Gate DeFi日報 (8月28日)：Solana DEX交易量反超以太坊，Hyperliquid官方回應XPL暴漲

8 月 28 日，DeFi 市場整體表現趨於平穩，全網 DeFi 總鎖倉量（TVL）約爲 1,567.76 億美元，24 小時小幅漲 0.42%，增速較前一日明顯放緩。DEX 24 小時交易量爲 176.87 億美元，Solana DEX 交易量躍居第一，約爲 46.04 億美元，以太坊 DEX 緊隨其後報 44.35 億美元。市場熱點集中在 Ethena、Aave Horizon 平台等創新型協議，代幣價格整體窄幅震蕩，CRV、INJ 等表現積極，MORPHO 出現較大回調。

DeFi 市場概覽

（來源：DeFiLlama）

全網 DeFi TVL：約 1,567.76 億美元，24H 回升 0.42%，相對於前一日（8 月 27 日）增長表現趨於緩和。

DEX 24 小時交易量：約 176.87 億美元，排名前三分別是：Uniswap（50.13 億美元）、PancakeSwap（22.91 億美元）、Orca（11.44 億美元）。值得一提的是，此前躋身前三的 Hyperliquid 當前排名下滑至第八位，24 小時交易量爲5.6793 億美元。

熱門協議與鏈上表現

以 TVL 計算，排名前十的 DeFi 協議數據如下：

（來源：DeFiLlama）

其中，排名靠前的協議數據表現分別爲：

Lido：TVL 約 398.64 億美元，單日下跌 1.52%，近一周增長 4.65%，24 小時費用約 318 萬美元；

Aave：TVL 約 397.66 億美元，單日下跌 0.46%，近一周增長 7.95%，24 小時費用約 301 萬美元；

EigenLayer：TVL 約 205.56 億美元，單日下跌 2.08%，近一周增長 5.27%，24 小時費用約 21.6 萬美元；

Ethena：TVL 約 124.08 億美元，單日漲 0.37%，近一周增長 5.08%，24 小時費用約 739 萬美元，表現亮眼；

ether. fi：TVL 約 118.02 億美元，單日下跌 1.55%，近一周增長 5.41%，24 小時費用約 64.6 萬美元。

項目要聞梳理

1、Hyperliquid 官方在 Discord 頻道發布公告稱，8 月 27 日 XPL 市場出現顯著波動，標記價格在數分鍾內漲約 2.5 倍。在此期間，Hyperliquid 區塊鏈始終按設計正常運行，未出現任何技術問題：首先根據訂單簿執行清算，隨後按照公開協議啓動自動去槓杆（ADL）機制。Hyperp 採用全隔離保證金制度，所有用戶的盈虧均與其他資產頭寸隔離。本次清算和 ADL 僅影響 XPL 頭寸，協議未產生任何壞帳。

2、據加密記者 Eleanor Terrett 報道，超過 110 家加密公司、投資者和倡導團體簽署了一封聯名信，警告美國參議院銀行和農業委員會領導人，如果市場結構立法沒有明確保護開源軟件開發者和非托管服務提供者，他們將無法支持該法案。在 Coinbase、a16z crypto、Ripple 等重量級企業，以及頂級項目、投資公司和州區塊鏈委員會的支持下，DeFi 教育基金警告稱，將發布代碼或啓用非托管區塊鏈訪問的開發者視爲金融中介機構，可能會阻礙美國區塊鏈創新。

該聯盟指出，根據白宮最近的數字資產報告，美國開源軟件開發者的比例已大幅下降，從 2021 年的 25% 降至 2025 年的 18%。雖然該聯盟贊揚衆議院和參議院在當前市場結構草案中納入了一些開發者保護措施和數字資產自托管的權利，但他們認爲這還不夠，並且開始呼籲制定明確的聯邦規則以保護 DeFi 開發者，確保全國監管一致性，並維護美國開源創新。

3、據美通社報道，美股上市公司 DeFi Technologies 旗下子公司 Valour 宣布在瑞典 Spotlight 股票市場推出以瑞典克朗計價的加密貨幣 ETP 產品，包括：Shiba Inu (SHIB)、Pi (PI)、Ondo (ONDO)、Cronos (CRO)、Mantle (MNT)、VeChain (VET)、Ethena (ENA) 和 Celestia (TIA)。

4、Solana 生態流動性協議 Kamino 宣布即將推出兩個新的 USDC 和 USDG 高收益金庫，基於 Steakhouse 托管。

5、Jupiter 宣布 Jupiter Lend 公開測試版現已上線，官方稱其爲 Solana 上最先進的貨幣市場，基於 Fluid 構建。Jupiter Lend 已涵蓋 40 多個保險庫，並獲得了來自 Jup、Fluid 和合作夥伴的價值 200 餘萬美元獎勵。

