ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมาการพัฒนาอย่างรวดเร็วของสกุลเงินดิจิทัลได้รับความสนใจและการอภิปรายทั่วโลก การยอมรับอย่างแพร่หลายของ cryptocurrencies เช่น Bitcoin ไม่เพียง แต่เปลี่ยนการรับรู้ของสกุลเงินและระบบการเงิน แต่ยังกระตุ้นรูปแบบธุรกิจใหม่และนวัตกรรมทางเทคโนโลยีมากมาย ในปี 2023 ตลาดสกุลเงินดิจิทัลประสบกับเหตุการณ์สําคัญหลายประการ รวมถึงความผันผวนอย่างมากของราคา Bitcoin ความสําเร็จของ Ethereum ในการอัพเกรด Merge และการดําเนินการด้านกฎระเบียบโดยสํานักงานคณะกรรมการกํากับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์สหรัฐฯ (SEC) ต่อการแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัลหลายแห่ง เหตุการณ์เหล่านี้เน้นย้ําถึงความสําคัญและอิทธิพลของสกุลเงินดิจิทัลในตลาดการเงินโลก

เนื่องจากสถาบันการเงินแบบดั้งเดิมมีมากขึ้น เช่น JPMorgan Chase และ Goldman Sachs เข้าสู่วงการคริปโตเคอร์เรนซี การยอมรับของตลาดและความถูกต้องกำลังเพิ่มขึ้นเรื่อย ๆ บริษัทยักษ์ใหญ่เช่น PayPal, Visa, และ MasterCard ก็เริ่มรองรับธุรกรรมและการชำระเงินด้วยคริปโตเคอร์เรนซี ขยายโอกาสในการใช้งานสำหรับสกุลเงินดิจิทัล พร้อมกับนั้น เทคโนโลยีบล็อกเชนและการเงินดิจิทัลที่ไม่มีศูนย์กำลังเปิดโอกาสใหม่สำหรับฟินเทค

อย่างไรก็ตามการเติบโตอย่างรวดเร็วของตลาดสกุลเงินดิจิทัลนั้นมาพร้อมกับปัญหาและความท้าทายมากมายโดยเฉพาะอย่างยิ่งในแง่ของกฎหมายและกฎระเบียบ การล่มสลายของการแลกเปลี่ยน FTX ในปี 2023 ทําให้เกิดความตื่นตระหนกทางการเงินทั่วโลกโดยเน้นถึงความเสี่ยงและปัญหาที่เกิดจากกฎระเบียบของตลาดสกุลเงินดิจิทัลที่ไม่เพียงพอ ในการตอบสนองหน่วยงานกํากับดูแลของรัฐบาลกลางและรัฐของสหรัฐอเมริกากําลังเพิ่มความเข้มงวดในการกํากับดูแลสกุลเงินดิจิทัลโดยพยายามควบคุมพฤติกรรมของตลาดและปกป้องผลประโยชน์ของนักลงทุนผ่านกฎหมายและนโยบาย

เพื่อสำรวจโครงสร้างกฎหมายและการพัฒนาในอนาคตของใบอนุญาตการชำระเงินด้วยสกุลเงินดิจิตอลในสหรัฐอเมริกา Aiying艾盈 จะวิเคราะห์พื้นที่สำคัญต่อไปนี้:

1. พื้นฐานกฎหมายของใบอนุญาตการชำระเงินด้วยสกุลเงินดิจิทัล: การทบทวนการพัฒนากฎหมายสกุลเงินดิจิทัลในสหรัฐฯ การวิเคราะห์ปฏิสัมพันธ์ระหว่างกฎหมายรัฐบาลและกฎหมายรัฐ และการตีความกฎระเบียบสำคัญ
2. แง่มุมทางปฏิบัติที่เกี่ยวข้องกับใบอนุญาตการชำระเงินดิจิทัลสกุลเงิน: การอธิบายกระบวนการและเงื่อนไขสำหรับบริษัทที่ต้องการยื่นขอใบอนุญาตธุรกิจบริการเงิน (MSB) และใบอนุญาตผู้โอนเงิน (MTL)
3. วิธีการกำหนดข้อบังคับของรัฐที่หลากหลาย: เปรียบเทียบการกำหนดข้อบังคับของรัฐที่แตกต่างกันเกี่ยวกับใบอนุญาตการชำระเงินด้วยสกุลเงินดิจิทัล และการวิเคราะห์ผลกระทบของนโยบายที่ยืดหยุ่นและเข้มงวดต่อธุรกิจ

I. พื้นฐานกฎหมายของใบอนุญาตการชำระเงินด้วยสกุลเงินดิจิตอลของสหรัฐ

ภาพรวมประวัติศาสตร์

การพัฒนาทางกฎหมายของสกุลเงินดิจิทัลในสหรัฐอเมริกาสามารถอธิบายได้ว่าเป็น "การวิ่งมาราธอนตามกฎระเบียบ" นับตั้งแต่การถือกําเนิดของ Bitcoin ในปี 2009 สกุลเงินดิจิทัลได้ค่อยๆย้ายจากแวดวงเฉพาะไปสู่กระแสหลัก อย่างไรก็ตามคลื่นที่แท้จริงของกฎระเบียบเริ่มขึ้นในปี 2013 ในปีนั้นเครือข่ายการบังคับใช้อาชญากรรมทางการเงิน (FinCEN) ของกระทรวงการคลังของสหรัฐอเมริกาได้ออกคําแนะนําแรกเกี่ยวกับสกุลเงินเสมือนโดยจัดหมวดหมู่ผู้แลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัลและผู้ดูแลระบบเป็น "ธุรกิจบริการทางการเงิน" (MSBs) ภายใต้ข้อกําหนดของพระราชบัญญัติความลับของธนาคาร (BSA) การกระทํานี้เป็นจุดเริ่มต้นของยุคใหม่ในกฎระเบียบสกุลเงินดิจิทัลของสหรัฐฯ

