Технічний аналіз, торгова стратегія, яка працює на прогнозування руху цін на активи на фінансовому ринку, бере свій початок у 18 столітті. Принципи технічного аналізу часто працюють, вивчаючи минулі дані про ціну активу, щоб визначити прибуткові точки входу та виходу.

З часом в технічному аналізі виникло багато теорій, деякі історичні залишилися у минулому з міркувань актуальності. Тим не менш, деякі теорії змінилися і були адаптовані до сучасних фінансових ринків, таких як криптовалюта.

Метод Вайкоффа, розроблений у 20 столітті, є принципом технічного аналізу, який до сьогодні використовується трейдерами для прийняття рішень щодо інвестицій та торгівлі. Ця стаття досліджує правила, концепції та схеми методу Вайкопффа. Також в статті досліджується застосування методу Вайкопффа на ринку криптовалют.

Звідки походить Метод Вайкоффа?

Метод Вайкофф походить від вчень Річард Д. Вікоф, трейдер фондового ринку на початку 1900-х років. Вайкофф почав торгувати на фондовому ринку у молодому віці і мав такий великий успіх у своїй кар'єрі, що відкрив брокерську фірму у молодому віці.

Коли Уайкоф вклався на фондовому ринку, вийшли багато легендарних фондових операторів, таких як Дж. П. Морган і Чарльз Доу, зі своїми думками про фондовий ринок. Уайкоф помітив, що більшість їхніх практик і застосовував їх до своєї інвестиційної та торгівельної стратегії. Він помітив несправедливість у системі між роздрібними трейдерами і великими корпораціями та вирішив позитивно вплинути на своє спостереження, навчаючи менше освічених. Він заснував установу, що тепер відома як Інститут фондового ринку, де він пропагував кілька торгівельних теорій технічного аналізу.

Його вчення тепер було об'єднано в те, що відомо як Метод Вайкоффа. Хоча він був розроблений для аналізу фондового ринку, метод Вайкоффа з тих пір був застосований до інших фінансових ринків.

Що таке метод Вікоффа?

Метод Віккофа - це термін, який використовується для посилання на серію законів та принципів технічного аналізу, які керують інвесторами та трейдерами в прийнятті рішень для успішної торгівлі на фондовому ринку.

Створений Річардом Д. Уйкoффом у 1930-х роках, Метод Уйкoффа або підхід складається з правил, що базуються на його спостереженнях та досвіді роботи в якості брокера фондового ринку. Вчення Уйкoффа включають в себе фундаментальні принципи, що керують фондовим ринком, коментарі щодо ринкових циклів, елементи у розвитку цінової тенденції та схеми для аналізу ринкових графіків.

Три закони методу Вайкофф

Виконання вчень Віккофа в технічному аналізі залежало від трьох фундаментальних законів. Згідно з Віккофом, ці закони достатньо значущі, щоб впливати на багато сторін аналізу та вирішувати майбутнє ринку або окремої акції. Три правила методу Віккофа надають інформацію, що служить як керівні принципи в виборі ідеального активу для торгівлі або вирішенні, коли варто торгувати довгі або короткі позиції.

Закон пропозиції та попиту

Закон Вайкоффа про подання та попит є одним з найбільш фундаментальних концепцій у фінансах та економіці. Закон передбачає, що цінова дія активу залежить від змін у поданні та попиті. Наслідок цього принципу може бути виражений у трьох формулах наступним чином:

• Попит > Подання: Збільшена ціна
• Попит < Пропозиція: Знижена ціна
• Попит = Подання: Мало або жодних змін у ціні (низька волатильність)

Згідно з принципом Віккофа, биковий тренд виникає тоді, коли більше людей купують, ніж продають, тим самим підвищуючи попит на ринку понад пропозицію. Навпаки, коли люди продають більше, ніж купують, попит падає, а пропозиція зростає, що призводить до падіння цін.

Цей принцип зазвичай застосовується шляхом розгляду даних обсягу та порівняння їх з ціновою діяльністю. Розуміючи взаємозв'язок між пропозицією та попитом на поточному ринку, трейдери можуть набути уявлення про майбутні напрямки ринку.

