1. مقدمة وخلفية

1.1 الغرض من هذا المقال: لماذا dYdX؟

يعتقد الكثيرون أن dYdX هي أنجح تبادل لامركزي (DEX)، وعلى الرغم من صحة هذا الادعاء، إلا أن dYdX مشروع مثير للاهتمام من وجهة نظر الباحثين لسببين رئيسيين: 1) إنه يعمل كمثال عملي مضاد للاتجاه الحالي في صناعة البلوكشين لبناء 'تقنيات الدمج الخاصة بها'، و 2) إنه يوفر دراسة حالة هامة في الجدل الشديد بين البنية التحتية والتطبيق داخل الصناعة. دعونا نستكشف هذه الأسباب بالتفصيل.

1.1.1 مثال مباشر مضاد للتطرف في Rollup

يمكن وصف صناعة البلوكشين في عام 2023 بدقة بأنها 'عصر الروول أبس'، مع ظهور العديد من سلاسل الروول أبس. بعد سقوط تيرا، التي كانت في وقت ما تعتبر منافسة قوية لإثيريوم، والانتكاسات الكبيرة التي تعرضت لها سولانا بسبب أزمة FTX، سادت السردية التي تقول 'إثيريوم قد انتصر' القطاع البلوكشين. ونتيجة لذلك، تخلّت العديد من المشاريع عن بناء سلاسل الكتل الخاصة بها في الطبقة 1 لصالح أن تصبح رول أبس لإثيريوم، والتي تقدم أمانًا موروثًا من إثيريوم مع السماح ببعض درجة من الاستقلالية.

ومع ذلك، لم يعني هذا نهاية سلاسل الطبقة 1. شهد العديد من المشاريع المستمدة من مشروع بلوكشين ميتا، ديم، إدخال مفاهيم جديدة في مجالات مختلفة، بما في ذلك التوافق (القرش الثوري، الناروال، وما إلى ذلك). الأمر المذهل حقًا هو المشاريع التي انتقلت من كونها رولاب إلى إطلاق سلاسلها الخاصة من الطبقة 1. من المثير للاهتمام لماذا سيتخلى مشروع، وخاصة ناجح كطبقة 2، عن كل ذلك ليطلق سلسلته. هذا هو بالضبط ما فعلته dYdX، مما يجعلها مثالاً مباشرًا على 'تعصب الرولاب'. لم تكن dYdX في البداية سلسلة من الطبقة 1 ولم تكن مشروعًا غير شهير كطبقة 2. يثير انتقالها إلى سلسلة ذات سيادة ذاتية تساؤلات حول لماذا قد لا تكون حلول الطبقة 2 هي الحل لكل مشكلة.

1.1.2 حالة هامة في النقاش بين البنية التحتية والتطبيق

ثانيا، يقدم dYdX مثالا كبيرا في النقاش المستمر حول ما إذا كان يجب أن تأتي البنية التحتية أم التطبيقات أولا. كما سنناقش لاحقا، عاش dYdX تحسينات في جودة المنتج بالتزامن مع التقدم في البنية التحتية التي تم بناؤها عليها. بشكل أساسي، يجد الحجة التي تقول 'أن البنية التحتية القوية ضرورية لتطوير المنتج' دعما قويا في رحلة dYdX. فقد قام المشروع بتطوير منتجه من خلال تغييرين كبيرين في بنيته التحتية، مستفيدا في النهاية من تحسين القابلية للتوسع وسهولة الاستخدام. وبالتالي، يقف dYdX كمثال ملموس يدعم أهمية البنية التحتية في هذا النقاش.

1.1.3 دعونا نغوص في dYdX

ما ورد أعلاه، فإن dYdX مشروع مثير للإعجاب بعدة طرق. لقد هاجرت سابقًا من سلسلة الكتل الرئيسية للإيثيريوم إلى الطبقة 2 و، بشكل متناقض، واجهت تحديات وجودية خلال ازدهار ديفي. الأزمات التي واجهتها dYdX وكيف تغلبت عليها ليست مثيرة للاهتمام فحسب، بل توفر أيضًا دروسًا قيمة لأولئك الذين يخلقون منتجات على السلسلة.

وبالتالي، من خلال هذه المقالة، أهدف إلى تقديم نظرة عامة على تاريخ dYdX وشرح مفصل لسبب إطلاقه لسلسلته الخاصة. سأقارن الإصدارات الأصلية والجديدة من dYdX وأخيرًا سأناقش آثار مسار dYdX على الصناعة. يجب أن يكون هذا التحليل مفيدًا لأولئك الذين يفكرون في إطلاق منتجات أو تحويلها في هذا المجال.

1.2 شرح بروتوكولات الصرف اللامحدودة للعملات المشفرة

قبل كل شيء، dYdX هو بورصة مركزية (DEX) تختص حاليا في العقود المشتقة، خاصة العقود الآجلة المستمرة (على الرغم من أنها بدأت في الأصل بالتداول بالهامش والخيارات المغطاة). لفهم dYdX، يجب أن يفهم المرء أولا مفهوم بورصة مشتقات العملات المعماة المستمرة. تعمل البورصة المركزية بطريقة مختلفة عن البورصات المركزية التقليدية. بدلاً من كيان مركزي يعالج المعاملات، تستخدم البورصات غير المركزية سلسلة الكتل والعقود الذكية لإدارة التداول بطريقة غير مركزية. العقود الآجلة المستمرة، على غرار العقود الآجلة العادية (التي تنطوي على تداول أصل أو سلعة بسعر محدد في وقت معين في المستقبل)، تعمل بنفس الطريقة ولكن بدون تاريخ انتهاء محدد. هذا النقص في النضج يعني أن التجار يمكنهم الحفاظ على مراكزهم بشكل دائم.

