Introducción

A medida que evoluciona la industria blockchain, también lo hace la necesidad de soluciones innovadoras que puedan abordar los desafíos enfrentados por los sistemas descentralizados. Una de esas soluciones es Universal Market Access (UMA), una plataforma revolucionaria que combina el poder de contratos inteligentes y oráculos para crear un entorno seguro y flexible para derivados financieros personalizados.

UMA proporciona una plataforma para que los desarrolladores construyan y negocien instrumentos financieros personalizados en la cadena de bloques de Ethereum. Utilizando el concepto de un oráculo optimista y resolución de disputas, UMA permite la creación de activos sintéticos que siguen los precios del mundo real y permite la creación de nuevos instrumentos financieros sin necesidad de intermediarios financieros tradicionales. Esto abre un mundo de posibilidades para las finanzas descentralizadas y hace que UMA sea un tema que vale la pena explorar más a fondo.

Comprender el Protocolo UMA

UMA es una plataforma descentralizada construida en la cadena de bloques de Ethereum, diseñada para permitir a los desarrolladores construir, probar e implementar productos financieros en el ecosistema Web3. Utiliza un oráculo optimista y un sistema de arbitraje de disputas que trae de forma segura tipos arbitrarios de datos a la cadena.

UMA proporciona una forma de obtener, verificar y resolver disputas sobre datos del mundo real dentro de contratos inteligentes. Esto permite la creación de productos financieros como puentes entre cadenas, protocolos de seguros, derivados personalizados y mercados de predicción. El sistema está diseñado para garantizar la seguridad económica, con incentivos y desincentivos para evitar la manipulación de datos y comportamientos corruptos.

Además, el protocolo ha registrado varios hitos notablemente, la simplificación del proceso de provisión de datos del oráculo, lo que facilita que las dApps utilicen el protocolo UMA. UMA está trabajando en la mejora del modelo de seguridad del Mecanismo de Verificación de Datos (DVM), incluida la investigación sobre su resistencia contra ciberataques.

Historia de UMA

UMA fue fundada en diciembre de 2018 por Allison Lu y Hart Lambur con el objetivo de proporcionar acceso universal a los mercados financieros utilizando la tecnología blockchain. El protocolo UMA se lanzó como un proyecto de código abierto en junio de 2019. La primera implementación de la compañía de su modelo de token sin precio se produjo en mayo de 2020, cuando creó una moneda sintética que coincidía con el precio de Ethereum a Bitcoin.

UMA se asoció con Risk Labs para llevar a cabo un programa piloto de minería de liquidez en su plataforma. El propósito era probar el arranque de la liquidez de activos sintéticos y distribuir UMA a los participantes que participan en la gobernanza. Risk Labs ofreció recompensas de liquidez en piscinas específicas durante un período fijo, principalmente como un experimento. Este fue un hito significativo en la historia y desarrollo de UMA, ya que la empresa trabajaba hacia su objetivo de proporcionar acceso al mercado universal.

¿Cómo funciona UMA?

Las operaciones de UMA se pueden desglosar en dos componentes principales: el Oráculo Optimista (OO) y el Mecanismo de Verificación de Datos (DVM).

1. Oráculo Optimista (OO)

Fuente: Documento del Proyecto UMA

El Oráculo Optimista (OO) es un juego de escalada generalizado entre contratos y UMA DVM que permite a los contratos solicitar y recibir rápidamente información de datos, como el precio de un activo, sin la necesidad de que la información se escriba en la cadena. El Oráculo Optimista funciona de la siguiente manera:

Los solicitantes piden el precio de un activo en un momento dado y envían información como el identificador de precio, la marca de tiempo, datos auxiliares, moneda y recompensa.

Los proponentes responden a la solicitud haciendo referencia a los feeds de precios fuera de la cadena y enviando el precio del activo. Se les exige apostar un bono de propuesta, que corren el riesgo de perder si su precio propuesto se considera incorrecto en caso de disputa.

Los disputadores pueden refutar un precio presentado dentro de un período de vigencia de propuesta predefinido haciendo referencia a sus fuentes de precios fuera de la cadena. Si una propuesta no es impugnada dentro de este período, el precio se envía al Solicitante. Si una propuesta es impugnada, se envía a UMA DVM para ser resuelta a través de un período de votación de 48-96 horas.

