldo Crypto Asset Anda / Anda tidak memiliki Crypto Asset spesifik, yang dapat diidentifikasi.”

Dari ini, kita melihat bahwa PayPal telah membangun kerangka kerja untuk pembayaran Web3 dengan menjembatani pembayaran fiat dan kripto, menerbitkan stablecoin sebagai media transaksi, dan mendirikan sistem dompet akun PayPal, sehingga membentuk lingkaran logis dalam ekosistemnya.

Pada dasar ini, PayPal juga dapat memanfaatkan keunggulannya di industri pembayaran. Ini dapat memperluas fungsi depositnya ke entitas eksternal seperti MetaMask dan Ledger, serta pertukaran terpusat seperti Kraken. Selain itu, dalam fungsi penarikan yang diumumkan pada 12 September, PayPal mendukung dompet, DApps, dan platform pasar NFT.

Dengan saluran, alat, dan infrastruktur yang tersedia, kunci terletak pada mengarahkan 431 juta pengguna PayPal yang sudah ada menuju Web3 dan memimpin Web3 menuju adopsi massal yang sebenarnya.

3.1.2 Perusahaan Pembayaran Tradisional Siap Bertindak

Kami melihat bahwa pendekatan PayPal sangat dapat direplikasi untuk perusahaan pembayaran tradisional seperti Stripe dan Square, yang sudah terlibat dalam layanan on dan off-ramp serta pertukaran mata uang. Misalnya, pada Desember 2022, Stripe mengumumkan layanan deposit kripto, dan Block (induk perusahaan Square) menawarkan layanan perdagangan BTC melalui Aplikasi Cash-nya, selain fungsionalitas pembayaran peer-to-peer dasarnya. Mengingat bahwa perusahaan pembayaran tradisional telah menetapkan proses kepatuhan dan kualifikasi untuk layanan pembayaran lokal, pertanyaan kapan dan bagaimana mereka akan menerapkan pembayaran Web3 hanya masalah waktu dan kecepatan. Sebaliknya, pendatang seperti Perusahaan X (sebelumnya Twitter) dengan giat mengajukan Lisensi Pengirim Uang (MTL) di seluruh Amerika Serikat untuk memenuhi persyaratan kepatuhan pembayaran.

Strategi Pembayaran Web3 Coinbase: Perdagangan, Penitipan, dan Pembayaran

Sebagai bursa terpusat yang paling patuh di dunia, Coinbase menawarkan banyak jalur regulasi yang layak ditiru. Kami melihat bahwa melalui strategi pembayaran Web3-nya, Coinbase dapat membentuk loop logis dalam ekosistemnya, mencakup saluran pembayaran untuk layanan on dan off-ramp, solusi pembayaran pedagang Commerce, media perdagangan stablecoin (seperti USDC), dompet kustodian dan non-kustodian, dan fungsionalitas perdagangan inti dari bursa itu sendiri.

3.2.1 Perdagangan sebagai Inti, Pembayaran sebagai Pelengkap

Meskipun pertukaran terpusat pada dasarnya mencari lisensi pembayaran untuk mematuhi operasi perdagangan mereka sendiri, mendapatkan lisensi ini juga memfasilitasi layanan jalan masuk dan keluar serta saluran pembayaran. Karena ketidakpastian regulasi, ketergantungan berlebihan pada saluran pembayaran pihak ketiga untuk transfer dana, seperti Bank Slivergate yang sebelumnya runtuh dan Bank Signature yang dipaksa bangkrut oleh regulator, dapat menyebabkan ketidakstabilan bisnis. Akibatnya, banyak pertukaran telah mengembangkan segmen bisnis pembayaran mereka sendiri, seperti Binance Pay, Coinbase Pay, dan XXX Pay.

