導入

フィボナッチリトレースメントは、フィボナッチ数列に基づいたテクニカル分析ツールであり、主に金融市場で使用され、潜在的なサポートレベルや抵抗レベルを特定するのに役立ち、トレーダーが可能な価格の引き返しやバウンスポジションを決定するのに役立ちます。フィボナッチリトレースメントラインは、フィボナッチ数列の数学的比率（23.6％、38.2％、50％、61.8％、78.6％など）に基づいており、これらは自然界と人間の行動に見られる「黄金比率」と見なされています。取引では、トレンド運動の後、価格はしばしばこれらの比率レベルに戻ってから元のトレンド方向に続くことがあります。

フィボナッチリトレースメントラインの引き方

Gate.ioの取引インターフェースでフィボナッチリトレースメントラインを引くことは簡単です。プラットフォームには組み込みのフィボナッチツールが付属しています。まず、分析したいトレンドを特定します。ツールを選択した後、上昇トレンドの場合は、選択した波の最低点をクリックし、次に最高点までマウスをドラッグしてホールドし、リリースします。下降トレンドの場合は、逆を行います - 最初に最高点をクリックし、次に最低点までドラッグしてリリースします。チャートは、選択したポイントに基づいて自動的に23.6%、38.2%、50%、61.8%などの一般的なパーセンテージレベルを含むフィボナッチリトレースメントラインを生成します。これらのラインは、価格のリトレースや反発の可能性のあるサポートとレジスタンスレベルを分析するのに役立ちます。

フィボナッチリトレースメントの適用

テクニカル分析では、フィボナッチリトレースメントツールは、トレンドの強さを決定するためのキーレベルとして61.8%の黄金比を使用します。核心原則は単純です: プルバック中に価格が重要なレベルを下回らない場合、元のトレンドが継続する可能性が高いです。逆に、リトレースメントがこれらのキーレベルを超えると、トレンドの疲弊やポテンシャルな逆転を示す可能性があります。

ブルマーケットでは、全体的なセンチメントが楽観的で買い圧力が強い時、引き戻しは浅くなりがちで、38.2％がしばしば重要なサポートとなります。価格が38.2％にしか戻らず、または23.6％に戻った後に反発する場合、強いブルッシュモメンタム、投資家の間での高いコンセンサス、売却のための抵抗が示されます。このような浅い引き戻しは一般的に強力なブルッシュシグナルと見なされ、トレーダーにはロングポジションに参入する機会が提供されます。価格が50-61.8％ゾーンに戻った後に安定すれば、まだブルが一定のコントロールを維持していることを示します。ただし、トレーダーは潜在的なモメンタムの弱さに注意し、他のテクニカルインジケーターで確認する必要があります。

熊市では、悲観的なセンチメントと売り圧力が特徴であり、価格の再評価はより深い傾向があります。61.8％のレベルは、トレンドの継続を決定するための重要な抵抗レベルとしてしばしば機能します。価格がバウンス中に61.8％の抵抗を突破できずに続けて下降する場合、熊が支配を続けていることを示しています。ただし、価格が61.8％の抵抗を突破すると、熊の圧力が弱まり、潜在的なトレンド転換を示す可能性があります。

市場状況に関係なく、50-61.8%ゾーンでの価格安定は、元のトレンドが挑戦されていることを示唆し、他の指標で検証する必要があります。価格変動が極端な高いボラティリティの期間には、従来のフィボナッチレベルが価格変動の真の範囲を十分に捉えていない可能性があります。そのような場合、トレーダーはトレンドの強度やポテンシャルな反転ポイントをより正確に評価するために、拡張されたリトレースメントレベル（78.6%や127.2%など）を検討すべきです。

チャートに示されているように、これは2024年10月のビットコインの価格動向です。上昇トレンドの後、ビットコインの価格は以前の高値から戻り始めました。まず、価格は最後の上昇波の38.2%のフィボナッチリトレースメントレベル付近まで引き戻され、そこで一部のサポートを見つけて小さな反発を示しました。しかし、不十分なモメンタムのため、価格は再度下落を試み、50%のフィボナッチリトレースメントレベルに触れました。特筆すべきことに、価格は2回下に移動しようとしましたが、重要な61.8%のフィボナッチリトレースメントレベルを効果的に下回ることはありませんでした。特に50%のレベル付近で2回目のテストの後、顕著な長い下部シャドウを持つローソク足が現れ、通常、下での強力な買い圧力とブルの積極的な参加を示し、しっかりした価格サポートを提供しました。サポートが維持されたことを確認した後、ビットコインの価格は以前の上昇トレンドを継続しました。最終的に、以前の価格高値を突破し、フィボナッチリトレースメントレベルが潜在的なサポートとトレンド継続を特定する上での有効性をさらに裏付けました。