ในขณะที่ตลาดสกุลเงินดิจิทัลมีการเติบโตอย่างรวดเร็วในปี 2020 รัฐต่างๆเริ่มแนะนํามาตรการกํากับดูแลของตนเอง ในปี 2023 กระทรวงบริการทางการเงินแห่งรัฐนิวยอร์ก (NYDFS) ได้เพิ่มความเข้มงวดในการกํากับดูแลการแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัลโดยกําหนดให้ธุรกิจสกุลเงินดิจิทัลทั้งหมดที่ดําเนินงานภายในรัฐได้รับ BitLicense ในขณะเดียวกันแคลิฟอร์เนียได้เปิดตัวกฎหมายสินทรัพย์ทางการเงินดิจิทัล (DFAL) ในปี 2023 โดยกําหนดกรอบการกํากับดูแลสําหรับสินทรัพย์ทางการเงินดิจิทัล การล่มสลายของการแลกเปลี่ยน FTX ในปี 2023 ทําให้โลกตกใจและกระตุ้นให้รัฐบาลของรัฐเร่งความพยายามในการออกกฎหมายสกุลเงินดิจิทัลมากขึ้น

1. ปฏิสัมพันธ์ระหว่างกฎหมายรัฐบาลและรัฐ

ในสหรัฐอเมริกากฎหมายของรัฐบาลกลางและรัฐได้สร้างความสัมพันธ์ "ความร่วมมือในการแข่งขัน" ที่ละเอียดอ่อนในการควบคุมสกุลเงินดิจิทัล กฎระเบียบของรัฐบาลกลางอยู่ภายใต้การดูแลของ FinCEN สํานักงานคณะกรรมการกํากับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (SEC) และคณะกรรมการซื้อขายสินค้าโภคภัณฑ์ล่วงหน้า (CFTC) FinCEN ควบคุมธุรกรรมสกุลเงินดิจิทัลภายใต้ BSA โดยกําหนดให้ธุรกิจต้องลงทะเบียนเป็น MSB และปฏิบัติตามข้อกําหนดการป้องกันและปราบปรามการฟอกเงิน (AML) และรู้จักลูกค้าของคุณ (KYC) ที่เข้มงวด ก.ล.ต. มุ่งเน้นไปที่ว่าสกุลเงินดิจิทัลมีคุณสมบัติเป็นหลักทรัพย์และจัดการการออกและซื้อขายหรือไม่ CFTC มีหน้าที่ควบคุมตลาดฟิวเจอร์สและอนุพันธ์ของสกุลเงินดิจิทัล

กฎระเบียบระดับรัฐแตกต่างกันอย่างมีนัยสําคัญ ตัวอย่างเช่น BitLicense ของนิวยอร์กในปัจจุบันเป็นระบบการกํากับดูแลสกุลเงินดิจิทัลระดับรัฐที่เข้มงวดที่สุดซึ่งกําหนดให้ธุรกิจต้องได้รับใบอนุญาตให้ดําเนินการภายในรัฐ ในทางกลับกันไวโอมิงได้ใช้แนวทางการกํากับดูแลที่ค่อนข้างผ่อนปรนโดยออกกฎหมายหลายฉบับที่ยกเว้นธุรกิจสกุลเงินดิจิทัลบางประเภทจากข้อกําหนดการออกใบอนุญาตเพื่อดึงดูด บริษัท และการลงทุนสกุลเงินดิจิทัล ความหลากหลายด้านกฎระเบียบนี้หมายความว่าธุรกิจที่ดําเนินงานในสหรัฐอเมริกาต้องพิจารณาข้อกําหนดทางกฎหมายของแต่ละรัฐอย่างรอบคอบเพื่อให้แน่ใจว่ามีการปฏิบัติตามข้อกําหนด

2. กฎหมายสำคัญ

(1) พรบ.ความลับของธนาคาร (BSA)

พระราชบัญญัติความลับของธนาคาร (BSA) เป็นรากฐานที่สําคัญของการต่อต้านการฟอกเงิน (AML) และการสนับสนุนทางการเงินแก่การก่อการร้ายในสหรัฐอเมริกา Aiying 艾盈 ได้กล่าวถึงเรื่องนี้ก่อนหน้านี้ในบทความ "The Shadow Under the Bank Secrecy Act: Cryptocurrency and AML Thresholds" ภายใต้ BSA สถาบันใด ๆ ที่มีส่วนร่วมในธุรกิจบริการทางการเงิน (MSB) จะต้องลงทะเบียนกับ FinCEN และปฏิบัติตามข้อกําหนดด้านกฎระเบียบที่เกี่ยวข้องซึ่งรวมถึง:

• ความต้องการในการลงทะเบียน: ผู้ประกอบการทุนระบบเงินตราสมบัติทั้งหมดจะต้องลงทะเบียนกับ FinCEN ภายใน 180 วัน หลังจากเริ่มดำเนินการ และอัปเดตการลงทะเบียนของพวกเขาเป็นระยะเวลาต่อเนื่อง
• โปรแกรม AML: MSBs ต้องพัฒนาและนำมาใช้โปรแกรม AML ที่มีประสิทธิภาพ ซึ่งรวมถึงการแต่งตั้งเจ้าหน้าที่ดูแลความปลอดภัยการเงิน การฝึกอบรมพนักงาน และการสร้างระบบควบคุมภายในและระบบตรวจสอบ
• Reporting Requirements: ธนาคารแลกเปลี่ยนเงินตราต้องรายงานการทำธุรกรรมเงินสดขนาดใหญ่ (เกิน 10,000 ดอลลาร์) และกิจกรรมที่น่าสงสัยถึง FinCEN
• การเก็บบันทึก: ผู้ให้บริการบริการการเงินต้องเก็บรักษาบันทึกธุรกรรมและข้อมูลลูกค้าเพื่อสนับสนุนการสอบสวนด้านการป้องกันการฟอกเงินและการทุจริยภาพ

(2) กฎหมายทุน

พระราชบัญญัติหลักทรัพย์ปี 1933 ควบคุมการออกและซื้อขายหลักทรัพย์เป็นหลัก การเสนอขายหลักทรัพย์ต่อประชาชนทั่วไปจะต้องจดทะเบียนกับสํานักงาน ก.ล.ต. หรือมีคุณสมบัติได้รับการยกเว้น สกุลเงินดิจิทัลมีคุณสมบัติเป็นหลักทรัพย์หรือไม่นั้นขึ้นอยู่กับ "Howey Test" ซึ่งพิจารณาว่าการลงทุนเกี่ยวข้องกับ:

• การลงทุนเงิน: นักลงทุนลงทุนเงิน
• กลุ่มธุรกิจทั่วไป: กองทุนลงทุนถูกรวมกันในกลุ่มธุรกิจทั่วไป
• คาดหวังว่าจะได้กำไร: นักลงทุนคาดหวังที่จะได้กำไรจากการลงทุน
• ความพยายามของผู้อื่น: กำไรมาจากความพยายามโดยส่วนใหญ่มาจากบุคคลที่สาม

หากสกุลเงินดิจิทัลถูกพิจารณาว่าเป็นหลักทรัพย์ จะต้องปฏิบัติตามกฎระเบียบของ SEC ซึ่งรวมถึงการลงทะเบียน ความเปิดเผย และการบริหารจัดการความปลอดภัย

(3) ระเบียบปฏิบัติสำคัญอื่นๆ

• พระราชบัญญัติการซื้อขายสินค้า (CEA): คณะกรรมการซื้อขายสินค้าอนุญาต (CFTC) ควบคุมตลาดฟิวเจอร์และดิริแวตีฟของสกุลเงินดิจิทัลภายใต้ CEA คณะกรรมการซื้อขายสินค้าอนุญาตได้จำแนก Bitcoin และ Ethereum ว่าเป็นสินค้า ดังนั้น ธุรกรรมที่เกี่ยวข้องกับสกุลเงินดิจิทัลเหล่านี้ในตลาดฟิวเจอร์และดิริแวตีฟจะต้องปฏิบัติตามข้อบังคับของ CEA
• รหัสภาษีภายใน (IRC): IRS จัดการกับสกุลเงินดิจิทัลเป็นทรัพย์สิน ต้องการผู้เสียภาษีรายงานธุรกรรมและชำระภาษีเงินได้จากการถือครองและซื้อขาย

กฎระเบียบเหล่านี้รวมกันกำหนดเฟรมเวิร์กทางกฎหมายที่สิ่งที่ใบอนุญาตการชำระเงินด้วยสกุลเงินดิจิทัลดำเนินการในสหรัฐอเมริกา โดยมั่นใจในการควบคุมอย่างเข้มงวดจากหน่วยงานกำกับกฎหมายหลายหน่วยงานทั้งในระดับกฎหมายเดิมพันและรัฐ

II. กระบวนการใช้งานในการขอใบอนุญาตการชำระเงินด้วยสกุลเงินดิจิทัล

2. ข้อกำหนดที่ต้องปฏิบัติ

หลังจากได้รับใบอนุญาต ธุรกิจจำเป็นต้องตรงตามข้อกำหนดด้านความปลอดภัยอย่างต่อเนื่องซึ่งมีผลกระทบอย่างสำคัญต่อการดำเนินงานของพวกเขา

(1) ป้องกันการฟอกเงิน (AML)

ธุรกิจต้องพัฒนาและนำโครงการ AML ที่มีประสิทธิภาพมาปฏิบัติ ซึ่งรวมถึงการสร้างระบบควบคุมภายในและระบบตรวจสอบเพื่อให้แน่ใจว่าธุรกรรมทั้งหมดเป็นไปตามระเบียบ AML บริษัทจำเป็นต้องรายงานกิจกรรมที่น่าสงสัย (SAR) ให้ FinCEN อย่างสม่ำเสมอ และส่งรายงานธุรกรรมเงิน (CTR) สำหรับธุรกรรมเดี่ยวใดที่เกิน 10,000 ดอลลาร์

(2) รู้จักลูกค้าของคุณ (KYC)

KYC คือสิ่งสำคัญสำหรับความเป็นไปตามกฎหมาย ที่ต้องการธุรกิจที่ต้องยืนยันตัวตนของลูกค้าทุกคนเพื่อให้แน่ใจว่าข้อมูลของลูกค้าถูกต้องและถูกกฎหมาย บริษัทต้องเก็บข้อมูลการรับรองตัวตน พรูฟอฟแอดเดรส และเอกสารที่จำเป็นอื่น ๆ จากลูกค้า และดำเนินการประเมินความเสี่ยงของลูกค้าอย่างต่อเนื่อง

(3) ความปลอดภัยของข้อมูลและความเป็นส่วนตัว

ธุรกิจต้องดำเนินมาตรการที่มีประสิทธิภาพในการป้องกันข้อมูลลูกค้าและข้อมูลการธุรกรรมจากการละเมิดและการโจมตีทางไซเบอร์ บริษัทต้องปฏิบัติตามกฎระเบียบที่เกี่ยวข้อง เช่น กฎหมายคุ้มครองข้อมูลทั่วไป (GDPR) และกฎหมายความเป็นส่วนตัวของผู้บริโภคในแคลิฟอร์เนีย (CCPA)

II. กระบวนการใช้งานในการสมัครใบอนุญาตการชำระเงินด้วยเหรียญสกุลเงิน

2. ข้อกำหนดทางกฎหมาย

หลังจากได้รับใบอนุญาต ธุรกิจต้องปฏิบัติตามข้อกำหนดด้านความเป็นไปได้อย่างต่อเนื่องที่มีผลกระทบต่อการดำเนินงานของพวกเขา

(1) ต้านการฟอกเงิน (AML)

ธุรกิจต้องพัฒนาและนำโปรแกรม AML ที่มีประสิทธิภาพ ซึ่งรวมถึงการสร้างระบบควบคุมภายในและระบบตรวจสอบเพื่อให้แน่ใจว่าธุรกรรมทั้งหมดเป็นไปตามกฎระเบียบ AML บริษัทจำเป็นต้องรายงานกิจกรรมที่น่าสงสัย (SAR) ต่อ FinCEN และส่งรายงานธุรกรรมเงินสด (CTR) สำหรับธุรกรรมเดี่ยวใดที่เกิน 10,000 ดอลลาร์เรื่อยๆ

(2) Know Your Customer (KYC)

KYC เป็นสิ่งสำคัญในการปฏิบัติตามกฎระเบียบ ที่ต้องการธุรกิจตรวจสอบตัวตนของลูกค้าทุกคนเพื่อให้แน่ใจว่าข้อมูลของลูกค้าถูกต้องและถูกกฎหมาย บริษัทต้องเก็บข้อมูลสำหรับการยืนยันตัวตน หลักฐานที่อยู่ และเอกสารที่จำเป็นอื่น ๆ จากลูกค้า และดำเนินการประเมินความเสี่ยงของลูกค้าอย่างต่อเนื่อง

