今年AI正式從訓練時代進入推理時代

英偉達.3.16日gtc大會推出Rubin/Rubin Ultra晶片，並提前展望2028年的費曼架構，核心推出基於GPU+LPU架構的推理方案，目的是把AI推理的cost per token（單位token成本）打下來，打開推理市場空間。
目前英偉達市值已經完全反映訓練端的價值，推出推理方案後，如果驗證成功，市場會給英偉達「訓練+推理」雙重定價，有望突破目前5萬億美元的市值區間，繼續向上。
在這種背景下，那些行業孕育著超額回報的機會呢，又有哪些機會普通人可以參與呢？我想這是進入2026年我們很多人都必須思考的問題。
我把2026投資的邏輯總結在八個字裡，這八個字分別是
散熱
封裝
功耗
良率
每個板塊都孕育著超額回報，但是很多機會都是轉瞬即逝的，晚一些就意味著更高的成本。最近的美伊戰爭期間創造了非常適合的恐投機會，可惜X不能發言，無法及時給大家同步資訊。不過萬幸的是，還有一些仍然處於低估區間。