Закон причини та наслідку

Другий закон Вайкоффа стосується відмінностей у пропозиції та попиті. Закон Причини та Наслідку стверджує, що існує підтекстова логіка відмінностей у пропозиції та попиті.

Принцип полягає в тому, що масова торговельна діяльність призводить до розбіжностей у пропозиції та попиті. Ринковий період, що панує покупками (акумуляція), призведе до зростання попиту, підвищення цін і, нарешті, спричинить початок восходящого тренду. Навпаки, коли ринок колективно продає (розподіл), буде збільшення пропозиції, що призведе до зниження цін, яке стає очевидним в спадному тренді.

Уайкофф застосував цей принцип для передбачення того, як довго триватиме ринковий тренд після періоду консолідації.

Закон Зусиль проти Результату

Третій закон Вайкоффа стверджує, що торгівельний обсяг повинен відображати зміни в ціні активу. Закон зусилля проти результату стверджує, що там, де торгівельний обсяг не відображає цінової діяльності активу, існує відмінність в ринковій тенденції. Це означає, що коли торгівельний обсяг активу та цінова активність узгоджуються, ринкова тенденція є домінуючою і, ймовірно, буде продовжуватися. Навпаки, якщо є різниці між обсягом та ціновою активністю, тенденція, ймовірно, скоро закінчиться або розвернеться.

Теорія Вайкoффа про ринковий цикл

У своїй книзі "Дослідження з читання стрічки" Річард Д. Вайкопф, творець методу Вайкопфа, запропонував теорію ринкового циклу. За допомогою аналізу попиту та пропозиції Вайкопф зробив висновок, що ринки рухаються у циклічному порядку, який складається з чотирьох фаз. Ця теорія пояснює рух цін акцій та інших цінних паперів, дозволяючи трейдерам визначити напрямок ринку та передбачити реверси.

Згідно з Вайкоффом, чотири фази ринкового циклу - Акумуляція, Маркап, Розподіл та Маркдаун.

Накопичення

Перший етап циклу ринку характеризується бічним рухом цін. На цьому етапі великі гравці на ринку обережно й вправно купують по такій низькій ціні, щоб уникнути уваги. З появою все більшої кількості трейдерів, торгівельний діапазон має вищі мініма, а ціни готуються до подальшого зростання. Приймаючи на себе ініціативу на ринку, бики пробивають верхній рівень торгівельного діапазону, установлюючи стійкий взлітний тренд.

Націнка

Стійкий восходящий тренд, установлений в кінці фази накопичення, продовжується тут. Менш досвідчені трейдери та інвестори дізналися про можливості і почали входити в гру, піднімаючи попит і ціни. Деякі досвідчені трейдери можуть вийти зі своїх позицій, зробивши значні рухи під час восходящого тренду. Під час фази Маркування може бути кілька коротших фаз накопичення, відомих як повторне накопичення. Де це відбувається, більший восходящий тренд трохи зупиняється і рухається боком, перш ніж знову підніматися та продовжувати вгору.

Розподіл

Як тільки рух ціни не може встановити нові максимуми, починається фаза розподілу. Коли колишній восходящий тренд втрачає імпульс, а ринок переходить в бічний діапазон, трейдери та інвестори починають реалізовувати свої активи. Менш досвідчені інвестори, в надії на новий восходящий тренд, продовжують придбувати актив. Поведінка ціни під час цієї фази вказує на нижчі верхи та вищі низи, сигналізуючи про реверсію ринкового тренду.

Markdown

Останній етап циклу ринку Вайкоффа розпочинається зі зниження. Коли відбувається низхідний тренд, трейдери та інвестори поспішають закрити свої позиції. Кажуть, що негативна фаза встановлюється, коли ціни падають нижче раніше встановлених мінімумів фази розподілу. Фаза зниження закінчується, коли база сигналізує про початок нової фази накопичення.