(3) ความปลอดภัยของข้อมูลและความเป็นส่วนตัว

ธุรกิจจำเป็นต้องดำเนินมาตรการที่มีประสิทธิภาพเพื่อป้องกันข้อมูลลูกค้าและข้อมูลการทำธุรกรรมจากการละเมิดและการโจมตีทางไซเบอร์ บริษัทต้องปฏิบัติตามกฎระเบียบที่เกี่ยวข้องเช่น ระเบียบคุ้มครองข้อมูลทั่วไป (GDPR) และ พ.ร.บ.ความเป็นส่วนตัวของผู้บริโภคแห่งแคลิฟอร์เนีย (CCPA)

Case Studies:

• Coinbase: เป็นหนึ่งในบริษัทแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัลที่ใหญ่ที่สุดในสหรัฐอเมริกา ซึ่งในปี 2015 Coinbase ยื่นขอและได้รับ New York’s BitLicense โดยเป็นหนึ่งในบริษัทแรกที่ทำเช่นนั้น ระหว่างขั้นตอนการยื่นขอ Coinbase ต้องเผชิญกับข้อกำหนดที่เข้มงวด เช่น การตรวจสอบประวัติที่ละเอียด การตรวจสอบการเงิน และการออกแบบกระบวนการลงทะเบียนผู้ใช้ใหม่ ซึ่งเพิ่มต้นทุนดำเนินงาน เพื่อตอบสนองต่อความท้าทายเหล่านี้ Coinbase จัดตั้งทีมด้านความปฏิบัติอาชญากรรมอย่างมืออาชีพ พัฒนาโปรแกรม AML และ KYC อย่างละเอียด และเสริมสร้างการบริหารจัดการภายใน ซึ่งสุดท้ายสามารถรับรองใบอนุญาตได้
• FTX: ณ ต้นปี 2023 FTX ล้มเหลวเนื่องจากการบริหารจัดการที่ไม่ดีและการล้มเหลวในการปฏิบัติตามกฎระเบียบ กระตุกตลาด การเหตุการณ์นี้กระตุ้นให้ตลาดแลกเปลี่ยนอื่น ๆ เช่น Kraken ดำเนินการทันทีเพื่อเสริมมาตรการ AML และ KYC ของพวกเขา อัพเดตโปรแกรมปฏิบัติตามกฎระเบียบ และให้ความแน่ใจว่าธุรกรรมของพวกเขาตรงตามข้อกำหนดของหน่วยงานกำกับดูแลกฎระเบียบ องค์กรที่จัดการกำกับดูแลกฎระเบียบได้เข้มงวดการตรวจสอบของตลาดแลกเปลี่ยนคริปโต ด้วยความตรวจสอบเข้มงวดต่อการควบคุมภายในและการจัดการความเสี่ยง
• Binance.US: การเดินทางด้านความเป็นธรรมของ Binance ในสหรัฐอเมริกามีความท้าทาย ผ่านบริษัทในลักษณะของตัวแทน Binance.US ได้ยื่นขอใบอนุญาตที่จำเป็นในรัฐต่างๆ และทำงานร่วมกับผู้ควบคุมเพื่อสร้างทีมความเป็นธรรมที่มั่นคง และนำเทคโนโลยีที่ทันสมัยเช่น AML และ KYC ขั้นสูงมาใช้งาน ความพยายามเหล่านี้ทำให้ Binance.US สามารถสร้างตัวตนเองในตลาดสหรัฐอเมริกาได้อย่างประสบความสำเร็จ ซึ่งเมื่อสภาพแวดล้อมของกฎหมายยังคงเปลี่ยนแปลง Binance.US ปรับกลยุทธ์การเป็นธรรมของตัวเองอยู่เสมอเพื่อตอบสนองความต้องการของกฎหมายและความเคลื่อนไหวของตลาดใหม่

3. แอปพลิเคชันที่ไม่มีส่วนกลางอาจจะไม่สามารถหลีกเลี่ยงความต้องการใบอนุญาตได้

นี่คือเคสที่เขียนไว้ในบทความก่อนหน้าของ Aiying Oiya 3《การเปลี่ยนแปลงในนโยบายกฎหมายเกี่ยวกับการเข้ารหัสข้อมูลของสหรัฐส่งผลให้เกิดความลำบากทางกฎหมาย: กระเป๋าเงินและนักพัฒนา Defi อาจเผชิญกับความท้าทายที่มากขึ้นและกลยุทธ์ในการรับมือตั้งแต่ปี 2013 นโยบายของรัฐบาลสหรัฐฯ ได้แจ้งชัดเจนว่านักพัฒนาและผู้ใช้กระเป๋าเงินดิจิทัลไม่ใช่ผู้ส่งเงิน แต่คำตัดสินล่าสุดจากกรมยุติธรรมในการดำเนินคดีผู้พัฒนากระเป๋าเงินเพื่อการโอนเงินโดยไม่ได้รับอนุญาตนั้นเป็นเรื่องน่าแปลกใจ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเนื่องจากผู้พัฒนาเหล่านี้จริงๆ แล้วไม่ควบคุมสินทรัพย์ที่ผู้ใช้ป้องกันด้วยซอฟต์แวร์ของพวกเขา

III. รูปแบบกฎหมายที่แตกต่างกันในรัฐ

1. การกำหนดกฎหมายแบบสอดคล้อง

ในสหรัฐอเมริกา กฎระเบียนและการปฏิบัติของใบอนุญาตการชำระเงินดิจิทัลสกุลเงินแตกต่างกันอย่างมีนัยสำคัญจากรัฐสู่รัฐ สร้างความท้าทายและโอกาสที่หลากหลายสำหรับธุรกิจที่ดำเนินงานในภูมิภาคที่แตกต่างกัน