لذلك، يديإكس، بوصفها منصة تبادل مشتقات العملات الرقمية المستمرة، تدير عقود مشتقات مستمرة تشمل الأصول الرقمية بطريقة تختلف عن التبادلات التقليدية. إنها تستخدم تكنولوجيا البلوكشين والعقود الذكية لتيسير المعاملات بطريقة لامركزية للغاية.

مع فهم الصرف المستمر غير المركزي للمستقبلات، دعونا ننغمس أكثر في dYdX وتاريخها.

1.3 خلفية موجزة لتاريخ dYdX: من CEX إلى DEX

كان أنطونيو جوليانو، مؤسس dYdX، يبني حياته المهنية في صناعة البلوكشين قبل dYdX. وبشكل مثير للاهتمام، بدأت مهنته المهنية في مجال العملات الرقمية/البلوكشين كمطور في كوينبيس، واحدة من أكبر بورصات العملات الرقمية في العالم. خلال عمله في كوينبيس، اكتسب أنطونيو معرفة واسعة عن تقنية البلوكشين والعملات الرقمية، والتي ربما كان لها دور في إلهام مفهوم dYdX. في الوقت الذي كان أنطونيو يصور dYdX، كان تداول الهوامش يصبح شائعًا بشكل متزايد في صناعة العملات الرقمية، حيث كان العديد من المستثمرين يستخدمون الرافعة المالية لاستراتيجيات استثمار متطرفة. تصور أنطونيو تنفيذ هذه التجارات بالرافعة المالية على البلوكشين، مما أدى إلى إنشاء dYdX.

وفيما بعد، حصلت dYdX على استثمار بقيمة تقدر بنحو 2 مليون دولار، مما يقدر قيمتها بنحو 10 مليون دولار، من كيانات مرموقة مثل a16z و Polychainhttps://medium.com/dydxderivatives/dydx-raises-10m-series-a-1250b7e0e1df). توسع المشروع تدريجياً، مُقدماً منتجه إلى العالم.

كانت dYdX في ذلك الوقت مختلفة تمامًا عما هي عليه اليوم. لم تُبن على الطبقة 2 (بشكل مدهش، تم نشرها على سلسلة الكتل Ethereum الرئيسية) وبدأت في الأصل ليس لديها نظام تداول خاص بها (استخدمت DEX تابعة لطرف ثالث). علاوة على ذلك، كما ذكر سابقًا، لم تبدأ dYdX بدعم تداول العقود الآجلة الدائمة. إذا، كيف تم أن تصبح dYdX التي نعرفها اليوم؟

1.3.1 الغاز، الغاز، الغاز! كارثة صيف ديفي: من الطبقة 1 إلى الطبقة 2

لفهم انتقال dYdX من Ethereum mainnet إلى Layer 2، نحتاج إلى إعادة زيارة الأحداث التي سبقت بداية عام 2020. على عكس ما قد يعرفه الكثيرون، كان dYdX واحدًا من التطبيقات ذات أعلى حجم تداول بين التبادلات اللامركزية في ذلك الوقت، حيث كان يمثل حوالي نصف جميع حجوم التبادل اللامركزية. ومع ذلك، تغير كل شيء مع بداية ما يعرف بصيف DeFi (التمويل اللامركزي)، الذي تم إطلاقه بواسطة Compound عندما قامت بإصدار رمز الحوكمة الخاص بها، $COMP، وقدمت مفهوم تعدين السيولة.

خلال صيف الديفي، هناك انفجار في توكنات الديفي (العديد منها تم إنشاؤه بشكل تافه لتشجيع توفير السيولة، على الرغم من ارتفاع أسعارها دون دعم كبير). تم إدراج توكنات الديفي الجديدة بسرعة وتداولها على Uniswap، مما أدى إلى تحويل العديد من التجار إلى استخدام Uniswap. هذا التحول أدى بشكل كبير إلى تقليل حجم التداول على dYdX من 50٪ إلى 0.5٪ إهماليًا.

شهد صيف ديفاي أكثر من مجرد تحدي لحصة السوق بالنسبة إلى dYdX. ارتفعت رسوم تحويل إيثيريوم بشكل كبير خلال هذه الفترة، مما شكل تهديدًا شبه وجوديًا لـ dYdX، الذي كان يغطي رسوم التحويل لمستخدميه لتعزيز تجربتهم. قبل صيف ديفاي، كانت رسوم التحويل منخفضة بما يكفي لتغطية رسوم التداول في dYdX. ومع ذلك، مع ارتفاع رسوم تحويل إيثيريوم بنسبة تتراوح بين 100 إلى 1000 مرة، واجه dYdX خسائر مالية كبيرة. تم تنفيذ تدابير مثل تحديد الحد الأدنى لمبلغ التداول (على سبيل المثال، 10،000 دولار)، ولكن في النهاية، كان عليها dYdX أن تقدم رسوم تداول تتناسب مع تلك التي في إيثيريوم، مما خلق عائقًا حائلاً أمام مستخدميها (الذين يدفعون غالبًا أكثر من 100 دولار لكل عملية تداول).