1. Mecanismo de Verificación de Datos (DVM)

Fuente: Documento del Proyecto UMA

El DVM es un servicio de resolución de disputas de UMA para contratos construidos en el protocolo UMA. Las disputas pueden surgir tanto del Oráculo Optimista como de las liquidaciones de contratos. En caso de una disputa, el DVM propone una votación por parte de los titulares de tokens para reportar el precio del activo en un momento específico. El DVM agrega los votos y determina el precio final del activo para un momento dado.

Si el precio del DVM determina que el Impugnante tenía razón, el Proponente o Liquidador (dependiendo de la fuente de la disputa) perderá su fianza y el Impugnante será recompensado. Si el DVM concluye que el Proponente o Liquidador tenía razón, el Impugnante perderá su fianza de disputa y el Proponente o Liquidador será recompensado.

El sistema de oráculo de UMA está diseñado con garantías económicas para asegurar que costará más corromper el DVM que la cantidad que alguien podría obtener de corromper el oráculo. Esto significa que las operaciones de UMA son seguras y que los contratos construidos en UMA pueden ser confiables y estar correctamente gestionados incluso en mercados volátiles y potencialmente manipulables.

Ecosistema UMA

El ecosistema UMA está diseñado para proporcionar una plataforma segura para la creación e intercambio de derivados financieros. El ecosistema consta de varios componentes, incluido el Protocolo UMA, el Sistema de Verificación de Datos y la Comunidad UMA.

El Protocolo UMA proporciona la infraestructura para que los usuarios creen instrumentos financieros, mientras que el Sistema de Verificación de Datos asegura que los insumos utilizados para valorar estos instrumentos sean confiables. La Comunidad UMA está compuesta por desarrolladores, usuarios y participantes que son todos críticos para el éxito del proyecto.

El proyecto UMA tiene una hoja de ruta clara para el futuro, con un enfoque en expandir la funcionalidad de su plataforma y mejorar la experiencia de usuario. A corto plazo, UMA planea centrarse en desarrollar su infraestructura existente y mejorar la experiencia de usuario para los productos actuales. Esto incluye mejorar la velocidad y eficiencia de su sistema Oracle, así como expandir los tipos de datos que puede admitir. El equipo también planea expandir sus recursos para desarrolladores, incluida la documentación y el soporte, para facilitar que los desarrolladores construyan en la plataforma UMA.

A largo plazo, UMA tiene como objetivo convertirse en un actor central en el espacio DeFi, proporcionando una infraestructura versátil y escalable para la creación de aplicaciones financieras. El equipo también está explorando nuevas aplicaciones para su tecnología, incluida la creación de nuevos tipos de productos financieros y la integración de identidades descentralizadas en la plataforma.

Además, el proyecto UMA planea construir asociaciones e integraciones con otras tecnologías Web3 para aumentar aún más la accesibilidad y utilidad del ecosistema UMA. El ecosistema UMA se dedica a hacer que las finanzas descentralizadas sean accesibles para todos y a crear un sistema financiero más transparente y justo.

UMA 2.0

La Fundación Risk Labs lanzará UMA 2.0, una actualización multifásica del ecosistema UMA. UMA 2.0 contará con un sistema de votación más robusto, mayor participación, formas simplificadas para que las dApps se conecten al Oráculo, y más investigación sobre el modelo de seguridad del Mecanismo de Verificación de Datos (DVM).

El primer hito de UMA 2.0 es la introducción del staking de tokens UMA, donde los poseedores de tokens serán recompensados por asegurar el oráculo a través de emisiones continuas de recompensas. Los votantes también experimentarán una redistribución de recompensas según su precisión en la votación, con una pequeña fracción de tokens redistribuidos de los votantes no exitosos a los votantes exitosos. También habrá un período de enfriamiento para retirar los tokens y así reducir la vulnerabilidad del oráculo y hacerlo más seguro. En general, UMA 2.0 es un paso importante hacia la maduración del oráculo y su integración en una gama más amplia de aplicaciones del mundo real.

Productos UMA

Fuente: UMA - Productos

UMA ofrece varios productos para facilitar transacciones de finanzas descentralizadas (DeFi). Estos productos incluyen opciones KPI, tokens de incentivo, tokens de éxito, tokens de rango y opciones de compra/venta.

