下月230億期權交割！已經有單個機構17億美金賭年底 BTC 必須收在這個區間！
10W膠着戰場，8W5以下要滑跪？ 目前全寫在這份12月26日的期權數據裏...
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今天的130億期權剛交割完，而下個月的12月26日，幣圈將迎來史上最大規模的期權交割-- 名義金額230億美元。
這不僅是一個季度交割，更算是年度交割。
這麼多錢已經壓在桌上，你覺得機構會怎麼玩？
就一起來看一下....
【先看這一波期權的持倉】
看漲端（Call）集中在下面幾個位置 （圖1 藍色柱子）
100000，106000，112000，118000
結論，這種10萬以上每隔6000點的分布，顯示出市場不僅在押注今天價格會回到10W上方，而且也在通過各種價差組合來構建倉位。
可能包含一部分的裸多，也有一部分是像 call spread / call condor 這種結構化組合倉位，並不是簡單的市場都在賭暴漲。
這麼大的持倉量附近的對沖行爲，也會導致即便價格突破10萬，上方每隔6000點就會遇到一層新的壓力牆.. （100000，106000，112000，118000 ）
特別10W本身也是需要各種對沖壓力反復磨的地方 （在沒有重大利好推動的情況下）
看跌端（Put）主要集中在85000 和80000 （圖中黃色柱子）
結論，在今天交割的11.28的期權裏，原先90000這裏有大

#btc 92k 附近過去幾天一直熊背離... 更高的CVD沒有買出更高的價格.. 92k附近吸收了很多買單...
看看今天美股那3小時有沒有什麼資金能破了

#BTC 白天才說完9W put wall 結果就一波來到了9W..
anway. 現在9W這個地方，又一次來到了5小時內總delta 1b (多頭10.11 之後力竭區間） + 訂單流壓力的位置
這也是10.11以來每一次日內反彈力竭的區間...
見圖...
什麼時候這個總1b + 訂單流壓力的模式能破了（比如5小時打出1.5b以上的總Delta 或者 逆訂單補掛單壓力而上），就是多頭情緒面下趨勢反轉的信號之一了...
給新朋友解釋一下圖，K線上方的色塊是訂單簿壓力，當訂單簿上當前價格上方一定範圍內（比如2.5%之內）的賣單掛單大於買單掛單一定閾值時會出現.. 簡單來說就是賣單的掛單壓力
下方是所有所聚合現貨和合約的delta. 同時做5小時內的累積.. 下降趨勢裏空頭一般區間震蕩-2b左右力竭，破區間-3b力竭.. 多頭一般1~1.2b力竭.. 破區間1.5b-2b力竭.. 10.11之後多頭暫時還沒打出過1.5b以上的總delta..

爲什麼這兩天 #BTC 怎麼都衝不上9萬？周五前劇本已經寫在了期權上：8萬5是防線，9萬是頂，中間莊家在收租....
看了一下周五交割的期權，這一波也是130億的巨型持倉量。
大概有 幾個結論：
1 最大痛點101000，太遠，對價格影響有限，到不了..
2 然後看9W這裏.. 這裏跟8W一起，有兩個巨大無比的黃色柱子（put） 同時 9W還有 9W5以下最大的一波call (藍色柱子）
這就共同構成了一個壓力位.. 因爲期權的賣方（大機構）因爲當價格接近9W時，賣了call的這一波就要賣現貨或者空合約來對沖..
賣了put的這些，也要賣現貨來減少delta來對沖..
總之一句話就是，9W這裏是機構在期權上的各種對沖造成的一個短期壓力位..
3 再看8W這裏.. 這裏也是一大波Put.. 但是Delta幾乎爲0（-0.036） 意味着目前市場認爲，在周五前跌破8W的概率還不是很高..
3 真正的多空戰場，是85000和82000，這裏的put是8W和9W兩個最大的峯之外中間的兩個次高峯.
多頭會死守 85000。如果跌破85000，這裏的一堆Put就要從虛值變實值，做市商的對沖行爲會加速下跌...
但從這兩天看來，85000支撐還可以..
所以，85000–90000 之間震蕩，直到周五交割。成了這兩天最有可能的劇情..

接下來再說說兩段

#btc 今天美股開盤後觀察這兩個區間...
上面9W附近有賣單掛單 + 前高上方的流動性
下方8W5的現貨掛單，昨天一測搶跑之後，現在這裡有假突破SFP的機會，同時8W5下方存在流動性...
如果8W5這裡往下真突破，那再往下的需求區和流動性區間在週末的前低下方8W3~8W2附近... 這裡大量現貨掛單..
區間裡蹲入場模型..

#btc 今天美股開盤後關注的區間.. (圖1）
上方在88000~89000之間 兩個前低的breaker block + 88000上方的流動性..
下方83000附近 週末累積的下方流動性.. （圖2）
下方疊加現貨的訂單掛單區間（圖3）
這兩個區間蹲蹲看有沒有入場模型..

#BTC 起床看這盤面很糾結啊。
整個週末合約市場都在做空或者平多，合約牛背離..
現貨週末在推高價格，但是到8W8之後，買單推不上去了，出了熊背離...
所以市場很割裂。但是真正決定價格走向的還是現貨.. 現在現貨又出現了拋壓，所以回到了8W6附近

#BTC 從累積Delta上看，今天第一波1.2b力竭之後，這10個小時的橫盤裡多空互相消化..
具備了再攢下一波的能力.. 但是往上還是往下無法確定..
對於多頭來說再來一波1B 破8W8是好事情 不然 如果又一次被前一條裡提到的8W8訂單簿壓力位打回來的話.. 那就只能繼續回下面震盪...

