2024年4月加密貨幣市場回顧

市場概覽

2024年4月,加密貨幣市場經歷了顯著波動。比特幣在3月創下歷史新高後,4月初價格急劇下跌超過5%,跌破66,000美元。整月價格在73,000至60,000美元之間波動,反映出對宏觀經濟因素和市場情緒變化的敏感性。

衍生品市場的指標,如比特幣永續合約資金費率下降,預示了這次調整。市場情緒轉變使得此次回調似乎不可避免,且在某交易平台交易時間之外發生了一次重大清算事件。

美國利率預期的變化可能是影響比特幣情緒轉變的另一個因素。這提醒人們,盡管比特幣被許多人視爲"價值儲存",但它仍然對宏觀經濟變化敏感。

美元指數DXY的意外下跌可能是支撐比特幣價格的一個因素。美元走弱往往會提高比特幣的吸引力。

投資者對比特幣減半事件的預期也影響了市場情緒,但這種預期並未實現,比特幣價格並未因此受到明顯影響。

盡管步伐放緩,ETF的持續流入繼續爲市場提供支撐。

月底時,比特幣價格處於區間低端,顯示出明顯的市場弱勢,可能預示着更多有趣的發展。

創新與轉型

4月,資產代幣化領域出現重要進展。某資產管理公司推出了一只機構級數字流動性基金,通過以太坊上的代幣表示,僅面向合格投資者開放。該基金主要投資於安全的收益型資產,如美國國債和回購協議,以代幣形式支付股息。這種創新模式展示了區塊鏈如何提高傳統金融資產的流動性和可及性。

該基金從僅10個持有者那裏管理的資產超過3.75億美元,凸顯了將現實世界資產與區塊鏈技術融合的重大進展。

通過與多家機構合作,該代幣得到進一步增強。這種合作將代幣與USDC的智能合約池相連,實現直接贖回和持續流動性。投資者可以隨時將代幣轉換爲USDC,支持即時的全球交易。這一功能對管理大規模資金的加密公司特別有利,爲企業快速獲取資金提供了無縫途徑。

監管與地域擴張

4月,香港金融管理局批準了比特幣和以太坊現貨ETF,這對亞洲市場,尤其是香港市場是一個重大變化。但值得注意的是,由於嚴格監管,中國大陸投資者的準入仍然受到很大限制。這一決定涉及三大投資集團,突顯了將加密貨幣納入更廣泛金融生態系統的重要性。

在歐洲,德國最大銀行之一宣布準備提供加密交易和托管服務。這一傳統保守金融機構的舉措突顯了加密貨幣作爲合法可投資資產的觀念正在普及。該銀行的做法尤爲引人注目,他們專注於將加密服務作爲業務模式的一部分,而非僅僅追求投機收益。這反映了區塊鏈技術在企業金融中更深層、更實際的應用。

以太坊發展與監管挑戰

以太坊的價格走勢與比特幣相似,但在監管方面面臨更密集的審查。監管機構對以太坊現貨ETF申請的遲疑,要求公衆就提議的修正案發表評論,表明了監管機構的謹慎態度和監管環境的持續不確定性。

值得注意的是,某以太坊開發團隊起訴了監管機構,質疑將ETH歸類爲證券的決定。這場訴訟可能澄清以太坊的監管地位,同時也影響其他加密貨幣。如果勝訴,可能影響市場動態並提升投資者信心。

這一起訴行動強烈暗示,相關方是在假設批準最終會通過的前提下行動的。

比特幣減半

本月發生的比特幣減半事件將礦工區塊獎勵減半。這一變化對網路經濟有重大長期影響。雖然我們沒有看到對價格的直接影響,但隨着時間推移,獎勵減少可能意味着更高的交易費用,因爲礦工更多依賴交易費來維持盈利。這種轉變對比特幣作爲交易網路的未來很重要,特別是因爲較高費用可能降低其對小額交易的吸引力。從積極方面看,二層網路的發展正在進行中,這有助於平衡安全性(對大額轉帳更關鍵)和成本(對小額轉帳更重要)之間的權衡。

宏觀環境

黃金穩步漲與加密貨幣的聯繫

4月,黃金仍是關注焦點。盡管某主要黃金ETF持倉量有所下降,黃金價格繼續漲。這種分化值得注意,特別是在亞洲,與北美和歐洲相比,盡管市場基礎設施較不發達,但記錄了黃金ETF淨流入。

