Persaingan pasar semakin intensif ketika keuangan tradisional memasuki arena dan stablecoin yang menghasilkan imbal hasil meningkat. Tether dan Circle menjelajahi “Rencana B,” sementara Coinbase mendorong reformasi “bunga on-chain.”

Pembayaran global sedang mengalami revolusi, dan stablecoin berada di jantung transformasi ini. Mereka sedang membentuk ulang transaksi lintas batas dan menentukan kembali masa depan pembayaran. Cobo berada di garis depan revolusi ini. Itu membangun generasi berikutnya solusi pembayaran stablecoin yang mencakup infrastruktur dompet, kepatuhan risiko, dan solusi keuangan yang menghasilkan hasil—semua dalam satu infrastruktur stablecoin.

Dengan memilih Cobo, pengusaha dapat fokus pada inovasi produk dan pertumbuhan pengguna, sehingga dengan cepat memasuki gelombang inovasi keuangan stablecoin.

Para pembaca yang terhormat,

Selamat datang di edisi ketiga Stablecoin Weekly! Laporan minggu ini akan menyelam jauh ke dalam pasar stablecoin yang sedang bertransformasi dengan cepat.

Selama ini, penerbit stablecoin lebih mengandalkan pendapatan yang dihasilkan dari aset cadangan yang diikat ke mata uang fiat, seperti obligasi Departemen Keuangan AS. Namun, model keuntungan tradisional ini menghadapi tantangan serius. Ketidakpastian tingkat bunga tinggi, persaingan pasar yang meningkat, dan permintaan pengguna atas yield membuatnya sulit untuk terus mengandalkan hanya pada bunga dari cadangan.

Di hadapan transformasi ini, pemain kunci di pasar sedang mengeksplorasi berbagai jalur pertumbuhan. Raksasa stablecoin Tether telah memilih strategi diversifikasi yang agresif. Perusahaan ini aktif beralih menjadi perusahaan investasi holding dan memperluas bisnisnya ke sektor pertanian, media, olahraga, dan bahkan teknologi di wilayah perbatasan. Tether juga secara strategis menginvestasikan sebagian keuntungannya ke dalam aset digital seperti Bitcoin. Pada tahun 2024, Tether berhasil meraih lebih dari $13 miliar keuntungan, yang memberikan dasar yang kokoh bagi strategi diversifikasinya.

Sementara itu, Circle sedang fokus pada memperkuat bisnis inti dan infrastruktur teknologi, seperti meluncurkan SDK USDCKit untuk menyederhanakan integrasi pembayaran dan mempersiapkan untuk IPO. Circle tampaknya fokus pada lingkungan regulasi yang lebih jelas, terutama mengenai "bunga on-chain." CEO Coinbase Brian Armstrong baru-baru ini secara publik mendesak reformasi legislatif untuk memungkinkan bunga cadangan didistribusikan langsung kepada pemegang.

Terutama, kenaikan stablecoin penghasil imbal hasil meningkatkan tekanan kompetitif pada stablecoin tradisional. JPMorgan memperkirakan pangsa pasar stablecoin penghasil imbal hasil akan tumbuh signifikan. Sementara itu, lembaga keuangan tradisional seperti Northern Trust, ICE, dan Mastercard masuk ke pasar untuk mengeksplorasi aplikasi stablecoin dan aset ter-tokenisasi.

Seperti yang ditunjukkan oleh Shawn dari Artichoke Capital, stablecoin mirip dengan dana pasar uang (MMF), dan nilai akhirnya akan bergantung pada kasus penggunaan praktis mereka, seperti pembayaran lintas batas, DeFi, dan ekonomi digital yang lebih luas.

Pasar koin stabil saat ini berada dalam periode transformasi kritis. Model profit tradisional yang didorong oleh keuntungan sedang dievaluasi ulang, dan diversifikasi, inovasi teknologi, dan aplikasi praktis akan menjadi kunci persaingan di masa depan. Edisi buletin ini akan menggali lebih dalam tentang tren dan perkembangan ini untuk menawarkan wawasan lebih.

Fokus Wawasan

Stablecoin sebagai Dana Pasar Uang (MMF) Dunia Digital

Shawn dari Artichoke Capital menawarkan perbandingan yang informatif dalam artikelnyaStablecoin dan paralel dengan Dana Pasar Uang, menyarankan bahwa stablecoin seperti dana pasar uang (MMF) dunia digital. Analogi ini dengan sempurna menangkap kesamaan antara kedua alat keuangan ini dalam memecahkan masalah serupa di era yang berbeda.

