Konsep Staking

Di pasar aset digital, konsep staking mirip dengan yang ada di pasar keuangan tradisional. Ini melibatkan menahan sejumlah cryptocurrency dan menguncinya ke dalam jaringan blockchain tertentu melalui kontrak pintar untuk berpartisipasi dalam konsensus jaringan dan proses imbalan. Misalnya, pengguna dapat melakukan staking ETH pada jaringan Ethereum untuk membantu menjaga keamanan jaringan dan mendapatkan imbalan, atau melakukan staking ETH pada platform MakerDao untuk menerima stablecoin DAI. Mekanisme staking ini memanfaatkan desentralisasi dan transparansi teknologi blockchain, meningkatkan stabilitas dan keamanan jaringan sambil memberikan layanan keuangan kepada pengguna seperti pinjaman.

Konsep Staking Likuid

Staking likuid mengacu pada tokenisasi aset yang dipertaruhkan. Dalam staking tradisional, pengguna mengunci kriptonya untuk mendukung keamanan dan operasi blockchain, menyebabkan likuiditas aset yang dipertaruhkan menjadi kurang, terutama selama volatilitas pasar. Staking likuid mengatasi masalah ini dengan menerbitkan token yang mewakili kepemilikan aset yang dipertaruhkan. Token-token ini dapat diperdagangkan secara bebas, dijual, atau digunakan sebagai jaminan dalam aplikasi DeFi lainnya, sementara aset dasarnya tetap dipertaruhkan di jaringan. Melalui staking likuid, pengguna dapat menghasilkan imbalan staking tanpa mengorbankan likuiditas aset, meningkatkan efisiensi modal dan likuiditas pasar secara signifikan.

Konsep Restaking

EigenLayer memperkenalkan konsep 'restaking' di Ethereum. Ini memungkinkan ETH yang sudah distaking di Ethereum untuk distaking lagi pada protokol lapisan-dua lainnya, memberikan keamanan tambahan untuk berbagai layanan terdesentralisasi di Ethereum dan mendapatkan imbalan ekstra bagi staker. Sementara staking likuid menjaga blockchain PoS, restaking likuiditas dapat menawarkan jaminan keamanan untuk modul eksternal seperti orakel.

Apa itu LST (Token Staking Cair)?

LST merujuk kepada token staking likuid yang diterbitkan dalam sebuah protokol staking likuid, juga dikenal sebagai Derivatif Staking Likuid (LSD). Contohnya adalah stETH dari Lido, sfrxETH dari Frax, dan rETH dari Rocket.

Apa itu LSDFi (Liquid Staking Finance)?

LSDFi menggabungkan LSD dengan DeFi, menciptakan bentuk lanjutan dari kesempatan staking dan peminjaman berdasarkan staking LSD. Pada dasarnya, ini menggabungkan pasar LSD dengan produk DeFi, memberikan pengguna kesempatan staking dan peminjaman yang lebih unik. Misalnya, dengan menggabungkan CDP dan LSD: Model CDP (Collateral Debt Position) pertama kali diusulkan oleh MakerDAO, memungkinkan pengguna untuk mencetak stablecoin yang terkait dengan USD dengan melakukan staking aset blue-chip seperti ETH. Dalam LSDFi, menggunakan LST sebagai jaminan dalam model CDP untuk mencetak stablecoin dapat menciptakan produk yang stabil harganya sambil juga memberikan imbalan staking dari Ethereum. Pengguna dapat memanfaatkan setup ini dengan melakukan staking ETH untuk menerima stETH, kemudian menggunakan stETH sebagai jaminan untuk mencetak stablecoin, dan menggunakan stablecoin tersebut untuk membeli lebih banyak ETH untuk staking lebih lanjut.

Apa itu LRT (Liquidity Restaking Token)?

LRT merujuk pada token restaking likuiditas yang diperoleh dengan restaking LST, juga dikenal sebagai Turunan Restaking Likuiditas (LRD). Sebagai contoh, dengan melakukan staking 1 ETH ke Lido lalu restaking stETH yang dihasilkan ke EigenLayer akan menghasilkan token LRT. Ini memungkinkan pengguna untuk menikmati hadiah inflasi ETH PoS dan hadiah airdrop EigenLayer.

Mengapa LRT Diperlukan?

Untuk protokol LST, mereka menghadapi beberapa tantangan:

1. Permintaan AVS: Pengguna perlu memilih AVS (Sistem Verifikasi Alamat) dan menjalankannya, atau deleGate.io kepada operator jaringan EigenLayer.
2. Likuiditas Terkunci: Likuiditas ETH/LST dikunci lagi setelah staking.
3. Batasan Pendapatan: AVS akan mendistribusikan berbagai macam imbalan yang berbeda, yang dapat menyebabkan ketidakefisiensian biaya gas yang sangat tinggi di Ethereum mainnet.
   Protokol LRT membantu menyelesaikan masalah ini dengan mengabstraksi kompleksitas: pengguna mendepositkan ETH/LST untuk menerima LRT terkait staking, restaking rewards, dan future airdrops. Protokol LRT menangani semua proses restaking di latar belakang. Pada saat yang sama, LRT membantu menghemat biaya gas dengan melakukan penggabungan rewards untuk seluruh pool.
   Dengan menyediakan fitur-fitur ini, protokol LRT menawarkan cara yang lebih efisien dan efektif untuk memaksimalkan manfaat dari staking dan restaking sambil meminimalkan kompleksitas dan biaya gas bagi pengguna.