美國戰略比特幣儲備：全球金融秩序的新時代

2025年3月6日，美國總統川普簽署了《建立戰略比特幣儲備和美國數字資產儲備》行政命令，次日召開白宮加密高峰會。這一舉措標志着加密行業迎來了又一個重要裏程碑。

美國戰略比特幣儲備：全新的金融棋局

從美國政府的角度來看，設立比特幣戰略儲備旨在強化和穩固美國在全球金融體系中的主導地位。行政命令明確指出，盡管美國政府當前持有大量比特幣，但尚未制定相關政策來充分發揮這些資產在全球金融體系中的戰略價值。爲了促進國家繁榮，美國必須充分利用數字資產的潛力，而非限制其發展。

美國歷史上曾多次建立戰略儲備，包括：

1. 戰略黃金儲備：19世紀實行金本位制，1933年羅斯福總統禁止私人持有黃金，1944年通過布雷頓森林體系確立美元國際地位，直至1971年尼克松宣布美元與黃金脫鉤。

2. 戰略石油儲備：1974年美國與沙特等國達成石油美元協議，1975年設立戰略石油儲備。然而，2024年6月9日，美沙石油美元協議正式到期，沙特宣布不再續籤。

在石油美元體系結束不到一年後，美國設立戰略比特幣儲備，凸顯了比特幣作爲"數字黃金"的共識已經相當牢固。

美國戰略比特幣儲備的戰略考量

1. 鞏固美元金融霸權

長期以來，美元在全球金融體系中佔據主導地位。然而，隨着全球經濟格局變化和新興經濟體崛起，美元的霸權地位面臨挑戰。比特幣作爲去中心化數字貨幣，具有突破地緣政治限制、實現全球快速交易的優勢。

美國通過加強美元與加密貨幣的聯繫，並率先建立比特幣戰略儲備，有望在加密領域佔據制高點，將加密市場納入美元結算體系，從而在新金融時代鞏固美元的國際地位。

川普在白宮加密高峰會上表示，建立比特幣儲備就是建立"虛擬諾克斯堡"。同時，他提到國會正在推動美元穩定幣和數字資產市場監管法案，以確保美元地位的長期穩定。

美國企業已在加密領域布局關鍵賽道：資產發行方面，傳統金融機構積極參與RWA代幣化；資產證券化方面，傳統金融機構發行的美國比特幣現貨ETF規模可觀；資產交易和托管方面，某上市公司是ETF的主要托管商。

目前最迫切的是制定一套明確的監管法案，爲加密行業提供清晰的發展邊界，避免多個政府部門的交叉、無序、模糊監管。

2. 對抗通貨膨脹的有力工具

理論上，建立戰略比特幣儲備可在一定程度上對沖通貨膨脹。

美國聯邦政府債務總額已突破36萬億美元，創歷史新高。債務佔GDP的比例持續上升，反映出債務增長速度超過經濟增長速度。2024年美國聯邦政府的利息支出高達約8820億美元，財政壓力巨大。

比特幣作爲"數字黃金"，被視爲對抗通貨膨脹和解決國債問題的潛在工具。由於總量恆定，比特幣被認爲是抵御通貨膨脹的理想資產。

建立戰略比特幣儲備的原因還包括：滿足金融創新需求，在全球金融競爭中佔據先機，以及兌現川普競選承諾等。

對加密市場的深遠影響

川普行政命令的實際影響

行政命令的關鍵要點包括：

1. 設立辦公室管理"戰略比特幣儲備"（SBR），資金來源於罰沒的比特幣，存入SBR的比特幣不得出售。

2. 設立辦公室管理"美國數字資產儲備"，負責管理除比特幣外的其他數字資產。

3. 財政部長和商務部長需制定策略獲取更多政府比特幣，但不增加預算和納稅人負擔。

目前美國政府持有約20萬枚比特幣，均來自刑事或民事案件罰沒。行政命令要求在不增加納稅人負擔的前提下增加比特幣儲備，但具體策略尚未明確。

聯邦層面的加密相關法案

目前聯邦層面正在推進的加密相關法案包括：

• H.R.148：保護個人對加密資產的自我保管權
• S394：針對美元穩定幣的監管法案
• HRes111：支持區塊鏈技術和數字資產的決議

川普希望在8月休會前能簽署美元穩定幣創新法案（GENIUS Act），但社區對此期待不高。

各州政府的戰略比特幣儲備法案

除聯邦層面外，部分州政府也在積極推動戰略比特幣儲備法案的立法進程，如亞利桑那、德克薩斯、新罕布什爾、俄克拉荷馬州等。每個州的法案內容有所不同，如俄克拉荷馬州提議將10%的公共資金投資於比特幣或大型數字資產，肯塔基州則提議將最多10%的剩餘現金投資於大型加密貨幣和獲批的穩定幣。

總體而言，川普的戰略比特幣儲備行政命令長期利好加密市場。政策面將在未來幾年保持友好環境。資金面雖無大規模增持計劃，但各州提案若通過或帶來實質投資。市場供需方面，政府罰沒比特幣不得出售將減少拋壓，同時可能吸引更多投資者和機構關注比特幣，甚至引發其他國家效仿建立戰略比特幣儲備。

正如Michael Saylor所言，美國戰略比特幣儲備的建立將成爲21世紀金融和地緣政治格局的轉折點，這一時刻必將被歷史銘記。