ما هو PayFi؟

PayFi، وتعني الدفع المالي، هو نموذج ناشئ في مجال العملات الرقمية الذي يهدف إلى دمج وظائف الدفع والخدمات المالية عميقًا من خلال تكنولوجيا البلوكشين، مع إعادة تشكيل المنطق الأساسي لنقل القيمة والمعاملات المالية. على عكس الأمور المالية التقليدية التي تركز على "السلوك المعاملاتي"، يولي PayFi اهتمامًا أكبر لقيمة الوقت للمال (TVM) خلال عمليات "الإرسال والاستقبال والتسوية" لأصول العملات الرقمية. يكمن جوهره في بناء الأساسيات المالية على السلسلة المترابطة المركزية المتمحورة حول تدفق القيمة، مغطية سيناريوهات متعددة مثل الدفع، والإقراض، وإدارة الثروات، والتحويلات عبر الحدود.
تم تقديم مفهوم PayFi لأول مرة من قبل رئيس مؤسسة سولانا، ليلي ليو، في مؤتمر EthCC في يوليو 2024. وقد اقترحت إعادة تصميم المنتجات المالية وتجربة المستخدم المركزة حول TVM لكسر حدود منطق الدفع في عصر الويب2. بالمقارنة مع أنظمة الدفع التقليدية، يعزز PayFi كفاءة تسوية رأس المال بشكل كبير من خلال التشغيل الآلي على السلسلة، وآليات الثقة اللامركزية، والهياكل منخفضة التكلفة. كما يوفر أساسًا تقنيًا لإنشاء نظم بيئات منتجات مالية متكاملة للغاية، مما يحمل الإمكانات لتعزيز الشمول المالي وتحسين تدفقات القيمة العالمية.

بايفي، اختصار لـ 'الدفع المالي' (مصدر الصورة: https://www.gate.io/ar/learn/articles/what-is-pay-fi）

العناصر الرئيسية لـ PayFi

القيمة الزمنية للنقود (TVM) هي واحدة من مبادئ التصميم الأساسية ل PayFi. تشجع المنصة المستخدمين على قفل مبلغ معين من رأس المال واستخدام أرباح الفائدة لتغطية النفقات اليومية. على سبيل المثال ، يمكن للمستخدم إيداع 50 دولارا في منصة إقراض DeFi ، وبمجرد أن تكون الفائدة المتراكمة كافية لدفع ثمن فنجان قهوة بقيمة 5 دولارات ، يمكن إكمال الاستهلاك "بدون تكلفة" دون لمس رأس المال ، وبالتالي تحسين كفاءة استخدام رأس المال.
ثانيًا، الأتمتة الذكية للعقود هي الأداة الرئيسية التي تمكِّن PayFi من القضاء على الوسطاء - من خلال تحديد شروط العقد مسبقًا، يمكن للنظام تنفيذ عمليات مالية تلقائيًا مثل الدفعات وتقاسم الأرباح والتسويات دون تدخل يدوي، مما يقلل بشكل كبير من التكاليف التشغيلية.
أخيرًا، تمنح توكينة الأصول في العالم الحقيقي (RWA) PayFi القدرة على التوسع في الاقتصاد الفعلي. على سبيل المثال، من خلال رسم الأصول التقليدية مثل العقارات والحسابات المستحقة على البلوكشين بشكل رقمي، يسهل PayFi تدفق رؤوس الأموال العالمية والمدفوعات عبر الحدود. وهذا لا يعزز فقط سيولة الأصول الفعلية ولكنه يوفر أيضًا للمؤسسات والمستثمرين الأفراد منتجات مالية متنوعة على البلوكشين.

سيناريوهات تطبيق PayFi

تعزز PayFi مجموعة من سيناريوهات التطبيق المالي المبتكرة وإعادة تشكيل المنطق التقليدي للدفع والتمويل. أحد أكثر النماذج تمثيلاً هو آلية "اشتر الآن، ولا تدفع أبدًا" - يمكن للمستخدمين تخصيص مبلغ معين من رأس المال لتوليد العوائد على بروتوكولات السلسلة، ويتم استخدام الفائدة المُولدة على الفور للنفقات اليومية، مما يربط بين العوائد على السلسلة والإنفاق في العالم الحقيقي.
بالإضافة إلى ذلك، تظهر PayFi إمكانات واسعة في اقتصاد الخالق. على سبيل المثال، يمكن لصناع المحتوى فتح تدريجيًا إيرادات الإعلانات استنادًا إلى مقاييس الوقت الحقيقي مثل مشاهدات الفيديو، مما يعزز من كفاءة التحويل إلى نقود. يمكن استخدام PayFi أيضًا في تمويل الفواتير، وإدارة المخاطر، وتحسين تدفقات تسوية الدفعات، دعمًا لأنظمة حوض الائتمان الخاصة العالمية المبنية على سلاسل كتلية عالية الأداء مثل Solana، مما يتيح مسارات تمويل متنوعة.