Pada awal tahun 1970-an, sistem keuangan AS memiliki kesenjangan efisiensi yang jelas: rekening cek tidak menghasilkan bunga, dan opsi tabungan perusahaan terbatas. Pasar membutuhkan solusi, dan oleh karena itu MMF lahir. Mereka memberikan bisnis cara yang efisien untuk mengelola kas, melewati regulasi perbankan yang ketinggalan zaman.

Hari ini, MMF memiliki lebih dari $7,2 triliun dalam aset dan telah menjadi salah satu sudut pijakan sistem keuangan.

Sejarah sedang berulang dengan stablecoin. Stablecoin mengatasi titik-titik sakit serupa dalam ekonomi digital dan berfungsi sebagai versi digital dari dolar. Sebagian besar stablecoin terikat pada dolar, secara alami memperluas pengaruh dolar AS ke ruang digital global.

Seperti MMF, stablecoin mempertahankan nilai yang relatif stabil dan berfungsi sebagai alat untuk menyimpan dana yang tidak digunakan. Namun, perbedaan utamanya adalah bahwa stablecoin didasarkan pada teknologi blockchain, membuatnya tidak memerlukan izin—siapapun dengan dompet kripto dapat menyimpan dan memperdagangkan stablecoin.

Kekhawatiran yang dihadapi stablecoin saat ini—risiko sistemik, arbitrase regulasi, dan dampaknya pada perbankan tradisional—sangat mirip dengan tantangan yang dihadapi oleh MMF di awal perkembangannya. Sejarah telah menunjukkan bahwa inovasi keuangan yang menyelesaikan masalah dunia nyata akhirnya menemukan kerangka regulasi yang tepat.

Potensi sebenarnya dari stablecoin terletak pada peran mereka sebagai dolar digital dan dalam infrastruktur yang mereka sediakan untuk keuangan terdesentralisasi (DeFi). Stablecoin dapat dilihat sebagai sistem peredaran darah dari DeFi.

Dalam jangka pendek, stablecoins mungkin terutama melayani pengguna ritel dan wilayah di luar AS, terutama yang memiliki sistem keuangan tradisional yang tidak efisien. Seiring berjalannya waktu, platform dengan basis pengguna yang besar akan memainkan peran penting dalam mendorong adopsi.

Sejarah keuangan menunjukkan bahwa ketika alat baru mengatasi kebutuhan mendasar dengan lebih efisien, adopsi cenderung terjadi lebih cepat dan lebih luas dari yang diharapkan. Penting untuk dicatat bahwa kita tidak boleh hanya fokus pada Bitcoin—stablecoin mungkin merupakan kontribusi paling mendalam dari dunia kripto terhadap keuangan tradisional.

🎯 Strategi Diversifikasi Tether di Luar Obligasi Pemerintah

Raksasa Stablecoin Tether sedang mengalami transformasi strategis. Dikenal karena menerbitkan stablecoin USDT yang terkait dengan dolar AS, perusahaan ini kini aktif memperluas diversifikasi di luar bisnis intinya. Langkah ini tidak kebetulan tetapi sebagai respons terhadap keterbatasan model bisnis saat ini dan persaingan pasar yang semakin meningkat.

Selama ini, Tether secara utama memperoleh keuntungan dari pendapatan yang dihasilkan oleh aset cadangan USDT yang besar (saat ini lebih dari $140 miliar, termasuk lebih dari $113 miliar dalam obligasi Departemen Keuangan AS). Namun, model ini memiliki batasan pertumbuhan yang melekat. Mengandalkan pendapatan bunga obligasi Departemen Keuangan semata-mata tidak lagi dapat dipertahankan, terutama menghadapi fluktuasi suku bunga masa depan dan kondisi makroekonomi yang tidak pasti. Selain itu, tekanan regulasi membatasi kemampuan Tether untuk berbagi keuntungan cadangan secara langsung dengan pemegang USDT. Hal ini membuatnya berada dalam posisi yang kurang menguntungkan dibandingkan dengan institusi keuangan tradisional.