中央銀行也一直是黃金的積極買家,延續了十年的購買趨勢。最新數據顯示,中央銀行購買黃金主要出於傳統市場多元化和危機對沖動機,而非脫離美元。去年唯一增加的動機是黃金在危機中的表現,突顯了全球地緣政治和經濟不確定性。

這種對黃金的興趣,似乎與加密貨幣領域討論"尋找除美元外的國際支付選擇"的話題不謀而合,顯示出市場對傳統金融系統之外可靠替代品的更廣泛需求。

利率預期和經濟信號

4月以對美國金融市場的高度關注開啓,關於利率削減的預期引發熱烈討論。比預期更強勁的經濟數據抑制了2024年降息希望。美國經濟似乎比預想的更具韌性。

美國就業和聯邦公開市場委員會(FOMC)進展

人們高度關注美國就業數據,某就業報告預計將顯示勞動力市場輕微弱化。這些數據通常是一周後發布官方就業統計的前兆,後者也表明了一種軟化,失業率維持在3.8%。其他就業報告進一步提供了招聘和裁員狀況信息。

在這些發布中,FOMC新聞發布會格外關鍵,主席討論了通脹持續問題和聯邦儲備的利率策略。

國債市場緊張與美國財政季度報告

本月,財政部季度報告揭示了一些關鍵金融策略,詳細說明即將到來的債券發行計劃和對總體財政的調整,這直接影響市場流動性。這一更新同樣反映在國債市場,因爲自2021年底以來的流動性減少和波動性增加,市場正受到投資者密切關注。此外,報告強調第二季度財政部預計的借款調整,現在比先前預計多410億美元,總計2430億美元。雖然這一增加看似很大,但與美國龐大的國債總額(目前超過34.5萬億美元並持續上升)相比,仍相對較小。

全球視角

全球經濟同樣值得關注。日本的貨幣市場操作暗示政府可能會幹預以支持日元。基本上,"日元反彈"(即日元價值突然上升)與美元指數下降同時發生,這導致人們猜測日本央行可能在貨幣市場進行幹預以影響日元價值。

同時,南非正採取措施對加密貨幣進行監管,表明那裏的機構對數字資產越來越感興趣。相比之下,由於制裁風險,委內瑞拉在其石油交易中使用某種數字貨幣遇到困難。

本月亮點

• 某交易平台前CEO因反洗錢違規被判處四個月監禁,突顯加密領域的監管行動。
• 某資產管理公司的數字流動性基金管理資產超過3.75億美元,表明對數字資產的機構興趣強勁。
• 香港推出六個新的比特幣和以太坊ETF,大幅擴展亞洲地區受監管的加密投資選項。
• 某公司通過購買更多比特幣,將其總持有量增至214,400 BTC,繼續其比特幣投資策略。
• 某開發團隊面臨監管挑戰,可能影響以太坊的法律分類和加密貨幣的更廣泛監管處理。
• 澳大利亞計劃在年底前上市其首個現貨比特幣ETF,可能擴展該地區的加密貨幣投資市場。
• 某穩定幣在TON區塊鏈上推出,以增強對去中心化應用的流動性和訪問。
• 韓國韓元在2024年第一季度超過美元,成爲加密貨幣交易中最多交易的貨幣。
• 某NFT系列價格暴跌,標志着曾經繁榮的數字收藏品市場的重大下跌。
• 一個比特幣礦工移動了價值300萬美元的長期休眠比特幣,引發關於早期礦工可能正在兌現的猜測。
• 某資產管理公司的現貨比特幣ETF在推出後僅三個月就吸引了150億美元的資金流入。
• 某區塊鏈開發者正在解決網路擁堵問題,以增強交易處理能力並緩解瓶頸。
• 某支付公司推出了針對美國客戶的穩定幣國際匯款服務,取消了交易費。
• 某銀行在Polygon網路上啓動了穩定幣試驗,將數字貨幣整合到遊戲和體育生態系統中。

鏈上分析

• 盡管比特幣表現強勁,但整體對加密貨幣的興趣呈現低迷,特別是對於山寨幣。
• 主要比特幣礦工並未明顯放棄,因爲那些擁有高效設備和低成本電力的礦工仍然盈利。然而,使用較舊設備並面臨較高電費的零售礦工正在苦苦掙扎。
• 加密貨幣項目數量激增至約250萬種,較2022年增長570%,盡管許多項目可能缺乏積極維護或可信度。
• 比特幣的"狂熱階段"正在隨着市場重組後的減弱而冷卻。由較新投資者主導的拋售表明,隨着拋售壓力