Di bagian Lisensi & Pengungkapan, kami melihat bahwa Coinbase telah memperoleh Lisensi Pengiriman Uang (MTL) di sebagian besar negara bagian AS. Terutama, Coinbase memperoleh BitLicense dari Departemen Layanan Keuangan Negara Bagian New York (NYDFS) pada tahun 2017, menjadikannya pertukaran Bitcoin yang diatur pertama di AS, yang diotorisasi untuk menawarkan layanan seperti membeli, menjual, menerima, dan menyimpan Bitcoin di Negara Bagian New York.

Di luar Amerika Serikat, Coinbase secara aktif memperluas pasar internasional, berturut-turut memperoleh Lisensi EMI di Inggris, Lisensi VASP di Irlandia, Lisensi VASP di Jerman, dan Lisensi DPT di Singapura. Melalui ini, Coinbase, mulai dari operasi perdagangannya, secara bertahap memperluas saluran perdagangan dan pembayarannya di berbagai yurisdiksi hukum di seluruh dunia.

Selain mendapatkan lisensi kepatuhan, Coinbase telah meluncurkan Coinbase Commerce, layanan pembayaran kripto tingkat perusahaan. Solusi pembayaran pedagang berbasis blockchain ini membantu bisnis online dalam menerima pembayaran kripto. Pedagang dapat menerima pembayaran dalam kripto utama seperti Bitcoin, Bitcoin Cash, DAI, dan Ethereum. Tujuan Coinbase Commerce adalah memberdayakan bisnis untuk melayani pelanggan global dengan cepat dan fleksibel.

Menurut laporan pada 21 Agustus, Coinbase sedang mengakuisisi sebuah saham di Circle Internet Financial. Langkah ini menandakan keselarasan strategis dan ekonomi antara Coinbase dan Circle dalam pengembangan sistem kripto-keuangan di masa depan, memposisikan mereka untuk melawan pesaing seperti USDT dan PYUSD. Selain itu, Coinbase dapat memperluas aplikasi USDC di luar perdagangan kripto, potensialnya meluas ke pembayaran Web3, pertukaran valuta asing, dan transfer lintas batas. Perkembangan ini efektif menyeragamkan USDC dengan USD di Coinbase.

Dalam hal layanan penyimpanan dan dompet non-penampung, Coinbase Custody Trust Company, LLC, yang diatur oleh Departemen Layanan Keuangan Negara Bagian New York, adalah entitas utama untuk layanan penyimpanan Coinbase. Dalam perlombaan untuk Bitcoin spot ETF, selain kerjasama yang dikonfirmasi oleh Blackrock dengan Coinbase, perusahaan seperti Fidelity, VanEck, ArkInvest's 21 Shares, Valkyrie, dan Invesco telah mengajukan aplikasi yang direvisi, menunjuk Coinbase sebagai mitra mereka. Begitu SEC menyetujui aplikasi-aplikasi ini, aset-aset besar yang dikelola oleh perusahaan-perusahaan ini akan disimpan di Coinbase.

Data dari CoinGecko menunjukkan bahwa, menurut analisis dalam dokumen ETF yang diajukan oleh BlackRock, Nasdaq memperkirakan bahwa 56% dari $129 miliar perdagangan Bitcoin di AS terjadi di Coinbase. Persentase ini diharapkan akan tumbuh dengan pengembangan Bitcoin spot ETF, yang berpotensi memberikan manfaat besar bagi Coinbase dan menjadikannya pemenang utama dalam kompetisi ini.

Mengenai dompet non-penjaga, Coinbase Wallet, pengguna secara independen mengendalikan aset mereka (kunci privat) dan berinteraksi langsung dengan sistem pembayaran. Oleh karena itu, serupa dengan MetaMask, Coinbase Wallet tidak didefinisikan sebagai Money Services Business (MSB) oleh FinCEN.

Dalam konteks ini, Coinbase, memanfaatkan keunggulan kepatuhan dalam perdagangan, telah mendirikan saluran pembayaran untuk layanan on/off-ramp. Ini mengintegrasikan media perdagangan stablecoin (seperti USDC), dompet kustodian cryptocurrency, dompet non-kustodian, dan fungsionalitas inti pertukarannya, sehingga menciptakan lingkaran tertutup logis dalam ekosistemnya. Profitabilitas dan kontribusi layanan pembayaran Web3 Coinbase terhadap bisnis pertukaran utamanya sangat penting.

