黃金價格有望在2030年底達到8900美元

黃金投資公司Incrementum發布的《我們信任黃金》2025年度報告指出，全球正經歷新一輪金融重構，黃金的戰略意義日益凸顯。報告分析了黃金市場走勢、未來預期、加密資產角色以及潛在風險，爲投資者提供長期穩健的黃金投資框架。

黃金市場現狀

當前黃金處於牛市"公衆參與期"，特徵包括:

• 媒體報道越發樂觀
• 投機興趣和交易量上升
• 新金融產品推出
• 分析師上調價格目標

過去五年全球黃金價格漲92%，美元對黃金實際購買力下降近50%。去年黃金創下43個歷史新高，今年截至4月底已創22個新高。

影響黃金的關鍵因素

地緣政治重組

全球地緣政治格局加速重組,有利於黃金。黃金作爲新貨幣秩序的錨有三大優勢:中立性、無交易對手風險、高流動性。

央行需求

央行需求是"大多頭"的關鍵支柱。連續三年央行增加超1000噸黃金儲備。截至2025年2月,全球黃金儲備達36,252噸。2024年黃金在貨幣儲備佔比22%,創1997年來新高。

法定貨幣持續貶值

自1900年來,美國M2貨幣供應量增長2333倍,遠超人口增長。貨幣供應增長是黃金價格長期關鍵驅動因素。

黃金作爲投資組合保險

分析1929年至2025年的16次熊市,黃金在15次中表現優於標普500,平均相對表現爲+42.55%。

黃金價格預測

Incrementum黃金價格模型預測:

• 基本情景:2030年底約4800美元,2025年底中期目標2942美元
• 通脹情景:2030年底約8900美元,2025年底中期目標4080美元

目前黃金價格已超過2025年底基本情景中期目標。

"表現型黃金"投資機會

白銀和礦業股票在當前十年具較大追趕潛力。市場動態顯示黃金通常引領漲勢,白銀、礦業股票和大宗商品隨後跟進。

比特幣

報告認爲到2030年底,比特幣可能達到黃金市值的50%。如果保守估計黃金價格爲4800美元,比特幣需漲至約90萬美元才能達到黃金市值一半。

潛在風險因素

• 央行需求意外下降
• 投資者減倉和頭寸減少
• 地緣政治溢價下降
• 美國經濟強於預期
• 情緒過度看漲
• 美元走強

結論

報告認爲黃金牛市尚未結束,正處於公衆參與階段中期。黃金正從被視爲過時遺物轉變爲投資組合關鍵資產。長期漲基於全球金融貨幣體系重組、政府通脹傾向、亞洲經濟崛起等因素。隨着傳統避險資產失去信任,黃金再次成爲長期投資策略核心。