Las opciones de KPI permiten contratos financieros más personalizados al utilizar KPIs (indicadores clave de rendimiento) para establecer términos. Los tokens de incentivo incentivan a los titulares al proporcionar recompensas por mantener a largo plazo. Los tokens de éxito proporcionan una herramienta de recaudación de fondos nativa de DeFi que está aprobada por la comunidad y no tiene ventas con descuento. Los tokens de rango permiten a los usuarios acceder a fondos sin la presión de venta que conllevan los métodos tradicionales de recaudación de fondos.

Por último, las opciones de compra/venta son opciones tradicionales que permiten a los DAO proporcionar liquidez con activos inactivos, ofrecer incentivos a los miembros de la comunidad y brindar oportunidades de rendimiento a los titulares de tokens. Todos estos productos están diseñados para hacer que las transacciones de DeFi sean más accesibles, seguras y alineadas con los intereses de los usuarios.

Umaverse: Ecosistema de UMA

Fuente - Umaverse

UMA se ha integrado en varios proyectos, incluyendo Across, Sherlock, Polymarket, Jarvis Network, Cozy Finance, y más. Across es un puente entre las soluciones de Capa 1 y Capa 2 que utiliza UMA para ayudar a incentivar a los proveedores de liquidez. Sherlock es una plataforma de gestión de riesgos que utiliza UMA para ofrecer cobertura contra explotaciones de contratos inteligentes. Polymarket es una plataforma de mercados de información descentralizada que utiliza UMA para sus tokens de éxito.

Jarvis Network es un protocolo que permite a los usuarios negociar contra piscinas de liquidez utilizando UMA. Cozy Finance es un protocolo de código abierto que utiliza UMA para permitir a los usuarios proporcionar y recibir protección contra condiciones predefinidas como la pérdida de fondos debido a un hackeo de contrato inteligente. Estas integraciones destacan la versatilidad y el potencial de UMA para servir a varios casos de uso en el ecosistema DeFi.

Asociaciones Estratégicas de UMA

UMA tiene varios socios estratégicos, incluyendo Badger DAO, Blockchain Capital, Coinbase Ventures, Dragonfly Capital, Fintech Collective, Bain Capital Ventures, Placeholder VC, Two Sigma Ventures, Box Group, y YAM Finance. Estos socios han apoyado el crecimiento y desarrollo de UMA proporcionando financiamiento, experiencia y orientación estratégica.

Por ejemplo, Badger DAO ha integrado la funcionalidad de tokens de rango de UMA, permitiendo a los usuarios cubrir pérdidas y obtener exposición a BTC y otros activos. Coinbase Ventures también ha apoyado el crecimiento de UMA al participar en sus rondas de financiación y proporcionar acceso a su red de asesores e inversores. Las asociaciones de UMA con estos actores líderes en el espacio de la cadena de bloques y DeFi demuestran el compromiso del proyecto con la innovación y el crecimiento.

Preocupaciones criptográficas abordadas por UMA

Los problemas abordados por UMA incluyen:

• Falta de Confianza: La naturaleza centralizada de los sistemas Oracle tradicionales hace que sea difícil para los usuarios confiar en que los datos proporcionados sean precisos y a prueba de manipulaciones.
• Flexibilidad de diseño limitada: La mayoría de los sistemas Oracle están limitados en los tipos de datos que pueden proporcionar, lo que dificulta el diseño de protocolos complejos.
• Altos Costos: El uso frecuente de oráculos en contratos inteligentes puede resultar en altas tarifas de transacción.
• Vulnerabilidad a Ataques: La naturaleza centralizada de los sistemas Oracle tradicionales los hace vulnerables a ataques maliciosos.
• Falta de incentivos: Los sistemas de oráculo tradicionales no ofrecen incentivos para que los usuarios mantengan la precisión de los datos que proporcionan.

