穩定幣應用指南:非加密企業如何引入穩定幣

過去半年來,穩定幣相關新聞迅速增多。從各大銀行高管到支付公司產品經理,再到政府要員,越來越多決策者開始關注並認可穩定幣的價值。

穩定幣的核心優勢包括:

• 實時結算,大幅降低運營資金需求
• 極低交易費用,特別是相比SWIFT系統
• 全球可用,全天候運作,只需聯網
• 可編程,通過代碼邏輯擴展貨幣功能

這些優勢在各類報道和訪談中被反復強調。然而,雖然穩定幣的價值易於理解,如何具體應用卻較爲復雜。目前很少有內容詳細闡述金融科技公司或銀行該如何將穩定幣整合進現有業務模式。

因此,我們撰寫了這份高階指南,爲非加密企業探索穩定幣應用提供入門指引。以下將分四個章節,對應不同商業模式,分析穩定幣可創造的價值、具體實施路徑及改造後的產品架構。

我們的終極目標是推動穩定幣在實際業務中大規模應用。希望本文能爲實現這一願景貢獻一份力量。接下來讓我們深入探討非加密企業如何運用穩定幣。

面向消費者的金融科技銀行

對C端數字銀行而言,提升企業價值的關鍵在於優化用戶規模、單用戶收益(ARPU)和用戶留存率。目前穩定幣可直接助力前兩項指標 - 通過整合合作夥伴基礎設施,數字銀行可推出基於穩定幣的匯款服務,既能觸達新用戶羣,又能爲現有客戶創造額外收入。

在數字化和全球化雙重趨勢下,當今金融科技目標市場往往跨國化。部分數字銀行將跨境金融作爲核心定位(如Revolut),另一些則將其作爲提升ARPU的功能模塊(如Nubank)。對聚焦僑民羣體的金融科技創業公司,匯款更是剛需。這些銀行都將從穩定幣匯款中受益。

相比傳統匯款,穩定幣結算更快(秒級vs數天)且更便宜(低至0.3%vs 3%以上)。這解釋了爲何在某些匯款通道(如美墨)中,穩定幣支付滲透率已達10-20%且持續增長。

除創造新收入,穩定幣還能優化成本和用戶體驗,特別是作爲內部結算工具。許多從業者都深知周末結算的痛點:銀行歇業導致結算延遲。追求實時服務的數字銀行不得不通過提供營運資金信貸來填補空檔,這既產生資金成本,也可能迫使額外融資。穩定幣的即時結算與全球通達特性徹底解決了這一難題。

因此,Revolut等C端金融科技公司紛紛布局穩定幣不足爲奇。若你就職於消費銀行或金融科技企業,該如何運用穩定幣呢?

該商業模式引入穩定幣後,實踐方案如下:

實時全天候結算

• 採用主流穩定幣實現即時結算(含節假日)
• 集成錢包服務商,打通銀行系統與區塊鏈的美元/穩定幣流
• 在特定區域對接法幣通道服務商,實現穩定幣與法幣的B2B/B2C兌換

填補法幣結算空窗

• 周末期間以穩定幣作爲法幣臨時替代品,待銀行系統重啓後對帳
• 可聯合供應商構建客戶帳戶與企業間的內部穩定幣結算環路

對手方資金瞬時到位

• 通過上述方案或流動性合作夥伴,繞過傳統流程,快速調撥資金

跨國實體自動調倉

• 當法幣渠道關閉時,通過鏈上穩定幣轉移實現業務單元/子公司間資金調配
• 總部可借此建立自動化、可擴展的全球化資金管理體系

除這些基礎功能外,更可構想基於"全天候、即時、可組合金融"理念的新一代銀行。匯款與結算只是起點,後續還將衍生可編程支付、跨境資產管理、股票代幣化等場景。這類企業將憑藉極致體驗、豐富產品與低成本結構贏得市場。

商業銀行與企業服務(B2B)

當前,許多新興市場企業主想在本土銀行開設美元帳戶十分困難。通常只有大客戶才有資格,且須以銀行有充足美元流動性爲前提。而本幣帳戶則迫使企業同時承擔銀行風險與政府信用風險。向海外供應商付款時,還需支付高額外匯手續費。

穩定幣能顯著緩解這些問題,有遠見的商業銀行將在其應用中扮演關鍵角色。通過銀行托管的合規數字美元平台,企業可實現:

• 無需多重銀行關係即可持有多幣種餘額
• 跨境發票秒級結算(繞過傳統代理行網路)
• 穩定幣存款生息

商業銀行借此可將基礎支票帳戶升級爲全球化多幣種資金管理方案,提供傳統帳戶無法比擬的速度、透明度與財務韌性。

該商業模式引入穩定幣後,實踐方案如下:

全球美元/多幣種帳戶服務

• 銀行通過合作方爲企業托管穩定幣
• 降低創業與運營成本(如減少牌照需求、免除FBO帳戶)

優質美債支撐的高收益產品

• 銀行可提供聯邦基金利率水平(約4%)的收益,且信用風險顯著低於本地銀行
• 需對接生息穩定幣供應商或代幣化國債合作夥伴

實時全天候結算

• 詳見前文消費金融板塊方案

看好的全球應用場景

• 進口商秒級支付美元貨款,海外出口商即時放行貨物
• 企業財務跨多國實時調撥資金,擺脫代理行系統延遲
• 高通脹國家企業主用美元錨定資產負債表

發薪服務商

對薪資平台而言,穩定幣最大價值在於服務向新興市場員工支付薪酬的僱主。跨境支付或在金融基礎設施落後國家支付,會給薪資平台帶來顯著成本。對薪資服務商而言,最易實現的機會是開通穩定幣支付渠道。

從美國金融系統向承包商數字錢包的跨境穩定幣轉帳幾乎零成本且瞬時到帳。雖然承包商可能仍需自行兌換法幣(會產生費用),但他們能即時收到強勢法幣錨定的付款。多項證據表明新興市場對穩定幣需求激增:

• 用戶平均願意支付約4.7%溢價獲取美元穩定幣
• 某些國家這一溢價可高達30%
• 穩定幣在拉美等地區承包商羣體中日益流行
• 專注自由職業者的應用如Airtm,其穩定幣使用量呈指數級增長
• 過去12個月超2.5億個數字錢包活躍使用穩定幣

除速度和成本優勢外,穩定幣對企業客戶也有諸多好處。首先,穩定幣更透明且可定制。其次,穩定幣的可編程性和內置帳本顯著提升了自動化能力和會計能力。

薪資平台應該如何開通穩定幣支付功能?

實時24/7結算

• 前文已涵蓋相關內容

閉環支付

• 與基於穩定幣的卡片發行平台合作,允許終端用戶直接消費穩定幣
• 與錢包提供商合作,提供穩定幣儲蓄和收益機會

會計與稅務對帳

• 利用區塊鏈特性,通過API將交易記錄自動同步至會計和稅務系統

可編程支付與嵌入式金融

• 利用智能合約實現自動批量支付和基於特定條件的可編程支付
• 連接DeFi基礎協議,提供基於工資的融資服務

具體實現方式:支持穩定幣的薪資平台與美國法幣入口合作,將銀行帳戶與穩定幣連接。支付日前,資金從客戶企業帳戶轉入鏈上穩定幣帳戶。支付完全自動化,批量廣播給全球承包商。承包商即時收到美元穩定幣,可通過支持穩定幣的Visa卡消費,或在鏈上帳戶中通過代幣化國債儲蓄。

發卡機構

傳統發卡需逐國申請牌照或與當地銀行合作,嚴重阻礙跨區域擴張。此外,發卡機構需向卡組織繳納大額抵押金,構成沉重負擔。

穩定幣徹底改變了發卡業務可能性:

1. 培育新型發卡平台,企業可利用他們與Visa的主要會員資格,通過穩定幣提供全球發行服務

2. 24/7結算能力使新的發卡合作夥伴可在周末結算,極大降低風險和抵押要求

3. 鏈上可驗證性和可組合性創造更高效的抵押管理系統,降低營運資金需求

該商業模式引入穩定幣後,實踐方案如下:

與Visa及發卡商合作推出美元計價的全球發卡計劃;

靈活的卡片網路結算選項:

• 直接使用穩定幣結算(實現周末和隔夜結算)
• 卡片網路每天生成包含穩定幣地址的結算報告
• 可選擇將穩定幣兌換回法幣後再與卡片網路結算
• 降低抵押品要求(得益於24/7結算能力)

穩定幣已成爲使用量呈指數級增長的實用技術。從銀行到金融科技公司再到支付處理商,制定穩定幣戰略已成爲必然。那些率先整合並部署穩定幣解決方案的企業,將在成本、收入和市場擴張方面獲得顯著優勢。現有整合夥伴和即將明確的立法支持將進一步降低執行風險。現在正是構建穩定幣解決方案的最佳時機。