تتيح PayFi للمقترضين تأجيل الدفع للعناصر المشتراة (مصدر الصورة:https://news.qq.com/rain)

اللاعبون الرئيسيون في قطاع PayFi

1. Huma

هيوما فاينانس هي منصة ديفاي متخصصة في سيناريوهات مالية في العالم الحقيقي. إنها ملتزمة بإدخال تكنولوجيا سلاسل الكتل في تمويل الشركات والدفع، وإنشاء حلول على السلسلة للقروض المدعومة بالدخل وتمويل الدفع. كرائدة في قطاع PayFi (تمويل الدفع)، تعمل هيوما فاينانس على بناء بنية تحتية مالية مفتوحة وغير محدودة لمساعدة الشركات والأفراد على تحقيق أقصى استفادة من تدفق رؤوس الأموال في الوقت الحقيقي وكفاءة الاستخدام.
المنتج الأساسي لشركة هوما هو سوق التمويل على السلسلة، مما يتيح للشركات استخدام الدخل المستقبلي أو الحسابات المدينة كضمان للوصول إلى تمويل مباشرة من الشبكات المالية اللامركزية. يساعد هذا النموذج بشكل فعال على تخفيف الضغوط المالية التي تواجهها شركات الحجم الصغير والمتوسط بشكل شائع. من خلال ترميز الحسابات المدينة كأصول على السلسلة، يصبح عملية التمويل أكثر كفاءة وتلقائية.

هيوما فاينانس (مصدر الصورة:https://huma.finance/)

2. PolyFlow

PolyFlow هو حلاً لبنية تحتية للبلوكشين مصممة خصيصًا لسيناريوهات PayFi. يهدف إلى إعادة تشكيل هيكل الامتثال والكفاءة لأنظمة الدفع التقليدية من خلال دمج DeFi مع أنظمة الأصول الحقيقية. تركز المنصة على حل مشاكل رئيسية مثل حواجز الامتثال وقيود التوسعية ونقص الشفافية في شبكات الدفع الحالية، بغاية بناء نظام تداول مالي موحد متوافق مع TradFi و DeFi.
تتمثل الاستراتيجية العامة لـ PolyFlow في فصل تدفق المعلومات عن تدفق رأس المال، وإعادة بناء المنطق الأساسي لتمويل الدفع بطريقة وحداتية. يوفر هذا مرونة تشغيلية أكبر وتوافق النظام لمشاركين مختلفين. بفضل هندستها الفنية القوية ونهجها الموجه نحو الامتثال، تصبح PolyFlow بنية تحتية رئيسية لنظام PayFi، مما يدفع بتوحيد وعالمنة شبكة تمويل الدفع من الجيل القادم.

PolyFlow (مصدر الصورة:https://polyflow.medium.com/introducing-polyflow-apayfi)

أداء سوق PayFi

شهدت PayFi انخفاضًا مستمرًا من ذروتها (حوالي 0.000021 دولار)، حيث انخفضت إلى حوالي 0.000012 دولار في أدنى نقطة لها - انخفاض تراكمي يزيد عن 40٪. خلال هذه الفترة، انخفضت أيضًا حجم التداول، مما يشير إلى ضعف ثقة المستثمرين، والسوق الحالي في مرحلة تطهير. بدءًا من 9 أبريل، بدأت PayFi في ارتداد قوي، حيث سجلت عدة شموع صاعدة متتالية، مما يظهر تدفق رؤوس الأموال على المدى القصير إلى قطاع PayFi.
اعتبارًا من 22 أبريل، عند كتابة هذه المقالة، يظهر الرسم البياني للشموع نمط تجميع ذو نطاق ضيق، مما يشير إلى توازن مؤقت بين الثيران والدببة. إذا فشل في اختراق نطاق 0.0000165-0.000017 دولار في الأيام القادمة، فإن السوق قد يختبر منطقة الدعم أدناه 0.00001400 دولار.
من منظور ماكرو، تعتمد تقلبات أسعار PayFi بشكل كبير على تقدم اعتماد تطبيقات سلسلة الكتل. يُنصح المستثمرين بمراقبة عن كثب لتطورات التكامل البيئي ودعم الأصول الحقيقية لتقييم فعالية دعم القيمة على المدى الطويل.

3/22-4/22 أداء سوق أسعار PayFi (مصدر الرسم البياني: سعر PAYFI/SOL على Raydium | GeckoTerminal)

استنتاج

ارتفاع بايفي يدل على أن تمويل الدفع يدخل في عصر جديد من عصر البلوكشين المميز بالتنسيق الأكبر والبرمجة — من إدارة قيمة رأس المال المصقولة وتنفيذ الصفقات بواسطة العقود الذكية إلى رسم الأصول الحقيقية على السلسلة. بايفي تعيد تعريف كيفية اقتراب التمويل التقليدي من "الدفع" و "التمويل". على الرغم من أن النظام البيئي الحالي لا يزال في مراحله الأولى وأداء السوق يظل متقلبًا، مع نضج التكنولوجيا وتحسين البنية التحتية، بايفي مستعدة لتصبح محركًا جديدًا يدفع لتعزيز الشمول المالي والتفاعل القيمي. الإمكانات السوقية المستقبلية تستحق الاهتمام المستمر.