3.3 Strategi Pembayaran Web3 MetaMask – Integrasi Dompet dan Agregasi

Selama setahun terakhir, MetaMask terus-menerus memperkenalkan fitur-fitur baru. Aplikasi Portofolio DApp saat ini menggabungkan berbagai fungsi seperti Jual, Beli, Stake, Dasbor, Jembatan, dan Tukar, membantu pengguna mengelola aset secara nyaman dan melakukan operasi aset berdasarkan rantai yang terpadu. Baru-baru ini, MetaMask meluncurkan versi Snaps, mengintegrasikan plugin blockchain pihak ketiga.

Keunggulan alami MetaMask terletak pada hampir 30 juta pengguna aktif bulanan. Menurut data yang diungkapkan oleh Consensys, MetaMask telah mencapai 100 juta pengguna, terhubung ke 17.000 DApps dengan jumlah interaksi harian sebanyak 244.000. CoinGecko melaporkan bahwa hingga Agustus tahun ini, unduhan MetaMask telah mencapai 22,66 juta.

Dalam waktu yang dapat diprediksi, MetaMask diharapkan akan berkembang menjadi gerbang dompet super, mengarahkan lalu lintas dompet untuk distribusi ke berbagai DApps, membuka kemungkinan komersial yang signifikan.

3.3.1 Pengenalan Fitur 'Jual' untuk Memfasilitasi Fungsi On-Ramp dan Off-Ramp

MetaMask meluncurkan fitur baru yang disebut “Jual” pada tanggal 5 September, memungkinkan pengguna untuk menukar kriptocurrency dengan mata uang fiat melalui Portofolio MetaMask dan mentransfer dana ke rekening bank mereka. Untuk alasan kepatuhan, fitur ini saat ini terbatas hanya untuk Amerika Serikat, Britania Raya, dan beberapa bagian Eropa, dan hanya mendukung pertukaran dalam Dolar AS, Euro, dan Poundsterling Inggris. MetaMask telah menyatakan bahwa pada peluncuran, layanan ini hanya mendukung ETH pada Ethereum mainnet tetapi berencana untuk memperluas ke token asli lainnya di jaringan Layer2 dalam jangka pendek.

Pengguna, setelah memilih wilayah mereka, memasukkan jumlah ETH yang ingin mereka jual dan memilih penawaran dari beberapa penyedia layanan, mengaitkan rekening bank mereka. Menurut sumber resmi, MetaMask telah menjalin kemitraan dengan penyedia layanan penarikan kripto seperti MoonPay, Sardine, dan Transak. Namun, saat ini, hanya MoonPay dan Transak yang menawarkan layanan ini, dan membutuhkan verifikasi KYC.

Fungsi penarikan “Jual” diperkenalkan di MetaMask lima bulan setelah fungsi deposit “Beli”, yang memungkinkan pengguna untuk mendepositkan dana menggunakan rekening bank, PayPal, kartu debit, dan kredit.

Dompet non-hosted seperti MetaMask, di mana pengguna secara independen mengendalikan aset mereka (kunci privat) dan berinteraksi langsung dengan sistem pembayaran, hanya menyediakan layanan komunikasi atau akses jaringan untuk mendukung layanan transfer mata uang. Mereka tidak dianggap sebagai MSB (Money Services Businesses) berdasarkan regulasi FinCEN. Namun, MoonPay, yang menyediakan saluran pembayaran untuk MetaMask, diklasifikasikan sebagai MSB.