من الساخر أن dYdX واجهت واحدة من أصعب التحديات خلال ذروة شعبية DeFi. قليلون من يعلمون، ولكن في هذا الوقت، كان dYdX على شفا الإفلاس. مع مدرج قصير والمستثمرين الحاليين مترددين على مضاعفة الاستثمار، كانت dYdX في أزمة مالية شديدة. علاوة على ذلك، كانت الشركة تكافح لتمييز منتجها في السوق (بشكل مثير، كانت Three Arrows Capital واحدة من الشركات التي قدمت تمويلا خلال هذه الفترة).

في النهاية، للتنقل خارج هذا الوضع الحرج، كان يحتاج dYdX إلى تغيير جوهري، مما أدى إلى رحيله عن Ethereum mainnet. هذه الانتقال أنجب اليوم dYdX المعروف لدينا، والذي يعتمد على محرك توسع قائم على تقنية STARK الذي يدعى StarkEx من Starkware.

2. يلتقي dYdX بـ Starkware، بدأت الأمور تتغير

2.1 لماذا الطبقة 2؟

كان اعتماد حل الطبقة 2 من قبل dYdX ليس فقط خطوة استراتيجية لمواجهة صعوبته في المنافسة مع Uniswap ولكن، الأهم من ذلك، كان استجابة ضرورية لرسوم المعاملاتغير المستدامة على الإيثيريوم. طبقة 2 قدمت بديلا يمكنه التعامل مع قدرة dYdX بينما تفرض رسومًا أقل بكثير.

وفي الإضافة إلى ذلك، في ذلك الوقت، كانت حلول طبقة 2 لإيثيريوم، ولا سيما Starkware(StarkEx)، مصممة بشكل مثالي لخدمات التحويل من شبكة إيثيريوم الرئيسية. وقد جعلت القدرة الكبيرة على التوسع التي يوفرها Starkware واختيارها لأمان إيثيريوم البديل الجذاب لـ dYdX. كما سمحت هذه القدرة على التوسع لـ dYdX بتجربة العديد من الابتكارات المنتجية، مما ساهم بشكل كبير في التطوير العام لمنصة dYdX. (هذه الانتقال إلى الطبقة 2 والتحسينات المنتجية التالية هي السبب في اعتباري لـ dYdX مثالاً رئيسياً في النقاش حول "البنية التحتية أولاً أم التطبيق أولاً")

كما سأوضح لاحقًا، كانت dYdX المعروفة بشكل شائع قبل إطلاق سلسلتها المستقلة تعتمد في الأساس على Starkware. من خلال استغلال الحل طبقة 2، دخلت dYdX في أكثر مراحلها ازدهارًا. دعونا نحلل بالتفصيل كيف تقدمت dYdX بعد الانتقال إلى طبقة 2.

2.2 لماذا Starkware(StarkEx) تحديدا؟

في الواقع، عندما اعتمدت dYdX تقنية Starkware، أول سؤال يتبادر إلى الذهن هو لماذا Starkware، من بين العديد من حلول الطبقة 2 المتاحة؟ كانت حلول الطبقة 2 الأخرى توفر بيئات فعالة للغاية مقارنة بـ Ethereum، لذلك إذا لم يكن لدى Starkware ميزة تمييز واضحة، لم يكن هناك سبب لـ dYdX اختيار Starkware بشكل خاص. إذا، ما الذي كان مختلفًا في Starkware مقارنة بالـ rollups الأخرى، وبالأخص rollups ZK الأخرى؟

أولا ، Starkware هو حل Layer 2 محسن خصيصا لتطبيقات مثل dYdX التي تحتاج إلى معالجة عدد كبير من المعاملات في الثانية. هذا لأن Starkware يمكنه تجميع العديد من المعاملات في معاملة واحدة. ومع ذلك ، فإن هذه الميزة ليست فريدة من نوعها ل Starkware ، حيث تمتلك مجموعات ZK الأخرى هذه الإمكانية أيضا. يكمن التمايز الحقيقي ل Starkware في قدرتها على التعامل مع مجموعة متنوعة من أنواع المعاملات. بالطبع ، تظهر الآن منهجيات مختلفة مثل zkEVM ، ولكن عندما كانت dYdX تستكشف حلول الطبقة 2 ، تم تحسين معظم مجموعات ZK بشكل أساسي للمعاملات البسيطة (مثل عمليات نقل الرمز المميز). لذلك ، كانت dYdX تبحث عن حل يمكنه تجميع المعاملات وأيضا دعم العقود الذكية الخاصة بها ، وفي ذلك الوقت ، كان StarkEx من Starkware هو البديل الذي استوفى هذين الشرطين. على الرغم من أن Starkware غير متوافق مع EVM ، مما يعني أن بناء التطبيقات على Starkware يتطلب تعلم لغته الخاصة (القاهرة) ، إلا أن هذا لا يبدو أنه يمثل عقبة كبيرة أمام dYdX.

بالإضافة إلى ذلك، وفقًا لـأنطونيو جوليانو، في ذلك الوقت، قدمت شركة Starkware البيئة الأكثر ملاءمة لتطبيقات Ethereum للانضمام وكانت الأكثر استعداداً من حيث شحن المنتجات.