Sementara itu, peningkatan stablecoin yang menghasilkan imbal hasil sedang menciptakan persaingan yang semakin meningkat bagi Tether. Stablecoin-stablecoin ini, yang menawarkan imbal hasil kepada pemegangnya, diperkirakan akan merebut sebagian besar pangsa pasar, dengan JPMorgan memprediksi saham mereka akan tumbuh dari 6% menjadi 50%Hal ini merupakan tantangan besar bagi stablecoin tradisional seperti USDT, yang tidak dapat menawarkan pengembalian yang serupa.

Untuk mengatasi tantangan ini, Tether sedang mencari mesin pertumbuhan baru secara aktif, dengan strategi diversifikasi yang jelas yang meliputi berbagai industri:

• Meningkatkan sahamnya dalam perusahaan pertanian Amerika Latin Adecoagro (AGRO) hingga 70%. Ini dianggap sebagai langkah strategis ke dalam ekonomi nyata dan alokasi aset yang terdiversifikasi.

• Mendapatkan saham di perusahaan media Italia Be Water, bertujuan untuk menjelajahi konten digital dan teknologi yang sedang berkembang.

• Membeli saham minoritas di klub sepakbola Italia Juventus FC, berusaha mengintegrasikan aset digital dengan industri olahraga dan memperluas pengaruh mereknya.

• Investasi besar dalam platform video Rumble dan perusahaan antarmuka otak Blackrock Neurotech. Hal ini mencerminkan minatnya dalam teknologi-teknologi frontier dan inovasi.

Upaya diversifikasi ini bertujuan untuk mengurangi risiko bisnis, mengurangi ketergantungan pada penerbitan stablecoin tunggal dan manajemen cadangan, serta membuka jalur keuntungan baru yang potensial lebih tinggi. Semua ini memastikan keberlanjutan jangka panjang perusahaan. Terutama, Tether meraih lebih dari $13 miliar keuntungan pada tahun 2024, yang memberikan dasar keuangan yang kokoh untuk strategi diversifikasi agresifnya.

Stablecoin Harus Menghasilkan Bunga: CEO Coinbase Menyerukan Reformasi Legislasi

Dalam artikelnya "Membuka Bunga On-Chain adalah Sebuah Kemenangan-Kemenangan, CEO Coinbase Brian Armstrong berpendapat bahwa AS seharusnya mengubah undang-undang stablecoin untuk memungkinkan konsumen mendapatkan bunga dari aset cadangan, seperti halnya rekening bank tradisional. Kerangka hukum saat ini sudah ketinggalan zaman, secara artifisial membatasi potensi stablecoin dan menyebabkan kerugian bagi konsumen biasa dan ekonomi AS.

Stablecoin biasanya didukung secara 1:1 oleh mata uang fiat seperti dolar Amerika Serikat, dengan penerbit menginvestasikan aset cadangan ini dalam instrumen berisiko rendah seperti obligasi Departemen Keuangan Amerika Serikat jangka pendek. Bunga yang dihasilkan biasanya disimpan oleh penerbit. Ide inti dari "bunga on-chain" adalah untuk secara langsung mendistribusikan bunga yang diperoleh dari cadangan tersebut kepada pemegang stablecoin, mirip dengan rekening cek yang menghasilkan bunga.

Namun, hambatan regulasi telah menghambat aliran alami ini. Alasan utamanya adalah bahwa hukum yang ada tidak sejalan dengan perkembangan teknologi. Berbeda dengan rekening checking dan tabungan berbunga tradisional, saat ini stablecoin tidak menikmati pengecualian yang sama dalam hukum sekuritas, sehingga sulit untuk membayar bunga kepada pengguna. Undang-undang baru mengenai stablecoin harus diciptakan untuk menghilangkan hambatan dan memungkinkan stablecoin yang diatur menawarkan bunga langsung kepada konsumen, memungkinkan mereka berfungsi seperti rekening tabungan biasa tanpa keterbukaan yang berlebihan dan implikasi pajak.

Mengapa perubahan ini penting:

• Konsumen AS bisa mendapatkan tingkat yang mendekati tingkat pasar (4,75%) daripada pengembalian yang sedikit dari rekening bank (0,41%).

• Mereka yang tidak memiliki akses ke layanan perbankan di seluruh dunia bisa mengakses stabilitas dan hasil dari dolar Amerika Serikat hanya dengan menggunakan ponsel.

• Memperkuat peran dolar dan menarik pengguna global ke dalam ekosistem dolar AS.