Perusahaan Pembayaran Pihak Ketiga Independen 3.3.2 MoonPay

MoonPay adalah proyek terkemuka dalam cryptocurrency On Ramp & Off Ramp, dengan lebih dari 5 juta pengguna terdaftar. Dalam hal cakupan, MoonPay mendukung pembayaran crypto di lebih dari 160 negara dan wilayah, memfasilitasi pertukaran dengan lebih dari 80 jenis cryptocurrency dan lebih dari 30 mata uang fiat. Mengenai metode pembayaran, MoonPay saat ini mendukung kartu kredit dan debit, pembayaran seluler, dan pembayaran akun-ke-akun. Uniswap juga telah mengadopsi MoonPay sebagai salah satu saluran depositnya.

Setelah mengintegrasikan perusahaan pembayaran pihak ketiga independen seperti Moonpay, MetaMask dapat memfasilitasi pembayaran on-off ramp, dompet non-kustodial, dan berbagai fitur perdagangan (Swap, Bridge, Stake, dll.) di halaman portofolionya, pada dasarnya menciptakan loop logis.

3.3.3 Versi Snaps

Pada 13 September, MetaMask merilis versi Snaps-nya, mendukung integrasi dompet untuk rantai non-EVM (Ethereum Virtual Machine), termasuk Solana, Sui, Aptos, Cosmos, dan Starknet. Saat ini, 34 Snaps sedang dalam pengujian beta. Singkatnya, MetaMask telah mengopen-source beberapa fungsionalitas, memungkinkan pengembang pihak ketiga untuk memperluas dompet MetaMask sesuai keinginan mereka, bertujuan untuk menawarkan pengalaman perdagangan yang lebih personal atau beragam bagi pengguna.

Sebelumnya, pengguna harus mengunduh plugin dompet khusus untuk berinteraksi dengan berbagai rantai publik, yang bukan hanya pengalaman pengguna yang buruk tetapi juga meningkatkan risiko keamanan. Sekarang, MetaMask telah merilis seperangkat standar API Snaps, memungkinkan penyedia dompet rantai publik pihak ketiga mengatasi tantangan teknis untuk integrasi. MetaMask bertanggung jawab atas audit integrasi, sementara pekerjaan pengembangan diselesaikan oleh pengembang pihak ketiga.

Ini memungkinkan pengguna untuk dengan bebas menjelajahi jaringan rantai publik yang berbeda dengan mengunduh MetaMask dan menginstal plugin rantai publik pihak ketiga, meningkatkan keamanan. Langkah cerdas ini dalam integrasi ekosistem lebih memperkuat kepemimpinan MetaMask dalam dompet plugin.

Keunggulan inheren MetaMask adalah hampir 30 juta pengguna aktif bulanan. Di masa depan yang dapat diprediksi, diharapkan MetaMask akan menjadi portal lalu lintas super dompet, mengalokasikan lalu lintas dompet ke berbagai DApps, menawarkan potensi bisnis yang substansial.

IV. Regulasi dan Kepatuhan Pembayaran Web3

Karena keterbukaan dan inovasi dari aset kripto, menantang untuk secara seragam mendefinisikan sifatnya, dan sebagian besar yurisdiksi tidak memiliki kerangka regulasi lengkap untuk mereka. Dalam praktiknya, regulasi pembayaran Web3 tidak hanya memerlukan kepatuhan dengan pembayaran lintas batas dan layanan transfer uang tetapi juga dengan bisnis aset kripto. Ditambah dengan peredaran global alami dari aset kripto, pembayaran Web3 menghadapi tantangan kepatuhan yang kompleks di berbagai yurisdiksi hukum, menimbulkan tantangan signifikan bagi regulator.

Meskipun begitu, beberapa yurisdiksi sedang aktif menjelajahi pembayaran Web3. Sebagai contoh, Swiss telah dengan jelas menentukan "Token Pembayaran," dan Singapura juga telah menetapkan "Token Pembayaran" dan baru-baru ini merilis kerangka kerja regulasi stablecoin. RUU MiCA UE juga dengan jelas menentukan "Token Uang Elektronik." Definisi regulasi yang lebih jelas ini akan memberikan status yang sah dan efektif bagi mata uang kripto, yang lebih mempercepat perkembangan industri pembayaran Web3 dan menuju adopsi massal yang sebenarnya.