6、去中心化借貸協議 Aave Labs 推出面向機構用戶的新平台 Horizon，允許機構用戶使用代幣化實體資產（RWA）作爲抵押物來借入穩定幣，可接受的抵押品包括 Superstate 的短期美國國債和加密貨幣套利基金、Circle 收益基金以及 Centrifuge 的代幣化 Janus Henderson 產品等。該平台運行在去中心化借貸協議 Aave V3 上，Chainlink 的預言機服務將爲平台提供實時定價數據。VanEck、WisdomTree 等知名機構已成爲首批合作夥伴。

7、據 CertiK Alert 監測，BetterBank 黑客已將盜取的資產兌換爲 309 枚以太坊（約 140 萬美元），並歸還了團隊要求的 7 億 pDAI 中的 5.5 億 pDAI（約 270 萬美元）。

各大生態龍頭 DeFi 項目一覽

Solana DEX 24 小時交易量再度超越以太坊排名第一，約 46.04 億美元，過去 30 天交易量約 1,096.52 億美元，其中排名前三的項目分別是：

Orca（24 小時交易量 11.44 億美元）、HumidiFi（24 小時交易量 9.4186 億美元）、Raydium（6.2102 億美元）；

以太坊 DEX 24 小時交易量排名第二位，約 44.35 億美元，過去 30 天交易量約 1,408.85 億美元，其中排名前三的項目分別是：

Uniswap（24 小時交易量 27.29 億美元）、Fluid（24 小時交易量 5.5135 億美元）、Ekubo（24 小時交易量 5.4635 億美元）；

Base DEX 24 小時交易量排名第四位，約 20.49 億美元，過去 30 天交易量約 531.83 億美元，其中排名前三的項目分別是：

Aerodrome（24 小時交易量 8.0826 億美元）、Uniswap（6.9754 億美元）、PancakeSwap（4.7245 億美元）。

Gate DeFi 板塊代幣行情數據

根據 Gate 行情頁面數據，DeFi 板塊排名前十的代幣價格表現如下：

（來源：Gate DeFi 板塊行情）

8 月 28 日，加密貨幣市場漲跌互現，DeFi 板塊代幣整體微漲，其中：

UNI 暫報 10.02 美元，24 小時漲幅 1.24%；

AAVE 暫報 324.9 美元，24 小時跌幅 1.32%；

INJ 暫報 13.62 美元，24 小時漲幅 1.93%；

CRV 暫報 0.8212 美元，24 小時漲幅 1.2%；

MORPHO 暫報 2.17 美元，24 小時跌幅 5.86%。

市場趨勢解讀

TVL 保持高位震蕩，頭部協議表現穩健

Lido 與 Aave 的 TVL 分別爲 398.64 億美元和 397.66 億美元，單日跌幅均在 2% 以內，周漲幅均保持在 5% 以上，穩居行業前列。Ethena 24 小時協議費用高達 739 萬美元，成爲表現最亮眼的協議之一。

DEX 排名變化顯著，Solana 流動性優勢擴大

Solana DEX 24 小時交易量達 46.04 億美元，超過以太坊的 44.35 億美元，顯示 Solana 生態的用戶活躍度和鏈上流動性優勢正在擴大。Orca、HumidiFi 和 Raydium 表現突出，成爲推動交易量增長的重要驅動。

政策與安全事件雙向影響市場情緒

美國 110 多家加密公司和投資機構發聲呼籲立法保護開源開發者和非托管服務提供者，凸顯監管政策的不確定性仍是市場關注重點。同時，BetterBank 黑客事件持續發酵，盡管部分資產已歸還，但鏈上安全性再次成爲投資者焦點。

代幣行情分化，板塊活躍度回升

Gate 行情數據顯示，UNI、CRV、INJ 等代幣穩步漲，SYRUP 等前期強勢代幣熱度回落；MORPHO 出現超 5% 的單日回調，反映資金對新興項目的謹慎態度。

分析師觀點

1、市場資金進入觀望期：TVL 在 1,560 億美元區間震蕩，短期市場走勢趨穩，投資者在經歷 8 月 27 日的強勢反彈後情緒有所降溫。

2、多鏈格局繼續深化：Solana 生態憑藉快速執行和低費用吸引更多流動性，以太坊仍保持主導地位，但多鏈競爭的趨勢愈發明顯，此外，此前頻頻霸榜的 Hyperliquid 排名下滑。

3、創新型協議驅動 DeFi 敘事更新：Aave Horizon 推出機構級 RWA 借貸平台，Ethena 協議費用高企，顯示真實資產與穩定收益類產品將成爲資金關注的新熱點。

4、政策與安全需重點關注：美國監管政策的不確定性與鏈上安全事件頻發，提醒市場參與者關注風險防範，短期內資金布局仍將偏向頭部項目和高安全性協議。