2.3 بعد تنفيذ Starkware، نمو نمو نمو

باستخدام بنية Starkware، قدمت dYdX تداول الهوامش المشتركة (طريقة تداول الهوامش التي يمكن أن يتم التأمين عليها عن طريق حساب واحد للهامش)، بناءً على قابلية توسعه المعززة. جلبت هذه التغييرات المزيد من السيولة إلى dYdX. وعلاوة على ذلك، من خلال دعم مجموعة أوسع من الأصول، جذبت dYdX بنجاح عددًا كبيرًا من التجار. من خلال محركه الجديد، عاشت dYdX زيادة خمس مرات في حجم التداول مقارنة بأدائها السابق، مما يشكل قفزة كبيرة في النمو.

2.3.1 تقديم $DYDX ، استراتيجية توحيد مثالية

مدعومة بـ StarkEx، أطلقت مؤسسة dYdX عملة $DYDX في صيف عام 2021 لتعزيز موقفها بشكل أكبر. تعمل $DYDX كعملة حوكمة لمشروع dYdX. هدفها النهائي هو تمكين البروتوكول من العمل بشكل عضوي من قبل المجتمع، لكنها تهدف أيضًا إلى توفير حوافز لزيادة المشاركة النشطة من مستخدمي البروتوكول. على الرغم من إظهار نمو ملحوظ بعد الانتقال إلى الطبقة 2، كان إطلاق العملة المشفرة مبادرة نحو 'التوحيد'. لنلق نظرة على توزيع عملة $DYDX.

يحتوي رمز $DYDX على خطة توزيع مختلفة إلى حد ما مقارنة بالرموز الأخرى، خاصة في جوانب التعدين التراجعي، مكافآت التداول، ومكافآت مزودي السيولة. دعونا نفحص كل من هذه العناصر.

تعدين تراجعي

نظرا لأن dYdX كان يعمل بدون رمز مميز ، فإن إطلاق واحد فجأة وتقديمه كحافز للمستخدمين الجدد فقط من شأنه أن يثير قضايا حقوق الملكية وربما يردع مستخدمي dYdX القدامى عن الاستخدام المستمر. لمعالجة هذا الأمر ، قدم dYdX التعدين بأثر رجعي. كما يوحي مصطلح "بأثر رجعي" ، يقوم نظام المكافآت هذا بتوزيع الرموز المميزة على المستخدمين الذين تداولوا على dYdX في الماضي. إن مجرد إيداع الأموال وإجراء صفقة واحدة على الأقل على dYdX يؤهل المستخدمين للحصول على مكافآت رمزية بموجب التعدين بأثر رجعي. ومع ذلك ، فإن المكافآت ليست فقط للتداول السابق. يجب على المشاركين أيضا المشاركة في التداول على dYdX المطبق من الطبقة 2 وتحقيق أهداف محددة ليكونوا مؤهلين. مكن هذا النهج dYdX من مكافأة المستخدمين السابقين مع جذب أولئك الذين استخدموا النظام الأساسي فقط في الماضي إلى الطبقة 2 dYdX الجديدة. تم تخصيص ما يقرب من 5٪ من إجمالي المعروض من الرمز المميز لمكافآت التعدين بأثر رجعي.

مكافآت التداول

مكافآت التداول، كما يوحي الاسم، هي حوافز مقدمة للأفراد الذين يتداولون على طبقة 2 dYdX، حيث تُخصص حوالي 20% من إجمالي إمداد الرمز المميز لهذا الغرض. الأساس لهذه المكافآت هو كمية الرسوم المدفوعة على dYdX. لمزيد من المعلومات التفصيلية، راجعتوثيق dYdX.

مكافآت مزودي السيولة

بالإضافة إلى حوافز التداول، تمنح مقدمو السيولة أيضًا عملات $DYDX، مما يشبه العملات الأخرى في مجال ال DeFi. والهدف من هذا المكافأة هو إثراء السيولة على كلا الجانبين (جانب الشراء وجانب البيع)، حيث يتم توزيع حوالي 5.2٪ من إجمالي إمدادات الرموز المميزة على مقدمي السيولة. لمزيد من المعلومات حول الطريقة المحددة لتوزيع الحوافز، راجع وثائق dYdX.

تأثير $DYDX

كان إطلاق رمز dYdX ناجحًا بشكل هائل. بينما كان حجم التداول اليومي لمنتج العقود الآجلة الدائمة لـ dYdX على طبقة 2 في البداية يبلغ حوالي 30 مليون دولار، ارتفع إلى 2 مليار دولار بعد إطلاق الرمز، مما يشير إلى مسار نمو هائل. يُظهر هذا النجاح الملحوظ لإطلاق رمز dYdX.

2.4 القيود الخاصة بالطبقة 2 لـ dYdX، من L2 إلى L1.

في نهاية المطاف، كانت استراتيجية dYdX للطبقة 2 ناجحة للغاية. لقد ساعدت الانتقال إلى الطبقة 2 ليس فقط في إنقاذ منتجهم من شفا الانقراض ولكن أيضًا في تحويله إلى واحد من أبرز المنتجات في السوق. وفيما بعد، مع إطلاق رمزها المميز، أرست dYdX نفسها كمشروع فريد بين التبادلات اللامركزية. ومع ذلك، كما كشفت المخاوف التي عبر عنها مؤسس dYdX أنطونيو جوليانو، كانت هناك تفاوضات كبيرة حول هوية المنتج.

