我剛剛在追蹤市場上極度緊張的局勢。美國與伊朗之間的談判徹底破裂，特朗普已經威脅要控制霍爾木茲海峽。這不僅僅是政治秀 — 這是真實的石油供應風險。

實時油價顯示出狂野的波動性。布倫特原油突破103美元以上，而現貨市場更是瘋狂 — 一度達到每桶144美元。亞洲煉油廠幾乎在任何價格下都在搶購石油，因為擔心短缺。麥格理警告，如果衝突持續到六月，油價可能突破200美元。這已經不再是投機，而是真實的情景。

在此背景下，黃金和白銀進行調整 — 分別下跌約1.5%和2.5%。看似奇怪，但投資者目前仍押注於地緣政治的正常化，而非災難。

加密貨幣也受到壓力。比特幣下跌2.55%，至75,950美元，以太坊下跌2.57%，至2,270美元。加密市值總體下跌2.7%，至約2.49兆美元。在24小時內，市場清算了約2.82億美元。值得注意的是，當前比特幣價格正處於大規模清算的邊緣。如果跌破70,000美元，長倉將引發連鎖清算。而在71,500美元以上，可能會觸發空頭擠壓。

能源公司債券持有者反而在微笑 — 今日能源板塊漲幅超過2%。石油巨頭普遍走高。同時，科技設備板塊也在上升 — 博通+4.69%，AMD+3.55%，英偉達+2.57%。摩根士丹利表示，AI計算能力的需求增長速度是供應的三倍。到2028年，美國數據中心的容量缺口可能達到55吉瓦，這是一個系統性問題。

在加密貨幣前線，來自香港的好消息。匯豐銀行和渣打銀行獲得了發行穩定幣的首批許可證。這意味著傳統銀行終於開始認真進入加密支付和結算領域。對行業來說，這是一個轉折點。

就宏觀經濟而言，3月核心CPI月增0.196%，略低於預期。但能源衝擊可能稍後才會顯現。美聯儲預期油價會下降，但如果價格持高，降息周期將放緩。這對高估的增長股不利。

總體印象：市場正從預期定價轉向現實定價。資金集中在AI設備、原材料和高股息股票。波動性增加，但中長期趨勢暫時未變。本周開始銀行財報季 — 摩根大通、富國銀行、美国銀行、花旗、摩根士丹利、高盛。將觀察油價如何影響資產質量和盈利能力。

對加密投資者來說，重要的是：來自機構資金的支持和穩定幣監管的突破。比特幣和以太坊的ETF持續吸引資金。如果地緣政治緩和，AI趨勢持續，市值可能回到歷史高點。但短期內預計波動會更大。