Kepatuhan adalah pondasi bagi raksasa-raksasa tradisional, sehingga mereka pada awalnya membatasi layanan pembayaran Web3 mereka ke wilayah-wilayah tertentu, seperti layanan penarikan Jual MetaMask (didukung oleh Moonpay) yang hanya mencakup AS, Inggris, dan sebagian Eropa, dan layanan stablecoin Paypal yang terbatas hanya untuk pengguna AS. Persyaratan kepatuhan, seperti lisensi, kualifikasi, dan izin, adalah hambatan utama bagi peserta dalam proyek pembayaran Web3.

Pembayaran Web3 melibatkan kepatuhan hukum yang kompleks di berbagai bidang, termasuk aset kripto, pembayaran, penyimpanan aset, stablecoin, dan pendanaan anti pencucian uang/kontra-terorisme. Di bawah ini adalah ikhtisar singkat tentang peraturan hukum yang terkait dengan pembayaran Web3 di yurisdiksi utama, menunjukkan bagaimana raksasa membangun hambatan kepatuhan hukum.

4.1 Amerika Serikat

Badan regulator utama untuk pembayaran Web3 di AS adalah Financial Crimes Enforcement Network (FinCEN), sebuah biro dari Departemen Keuangan AS. FinCEN mengawasi dan melaksanakan tugas anti pencucian uang (AML), pendanaan terorisme (CFT), dan tugas pemeriksaan pelanggan yang wajar (KYC), serta mengumpulkan dan menganalisis informasi transaksi keuangan untuk melacak individu dan aktivitas mencurigakan.

Otoritas FinCEN berasal dari Undang-Undang Rahasia Bank (BSA), memperlakukan kripto sebagai 'mata uang.' Pada tahun 2019, FinCEN mengeluarkan pedoman (Aplikasi Regulasi FinCEN untuk Beberapa Model Bisnis yang Melibatkan Mata Uang Virtual yang Dapat Dikonversi), membuat regulasi terkait pembayaran aset kripto.

Pedoman 2019 mendefinisikan “transmisi uang” sebagai tindakan menerima mata uang (atau nilai pengganti mata uang lain) dari satu pihak dan mengirimkannya semua atau sebagian ke pihak lain. Istilah “pengganti mata uang” mencakup cek, kartu nilai tersimpan, dan kripto. Dalam kebanyakan kasus, setiap “bisnis” yang terlibat dalam kegiatan transmisi uang memenuhi definisi “Money Service Business” (MSB) di bawah BSA, yang mengharuskan kepatuhan terhadap peraturan BSA dan FinCEN serta memenuhi kewajiban kepatuhan.

Pedoman 2019 untuk menentukan apakah sebuah bisnis adalah MSB:

(1) Penyimpanan aset pengguna (kunci pribadi): Bursa terpusat dan penyedia dompet asing yang melayani pengguna AS, memiliki penyimpanan aset pengguna (kunci pribadi), adalah MSB. Dompet non-kustodial seperti MetaMask, dan DEX yang menawarkan perdagangan hanya pencocokan di mana pengguna mengendalikan aset (private)

Kami melihat di berita bahwa X (sebelumnya Twitter) sedang aktif mengajukan Lisensi Transmisi Uang (MTL) di berbagai negara bagian AS. Agar X meniru WeChat, tidak dapat dihindari bahwa X memerlukan sistem pembayaran yang mirip dengan WeChat. Bagi perusahaan pembayaran yang sudah memiliki lisensi negara bagian, hal ini menjadi hambatan inti dalam mengoperasikan layanan pembayaran Web3 di AS.

4.2 Inggris Raya

Perusahaan yang ingin melakukan layanan pembayaran Web3 di Inggris harus memperoleh lisensi Institusi Uang Elektronik (EMI) dari Otoritas Jasa Keuangan (FCA). Misalnya, Coinbase memperoleh lisensi EMI pada tahun 2018, memperluas operasi kripto-nya di UE.