“هذا أدى إلى سؤال وجودي بالنسبة لنا: إذا لم نصبح مركزين بالكامل، فما هو ميزتنا التنافسية على بينانس و FTX؟ ماذا يمكننا أن نفعل بشكل أفضل بمعدل 10 مرات منهم؟ بصراحة، لم يكن لدي إجابة جيدة في ذلك الوقت.”

أنطونيو جوليانو، مؤسس dYdX

بينما حققت منصة dYdX المعتمدة على الطبقة 2 نجاحًا كبيرًا، كانت هناك العديد من الجوانب الغامضة فيها. أولاً، لم تكن منتجًا مركزيًا بالكامل (كانت منصة dYdX المعتمدة على الطبقة 2 نوعًا هجينًا من التبادل المركزي. وبعبارة أخرى، كتاب الأوامر ومحرك البحث عن الطرف المطابق كانا يعملان بطريقة مركزية)، وعلى الرغم من التحسينات الكبيرة في قدرة التوسع، كان يتعين على dYdX التعامل مع مزيد من التجارات للتطور بشكل أكبر (وهذا يشير أيضًا إلى أن البنية التحتية لا تزال تلعب دورًا حاسمًا في تطوير المنتج). علاوة على ذلك، كان يتطلب dYdX بنية تحتية مصممة خصيصًا لمنتجه. على الرغم من أن الطبقة 2 قدمت بيئة لتخصيص البنية التحتية إلى حد ما، إلا أن dYdX كان يحتاج إلى المزيد لمزامنة كل جانب مع منتجه. ولهذا، لم تكن الاعتماد على الشبكات الحالية كحلاً للطبقة 2 هو الإجابة المثالية.

لكي يصبح dYdX منتجًا أفضل، كان عليه التعامل مع المزيد من التجارات بينما يرسخ هويته كمنصة تبادل غير مركزية وإضافة وتعديل الميزات المناسبة لمنصة تبادل غير مركزية. لذلك، اختارت dYdX مرة أخرى تحويل بنيتها التحتية للبلوكشين.

3. V4 - التحول إلى سلسلة ذات سيادة

3.1 لماذا سلسلة مستقلة؟ مسار نحو اللامركزية الكاملة.

كما تمت مشاركته سابقا ، فكر أنطونيو جوليانو ، مؤسس dYdX ، باستمرار في ما يميز dYdX عن البورصات المركزية الأخرى (CEXs). في النهاية ، هل فكرت dYdX ، كونها بورصة لامركزية ، في تحقيق اللامركزية المثالية كنقطة بيع فريدة لها؟ ومن بين الأسباب المختلفة لإطلاق سلسلتها الخاصة، كان أحد الأهداف الرئيسية المذكورة هو "تحقيق اللامركزية الكاملة". قد يتساءل المتحمسون ل Ethereum كيف يمكن أن يؤدي الخروج من Ethereum ، شبكة الطبقة 1 الأكثر لامركزية ، لإطلاق سلسلة ملكية إلى اللامركزية. ومع ذلك ، نظرا لأن dYdX لم تعالج جميع جوانب منتجها على السلسلة ، فإن لامركزية Ethereum تصبح غير ذات صلة إلى حد ما في هذا السياق. ربما ، كان لدى مؤيدي Ethereum و dYdX تفسيرات مختلفة للامركزية.

ما سعى إليه dYdX حقًا لم يكن 'بشكل ما' الرافعة المالية لشبكة لامركزية ولكن لحل كل جانب من منتجه بطريقة لامركزية بالكامل، مما يعني بالضرورة إطلاق سلسلة خاصة بها. إنه يعني أن أن يتم تنفيذه على الشبكة الأكثر لامركزية لا يضمن تلقائيًا اللامركزية الكاملة.

من خلال إطلاق سلسلتها الخاصة، نجحت dYdX أخيرًا في تشغيل جميع الجوانب، بما في ذلك دفتر الطلبات، بطريقة لامركزية. تعمل شركة dYdX Trading، Inc.، الشركة الرائدة وراء dYdX، حاليًا دون أن تشترك في أي جانب من جوانب سلسلة dYdX.

جانب آخر حرج هو قابلية التوسع. أتاح لـ dYdX إطلاق سلسلته الخاصة ليس فقط تمكين اللامركزية في جميع أجزاء منتجه ولكن أيضًا تأمين القابلية للتوسع التي كانت مفقودة سابقًا. بينما يمكن لـ dYdX على طبقة 2يعالج حوالي 100 معاملة في الثانية, سلسلتها الخاصة تمكنت الآن من تحقيق تحسين الأداء الذي يسمح بحوالي 2،000 معاملة في الثانية. هذا زيادة بنسبة 20 مرة في الأداء. من المحتمل أن تجلب تحسينات في الأداء مثل هذه تغييرًا كبيرًا في المنتج مثل التحول من Ethereum mainnet إلى طبقة 2. في المستقبل، من المحتمل أن يقدم dYdX منتجًا أكثر سهولة للاستخدام وأسرع إلى العالم.

