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加密恐慌:爲什麼交易所會在72小時內崩潰

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你還記得FTX是如何在短短3天內從估值$32 十億到破產的嗎?這不僅僅是管理不善。這是一個經典的銀行擠兌應用於加密貨幣

在加密銀行擠兌中發生了什麼

當交易所的用戶看到安全警報(安全漏洞、破產傳聞、財務不規範)時,所有人都想同時取出他們的錢。在72小時內,FTX面臨**$6 千億**的提款。問題是:它沒有那麼多流動性可用。

最常見的觸發器:

  • 安全問題:之前的黑客攻擊,審計失敗
  • 流動性問題:交易所無法兌現提款
  • 破產投機:關於財務狀況的謠言

爲什麼加密交易所更脆弱

與由FDIC保障、由中央政府監管的傳統銀行不同,數字貨幣交易所運營在一個灰色監管地帶且沒有保險基金。如果交易所破產,你的錢就會消失。

這正是FTX的情景:在發現Alameda Research的違規行爲(及其交易部門)後,信任瞬間崩潰。

你不應忽視的教訓

  1. 不要無限期地將資金留在交易所 - 只保留你需要交易的部分
  2. 驗證透明度:公開審計、(鏈上儲備)的償付能力測試、監管透明度
  3. 多元化平台:不要把所有東西集中在一個交易所上
  4. 監控早期信號:領導層變動、監管要求、裁員潮

諷刺的是:在區塊鏈中,一切都是鏈上可驗證的。許多交易所可以通過定期展示他們的鏈上儲備來避免恐慌。他們不這樣做應該是一個警告信號。

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