Fibonacci拡張の適用

フィボナッチ拡張は、潜在的なトレンドの継続ゾーンを予測するために使用される主要な技術分析ツールです。特に波の理論の枠組み内で特に価値があり、波と予測されるトレンドの進化の確率を予測するのに役立ちます。このコアロジックは、同じ方向の波の間の比例空間を比較し、市場の勢いが弱まっているか強まっているかを評価し、そのためトレンドの継続または転換の可能性を評価することに関与しています。次の波の動きが前の波よりもかなり小さい場合（前の波の0.618〜0.786倍に達する）、勢いが弱まり、トレンドが飽和する可能性があります。逆に、次の波が前の波を上回る場合（1.0、1.382倍以上）、それは強い勢いを示し、トレンドの継続の可能性が高いことを示します。

フィボナッチ拡張は、潜在的なトレンド継続ゾーンを予測するために使用される主要なテクニカル分析ツールです。特に、ウェーブ理論の枠組み内で特に価値があり、波と波の間のモーメンタム関係を定量化し、トレンドの進化を予測するのに役立ちます。このコアロジックは、同じ方向の波の間の比例空間を比較して、市場のモーメンタムが弱まっているか強まっているかを評価し、それによりトレンドの継続または逆転の可能性を評価することに関わります。次の波の動きが前の波よりもかなり小さい場合（前の波の0.618〜0.786倍まで達する）、モーメンタムが弱まり、トレンドの疲れを示唆します。逆に、次の波が前の波を上回る場合（1.0、1.382倍以上）、強いモーメンタムとトレンドの継続の高い確率を示します。

フィボナッチ投影

フィボナッチ投影は、既知の価格変動に基づいて潜在的なトレンド目標を計算するために使用されるツールです。この方法は、現在のトレンドをより大きなトレンド内のフィボナッチ比率ポイント（50％、61.8％など）として扱い、トレーダーに元のトレンドがどこで継続するかを予測したり、主要な抵抗およびサポートレベルを特定したりすることを可能にします。この方法は、価格のブレイクアウト後の潜在的なターゲットを予測するために一般的に使用されます。

チャートに示されているように、これは2025年3月のビットコインの価格動向です。価格が効果的にB点を下回った時点で、下降トレンドが続く可能性が初めてわかりました。この時点で、この下降トレンドがどこまで到達するかを推定したかったです。私たちは、A点からB点までの下降動向を基準セグメントとして、フィボナッチ・リトレースメント・ラインを引くことができます。従来、ABセグメントを全体の下降トレンドの50%フィボナッチ・リトレースメント位置として扱っています。フィボナッチ・プロジェクションに基づいて、61.8%、78.6%、および100%のリトレースメント水準など、重要な潜在的なターゲットゾーンを特定することができます。

市場が発展を続ける中、価格が61.8%のフィボナッチ・リトレースメント・レベル近くで反発すると、重要な抵抗に遭い、効果的に突破できなかったことが観察されました。その後、価格は下向きに継続し、78.6%のフィボナッチ・リトレースメント・レベル近くで一時的なサポートゾーンを形成しました。しかし、このサポートは保たれず、価格は100%のフィボナッチ・リトレースメント・レベル近くまで下落し、最終的に反転の兆候が現れました。この事例は、フィボナッチ・プロジェクションの応用を示し、下降トレンドのターゲットを予測する際に、反発に続く抵抗レベルと一時的なサポートレベルがフィボナッチ・リトレースメント・ライン上の主要ポイントと密接に一致することを示しており、実際の取引における実用的な価値を強調しています。

複数の指標の組み合わせ

フィボナッチのリトレースメントと拡張ラインはテクニカル分析において貴重な参照ポイントを提供しますが、取引の決定精度を向上させるために他のテクニカル指標やデータソースと組み合わせることを推奨します。