3.2 لماذا كوسموس بالتحديد؟

لنقلتها إلى سلسلة ممتلكاتها، اختارت dYdX كوسموس اس دي كإطار لسلسلة كتلها. تمامًا كما استخدمت سابقًا Starkware’s StarkEx، فضلت dYdX تعديل إطار جيد البنية ليتناسب مع احتياجاتها وخصائصها بدلاً من بناء سلسلة كتلية من الصفر. وبالتالي، اختاروا كوسموس اس دي ك، واحدة من أنشط أطر تطوير سلسلة كتل في الصناعة.

لماذا تحديدًا Cosmos SDK؟ على الرغم من أن dYdX لم تذكر بوضوح دوافعها، يُعتقد أن الاختيار تأثر بمرونة Cosmos SDK (نظرًا لأن العديد من البروتوكولات قامت بتكييف وتحويل Cosmos SDK لتناسب احتياجاتها) والقدرة على استغلال البيئة البيئية القائمة التي بنتها مجتمع Cosmos. في الواقع،عندما قامت بإطلاق سلسلتها، انضمت dYdX على الفور إلى Noble، سلسلة أخرى معتمدة على Cosmos، لتسهيل تحويلات USDC. إمكانية نقل البيانات العضوية بين السلاسل من خلال الاتصال بين السلاسل (IBC) كانت أيضًا ستكون ميزة كبيرة لـ dYdX.

تفحص عمق البنية التحتية 3.3

الهندسة المعمارية الأساسية لـ dYdX، استنادًا إلى Cosmos SDK، مشابهة لسلاسل أخرى معتمدة على Cosmos. ومع ذلك، هناك اختلافات، مثل وجود المحفزين والواجهات الأمامية، والمحققون على dYdX لديهم أدوار إضافية مقارنة بتلك الموجودة على سلاسل Cosmos المعتمدة القياسية. دعونا نستكشف هذه الاختلافات.

3.2.1 الكاشفون

بينما يتم بناء dYdX على Cosmos SDK، يختلف دور المحققين عن سلاسل تطبيقات Cosmos الأخرى. يشترك محققو سلاسل تطبيقات Cosmos العادية بشكل أساسي في نشر المعاملات وتحقق الكتل والتوافق. على النقيض، يجب على كل محقق في dYdX الحفاظ على دفتر الأوامر الخاص بهم وتخزين الطلبات (هذه الطلبات لا تعكس في التوافق). يدير المحققون دفتر الأوامر خارج السلسلة، مما يعني أنه لا تُفرض رسوم على المستخدمين لوضع الطلبات أو إلغائها.

يقترح المقترحون بين المحققين محتويات الكتلة التالية. وبالتالي، عندما يضع المستخدم طلبًا، يقوم المقترح بمطابقته لتضمينه في الكتلة المقترحة والمشاركة في عملية التوافق.

وبالإضافة إلى ذلك، تلعب العُقَد الكاملة دورًا حاسمًا في dYdX، وتدعم المؤشرات، وهو أمر حيوي لتشغيل خدمات dYdX (على الرغم من أهمية العُقَد الكاملة في السلاسل التقليدية أيضًا).

3.2.2 مُفَهِّر (Indexer)

كما هو موضح في الرسم البياني، يقرأ مؤشرو الفهرس المعلومات من العقد الكاملة لسلسلة dYdX ويخزنونها، ثم يقدمون هذه المعلومات للمستخدمين النهائيين بطريقة ودية لـ web2. على الرغم من أن البروتوكول نفسه يمكن أن يقوم بهذا الدور، إلا أن المحققين والعقد الكاملة لـ dYdX غير محسنة لمثل هذه المهام، مما يؤدي إلى معالجة بطيئة وغير فعالة. بالإضافة إلى ذلك، يمكن أن يعرقل إرهاق المحققين بالاستعلامات المباشرة دورهم الأساسي (المشاركة والتحقق في عملية التوافق)، مما يجعل وجود نظام فهرسة مخصص أمرًا حاسمًا.

يتم استخدام Postgres و Redis و Kafka على الجانب الأيمن للرسم البياني لتخزين البيانات على السلسلة، والبيانات خارج السلسلة، وتقديم البيانات إلى خدمات فهرسة البيانات، على التوالي.

3.2.3 الواجهة الأمامية

تم بناء الواجهة الأمامية في الأساس لتسهيل تطوير تطبيقات النهاية إلى النهاية. تستقبل الواجهة الأمامية على الويب، التي تم إنشاؤها باستخدام JavaScript و React، معلومات كتاب الطلبات عبر واجهة برمجة التطبيقات من المفهرس وتنقل معلومات التداول مباشرة إلى السلسلة. قد قامت dYdX بتوفير أساسيات الشيفرة الأمامية لها كشفتة، مما يتيح لأي شخص الوصول إلى الواجهة الأمامية لـ dYdX. تتفاعل الواجهة الأمامية للهاتف المحمول، المشابهة للواجهة الأمامية على الويب، مع المفهرس لاسترداد المعلومات وتدوير معاملات التداول مباشرة على السلسلة. كما أنها مفتوحة المصدر، مما يتيح لأي شخص نشرها.