Аналіз торговельних діапазонів за допомогою методу Вікофф

Метод Вайкоффа найбільш корисний для прийняття своєчасних рішень щодо торговельної позиції. Одним з аспектів, на який фінансовий аналітик повинен звернути увагу при торгівлі за допомогою методу Вайкоффа, є торговельні діапазони. Торговельні діапазони вказують на час після зупинки ринкового тренду, під час якого ринок переживає відносну рівновагу між попитом та пропозицією.

Під час торгового діапазону інституційні гравці на ринку продають або купують свої активи в підготовці до наступного тренду (бикового або ведмежого).

Найкорисніша навичка фінансового аналітика, який застосовує Метод Вайкоффа, полягає в точних уявленнях щодо напрямку та магнітуди руху з торгового діапазону. У своїх викладацьких матеріалах Вайкофф надав деякі рекомендації для ідентифікації різних фаз та подій, що відбуваються під час торгового діапазону. Ці рекомендації також допомагають уявлятися цілями ціни в майбутньому тренді.

Принципи Вайкоффа описані у чотирьох схемах: перші дві - це події та фази у фазі акумуляції ринкового циклу, а останні дві описують події та фази фази розподілу.

Схеми аккумуляції Вайкоффа: Події

У схемі накопичення торговий діапазон існує між попередньою підтримкою та подіями резервного копіювання. Фаза накопичення передбачає, що цінова діяльність переважно рухається в бічному напрямку перед підйомним трендом. Події фази накопичення виглядають наступним чином:

Попередня підтримка (PS)

Це перша подія фази накопичення. Вона відбувається після тривалої ведмежої тенденції. Вперше за весь період попередньої ведмежої тенденції ринок відчуває виражену підтримку. Обсяг активу зростає, а також розширення різниці в ціні, що свідчить про те, що ведмежа тенденція наближається до зупинки.

Продаж Клімакс (SC)

Продаж приймає кульмінацію після події PS, з важким або панічним продажем, і ціна закривається дуже низько на довгій свічці, наслідуючи попередній ведмежий тренд.

Автоматичний Ралі (AR)

На цей момент тиск продажів від SC майже відсутній, а невелика хвиля покупок полегшує підйом ціни. Короткі продавці часто домінують цей події, закриваючи свої позиції. Високе значення Автоматичного Ралі визначає високе значення торгівельного діапазону накопичення.

Додатковий тест (ST)

На цьому етапі ціна активу повертається до низького рівня, встановленого продажем клімаксу на контрольованому етапі. Цей рух характеризується вищими обсягами та розподілом цін.

Весна

Ця подія передбачає складний тест одночасних мінімумів, які часто вводять трейдерів та інвесторів в оману. Деякі трейдери, на жаль, вважатимуть весною ведмежий тренд і почнуть продавати. Це призведе до коливань ціни вверх-вниз. Весна закінчується відстрілом (який схожий на весну, але швидший).

Знак сили (SOS)

Ціна росте зі зростаючою швидкістю, підтримана відносно вищим обсягом. Зазвичай цей події відбувається після весни, щоб підтвердити інтерпретацію попередньої ринкової дії. В іншому випадку SOS виникає після останньої точки підтримки.

Остання точка підтримки (LPS)

Це останній відступ у фазі накопичення перед підготовкою до бикового тренду. На деяких графіках LPS відбувається більше одного разу, незважаючи на остаточність назви, яка використовується для опису терміну.

Основы подій та фаз Віккоффа.

Джерело: StockCharts.com

Схеми накопичення Вайкоффа: Фази

Згідно з ринковим циклом Вайкоффа, фаза накопичення включає бічний рух цін поруч з виявленням подій Вайкоффа. Схематика накопичення Вайкоффа визначає фази наступним чином:

Фаза A

Перша фаза на початку фази накопичення починається саме тоді, коли завершується попередній спад. Перед цією фазою у ринку панувала пропозиція більше, ніж попит, і це відображалося на цінах. Починаючи зменшувати пропозицію, відбуваються події Вайкоффа Попередній Супорт і Продажний Клімакс, сигналізуючи початок фази накопичення. PS та SC будуть очевидні аналітикам на торговій діаграмі, де через великі обсяги можна помітити значний перехід активів від громадськості до більш потужних учасників на ринку.