(1) รัฐนิวยอร์ก

Strict BitLicense: รัฐนิวยอร์กเปิดตัว BitLicense ในปี 2015 ซึ่งเป็นใบอนุญาตสกุลเงินดิจิทัลที่เข้มงวดมาก บริษัทต้องยื่นเอกสารการสมัครที่ละเอียด ผ่านการตรวจสอบข้อมูลพื้นฐาน และปฏิบัติตามข้อกำหนดในการป้องกันการล้างเงิน (AML) และความรู้เรื่องลูกค้า (KYC) อย่างเคร่งครัด การเข้าถึงขีดจำกัดนี้ต้องการความพยายามในการปฏิบัติตามกฎหมายอย่างมากจากธุรกิจ

การได้รับ BitLicense เป็นกระบวนการที่ซับซ้อนและมีค่าใช้จ่ายสูง บริษัทต้องจ่ายค่าใบสมัครที่สำคัญและจัดสรรทรัพยากรมากเพื่อตรงต่อมาตรฐานการปฏิบัติอย่างเข้มงวด ขีดจำกัดสูงนี้ก่อให้ผลักดันธุรกิจสกุลเงินดิจิทัลขนาดเล็กหลายราย อย่างไรก็ตาม บริษัทที่ได้รับ BitLicense โดยทั่วไปมักได้รับความไว้วางใจและการยอมรับในตลาดสูงขึ้น ตัวอย่างเช่นบริษัทเช่น Coinbase และ Gemini ซึ่งถือ BitLicense มีความเชื่อถือสูงในหมู่ผู้ใช้และนักลงทุน ช่วยในการดึงดูดลูกค้าและเงินทุนมากขึ้น

รัฐไวโอมิง (2)

นโยบายกฎหมายที่ยอมรับได้: ไวโอมิงได้นำนโยบายกฎหมายที่ยอมรับได้มาใช้ โดยผ่านกฎหมายหลายตัวที่สนับสนุนสกุลเงินดิจิทัลและเทคโนโลยีบล็อกเชน ตัวอย่างเช่น กฎหมาย Digital Asset ของไวโอมิงได้ชี้ชัดสถานะกฎหมายของสินทรัพย์ดิจิทัลและยกเว้นธุรกิจบางรายจากข้อกำหนดในการขอใบอนุญาต ทางการที่นี้ได้ดึงดูดธุรกิจสกุลเงินดิจิทัลมากมายให้ก่อตั้งกิจการในไวโอมิง

นโยบายที่ผ่อนปรนของรัฐไวโอมิงทำให้ต้นทุนการปฏิบัติต่ำลงอย่างมีนัยสำคัญสำหรับธุรกิจ ทำให้มีการดึงดูดองค์กรที่เกี่ยวข้องกับสกุลเงินดิจิทัลและบล็อกเชนจำนวนมาก ตัวอย่างเช่น Kraken ได้ตั้งสถาบันเงินฝากจำกัดวัตถุประสงค์พิเศษ (SPDI) ในรัฐไวโอมิง ทำให้สามารถให้บริการเก็บรักษาสกุลเงินดิจิทัล

(3) รัฐแคลิฟอร์เนีย

การปรับปรุงกฎระเบียบโดยลำเพา: ในปี 2023 รัฐแคลิฟอร์เนียได้เสนอกฎหมายเกี่ยวกับสินทรัพย์การเงินดิจิทัล (DFAL) ที่กำหนดให้ธุรกิจสินทรัพย์การเงินดิจิทัลจำเป็นต้องขอใบอนุญาต กฎหมายนี้ไม่เพียงกำหนดสินทรัพย์การเงินดิจิทัลเท่านั้น แต่ยังกำหนดข้อกำหนดการปฏิบัติที่เข้มงวด คล้ายกับ BitLicense ของนิวยอร์ก แม้ว่าจะแตกต่างกันในรายละเอียดการดำเนินการ

Decentralized Applications อาจต้องการใบอนุญาต: แนวคิดนี้ได้รับการพูดถึงก่อนหน้านี้ในบทความของ Aiying “ความท้าทายทางกฎหมายที่ถูกเริ่มขึ้นโดยการเปลี่ยนแปลงข้อกำหนดและเงื่อนไขของการจัดกฎระเบียบเงินดิจิทัลในสหรัฐ: นักพัฒนาวอลเล็ตและ DeFi อาจเผชิญกับความท้าทายที่สำคัญและกลยุทธ์การปรับตัว” ตั้งแต่ปี 2013 นโยบายของสหรัฐอเมริกาได้ชัดเจนว่า นักพัฒนาวอลเล็ตสกุลเงินดิจิทัลและผู้ใช้งานไม่ได้ถือเป็นผู้ทำการโอนเงิน อย่างไรก็ตาม การตัดสินใจของกรมยุติธรรมล่าสุดที่จะดำเนินคดีกับนักพัฒนาวอลเล็ตเพื่อการโอนเงินโดยไม่มีใบอนุญาตนั้นเป็นเรื่องที่ไม่คาดคิด โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อนักพัฒนาเหล่านี้ไม่สามารถควบคุมทรัพย์สินที่ได้รับการป้องกันโดยซอฟต์แวร์ของพวกเขา

Aiying 艾盈เชื่อว่าในอนาคตรัฐอาจมีแนวโน้มไปสู่มาตรฐานที่เป็นหนึ่งเดียวในการควบคุมสกุลเงินดิจิทัลผ่านการประสานงานของรัฐบาลกลางและรัฐและมาตรฐานอุตสาหกรรมเพื่อเพิ่มการปฏิบัติตามข้อกําหนดและเสถียรภาพของตลาด นอกจากนี้รัฐคาดว่าจะเสริมสร้างข้อกําหนด AML และ KYC และเพิ่มการลงทุนในการปกป้องข้อมูลและความปลอดภัยทางไซเบอร์ การส่งเสริมความคิดริเริ่ม "แซนด์บ็อกซ์ด้านกฎระเบียบ" และความร่วมมือข้ามพรมแดนจะสนับสนุนนวัตกรรมโดยให้สภาพแวดล้อมการทดลองที่มีการควบคุมสําหรับธุรกิจ