Menariknya, platform pemberian pinjaman terdesentralisasi berbasis London, Aave, juga mendapatkan lisensi EMI pada tahun 2020. Langkah ini dianggap sebagai upaya kepatuhan Aave untuk menarik lebih banyak pengguna ke DeFi, mungkin juga didorong oleh persyaratan perlindungan konsumen yang ketat di Inggris.

Sebelum Brexit, pemegang lisensi EMI Inggris dapat menawarkan berbagai bentuk layanan di Area Ekonomi Eropa (EEA) tanpa batasan waktu atau aktivitas. Setelah Brexit, lebih banyak perusahaan telah beralih fokus ke Irlandia yang lebih netral dan ramah.

4.3 Irlandia / Uni Eropa

Pada tahun 2021, Irlandia memperkenalkan sistem pendaftaran untuk Penyedia Layanan Aset Virtual (PLAV), yang diawasi oleh Bank Sentral Irlandia untuk memastikan kepatuhan terhadap persyaratan AML/CTF. Setelah memperoleh lisensi EMI yang diotorisasi oleh Bank Sentral Irlandia, Coinbase Ireland Limited menerima lisensi PLAV Irlandia pada tahun 2022, memungkinkan Coinbase untuk mengeluarkan uang elektronik, menyediakan layanan pembayaran elektronik, dan memproses pembayaran elektronik untuk pihak ketiga.

Demikian pula, setelah memperoleh lisensi EMI Inggris, Moonpay mendaftar untuk lisensi VASP dengan Bank Sentral Irlandia pada tahun 2023. CEO-nya menyatakan bahwa mendaftar sebagai VASP di Irlandia dan pada akhirnya mengajukan permohonan di bawah MiCA UE akan memberikan keuntungan kompetitif yang signifikan bagi perusahaan untuk mematuhi pasar UE.

Pasar Uni Eropa dalam Peraturan Crypto-Assets (MiCA) telah disahkan oleh Parlemen Eropa dan diharapkan mulai berlaku pada tahun 2024. MiCA akan berlaku untuk semua entitas di UE yang terlibat dalam penerbitan aset kripto dan menyediakan layanan terkait, termasuk penerbit berbagai aset kripto (misalnya, Token E-Money, Token Referensi Aset, dan Token lainnya), dan penyedia layanan aset kripto (misalnya, penyimpanan dompet, layanan on/off-ramp, layanan pertukaran, manajemen aset, penasihat investasi, dll.).

MiCA mengisi kesenjangan dalam kerangka regulasi keuangan UE yang ada, menciptakan kerangka regulasi yang terpadu untuk aset kripto di UE, mencakup 27 negara dan populasi 450 juta. Lisensi VASP yang terdaftar di satu negara anggota UE memungkinkan operasi bisnis di seluruh UE, membuat Lituania, dengan kebijakan regulasi kripto yang longgar, menjadi pilihan populer untuk bursa terpusat dan lembaga pembayaran.

4.4 Hong Kong

Dengan berlalunya rezim VASP di Hong Kong, semua bursa aset kripto terpusat yang beroperasi atau aktif mempromosikan layanan mereka kepada investor Hong Kong, tanpa memandang apakah mereka menawarkan layanan perdagangan token keamanan, harus memiliki lisensi dan diatur oleh Komisi Sekuritas dan Futures Hong Kong.

Rezim VASP juga memberlakukan persyaratan pada bursa terpusat untuk "penyimpanan aman aset klien," yang berarti operator harus menyimpan dana klien dan aset kripto dalam trust melalui anak perusahaan yang sepenuhnya dimiliki dengan lisensi Penyedia Layanan Trust atau Perusahaan (TCSP). Hal ini mensyaratkan lisensi TCSP untuk penyimpanan mandiri aset investor guna mencegah konflik kepentingan.