Після того, як продажний тиск вступить в силу, виникне АР з великим попитом на актив від інституційних гравців і трейдерів короткого продажу. СТ закриває фазу, щоб показати менше продажу та зменшене обсягу.

Фаза B

Згідно з законом причини та наслідку Вайкоффа, фаза B може бути названа причиною, яка призводить до впливу, що представлений майбутнім вгору. На цій фазі більше великих гравців цікавляться ринком. Фаза B - це фаза консолідації, в якій є різні рівні опору й підтримки. Зазвичай фаза включає кілька STs, але коливання цін великі й супроводжуються великим обсягом.

Зрештою починається вирівнювання пропозиції та попиту, обсяг зменшується, сигналізуючи про настання фази C.

Фаза C

На цій фазі настає весна, яка проходить актив через вирішальний тест залишкового запасу. Під час весни ціна опускається нижче рівня підтримки, встановленого на попередніх двох фазах, та повертається до TR. Весну описують як останню ведмежу пастку перед тим, як ціна почне зростати. Якщо тест на запаси весни успішний, це представляє високу торговельну можливість, яка незабаром підтверджується появою SOS.

Фаза D

На цьому етапі ринок переходить від Причини до Ефекту, оскільки це останній фаза перед тим, як ринок виб'ється в Фазі Е. Зазвичай, в Фазі Д спостерігається збільшення обсягів торгів та волатильності.

Ціна також перейде на верхню межу TR. Остання точка підтримки часто виникає на цьому етапі, хоча вона може виникнути більше одного разу. Усі LPS існують як хороші точки для входу в довгу позицію.

Фаза E

На заключній фазі етапу накопичення акції залишають ТР і починають свій підйом для уривку. Попит домінує на ринку з короткими життями, відступами та відбиваннями.

Торгівля криптовалютою за допомогою теорії накопичення Вікоффа

У деяких випадках застосування теорії накопичення Вайкоффа не призведе до великого ралі цін на ринку криптовалют.

Можливо, буде корисно торгувати криптовалютою, використовуючи метод Вайкоффа, щоб застосувати стратегію, спрямовану на діапазон, для отримання прибутку від коливань у рівній фазі накопичення TR. Відкриваючи довгу позицію на відскокі ST, можна отримати прибуток на рівні AR. З осторогою трейдери можуть розмістити ордер стоп-лосс нижче рівня ST, уникнувши більших втрат у разі хибного прориву.

Для трейдерів, які серйозно ставляться до довгих позицій, безпечнішою опцією буде шукати підтвердження сигналів Вайкоффа в фундаментальних катализаторах, що стосуються криптовалюти.

Наприклад, налаштування накопичення Bitcoin Wyckoff, що тривало з травня 2021 року по листопад 2021 року, викликало ралі ціни, яке підняло ціну з $37,000 до $69,000 в кінці виходу в фазу E.

Накопичення Wyckoff Bitcoin Setup травень 2021 - листопад 2021

Джерело: Trading View

Трейдери з низькою апетитною до ризику можуть почекати до Фази D установки Вайкофф, щоб купити. Як тільки ціна прорвалася через позицію SOS, вони можуть ввійти в довгу позицію. Після цього все ще рекомендується встановити ліміт збитків нижче SOS, щоб зменшити втрати в разі реверсу.

Висновок

Метод Вайкоффа, який був розроблений понад 100 років тому, є дуже ефективним для трейдерів, які хочуть вловити основну частину тренду. Проте за час його застосування теорія розширилася поза фондовий ринок та технічний аналіз.

Шанси трейдера на здійснення прибуткових угод збільшуються, якщо він добре орієнтується в усіх аспектах методу Вайкофф. Технічний аналіз та торгівля криптовалютами вимагають обережності, ретельних досліджень та уважного моніторингу ринку. Рекомендується, щоб трейдери були обережні щодо ризиків і зброювалися знаннями інших стратегій технічного аналізу та інструментів.