3.2.4 كيف يتم معالجة الطلبات؟

دعنا نرى كيف يتم معالجة الطلبات على سلسلة dYdX، والتي تشمل الكيانات المذكورة أعلاه:

1. يقوم المستخدمون بتقديم الطلبات من خلال واجهة برمجة التطبيقات أو الواجهة الأمامية.
2. يتم نقل الطلب إلى محقق، الذي ينشر بعد ذلك المعاملة لمحققين آخرين وعقد العقود الكاملة، محدثًا إياها في كتب الأوامر الخاصة بهم.
3. مثل سلاسل أخرى تعتمد على Cosmos SDK ، يتم اختيار مقترح (زعيم) في عملية التوافق. يطابق المقترح الطلبات ويضيفها إلى الكتلة التالية.
4. يخضع الكتلة المقترحة لعملية توافق. إذا تم تأكيدها والتصويت عليها من قبل أكثر من 2/3 من المحققين، يتم التزامها وتخزينها في قاعدة البيانات على السلسلة (وبواسطة العقد الكاملة).
5. إذا لم يتم التحقق من الكتلة بواسطة أكثر من 2/3 من المدققين، يتم رفضها.
6. بمجرد أن يتم تأكيد الكتلة، يتم إرسال البيانات إلى العُقد الكاملة وفهرسة المحتوى، وتعكس المُفهرسة هذه البيانات إلى الواجهة الأمامية عبر واجهة برمجة التطبيقات ومقابس الويب.

3.4 تغييرات في فائدة الرمز

بشكل طبيعي، أدى إطلاق سلسلة ممتلكات إلى تغييرات في فائدة الرمز. كما ذكر سابقًا، الهدف الأساسي لسلسلة dYdX هو 'اللامركزية الكاملة'. بينما كان للحكم السابق لـ dYdX نطاق محدود، على سلسلة dYdX، يتم تحديد جميع جوانب المنتج بواسطة حاملي الرموز المربوطة. علاوة على ذلك، على عكس السابق، حيث كانت جميع الأرباح التي تولدها dYdX تذهب إلى شركة dYdX Trading، Inc.، على سلسلة dYdX، يتم توزيعها على حاملي الرموز المربوطة. من المحتمل أن يزيد هذا الطلب على رمز dYdX (زيادة الأرباح من بروتوكول ناجح تؤدي إلى عوائد متوقعة أعلى، مما يزيد من الحافز للرهان على الأصول، وبالتالي زيادة الطلب في السوق وقيمة الأصول).

3.5 تغيير في الحوكمة

يمكن للحوكمة على سلسلة dYdX تحديد ما يلي:

• إضافة أو إزالة أصول وأسواق جديدة.
• تغيير معلمات البروتوكول.
• تعديل قائمة الأطراف الثالثة التي تقدم معلومات الأسعار.
• تعديل جدول الرسوم.
• تعديل آلية مكافأة التداول.
• ضبط معلمات وحدة التوزيع x / (تقرير كيفية تقسيم مكافآت Cosmos).
• ضبط معلمات وحدة x/staking (ذات الصلة بإعدادات الرهن في Cosmos).
• تغيير الصيغة لحساب معدلات التمويل.
• إدارة صناديق التأمين.

كما ذكر سابقًا، لن تقود شركة dYdX Trading، Inc.، الشركة التي أنشأت dYdX، أو مؤسسة dYdX أي مقترحات حكم أو مناقشات. تكمن سلطة اتخاذ القرار بشأن خدمة dYdX الآن في أيدي حاملي الرمز المرتبطين. يمثل هذا التحول تمييزًا رئيسيًا لسلسلة dYdX مقارنة بإصداراتها السابقة. كما يعالج التمييز الذي تفكر فيه أنطونيو جوليانو – كيف يمكن لـ dYdX أن تبرز ذاتها عن بورصات العملات المركزية الأخرى (CEXs).

4. تداعيات تطور dYdX

حتى الآن، قمنا باستكشاف رحلة dYdX من بدايتها إلى تحولها إلى منتج بسلسلة dYdX الخاصة بها. نظرًا لأن سلسلة dYdX قد بدأت للتو، فمن المبكر القول بشكل قاطع بنجاح المشروع. ومع ذلك، تكشف المسار الخمسي لـ dYdX عدة رؤى:

4.1 تظل تطوير البنية التحتية لسلسلة الكتل أمرًا حاسمًا

طورت dYdX منتجها عبر مراحل: بدءا من شبكة Ethereum الرئيسية ، والانتقال إلى الطبقة 2 ، وأخيرا إطلاق سلسلتها الخاصة. على الرغم من أن البنية التحتية blockchain تتطور باستمرار وستستمر في القيام بذلك ، إلا أن تاريخ dYdX يوضح أن تطوير البنية التحتية blockchain يؤثر بشكل كبير على جودة المنتج. إن التأكيد على أن التراكمات وحدها كافية لقابلية التوسع يمكن دحضه ببساطة من خلال حقيقة أن dYdX انتقلت من عمليات التجميع إلى سلسلتها الخاصة. لا تزال التراكمات ، بالإضافة إلى سلاسل الطبقة 1 المتكاملة ، بحاجة إلى التطور لتصبح "سلاسل كتل للأغراض العامة" قابلة للتطوير بالكامل. ولا يزال تطوير الهياكل الأساسية أمرا بالغ الأهمية. غالبا ما أشبه البنية التحتية ب "نطاق الخيال". فيما يتعلق بقابلية التوسع حتى قبل بناء منتج هو بالفعل عائق مقارنة بالخدمات الحالية (على الرغم من أنني أعتقد أن blockchain لا يجب أن تتنافس دائما مع الخدمات الحالية. بالنسبة لمنتجات مثل dYdX التي تحتاج إلى المنافسة ، فإن تطوير البنية التحتية أمر حيوي).