Lisensi TCSP, singkatan dari Penyedia Layanan Kepercayaan atau Perusahaan, diperlukan karena bank-bank tradisional hanya dapat menyimpan aset mata uang fiat, dan penitipan aset kripto saat ini hanya dapat dilakukan dalam akun kepercayaan. Hal ini menciptakan skenario bisnis baru untuk lisensi TCSP.

Pengadilan Tinggi Hong Kong sebelumnya mengklasifikasikan aset kripto sebagai “Properti” yang dapat dipegang dalam trust dalam kasus Re Gatecoin Ltd [2023] HKCFI 914. Oleh karena itu, perusahaan yang terlibat dalam penyimpanan aset kripto harus mengajukan lisensi TCSP. Bursa seperti OSL, Grup Hashkey, Gate.io, dan infrastruktur dompet serta penyedia layanan penyimpanan aset digital Liminal baru-baru ini memperoleh lisensi TCSP.

Di bawah Peraturan Anti-Pencucian Uang, setiap entitas yang mengoperasikan atau bermaksud untuk mengoperasikan layanan uang di Hong Kong harus mengajukan lisensi Operator Layanan Moneter (MSO) dari Bea Cukai Hong Kong. Untuk layanan pembayaran Web3 di Hong Kong, jika operasi kripto terkait perusahaan meliputi pertukaran mata uang atau layanan pengiriman uang, penyedia layanan perlu memperoleh lisensi MSO.

4.5 Singapura

Otoritas Moneter Singapura (MAS), bank sentral Singapura dan regulator keuangan terintegrasi, juga mengawasi industri Web3. Menurut "Panduan untuk Penawaran Token Digital" yang diterbitkan oleh MAS pada Mei 2020, token keamanan dan token pembayaran diatur berdasarkan dua undang-undang khusus, sedangkan token utilitas tidak diatur

V. Prospek Pembayaran Web3 di Masa Depan

Mengenai masa depan pembayaran Web3, dari perspektif pasar, ini tetap menjadi pasar samudra biru yang sangat diinginkan. Statistik menunjukkan bahwa secara global, 1,7 miliar orang tidak memiliki rekening bank tetapi sangat membutuhkan layanan keuangan. Negara-negara dengan inflasi tinggi, layanan perbankan terbatas atau tidak memadai, atau di mana sistem keuangan tradisional dianggap tidak dapat diandalkan, telah menyaksikan lonjakan pembayaran crypto karena inovasi ini. Banyaknya lebih dari 420 juta pemilik cryptocurrency di seluruh dunia menunjukkan bahwa industri crypto tidak hanya spekulatif tetapi sektor yang berkembang dan berkembang pesat.

Dari perspektif inovasi dan pengembangan, industri saat ini sedang melakukan inovasi dan optimalisasi solusi Layer 2 untuk memenuhi tuntutan yang meningkat akan kripto. Inovasi-inovasi ini mengatasi volatilitas kripto dengan stablecoin, keamanan aset dengan solusi manajemen aset yang patuh dari penyedia dompet dan penjagaan, dan solusi pembayaran pedagang dan pembayaran seluler dengan perusahaan pembayaran Web3. Kemajuan teknologi semacam ini membentuk dasar yang kokoh untuk adopsi massal Web3.

Melihat jalur implementasi raksasa seperti PayPal, Coinbase, dan MetaMask dalam pembayaran Web3, dan mempertimbangkan lalu lintas dan akses kuat mereka, keunggulan monopoli pemain seperti X (Twitter) dan Telegram menjadi jelas. Setelah menetapkan fungsi dasar seperti dompet, penyimpanan aman, stablecoin, dan pembayaran, raksasa-raksasa ini akan membentuk ekosistem kripto Web3 mereka yang luas. Dalam konteks ini, lanskap pasar kripto saat ini, yang didominasi oleh bursa, pasti akan berubah.