Impactos positivos de UMA

Origen: UMA - Universal Market Access

UMA aborda la creciente preocupación en el mundo de las criptomonedas por una solución segura y escalable para aplicaciones financieras descentralizadas al proporcionar lo siguiente:

• Amigable con la comunidad: UMA es un protocolo nativo de Web3 que prioriza las necesidades de su comunidad.
• Sin limitaciones en el diseño: UMA te permite solicitar cualquier dato arbitrario, dándote la libertad de diseñar tu protocolo según sea necesario.
• Seguridad demostrable: El sistema oracle de UMA es el único que ofrece garantías económicas, lo que lo convierte en una opción segura para llevar datos a la cadena.
• Uso minimizado de oráculos: Al minimizar el número de llamadas de oráculo, UMA reduce el vector de ataque y mantiene las tarifas bajas.
• Apoyando una variedad de casos de uso:UMA proporciona datos para proyectos que incluyen puentes entre cadenas, protocolos de seguros, derivados personalizados y mercados de predicción.
• Mayor flexibilidad: El sistema oracle de UMA proporciona una solución flexible y personalizable, que le permite escalar y adaptarse a las condiciones cambiantes del mercado.

Riesgos asociados con UMA

Si bien UMA ofrece numerosos beneficios y garantías de seguridad, existen algunas vulnerabilidades potenciales a considerar al utilizar la plataforma.

• Riesgos de contratos inteligentes:UMA opera encima de Ethereum, lo que significa que cualquier vulnerabilidad en la plataforma subyacente podría afectar potencialmente al ecosistema.
• Precisión de datos: Dado que UMA depende de los datos proporcionados por oráculos, la precisión de estos datos es crítica. Datos inexactos pueden resultar en una fijación de precios incorrecta e incluso provocar pérdidas financieras.
• Riesgos de liquidez: UMA permite la creación de activos sintéticos, que están vinculados al valor de los activos subyacentes. Esto significa que el valor del activo sintético puede ser afectado por la liquidez de los activos subyacentes.
• Resolución de disputas: El mecanismo de resolución de disputas de UMA está diseñado para proporcionar incentivos económicos a los participantes para que actúen de buena fe. Sin embargo, si estos incentivos no son lo suficientemente fuertes, las disputas pueden no resolverse a tiempo.
• Vulnerabilidades del contrato: Los contratos inteligentes de UMA son complejos y pueden contener vulnerabilidades que podrían ser explotadas por actores malintencionados. Esto puede resultar en la pérdida de fondos o la manipulación de los datos de UMA.

¿Qué es el Token UMA (UMA)?

El Token UMA es la piedra angular del protocolo UMA, que se ejecuta en la cadena de bloques Ethereum como un token ERC-20. Sirve varias funciones dentro del ecosistema UMA, incluido proporcionar acceso al oráculo de la plataforma y a los servicios de resolución de disputas, permitir la creación de activos sintéticos y servir como mecanismo de recompensa para los proveedores de liquidez y oráculos participantes.

El token es crucial en el proceso de toma de decisiones del protocolo, ya que los titulares de tokens UMA tienen el poder de votar en las Propuestas de Mejora de UMA (UMIPs), determinar los precios de las solicitudes de datos y participar en la resolución de disputas a través del Mecanismo de Verificación de Datos (DVM). Su valor está ligado al éxito de la plataforma UMA, y a medida que la plataforma crece, su valor tiene el potencial de aumentar.

Además de su papel en la gobernanza, el token UMA sirve como garantía para la creación de activos sintéticos y se utiliza para pagar las tarifas de transacción dentro de la plataforma. Al poseer tokens UMA, individuos y organizaciones pueden desempeñar un papel significativo en el futuro del protocolo UMA y su continuo éxito. La importancia del token radica en su capacidad para proporcionar la seguridad económica necesaria para que el oráculo optimista opere de manera descentralizada y sin permisos.

Gobernanza

La gobernanza de UMA está diseñada para ser un proceso descentralizado y dirigido por la comunidad. El objetivo es permitir un proceso de toma de decisiones transparente y democrático que sea representativo de los intereses de toda la comunidad de UMA. Esto se logra a través del uso del token UMA, que otorga a sus titulares el poder de votar sobre decisiones protocolarias importantes y dar forma al futuro del ecosistema.

El proceso de gobernanza de UMA es una parte integral del funcionamiento general del protocolo UMA, ya que proporciona la seguridad económica necesaria para que el oráculo optimista opere de manera descentralizada y sin permisos.

