以太坊L2與公鏈生態格局演變分析

近期數據趨勢和以太坊技術路線發展爲我們提供了一些有趣的洞察。

DeFi生態發展情況

Arbitrum和Optimism的總鎖倉量(TVL)排名已躋身前十,Arbitrum位列第五,僅次於以太坊、BSC、Tron和Polygon,超越了Avalanche、Solana等公鏈。Optimism則排名第八,同樣超過了多數公鏈。

從24小時DeFi交易量來看,Arbitrum排名第三,Optimism排名第五。Arbitrum僅次於以太坊和BSC,已超過大多數公鏈。Optimism則僅次於以太坊、BSC和Polygon,同樣超越了絕大多數公鏈。DeFi交易量在某種程度上反映了鏈的活躍度。

生態項目發展

L2(Arbitrum和Optimism)上DeFi、NFT、GameFi項目已基本齊全,且L1上一些主要DeFi協議如Aave、Uniswap、Synthetix、Perpetual等都在L2提供服務。

同時,一些原生L2項目也開始展現潛力。例如在Arbitrum網路上,遊戲生態項目magic網路(TreasureDAO)試圖構建web3版任天堂,爲不同遊戲提供底層服務,初步展現出生態雛形。DeFi方面,截至撰文時GMX在Arbitrum上的交易總量超709億美元,協議累計總費用超9300萬美元。

根據統計數據,Arbitrum上用戶地址數超1000的有58個項目,超10000的有39個項目,月活地址超1000的有40個項目,月活地址超10000的有24個項目。Optimism上用戶地址數超1000的有50個項目,超10000的有32個項目;月活地址數超1000的有33個項目,超10000的有20個項目。

目前Arbitrum上月活躍度較高的協議包括Uniswap、Sushiswap、GMX、Hop、TreasureDAO、Galxe、Stargate、dopex等;Optimism上月活躍度較高的有Uniswap、Perpetual、synthetix、Velodrome、Rubicon、Pooltogether、Thales等。

L2生態項目已初具規模。由於更好的移植性,隨着費用下降和吞吐量提升,生態發展速度有望加快。從目前情況看,L2生態已超過大多數公鏈。

活躍地址數

從日活躍用戶數據來看,BSC、以太坊和Solana的日活地址數高於Arbitrum和Optimism,而Avalanche則與Arbitrum和Optimism處於同一數量級。

從趨勢上看,以太坊日活用戶較爲穩定,近半年有小幅上升;BSC基本穩定;Solana前期穩定但近一個月呈下降趨勢;Avalanche過去半年有所下降;相比之下,Optimism日活用戶明顯上升,從半年前不到1萬上升至3-4萬左右;Arbitrum也呈明顯上升趨勢,從半年前1.5萬左右上升至4-5萬左右。

隨着時間推移,特別是EIP-4844推出後,L2的日活地址有望進一步提升。在未來2-5年內,L2在日活地址排名上可能會發生較大變化。

交易數量

目前以太坊日交易數在100萬左右,Arbitrum約36萬,Optimism約35萬。過去一年L2交易量呈上升趨勢,而以太坊主網基本平穩。L2交易數量長期穩定超過以太坊L1預計很快可以實現。Solana由於內部共識消息也被視爲交易,其交易數量遠高於其他鏈。

需要注意的是,交易數量不能完全反映鏈的活躍程度。如果費用低,可能會產生較多低質量交易。評估交易質量,主要還是要看生態中活躍dApp的情況,以及這些dApp上的真實活躍用戶數和交互數量。

費用

L2費用已大幅降低,發送ETH和兌換代幣費用目前在幾美分到幾毛之間。發送ETH的費用比L1降低了10倍以上。除了Solana,其他公鏈與L2相比費用優勢並不明顯。Arbitrum和Optimism的費用與Avalanche處於同一水平,且低於多數其他公鏈。

更重要的是,Optimistic Rollup和ZK Rollup的費用還有數十倍下降空間。這主要與後續Proto-danksharding(EIP-4844)和danksharding的實施相關。EIP-4844爲rollups數據引入專用空間,會極大降低rollup交易費用。理論上有百倍級別的費用降低空間,即便只有幾十倍或十幾倍的提升,也意味着L2費用還會大幅降低。這可能導致絕大多數單體公鏈的費用優勢消失。

當EIP-4844落地後,Optimistic Rollups方案前期可能會有優勢,其費用可能低於ZK Rollup。隨着有效性證明成本降低和ZK Rollup技術逐步成熟,這種局面可能會逐漸改變。此外,數據壓縮技術也會逐步在rollup上實施,一旦落地,理論上還有提升百倍級別的rollup空間。

如果這些技術都能落地,L2的日交易數量有機會達到千萬級別規模。這對DeFi和早期遊戲應用來說,已經有足夠大的施展空間。

TPS

TPS數據需要第三方測量以避免誇大。代幣發送和兌換的TPS也有所不同,測試網和真實運行環境下的TPS也不同。此外,TPS與去中心化程度相關,去中心化程度越高,TPS往往會有所犧牲。

根據第三方在Uniswap V2代幣兌換場景下的測試,以太坊TPS約9.19,Polygon約47.67,Avalanche約31.65,BSC約194.6,Solana約273.34。Solana區塊瀏覽器顯示TPS約3000,但其中約80%是內部共識消息,實際可用TPS約600左右。

以太坊L2的TPS,按照理論計算,rollup可達1000-4000TPS。如果Proto-danksharding和danksharding落地,L2 TPS有望超過100,000。雖然早期實際運行可能達不到理論值,但與其他高性能單體公鏈相媲美是有機會的。隨着後續技術落地,L2 TPS會大幅提升,加上以太坊本身的安全性和網路效應,L2可能會在未來某個時期結束公鏈之爭。

格局演變趨勢

各類項目正在進入Arbitrum和Optimism生態,部分項目在L2上的活躍度已超過L1。未來其他DeFi或加密遊戲也可能出現類似現象。

隨着L2生態成熟,Arbitrum和Optimism的TVL、活躍用戶及真實交易量等指標有望逐步超越大多數公鏈。雖然能否超越極少數主流非以太坊公鏈網路還不確定,但從演化趨勢看也有較大可能在整體生態層面實現超越。

未來格局可能是多鏈並存,以太坊及其L2很可能成爲首要網路,同時會有少數幾個較大的鏈和生態,以及一些專注特定領域的小衆鏈。如果L2最終脫穎而出,將進一步增強以太坊生態的網路效應,鞏固其在智能合約和web3領域的領先地位。

然而,仍存在潛在變數。如果突然出現新的技術範式,從不同路徑徹底顛覆當前區塊鏈的可擴展性,可能會改變整個格局。雖然概率不高,但值得關注。目前各種公鏈網路都還不是最終形態,區塊鏈真正的終局還需要等到web3真正大規模普及的時候。