Selain ekosistem kripto Web3 yang luas dari para raksasa ini, kompatibilitas eksternal produk Web3 juga menjadi titik transformasi. Ambil contoh dompet Web3, ini adalah alat yang terintegrasi erat dengan ekosistem DApp, memberikan akses langsung dan penggunaan DApps. Saat ini, pengguna dompet Web3 OKX dapat mengakses lebih dari 5.500 DApps, dan dompet tersebut sudah mengintegrasikan lebih dari 500 DApps. Belum lagi MetaMask, dengan hampir 30 juta pengguna aktif bulanan, dan Aplikasi Portofolio MetaMask, yang memiliki fungsi yang teragregasi seperti Jual, Beli, Stake, Dasbor, Bridge, dan Tukar.

Dari perspektif sistem moneter, Bank for International Settlements (BIS) dalam "Cetak Biru untuk Sistem Moneter Masa Depan" menyatakan bahwa sistem moneter saat ini berada di ambang lompatan signifikan lainnya. Setelah digitalisasi, kunci evolusi sistem moneter adalah tokenisasi – proses mewakili klaim kepemilikan dalam format digital pada platform yang dapat diprogram. Ini dapat dilihat sebagai langkah logis berikutnya dalam pencatatan digital dan transfer aset.

Sistem moneter masa depan akan memanfaatkan tokenisasi untuk meningkatkan sistem lama dan mendukung yang baru. Dengan memanfaatkan perantara baru (ledger yang terpadu) untuk melayani pengguna akhir, ini menghilangkan intervensi manual dan rekonsiliasi yang disebabkan oleh pemisahan transmisi pesan tradisional, kliring, dan penyelesaian, sehingga menghilangkan keterlambatan dan ketidakpastian. Tokenisasi dapat secara signifikan meningkatkan kemampuan sistem mata uang dan keuangan. Sistem moneter masa depan diharapkan dapat melepaskan penggerak pertumbuhan ekonomi baru melalui tokenisasi, yang tidak praktis dalam gesekan inheren dari sistem saat ini.

Tokenisasi ini tidak terbatas pada tokenisasi Real-World Asset (RWA) yang baru-baru ini populer tetapi juga meluas ke tokenisasi mata uang itu sendiri. Token tidak hanya mendefinisikan aset tetapi juga, melalui programabilitas mereka, menggabungkan logika pembayaran ke dalam token, sehingga menentukan untuk apa aset dapat digunakan.

VI. Kesimpulan

Tidak diragukan lagi, dalam waktu dekat, pembayaran Web3 akan menjadi hal biasa, berpotensi menggantikan metode pembayaran yang ada, baik di dalam bisnis atau antar individu. Keuangan tradisional juga akan saling terkait melalui Web3, yang mencakup ekspresi, sirkulasi, perdagangan, pemrograman, dan regulasi aset sebagai proposisi nilai intinya, menekankan keunggulan efisiensi.

Peluang terbesar untuk cryptocurrency mungkin tidak terletak pada melihatnya sebagai cryptocurrency, tetapi dalam mempertimbangkannya sebagai sistem pembayaran baru. Sementara beberapa percaya bahwa aplikasi pembunuh Web3 belum tiba, itu mungkin telah membuat pintu masuk yang tenang: sebagai solusi pembayaran!

Digitalisasi dan tokenisasi akan memberikan sistem moneter tradisional dengan nilai baru, merusak batas yang dulunya dianggap tak terlampaui. Akibatnya, ekonomi dunia mungkin akan selamanya berubah.

Sanggahan:

1. Artikel ini dicetak ulang dari [techflowpost]. Semua hak cipta milik penulis asli [Will 阿望；Diane Cheung]. Jika ada keberatan terhadap pencetakan ulang ini, silakan hubungi Gate Belajartim, dan mereka akan menanganinya dengan segera.
2. Penafian Kewajiban: Pandangan dan pendapat yang diungkapkan dalam artikel ini semata-mata milik penulis dan bukan merupakan saran investasi.
3. Terjemahan artikel ke dalam bahasa lain dilakukan oleh tim Gate Learn. Kecuali disebutkan, menyalin, mendistribusikan, atau menjiplak artikel yang diterjemahkan dilarang.