Hambatan saat ini semata-mata disebabkan oleh keterlambatan regulasi-rekening cek tradisional dapat membayar bunga, dan stablecoin yang diatur seharusnya menerima perlakuan yang sama.

Regulasi & Kepatuhan

🏛️Otoritas Regulator Keuangan Inggris Akan Mengeluarkan Lisensi Resmi untuk Perusahaan Kripto Mulai Tahun 2026

Poin Penting:

• Otoritas Jasa Keuangan Inggris (FCA) berencana untuk mulai mengeluarkan lisensi resmi kepada perusahaan kripto tahun depan, menyusul konsultasi industri dan penerapan aturan baru.

• Ratusan perusahaan sebelumnya gagal mendapatkan registrasi di bawah rezim sementara FCA; kerangka kerja yang akan datang akan lebih ketat dan komprehensif.

Mengapa Hal Ini Penting:

• Ini menandai pergeseran dari pendaftaran sementara ke rezim lisensi penuh di Inggris. Ini menawarkan jalur kepatuhan yang jelas bagi penerbit stablecoin dan bursa.

• Sementara ambang masuk akan ditingkatkan, perusahaan yang patuh akan mendapat manfaat dari lingkungan operasional yang lebih stabil dan dapat diprediksi.

Peluncuran Produk

Circle Merilis SDK USDCKit untuk Mempermudah Pembayaran USDC dan Otomatisasi

Poin Penting:

• Circle telah meluncurkan USDCKit, sebuah pengembang SDK yang menyederhanakan pembayaran USDC, mengotomatisasi alur kerja, dan memperkuat kepatuhan di Circle Wallets.

• Dengan menawarkan alat yang sudah jadi dan intuitif, USDCKit mengurangi kompleksitas integrasi dan memungkinkan bisnis untuk meningkatkan pembayaran USDC dengan lebih efisien.

Mengapa Hal Ini Penting:

• Saat pembayaran stablecoin semakin populer, USDCKit memberikan para pengembang alat yang dapat diskalakan untuk fokus pada pembangunan produk daripada infrastruktur.

• Disesuaikan untuk PSP dan platform pengiriman uang lintas batas, SDK mendukung throughput tinggi, aliran dana otomatis, transfer USDC lintas rantai, dan perbaikan kepatuhan—mengurangi biaya operasional dan waktu pemasaran.

Northern Trust akan Menyediakan Penyimpanan dan Manajemen Kas untuk Penerbit Stablecoin Trade Finance Haycen

Titik-titik Kunci:

• Raksasa keuangan Northern Trust akan menawarkan layanan kustodian dan kas kepada Haycen, penerbit stablecoin yang berfokus pada perdagangan finansial.

• Haycen menyediakan solusi berbasis stablecoin untuk pemberi pinjaman non-bank dalam perdagangan global dan didukung oleh pendanaan pemerintah Inggris.

Mengapa Hal Ini Penting:

• Meningkatkan kepercayaan lembaga dalam penggunaan stablecoin dalam perdagangan finansial—sektor yang siap untuk dimodernisasi.

• Dengan perdagangan global masih sangat bergantung pada alur kerja manual, solusi Haycen menawarkan penyelesaian waktu nyata dan mengurangi gesekan untuk transfer lintas batas dalam pasar $2T+

ICE (Induk dari NYSE) akan Menjelajahi USDC Circle dan Dana Ter-tokenisasi untuk Produk Keuangan Baru

Titik-titik Kunci:

• ICE berencana untuk mengeksplorasi kasus penggunaan untuk USDC dan dana pasar uang ter-tokenisasi USYC di seluruh bursa derivatifnya, kliring, dan platform lainnya.

• Ini bagian dari tren lebih luas di antara lembaga keuangan AS yang mengintegrasikan koin stabil dan aset ter-tokenisasi seiring dengan peningkatan kejelasan regulasi.

Mengapa Ini Penting:

• Mencerminkan akselerasi adopsi TradFi terhadap infrastruktur blockchain dan aset digital.

• Sebuah tonggak penting dalam konvergensi keuangan tradisional (TradFi) dan keuangan terdesentralisasi (DeFi), didorong oleh kemajuan regulasi.

👀USD₮0 Diluncurkan di Unichain, Meningkatkan Efisiensi DeFi

Titik-titik Penting:

• USD₮0, varian lintas rantai dari stablecoin terbesar di dunia USD₮, kini sudah aktif di Unichain.