IV. ลักษณะหลากหลายของคริปโตเคอร์เรนซีและการใช้กฎหมาย

เมื่อเดือนที่แล้ว สภาผู้แทนราษฎรลงมติให้ผ่าน "พระราชบัญญัตินวัตกรรมและเทคโนโลยีทางการเงินแห่งศตวรรษที่ 21" (FIT21 Act) หากประกาศใช้กฎหมายนี้จะกําหนดกรอบการกํากับดูแลที่ชัดเจนสําหรับ cryptocurrencies ในสหรัฐอเมริกาอํานวยความสะดวกในการเปิดตัวโครงการบล็อกเชนอย่างปลอดภัยและกําหนดความรับผิดชอบด้านกฎระเบียบของ SEC และ CFTC ซึ่งอาจยุติความขัดแย้งในเขตอํานาจศาลที่กําลังดําเนินอยู่ อย่างไรก็ตาม ร่างกฎหมายดังกล่าวได้รับการสนับสนุนแบบผสม โดยมีพรรคเดโมแครต 71 คนและพรรครีพับลิกัน 208 คนลงคะแนนเห็นชอบ ในขณะที่พรรครีพับลิกัน 3 คนและเดโมแครต 133 คนคัดค้าน ประธานาธิบดีโจ ไบเดน ได้แสดงการคัดค้านร่างกฎหมายนี้ แม้ว่าเขาจะไม่ได้ระบุว่าเขาจะยับยั้งร่างกฎหมายนี้หรือไม่ ร่างกฎหมายดังกล่าวจะถูกแก้ไขและส่งไปยังวุฒิสภา ซึ่งในที่สุดก็ต้องได้รับการอนุมัติจากไบเดน ดังนั้นการอภิปรายต่อไปนี้จึงเป็นไปตามกรอบกฎหมายปัจจุบัน ณ วันที่ 17 มิถุนายน 2024:

1. ลักษณะหลากหลายของคริปโตคอร์เรนซี

คริปโตเคอร์เรนซีเป็นสินทรัพย์ที่เป็นเอกลักษณ์มีลักษณะหลายประการ ซึ่งเป็นสาเหตุของปัญหาทางกฎหมายและกำกับดูแลที่ซับซ้อน ด้านล่างนี้คือลักษณะหลักของคริปโตเคอร์เรนซีและกรอบกฎหมายที่เกี่ยวข้อง

(1) สินค้า

• ลักษณะ: คล้ายกับทองหรือน้ำมัน คริปโตเคอร์เรนซีสามารถทำหน้าที่เป็นสินค้า ราคาของพวกเขาถูกกำหนดโดยการขายและซื้อในตลาด และพวกเขาสามารถใช้สำหรับการซื้อขาย การลงทุน หรือการเก็บรักษามูลค่า Bitcoin มักถูกอ้างถึงว่าเป็น “ทองคำดิจิตอล”
• กรอบกฎหมาย: ในสหรัฐอเมริกา คณะกระทรวงการค้าเปลื่ยนลม (CFTC) ควบคุมตลาดฟิวเจอร์และเดอริเวตีฟส์สำหรับสกุลเงินดิจิทัล
• ตัวอย่าง: ตลาดเซนต์โลวิสเป็นหลักทรัพย์ซึ่งมีสัญญาอนุญาตให้ซื้อขาย Bitcoin ภายใต้การควบคุมของคณะกรรมการคลังและภาษี

(2) สินทรัพย์ดิจิตอล

• ธรรมชาติ: คริปโตเคอร์เรนซีส์ยังสามารถทำหน้าที่เป็นสินทรัพย์ดิจิตัลเช่นหุ้นหรือตราสารหนี้ ที่แทนสิทธิหรือการครอบครองและสามารถซื้อขายได้ในตลาดหลักทรัพย์ อีเธอเรียม (ETH) ทำหน้าที่ไม่เพียงเพียงเป็นสกุลเงินเท่านั้น แต่ยังรองรับสัญญาอัจฉริยะและแอปพลิเคชันที่มีลักษณะกระจาย (DApps) ด้วย
• กรอบกฎหมาย: หากถือว่าเป็นทรัพย์สินดิจิทัล สกุลเงินดิจิตอลอาจถูกจำแนกเป็นหลักทรัพย์โดย คณะกรรมการหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (SEC) ซึ่งจำเป็นต้องปฏิบัติตามกฎระเบียบของ SEC
• ตัวอย่าง: คณะกรรมการกำกับ SEC ได้ร้องร้อยกับบางโครงการ ICO เนื่องจากการเสนอขายหลักทรัพย์ที่ไม่ได้ลงทะเบียน

(3) ทรัพย์สินส่วนบุคคล

• ลักษณะ: จากมุมมองภาษี สกุลเงินดิจิทัลถูกจัดการเป็นทรัพย์ส่วนบุคคล ธุรกรรมหรือการถือครองอาจถูกเสียภาษีเงินได้จากการขายได้ คล้ายกับการทำธุรกรรมอสังหาริมหรือศิลปะ การถือครองในระยะยาว (เกินหนึ่งปี) อาจถูกเสียภาษีเงินได้ระยะยาว ในขณะที่การถือครองในระยะสั้น (น้อยกว่าหนึ่งปี) อาจถูกเสียภาษีเงินได้ระยะสั้น
• กรอบกฎหมาย: Internal Revenue Service (IRS) กำหนดให้มีการรายงานภาษีสำหรับธุรกรรมและการถือครองสกุลเงินดิจิทัล
• ตัวอย่าง: กรมภาษีรัฐบาล กำหนดให้ผู้เสียภาษีรายงานกำไรจากธุรกรรมเหรียญดิจิทัลในการยื่นรายงานภาษีประจำปี

(4) สกุลเงินเสมือน

• ลักษณะ: คริปโตเคอร์เรนซีส์ยังสามารถใช้เป็นสกุลเงินเสมือนสำหรับซื้อสินค้าและบริการได้เช่นเดียวกับสกุลเงินเฟี้ยต แพลตฟอร์มชำระเงิน เช่น PayPal และ Visa รองรับการชำระเงินด้วยคริปโตเคอร์เรนซี เสริมสร้างฟังก์ชันการเงินของพวกเขา
• กรอบกฎหมาย: หน่วยงานการจำกัดการเทรนซ์ทางการเงิน (FinCEN) จำแนกการทำธุรกรรมเชิงเงินดิจิทัลว่าเป็นธุรกิจบริการเงิน (MSBs) ซึ่งต้องปฏิบัติตามระเบียบระเบียบ AML และ KYC
• ตัวอย่าง: บริษัทแลกเปลี่ยนเหมือง Coinbase ต้องปฏิบัติตามกฎระเบียบของ FinCEN ซึ่งรวมถึงการยืนยันอัตราต่อรองและการตรวจสอบธุรกรรมของลูกค้า

