區塊鏈原生資產推動衍生品市場創新

加密貨幣交易平台正在逐步採用區塊鏈原生資產作爲衍生品市場的抵押品,以提高資本效率。這些資產不僅具有穩定性,還能帶來收益,同時符合監管要求,對尋求優化資本使用的機構投資者頗具吸引力。

近日,某大型加密貨幣交易所宣布,在獲得美國商品期貨交易委員會(CFTC)的批準後,將接受USDC作爲保證金期貨的抵押品。這標志着USDC首次在美國期貨市場被用作抵押品。該交易所表示將與CFTC密切合作,推動這一創新落地。USDC的整合將通過一家受紐約金融服務部監管的合格托管機構來實施。

與此同時,通證化國債也開始在衍生品市場嶄露頭角。數字資產公司Securitize宣布,某資產管理巨頭發行的美元機構數字流動性基金(BUIDL)現可在多個加密貨幣交易平台上用作抵押品。這種通證代表由現金和美國國債支持的短期收益基金,目前管理的資產規模達29億美元。通過接受BUIDL作爲保證金,這些平台使機構交易者能夠在進行槓杆交易的同時獲得額外收益。

這些發展趨勢表明,市場結構正朝着更高效、更透明的方向轉變。業內人士指出,USDC等資產能夠實現近乎即時的結算,並在各類交易平台上得到廣泛認可。Securitize的高管也表示,通證化國債正被一些領先的交易場所積極應用,以提高資本效率和風險管理水平。

這些舉措與CFTC代理主席Caroline D.Pham去年底提出的建議不謀而合。她曾呼籲各公司探索將分布式帳本技術用於非現金抵押品。Pham認爲,考慮到資產通證化已有成功且成熟的商業案例,如歐亞地區的數字政府債券發行,以及企業區塊鏈平台上大規模的機構回購和支付交易,採用這些新技術不會損害市場完整性。

隨着區塊鏈原生資產在衍生品市場中的應用不斷擴大,我們可以預見,這將爲金融市場帶來更多創新和效率提升。然而,如何在創新與監管之間取得平衡,仍需市場參與者與監管機構的共同努力。