暗号資産市場では、オンチェーンデータは取引活動に関する豊富な情報を提供します。たとえば、フィボナッチリトレースメントラインが取引活動の密集地域（UTXOクラスター）と一致すると、その価格水準で強力なサポートまたは抵抗を示すことがよくあります。これは、その価格近くで多くの歴史的取引が発生し、重要な原価基準が形成されたためです。データによると、フィボナッチサポートレベルが密集したオンチェーン取引エリアと一致する場合、そのサポートレベルの効果は約35%増加する可能性があります。

チャートの青色でハイライトされたエリアは、50%のフィボナッチリトレースメントレベルとボリュームプロファイルのハイボリュームノード（バリューエリアまたはコントロールポイントとしても言及されることが多い）との完璧な重なりを明確に示しています。この一致は、この価格水準が潜在的なサポートまたはレジスタンスゾーンとしての重要性を大幅に強化しています。フィボナッチリトレースメントは、価格の下落中に数学的に重要なレベルを特定し、ボリュームプロファイルは市場参加者が最も活発だった場所を明らかにします。これらの2つのツールが同じ領域で一致すると、その価格水準が技術的に重要であるだけでなく、取引の関心の焦点でもあることを示唆しています。その結果、購入圧力または売却圧力を引き付ける可能性が高くなり、それによりフィボナッチ分析の信頼性が向上します。

平均真値幅（ATR）は市場の変動性を測定するために重要です。 ATRをフィボナッチ拡張ラインと組み合わせて、価格のブレイクアウトを検証するのに役立ちます。価格がフィボナッチ拡張レベルに到達するとき、ATRが20日移動平均を超えると、変動性が増加し、強いモメンタムが示され、成功したブレイクアウトとトレンドの継続の可能性が高くなります。ただし、価格が拡張レベルに到達してもATRが大幅に増加しない場合は、モメンタムが弱いことを示し、可能な価格の拒否と逆転に注意が必要です。

小規模トークンの制限

フィボナッチのリトレースメントとエクステンションラインは、ビットコインなどの主要な暗号資産を分析するために貴重な洞察を提供することができますが、小規模なトークンに適用すると効果が低くなります。小規模なトークン市場はしばしば流動性が低く、大口取引者である「鯨」と市場のセンチメントによる操作の影響を受けやすくなります。また、彼らの価格の変動性の高さは、テクニカル分析のパターンを信頼性のあるものにすることが難しくなります。

小型のトークンを考えてみましょう。急速な価格上昇に続く調整が見られるトークンです。フィボナッチ理論によれば、最初の上昇局面を利用してサポートレベルを予測できるとされますが、トークンの小さな時価総額のため、急激な変動に弱いです。ニュースやコミュニティの感情の変化が、複数のフィボナッチ・リトレースメント・レベルを貫通し、過去の安値を下回る急落を引き起こすことがあります。これらの状況では、フィボナッチ・リトレースメントを使用して計算されたサポートレベルはしばしば保持されません。

この無効性は、主に小型トークンの基本的な要因、市場のセンチメント、流動性が劇的に変化し、価格変動が技術分析の期待から逸脱するために発生します。そのため、小型トークンを取引する際は、トレーダーはフィボナッチのリトレースメントラインなどの技術ツールに過度に依存すべきではありません。代わりに、プロジェクトの基本的な要素、コミュニティの関与、市場のセンチメント、リスク管理を含む複数の要因を考慮すべきです。

結論

フィボナッチ分析ツールは、数学的な比率を通じて潜在的な市場コンセンサスゾーンを明らかにするテクニカル分析の古典的な手法です。これらのツールを使用すると、トレーダーは見かけ上ランダムな価格変動の中で意味のあるパターンを特定することができます。サポートおよびレジスタンスレベルの特定、トレンドターゲットの予測、およびモメンタムの強度の測定を通じて、フィボナッチツールはトレーダーに実用的な価値を提供します。しかし、すべてのテクニカル指標と同様に、これらは万能な予測システムではありません。トレーダーはこれらを他のテクニカル指標および基本的なリサーチと統合し、包括的な市場分析を行う必要があります。