DeFi領域的真實收益協議：7個值得關注的項目

在DeFi領域,許多項目通過高額代幣獎勵來吸引流動性。這種做法雖然能快速提升TVL,但也存在一些問題:一是過度發行代幣可能導致通脹,二是用戶缺乏忠誠度,容易流失。因此,能夠產生實際收益的協議正受到越來越多關注。

真實收益協議的特徵包括:

1. 產品與市場匹配度高,用戶需求穩定
2. 通過產品產生鏈上收入
3. 收入超過運營成本和代幣發行量
4. 使用ETH或穩定幣等可靠資產支付收益

以下7個協議值得關注:

1. BTRFLY (Redacted Cartel)

BTRFLY推出V2版本,正從代幣激勵模式轉向真實收益模式。用戶可通過rlBTRFLY鎖定BTRFLY賺取ETH收益,收益來自其資金和產品生態。

2. Gains Network (Polygon)

去中心化槓杆交易平台,提供高達150倍槓杆的加密貨幣、股票和外匯交易。目前提供DAI Vault和GNS-DAI LP,單幣GNS質押即將上線。

3. Umami (Arbitrum)

• mUMAMI:存入UMAMI可獲得約5%年化的WETH收益
• GLP/TCR USDC池:年化約20%,通過GMX收費和TracerDao對沖實現

4. Kujira (Cosmos)

提供清算折扣購買、去中心化交易等多種產品。質押KUJI可獲得部分協議收入,目前年化約0.49%。隨着生態擴張,收益率有望提升。

5. Trader Joe (Avalanche)

Avalanche上排名第一的DEX。質押JOE爲sJOE可獲得USDC獎勵,來源於0.05%的交易手續費。

6. Synthetix (Ethereum/Optimism)

創新性DeFi項目,允許創建和交易合成資產。質押SNX可獲得:

• 交易者支付的sUSD
• SNX通脹獎勵

7. GMX (Arbitrum/Avalanche)

去中心化合約交易所,最高30倍槓杆。從交易中抽取30%費用,兌換爲ETH/AVAX分發給GMX質押者。是Arbitrum上排名第一的dApp。

研究項目的工具

• TokenTerminal/CryptoFees:查看收入來源
• Dune Analytics:項目數據面板
• Messari:代幣供應信息
• 協議內部數據面板

在評估項目時,需要考慮以下問題:

• 收益來源
• 協議收入規模
• 代幣供應和發行量
• 收益支付方式
• 網路吸引力

風險提示

1. 部分協議可能面臨監管風險
2. 一些項目基於復雜金融工程,存在潛在風險

總的來說,這些真實收益協議展現出良好的發展前景,但投資者仍需謹慎評估風險。