#BTC 上方5%價格區間的訂單簿賣方不平衡的壓力持續存在 (圖1）.. 在整個11月的這個空頭趨勢裡，暫時還沒有出現逆訂單簿壓力衝高的現象.. 所以是反彈還是反轉，現在這波很關鍵..
看了一下現在的訂單簿（圖2，3） 最新新出來的這一波出現在8W8.. (圖2現貨，圖3合約）
所以如果接下來8W8上不去，那還是繼續受到訂單簿壓力的壓制，回去繼續震盪..
如果真能突破8W8 達到過去一個月以來的第一次逆訂單簿壓力而上的話.. 才能是第一個趨勢反轉的信號..

今天都在聚會沒怎麼盯盤.. 回來看10分鐘再更一波..
雖然盤面一直在反彈，但是OI今天一直慢慢下降的狀態..
多頭在突破85500之前插針起始位的時候衝了一波進去.. 做突破的多頭。後來價格回落橫盤之後 也開始慢慢止盈和立場.. 而空頭現在這個位置 也沒有很明顯的入場.. 所以整體OI在下降.. 降一降槓桿對於市場築底來說也是個好事情..

搞清楚了....
今天URPD單日40萬個BTC的換手背後... 只是Coinbase內部升級冷錢包啊....
今天從URPD上看，在8萬3這裡突然激增了一根大柱子.. 昨天這個價格區間只有20萬 今天目前已經54萬了.. 結合旁邊的一根柱子，今天在這倆價格區間已經累積了40萬個BTC的換手....
但是未來這根柱子不會存在價格成本的參考意義..
剛剛搞清楚了，這就是Coinbase自己在升級自己的冷錢包..
從arkham上看的很清楚.. 今天一天下來，幾乎全是從coinbase冷錢包轉移到新地址的移動.. 而且時間也是剛好我之前觀察到的歐盤的下午，美盤的上午到中午的時間點..
總共進行了近200筆轉移，總量超過40萬枚.. 跟URPD上這兩個價格區間的增量完全可以對應..
這些轉出的Coinbase冷錢包全是早期的1開頭的BTC地址...
轉入的這些新錢包全都是2017年SegWit升級之後才有的bc1q開頭的新地址
用bc1q的地址進行轉帳手續費更便宜.. 所以相當於是coinbase內部對冷錢包進行了全面的遷移和升級..
所以沒有交易，沒有吸籌，沒有資金.. 該咋咋還是該咋咋 就是coinbase在URPD上搞了一個巨大的噪音而已...

昨天 #BTC 出現了一個低多，兩個高空的入場模型..
3個都抓到了.. 低多的之前已經寫了複盤。回顧一下8W5兩波高空的入場模型複盤..
第一波比較標準，第二波就沒那麼標準.. 但是有掛單壓單的助力，等了半小時還是入場了..

#BTC 今天從URPD上看，在8W-8W5這個區間需求明顯多了起來..
這週一到週四，每天在鏈上的換手都在15-20W個之間..
需求（現貨買方）一直都沒有很強，所以表現上就是，一有拋壓，價格就下滑得很快..
倒是今天，在8W~8W5之間新增了27W個BTC的換手.. 高於本週的平均水平。
同時從價格來看，今天插了8W出頭後 價格也表現出了韌性.. 幾次想反彈8W5..
所以從價格看，這個區間的需求也明顯高了很多。
但是不確定的是，今天新增的需求量，是整個價格體系決定的（很多人想在8W-8W5之間買），還是今天美聯儲委員放鴿的消息導致的（只是buy the news）...
總之，這新增的需求量，也是給多軍的一個好消息吧..

#BTC 過去3輪底，合約持倉量OI復盤！
現在合約持倉量接近歷史高位，這是底嗎？
最近討論很多的一個話題... 就是價格一路往下走，各個交易所裡的合約持倉量OI一直在往上升，同時多空比也很高... 一切都指向各種合約資金都在抄底...
現在OI已經逼近歷史高位... 大家就都在場內了... 底會在這樣的情況出現嗎？
回顧一下過去的三次，分別是 25年4月關稅戰底（圖1） 24年橫盤底（圖2） 22年熊底（圖3） 目前的OI在歷史的位置（圖4）
復盤下來...大概的結論...
在過去3次下跌的過程中，永遠有人在猜「底」，一邊跌 一邊入場，OI 一路上升。
但是每次真正底都沒有在OI很高的地方出現... 最終都經歷了一波下跌清OI的過程... 才慢慢走出了一波...
那麼，這一次呢？

前幾天每波大一點的反彈都是5%左右.. 這波接近5%
往上關鍵點在85200 這裡是今天15min 插了-2.52B（25億）delta的巨針.. 如果能往上破這裡，那空單要在這裡損一波大的 當多頭燃料.. 衝不上這裡就還得震盪.. #BTC

嘴上說著不做 但是看到 #BTC 入場模型還是忍不住..
沒拿住 吃了1000多點就跑了.. 按以前應該拿到VWAP 也就是83700附近才tp 但是 最近2天下跌太順滑了 反彈基本都沒給到VWAP的機會，所以直接走了..
交易沒有如果 能吃就行了 入場模型復盤如下