Solana流動性質押深度對比:四大項目戰略分析與市場表現

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Solana流動性質押市場深度分析:四大主力項目比較

隨着加密貨幣市場的復蘇,Solana(SOL)已躍升爲全球第六大加密資產,其質押規模在所有權益證明(PoS)區塊鏈中位居第二,僅次於以太坊。然而,Solana生態系統中去中心化金融(DeFi)應用的資金聚集度相對較低,總鎖定價值(TVL)爲11.37億美元,僅爲歷史峯值的11.3%。

在Solana的TVL構成中,流動性質押項目扮演着關鍵角色,是推動TVL回升的重要力量。其中,Marinade和Jito憑藉最高的TVL佔據了主導地位,凸顯了流動性質押類別的重要性。本文將深入探討Solana流動性質押領域的核心參與者,並對其戰略和市場表現進行對比分析。

Solana質押市場分析:流動性質押領域的四駕馬車

Solana質押市場概況

截至12月12日,SOL的市值達305.3億美元,質押市值276.2億美元,質押比例高達69.18%,質押數量3.91億SOL,通脹率6.75%,獎勵率6.87%。SOL的質押市值在所有PoS公鏈中僅次於ETH,排名第二;其質押比例在市值領先的PoS公鏈中也處於較高水平。

Solana網路共有1986個驗證者,排名靠前的驗證者提供的年化收益率(APY)接近8%,且無需佣金。

爲了激勵SOL持有者並增強網路安全性和抗審查能力,Solana生態推出了"質押池計劃"。用戶可將SOL存入質押池,獲得代表其份額的SPL代幣,即流動性質押代幣(LST),這些代幣可自由流通。當前質押池鎖定了1682萬SOL,佔總質押量的4.3%,平均APY爲6.68%。

Solana質押市場分析:流動性質押領域的四駕馬車

四大流動性質押項目分析

1. Marinade Finance

作爲Solana生態最早的流動性質押協議,Marinade Finance於2021年8月在主網推出。用戶質押SOL可獲得mSOL,質押收益直接累積到mSOL中。

特色:

  • 提供原生質押服務,無需智能合約即可獲得質押收益
  • 質押量705.8萬SOL,爲Solana最大流動性質押項目
  • TVL達7.77億美元,在Solana生態排名第一
  • 質押收益率6.543%
  • 近30天質押量增長31.22%

治理代幣MNDE:

  • 流通市值8599萬美元
  • 總市值3.56億美元
  • 近7天漲幅22.2%

2. Jito

Jito於2022年底推出流動性質押平台,用戶質押SOL可獲得JitoSOL,收益直接累積。

特色:

  • 爲Solana網路開發MEV基礎設施,部分MEV收益分配給JitoSOL持有者
  • 質押量638萬SOL
  • TVL 4.55億美元
  • 質押收益率6.892%,高於其他項目
  • 近30天質押量增長17.77%

治理代幣JTO:

  • 流通市值3.42億美元
  • 總市值29.73億美元
  • 近7天漲幅46.6%

3. BlazeStake

BlazeStake於2022年5月推出,近期因Solana生態爆發而迅速崛起,成爲第三大流動性質押項目。用戶質押SOL可獲得bSOL。

特色:

  • 使用Solana Labs官方質押池智能合約
  • 擁有最大的驗證者集
  • 允許用戶將流動性質押給特定驗證者
  • 質押量152萬SOL
  • TVL 1.08億美元
  • 質押收益率6.232%
  • 近30天質押量大幅增長177%

治理代幣BLZE:

  • 總市值3884萬美元
  • 近7天漲幅66.5%

4. Lido

Lido於2021年9月在Solana上推出流動性質押服務,用戶質押SOL可獲得stSOL。

現狀:

  • 已於10月宣布停止在Solana上接受新質押
  • 質押量88.7萬SOL,近30天下降41.43%
  • Solana上TVL爲6340萬美元
  • 質押收益率6.717%

治理代幣LDO:

  • 流通市值20.95億美元
  • 總市值23.56億美元
  • 近7天下跌6.7%

Solana質押市場分析:流動性質押領域的四駕馬車

Solana質押市場分析:流動性質押領域的四駕馬車

Solana質押市場分析:流動性質押領域的四駕馬車

Solana質押市場分析:流動性質押領域的四駕馬車

Solana質押市場分析:流動性質押領域的四駕馬車

LST在DeFi中的應用

各項目的LST均在Solana DeFi生態中得到廣泛支持:

  • 借貸協議:marginfi和Solend支持mSOL、JitoSOL、bSOL作爲抵押品
  • DEX:Orca中mSOL/SOL和bSOL/SOL流動性超過千萬美元

激勵措施對質押量增長和LST流動性影響顯著:

  • Blaze提供最高激勵,在Solend中存款可獲15.37% APR的BLZE補貼
  • Marinade爲mSOL存款提供1.98% APR的MNDE補貼
  • Jito暫未對JitoSOL在DeFi中的應用進行激勵
  • Lido因代幣分發接近完成,無力繼續激勵而選擇退出市場

總結

Solana生態中存在多種代表性流動性質押方案,各具特色:Marinade最早且提供原生質押;Jito通過MEV基礎設施提供更高收益;BlazeStake支持特定驗證者質押;Lido代表多鏈流動性質押服務。

然而,流動性質押總量仍相對較少,僅佔所有質押SOL的4.3%。多樣化的方案也導致流動性分散,未來可能會出現更具競爭力的新方案。

激勵措施仍是推動質押量增長和LST流動性的關鍵因素。Blaze通過高額補貼實現快速增長,而Lido因無力參與激勵競爭而選擇退出Solana市場。

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WagmiWarriorvip
· 11小時前
明星股SOL冲冲冲!
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Hodl熊本熊vip
· 12小時前
数据点开跑啦~Jito的锁仓量比啥啥低呢qwq
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Token经济学人vip
· 13小時前
实际上,这是一个经典的代币激励问题,其中LSD/sol = f(验证者奖励,排放)...
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RektButStillHerevip
· 13小時前
jito还可以 但跟mev说再见了
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