ความจำเป็นของการประสานงานทางกฎหมาย

เนื่องจากการรวมกันของคุณลักษณะเหล่านี้ cryptocurrencies ครอบคลุมคุณสมบัติของสินค้าโภคภัณฑ์หลักทรัพย์ทรัพย์สินส่วนบุคคลและสกุลเงินส่งผลให้เกิดความซับซ้อนด้านกฎระเบียบและการทับซ้อนหรือช่องว่างที่อาจเกิดขึ้น เพื่อแก้ไขปัญหานี้จําเป็นต้องชี้แจงความรับผิดชอบด้านกฎระเบียบ ตัวอย่างเช่น CFTC สามารถดูแลด้านสินค้าโภคภัณฑ์ในขณะที่ ก.ล.ต. สามารถจัดการด้านหลักทรัพย์ซึ่งจะช่วยลดกฎระเบียบที่ซ้ําซ้อนและปรับปรุงประสิทธิภาพ นอกจากนี้การสร้างมาตรฐานการกํากับดูแลของรัฐบาลกลางที่เป็นหนึ่งเดียวและการประสานงานการบังคับใช้ระดับรัฐสามารถลดต้นทุนการปฏิบัติตามกฎระเบียบสําหรับธุรกิจและเพิ่มความโปร่งใสของตลาด เมื่อพิจารณาถึงลักษณะทั่วโลกของ cryptocurrencies ความร่วมมือด้านกฎระเบียบระหว่างประเทศเป็นสิ่งสําคัญในการสร้างกรอบการทํางานที่เป็นหนึ่งเดียวซึ่งเป็นเหตุผลที่หลายคนในอุตสาหกรรมหวังว่าพระราชบัญญัติ FIT21 จะให้ชุดกฎที่สอดคล้องกันสําหรับผู้มีส่วนได้ส่วนเสียที่จะปฏิบัติตาม

ภาพรวมของนโยบายกฎหมายระดับโลก

มาดูการดำเนินงานทางกฎหมายของประเทศหลายประเทศสำคัญทั่วโลก

1. สิงคโปร์

การกำหนดข้อบังคับที่ยืดหยุ่นและนวัตกรรมที่ใช้งาน: สิงคโปร์ได้นําเข้าระบบการกำหนดข้อบังคับที่ยืดหยุ่นที่สนับสนุนนวัตกรรม ห้องความเงินสิงคโปร์ (MAS) ได้นําเข้าระบบการกำหนดข้อบังคับบนการให้บริการทางการเงิน (PSA) ซึ่งให้ระบบการกำหนดข้อบังคับที่เป็นประการเดียวสําหรับการให้บริการทางการเงินรวมถึงสกุลเงินดิจิตอล PSA นํามาสําหรับการกำหนดข้อบังคับที่แตกต่างกันโดยการให้บริการทางการเงินซึ่งมีขอบเขตและความเสี่ยงต่างกัน ซึ่งทําให้มั่นใจในความปลอดภัยของตลาดในขณะที่สนับสนุนการเติบโตของธุรกิจนวัตกรรม สําหรับรายละเอียดเพิ่มเติม กรุณาดูบทความของ Aiying艾盈 ชื่อ “การอธิบายองค์กรของกรอบกําหนดข้อบังคับด้านการให้บริการทางการเงินของสิงคโปร์และความต้องการใบอนุญาตทรัพย์สินเสมือนจริงของ DPT

2. ฮ่องกง

กฎระเบียบที่ยืดหยุ่นและศูนย์กลางระดับภูมิภาค: ในฐานะศูนย์กลางทางการเงินระหว่างประเทศฮ่องกงมีสภาพแวดล้อมด้านกฎระเบียบที่รองรับสกุลเงินดิจิทัลอย่างมาก เมื่อเร็ว ๆ นี้สํานักงานคณะกรรมการกํากับหลักทรัพย์และสัญญาซื้อขายล่วงหน้า (SFC) ของฮ่องกงได้ปรับปรุงแนวทางการกํากับดูแลสําหรับการแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัลโดยกําหนดให้พวกเขาต้องได้รับใบอนุญาตและปฏิบัติตามข้อกําหนด AML และ KYC ที่เข้มงวด นอกจากนี้ Hong Kong Monetary Authority (HKMA) ยังได้เปิดตัวระบบการออกใบอนุญาต Virtual Asset Service Provider (VASP) เพื่อควบคุมและส่งเสริมอุตสาหกรรมสินทรัพย์เสมือนเพิ่มเติม มาตรการเหล่านี้ไม่เพียงเพิ่มความโปร่งใสของตลาด แต่ยังเพิ่มการคุ้มครองผู้ลงทุนอีกด้วย ฮ่องกงมุ่งมั่นที่จะเป็นศูนย์กลางของภูมิภาคเอเชียแปซิฟิกสําหรับสกุลเงินดิจิทัลและเทคโนโลยีบล็อกเชนซึ่งดึงดูดธุรกิจและนักลงทุนจํานวนมาก สําหรับข้อมูลเพิ่มเติม ให้ดูที่:

• “เส้นทางการปฏิบัติตามสำหรับการเข้าสู่ตลาดสินทรัพย์เสมือนทาง Web3 ของฮ่องกงสำหรับการเงินดั้งเดิม”
• ภาพรวมอย่างรวดเร็วของนโยบายกษัตริย์สเตเบิ้ลคอยน์ล่าสุดของ HKMA
• “Five Yes or No Points about Hong Kong’s VASP Legislation”
• “แผนการลงทุนใหม่ของฮ่องกง: คู่มืออิงจากธุรกิจสินทรัพย์เสมือนและการขอใบอนุญาต VASP อย่างละเอียด”