4.2 Rollups ليست الدواء العجيب

بالنظر إلى عدد عمليات التجميع التي دخلت السوق في العام الماضي أو نحو ذلك ، فمن الإنصاف أن نقول إننا في "عصر التراكم". تتوفر عمليات التجميع و Roll-up كخدمة (RaaS) ، والتي تتضمن مجموعات Roll-up SDK ، على نطاق واسع. كثيرا ما يوصي خبراء الصناعة "ببنائه باستخدام التراكمات" كحل عندما يفكر شخص ما في منتج ما. ومع ذلك ، فإن عمليات التجميع ليست حلا شاملا. حققت dYdX تبادلا لامركزيا حقا فقط بعد إطلاق سلسلتها الخاصة ، مما يشير إلى قيود مجموعات L2. انتقد مؤيدو Ethereum قرار dYdX بإطلاق سلسلتها باعتباره "أسوأ خطوة" ، لكن مقال اليوم يظهر أن قرار dYdX لم يكن متهورا أو غير عقلاني (بالتأكيد ليس فقط لتضخيم أسعار الرمز المميز).

استغلال أمان Ethereum قد يكون حاسمًا في تبرير شرعية المنتج، ولكن عدم القدرة على تنفيذ خدمات مركزية بالكامل عبر rollups يعني أن استغلال أمان Ethereum قد لا يكون له تأثير عالمي. قد يفضل البعض الاستفادة من Ethereum حتى لو كانت بعض الجوانب مركزية، في حين قد يعطي البعض الآخر، مثل dYdX، أولوية للفكرة الكاملة للامتلاك. النقطة الرئيسية هي أنه لا يمكن اعتبار أي نهج 'أكثر لامركزية.' الاختيار يعتمد على طبيعة المنتج وتفضيلات الفرد. تذكر، الـ rollups ليست دائمًا الحل المثالي.

4.3 القدرة على التكيف أمر أساسي

نجا dYdX وأصبح رائدًا في مجال DEX من خلال اتخاذ خيارات جذرية استجابة للأوضاع السوقية والصناعية. بينما يعتبر الكثيرون dYdX ببساطة منتجًا ناجحًا، فإن تاريخ dYdX، كما رأينا، يظهر منتجًا كان على شفا الافلاس. ومع ذلك، تكيف dYdX ببراعة مع ظروف السوق والصناعة، وازدهر في النهاية. لو تمسك dYdX بعناد بـ Ethereum mainnet، فقد كان من الممكن أن يختفي في التاريخ. الدرس الرئيسي هو أهمية متابعة اتجاهات السوق باستمرار واتخاذ الخيارات الأمثل للظروف الشخصية.

لذلك، بالنسبة لأولئك الذين يكافحون مع قرارات تطوير المنتجات، يعتبر dYdX مثالا قيما. في بعض الأحيان قد لا يكون المشكلة مع المنتج ولكن مع البنية التحتية.

5. الاستنتاج: ماذا يحمل المستقبل لـ dYdX؟

بما أن سلسلة dYdX قد تم إطلاقها قبل أقل من شهر، وبدأ التداول على dYdX V4 للتو، فإنه من المبكر الحكم على نجاح إطلاق سلسلته المستقلة. ومع ذلك، فقد بنى dYdX ثقة بين العديد من التجار على مدى حوالي خمس سنوات وقام بتطوير منتجه باستمرار. أعتقد أن هناك بالتأكيد قوة جوهرية في علامة dYdX.

أنا أحتفظ بالرأي بأن سلسلة طبقة 1 مستقلة ما زالت مطلوبة للعديد من المنتجات. بينما يركز العديد من الباحثين على ال Rollups وسلاسل الكتل القابلة للتعديل، أواصل التأييد لضرورة سلاسل الطبقة 1. على الرغم من أن سلاسل تطبيقات Cosmos ليست تمامًا معادية للسلاسل القابلة للتعديل، فإن الحقيقة أن dYdX أصبحت سلسلة طبقة 1 مستقلة ذات أهمية، مما يجعل استقلالها دراسة حالة مهمة بالنسبة لي. نجاح أو فشل سلسلة dYdX أمر حاسم بالنسبة لي أيضًا. بصراحة، آمل أن تنجح. سيوفر نجاحها أساسًا لإطلاق خدمات مختلفة مبنية على Rollup الخاصة بها.

إخلاء المسؤولية:

1. تم نسخ هذه المقالة من [أربعة أعمدة], كل حقوق النشر تنتمي إلى الكاتب الأصلي [ستيفإذا كانت هناك اعتراضات على هذا النشر مراسلة التعلم Gateالفريق، وسيتولون بسرعة على التعامل معها.
2. إخلاء المسؤولية عن المسؤولية: الآراء والآراء المعبر عنها في هذه المقالة هي فقط تلك للكاتب ولا تشكل أي نصيحة استثمارية.
3. يتم إجراء ترجمات المقالة إلى لغات أخرى بواسطة فريق Gate Learn. ما لم يذكر غير ذلك، فإن نسخ أو توزيع أو ارتكاب الانتحال للمقالات المترجمة محظور.