• Pengguna Unichain mendapatkan manfaat dari slippage yang lebih rendah, biaya yang lebih rendah, perdagangan yang lebih cepat, dan alokasi modal yang lebih efisien.

• USD₮0 diterapkan di bawah standar ERC-7802, memastikan konsistensi di seluruh jaringan Superchain yang lebih luas.

• Stargate Finance memungkinkan akses ke likuiditas USD₮ di berbagai rollups dan protokol lain dalam ekosistem Superchain melalui USD₮0 yang terhubung.

Mastercard Membangun Jaringan Berbasis Blockchain untuk Menjadi “Venmo dari Crypto”

Poin Penting:

• Mastercard sedang memperluas kapabilitas blockchain dan kripto-nya untuk melayani konsumen dan lembaga keuangan dengan lebih baik.

• Ini bertujuan untuk mereplikasi model jaringan kartu tradisional on-chain, memungkinkan pembayaran aset digital tanpa batas. Inisiatif "jaringan multi-token" mencakup kemitraan dengan JPMorgan dan Standard Chartered.

Mengapa Ini Penting:

• Langkah ini bertujuan untuk menyederhanakan aliran modal antara keuangan tradisional dan keuangan terdesentralisasi, menjembatani kesenjangan dalam kerangka kepatuhan dan pengalaman pengguna. Ini menempatkan Mastercard sebagai penyedia infrastruktur kunci di ruang kripto, yang potensial mendirikan parit kompetitif serupa dengan yang ada dalam pembayaran tradisional.
• Saat pemandangan regulasi menjadi lebih jelas dan lembaga keuangan tradisional menunjukkan minat yang meningkat dalam aset digital, posisi strategis Mastercard berpotensi mendapat manfaat dari pertumbuhan industri dan dapat membantu mendorong adopsi yang lebih luas dari aset digital.

Adopsi Pasar

Pasokan Stablecoin Berbasis Ethereum Mencapai Rekor Tertinggi Sepanjang Masa, Melampaui $132.4M

Titik-titik Penting:

• Pasokan stablecoin total Ethereum telah mencapai rekor baru, melampaui $132.4B untuk pertama kalinya dalam hampir tiga tahun.

• Dalam sehari terakhir saja, pasokan meningkat sebesar $321 juta; selama sebulan terakhir, naik sekitar $2,8 miliar.

• Market kapitalisasi stablecoin global kini melebihi $200B: USDT memimpin dengan $142B, diikuti oleh USDC sebesar $49B.

• Ethereum menyumbang 58% dari semua stablecoin, diikuti oleh Tron (31%) dan BNB Chain (3%).

Tokenized Treasuries Melihat Pertumbuhan Lebih Dari 500% YoY, Namun Masih Hanya 2% dari Pasar Stablecoin

Poin Penting:

• Market cap dari Surat Utang AS yang ditokenisasi melonjak dari $800M menjadi $5.2M—bertumbuh sebesar $1M dalam dua minggu, didorong oleh penawaran dari BlackRock dan Securitize.

• Sementara penerbit stablecoin seperti Tether mendapat manfaat dari hasil cadangan, memberikan hasil kepada pengguna memicu kewajiban regulasi yang lebih ketat.

• Ketidakpastian regulasi dan aturan kepatuhan yang kompleks adalah hambatan utama bagi adopsi yang lebih luas dari utang pemerintah yang ter-tokenisasi.

🌱Ripple Bermitra dengan Chipper Cash untuk Meningkatkan Pembayaran Afrika melalui XRP

Titik Penting:

• Ripple telah bermitra dengan Chipper Cash untuk memanfaatkan XRP dan Pembayaran Ripple untuk transaksi lintas batas di Afrika.

• Chipper Cash melayani 5 juta pengguna di sembilan negara; integrasi ini memungkinkan pengiriman uang global 24/7.

• Peran XRP sebagai jembatan pembayaran global semakin diperkuat—membantu mengatasi ketidak efisienan dan biaya tinggi dalam sistem warisan Afrika.

Token Emas yang Ditetapkan Nilainya Capai Rekor Tertinggi $1.4M Cap Pasar dan $1.6M dalam Volume

Poin Penting:

• Emas yang ditokenisasi telah mencapai kapitalisasi pasar $1.4M dan volume 24 jam sebesar $1.6M, dipimpin oleh XAUT milik Tether ($749M) dan PAXG milik Paxos ($653M). Harga emas fisik yang melampaui $3,000/oz telah memacu permintaan.