Tokenómica

La tokenómica de UMA se refiere a los principios económicos y políticas monetarias que rigen la oferta, distribución y uso del token UMA dentro de la plataforma UMA. El token UMA fue lanzado inicialmente en abril de 2020 a través de una oferta de intercambio descentralizado (DEX), a un precio de alrededor de $0.26. La Fundación Risk Labs acuñó aproximadamente 100 millones de UMA en su lanzamiento y depositó 2 millones de UMA (2%) para la oferta inicial de intercambio descentralizado (IDO).

La distribución de UMA se dividió entre los fundadores, inversores, primeros colaboradores, desarrolladores, usuarios de la red y futuras ventas de tokens. Se asignaron 48.5 millones de UMA (48.5%) a los fundadores, inversores y primeros colaboradores, mientras que 35 millones de UMA (35%) se entregaron a desarrolladores y usuarios de la red. Los 14.5 millones de UMA restantes (14.5%) se reservaron para futuras ventas de tokens. Según CoinMarketCap, hasta febrero de 2023, la oferta circulante de UMA era de 68,947,415, lo que representa el 68% de la oferta máxima de 101,172,570 UMA. El suministro total de UMA es de 108,858,567.

Por qué UMA Token es un activo valioso

El Token UMA es un activo valioso por varias razones, como:

• Gobernanza: Los titulares de tokens UMA tienen voz en los procesos de toma de decisiones importantes que dan forma al futuro del ecosistema UMA. Pueden votar en Propuestas de Mejora de UMA (UMIPs), determinar los precios de las solicitudes de datos y resolver disputas a través del Mecanismo de Verificación de Datos (DVM).
• Acceso a Servicios: Los tokens UMA son necesarios para acceder al oráculo de la plataforma UMA y a los servicios de resolución de disputas. También se utilizan como garantía en la creación de activos sintéticos.
• Incentivos: Mantener tokens UMA puede proporcionar incentivos para la provisión de liquidez y actuar como un oráculo. Estas actividades ayudan a mantener la estabilidad y seguridad del ecosistema UMA.
• Valor Aumentado: El valor de los tokens UMA está directamente ligado al rendimiento y éxito de la plataforma UMA. A medida que la plataforma continúa creciendo y atrayendo más usuarios, el valor de los tokens UMA tiene el potencial de aumentar.
• Seguridad Económica: El token UMA sirve como el soporte de la economía del ecosistema UMA, proporcionando la seguridad económica necesaria para que el oráculo optimista opere de manera descentralizada y sin permisos.

En resumen, tener tokens UMA les da a individuos y organizaciones una participación en el futuro del protocolo UMA, así como acceso a sus servicios y posibles recompensas.

Las perspectivas de invertir en UMA

Invertir en UMA puede ofrecer un potencial al alza para aquellos interesados en el espacio DeFi. La variedad de productos de UMA proporciona soluciones innovadoras para el mercado DeFi. Además, la sólida red de socios estratégicos de UMA aporta credibilidad al proyecto y señala oportunidades de crecimiento potencial.

Invertir en UMA presenta una oportunidad prometedora en la rápida expansión de la industria DeFi. El mercado de criptomonedas puede ser volátil, pero invertir en UMA ofrece el potencial de rendimientos positivos a medida que el protocolo UMA continúa expandiéndose. Como siempre, es importante considerar cuidadosamente el riesgo e investigar a fondo sobre el proyecto antes de tomar decisiones de inversión.

Cómo ser propietario de UMA

Para poseer UMA, puedes utilizar los servicios de un intercambio de criptomonedas centralizado. Comienza por creando una cuenta en Gate.io, y hacer que se verifique y se financie. Entonces estás listo para seguir los pasos para comprar UMA.

Conclusión

Universal Market Access (UMA) es un proyecto prometedor en el espacio DeFi. Su enfoque está en activos sintéticos y en hacer posible que las personas accedan a los beneficios de activos tradicionales como acciones, materias primas y divisas sin tener que recurrir a intermediarios tradicionales.

El enfoque descentralizado y transparente de UMA garantiza que los usuarios tengan el control de sus inversiones, y su enfoque en la gobernanza asegura que la plataforma siempre esté evolucionando y adaptándose para satisfacer las necesidades de sus usuarios. UMA proporciona soluciones de vanguardia a problemas financieros persistentes y está a la vanguardia del futuro financiero en rápida evolución.