3. Europe

กฎระเบียบแบบครบวงจรและการพัฒนาที่หลากหลาย: ยุโรปใช้การผสมผสานระหว่างกลยุทธ์ที่เป็นหนึ่งเดียวและหลากหลายสําหรับการควบคุมสกุลเงินดิจิทัล คําสั่งต่อต้านการฟอกเงินฉบับที่ห้าของสหภาพยุโรป (5AMLD) และคําสั่งต่อต้านการฟอกเงินฉบับที่หก (6AMLD) กําหนดข้อกําหนดการปฏิบัติตามข้อกําหนดที่ชัดเจนเกี่ยวกับการแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัลและผู้ให้บริการกระเป๋าเงินซึ่งส่งเสริมการปฏิบัติ AML และ KYC ที่สอดคล้องกันระหว่างประเทศสมาชิก ในช่วงต้นปี 2024 สหภาพยุโรปยังได้นํากฎระเบียบ Markets in Crypto-Assets (MiCA) มาใช้โดยมีเป้าหมายเพื่อให้มาตรฐานการกํากับดูแลแบบครบวงจรทั่วสหภาพยุโรปสําหรับทุกด้านของสกุลเงินดิจิทัลตั้งแต่การออกไปจนถึงการซื้อขาย ประเทศต่างๆเช่นเยอรมนีและฝรั่งเศสได้เริ่มใช้กรอบ MiCA แล้วเพื่อให้แน่ใจว่าตลาดในประเทศของพวกเขาสอดคล้องกับมาตรฐานของสหภาพยุโรป สภาพแวดล้อมด้านกฎระเบียบที่เป็นหนึ่งเดียวนี้ช่วยลดต้นทุนการปฏิบัติตามข้อกําหนดสําหรับธุรกิจและเพิ่มความโปร่งใสและเสถียรภาพของตลาด สําหรับรายละเอียดเพิ่มเติม โปรดดู:

• “การวิเคราะห์อย่างครอบคลุมของ MiCA: ผลกระทบต่อวงการ Web3, DeFi, Stablecoins และโครงการ ICO”

4. ญี่ปุ่น

การควบคุมอย่างเข้มงวดและวินัยของตลาด: ประเทศญี่ปุ่นได้แก้ไขพระราชบัญญัติบริการการชำระเงินของตัวเองในปี ค.ศ. 2017 โดยกำหนดให้สถานีแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิตอลทั้งหมดจะต้องลงทะเบียนกับหน่วยงานบริการการเงิน (FSA) และปฏิบัติตามกฎระเบียบ AML และ KYC อย่างเข้มงวด แม้ว่ากฎระเบียบจะเข้มงวด แต่มันช่วยเพิ่มความ๏ชัดเจนของตลาดและความไว้วางใจของผู้ใช้ ดังนั้น ดึงดูดแลกเปลี่ยนและผู้ลงทุนที่ถูกต้องไปยังตลาดญี่ปุ่นมากมาย

5. สวิตเซอร์แลนด์

ชาติแห่งบล็อกเชนกับกฎระเบียบที่สนับสนุน: สวิตเซอร์แลนด์ที่เป็นที่รู้จักในนาม 'ชาติแห่งบล็อกเชน' เป็นบ้านของ Crypto Valley ศูนย์กลางสำหรับนวัตกรรมบล็อกเชนและสกุลเงินดิจิทัลระดับโลก FINMA หน่วยงานกำกับตลาดการเงินสวิสได้เผยแนวทางชัดเจนให้เกณฑ์กฎหมายสำหรับสกุลเงินดิจิทัลและ Initial Coin Offerings (ICOs) กฎระเบียบสวิสทั้งหมดเป็นกฎระเบียบที่เข้มงวดและยืดหยุ่นในเวลาเดียวกันซึ่งส่งเสริมนวัตกรรมทางการเงินและสนับสนุนการพัฒนาการเทคโนโลยีบล็อกเชน

ความจำเป็นของการประสานงานทางกฎหมาย

เนื่องจาก cryptocurrencies แสดงคุณสมบัติของสินค้าโภคภัณฑ์หลักทรัพย์ทรัพย์สินส่วนบุคคลและสกุลเงินลักษณะที่หลากหลายของพวกเขาส่งผลให้เกิดปัญหาด้านกฎระเบียบที่ซับซ้อนและทับซ้อนกัน ในการแก้ไขปัญหานี้จําเป็นต้องมีการกําหนดความรับผิดชอบด้านกฎระเบียบที่ชัดเจน ตัวอย่างเช่น CFTC สามารถดูแลด้านสินค้าโภคภัณฑ์ในขณะที่ ก.ล.ต. สามารถจัดการเรื่องที่เกี่ยวข้องกับหลักทรัพย์ลดการกํากับดูแลที่ซ้ําซ้อนและเพิ่มประสิทธิภาพ การสร้างมาตรฐานการกํากับดูแลของรัฐบาลกลางที่เป็นหนึ่งเดียวและการประสานงานการบังคับใช้ของรัฐสามารถลดต้นทุนการปฏิบัติตามกฎระเบียบและเพิ่มความโปร่งใสของตลาด ด้วยลักษณะทั่วโลกของ cryptocurrencies ความร่วมมือด้านกฎระเบียบระหว่างประเทศเป็นสิ่งสําคัญในการสร้างกรอบการทํางานที่สอดคล้องกันทําให้พระราชบัญญัติ FIT21 ได้รับการคาดหวังอย่างสูงสําหรับการให้กฎที่ชัดเจนสําหรับผู้มีส่วนได้ส่วนเสียในอุตสาหกรรม

คำแถลง:

1. บทความนี้ถูกคัดลอกมาจาก [ AiYing ความเป็นธรรมประกอบ] ลิขสิทธิ์เป็นของผู้เขียนต้นฉบับ [Aiying Ai Yingถ้าคุณมีข้อความคิดเห็นใด ๆ เกี่ยวกับการพิมพ์ซ้ำ โปรดติดต่อ [ เกต เรียนทีมและทีมจะดำเนินการตามขั้นตอนที่เกี่ยวข้องโดยเร็วที่สุด

2. คำประกาศ: มุมมองและความคิดเห็นที่แสดงในบทความนี้แสดงถึงมุมมองส่วนตัวของผู้เขียนเท่านั้น และไม่เป็นคำแนะนำในการลงทุนใด ๆ

3. เวอร์ชันภาษาอื่น ๆ ของบทความถูกแปลโดยทีม Gate Learn และไม่ได้กล่าวถึงใน เกต.ไอโอ, บทความที่ถูกแปลอาจไม่ได้รับอนุญาตให้ทำสำเนา, แจกจ่ายหรือลอกเลีย