• Pasar stablecoin yang lebih luas mencapai $231B setelah 18 bulan pertumbuhan konsisten. Dominasi USDT menurun (62,1%), sementara USDC melonjak 7% menjadi hampir $60B.

• USDtb Ethena menarik lebih dari $1Miliar dalam aset, menjadikannya stablecoin terbesar ke-8. Kerangka MiCA mendorong pertumbuhan stablecoin euro; EURC Circle naik 30% menjadi $157Juta, sekarang menguasai 45% pasar stablecoin euro.

• Emas yang ter-tokenisasi mencerminkan permintaan yang meningkat untuk aset-aset tempat perlindungan yang aman.

• Pasar stablecoin semakin menjadi beragam, karena dinamika regional dan kepatuhan terhadap kerangka kerja MiCA membuka peluang-peluang baru.

Gerakan Modal

Tether Meningkatkan Saham dalam Bisnis Pertanian Amerika Latin Adecoagro Menjadi 70%

Titik-titik kunci:

• Tether meningkatkan kepemilikannya di Adecoagro dari 51% menjadi 70%, memperoleh saham seharga $12.41 per saham. Saham tersebut naik 7% sebelum pasar dibuka menjadi $11.95.

• Tether juga menginvestasikan €10 juta untuk 30,4% saham di perusahaan media Italia, Be Water.

Mengapa Ini Penting:

• Menggarisbawahi diversifikasi strategis Tether di luar kripto, menargetkan sektor yang berkelanjutan dan menghasilkan hasil.

• Paparan yang terdiversifikasi memperkuat posisi global Tether dan mungkin menarik minat lebih banyak investor tradisional.

Circle Memilih Bank Investasi untuk Memajukan Rencana IPO, Bertujuan untuk Pengajuan Akhir April

Poin Penting:

• Market cap USDC—pernah melebihi $50B sebelum krisis SVB—telah pulih menjadi sekitar $60B. Namun, pendapatan Circle sangat bergantung pada pendapatan bunga.

• Valuasi Circle telah turun dari $9M pada Februari 2022 menjadi sekitar $5M di pasar sekunder; IPO ini menargetkan valuasi $4-5M.

Mengapa Hal Ini Penting:

• IPO Circle akan menguji kepercayaan investor dalam model bisnis stablecoin, terutama mengingat ketergantungannya pada pendapatan bunga (99% dari total pendapatan).

• Legislasi stablecoin yang sedang berlangsung di AS menawarkan Circle angin ekor potensial dengan menciptakan lingkungan regulasi yang lebih jelas.

• Saat persaingan di sektor stablecoin semakin memanas dengan partisipasi yang meningkat dari perusahaan kripto maupun lembaga keuangan tradisional, Circle menghadapi tekanan yang meningkat untuk menunjukkan kemampuan diversifikasi bisnisnya guna menjaga kepercayaan investor.

💰Tether Menambahkan 8.888 Bitcoin di Q1, Total Pemegangannya Mencapai 92.646 BTC

Poin Penting:

• Tether mengakuisisi 8,888 BTC pada Q1 2025 seharga $735 juta.

• Tether saat ini memiliki lebih dari 92.647 BTC—senilai sekitar $7,8 miliar—sebagai bagian dari strategi berkelanjutan, diluncurkan pada Mei 2023, untuk menginvestasikan 15% dari keuntungan kuartalan ke cadangan Bitcoin.

Penyangkalan:

1. Artikel ini dicetak ulang dari [ Substack]. Hak cipta milik penulis asli [Mingguan stabil]. Jika Anda memiliki keberatan terhadap cetak ulang, silakan hubungi Gate Belajartim. Tim akan menanganinya sesegera mungkin sesuai dengan prosedur yang relevan.

2. Penafian: Pandangan dan pendapat yang terdapat dalam artikel ini hanya mewakili pandangan pribadi penulis dan bukan merupakan saran investasi apa pun.

3. Versi bahasa lain dari artikel diterjemahkan oleh tim Gate Learn. Artikel yang diterjemahkan tidak boleh disalin, didistribusikan, atau diplagiat tanpa menyebutkan Gate.io.