一文讀懂Stargate Finance（STG）
前言
從DeFi Summer開始，以太坊生態爆發，但底層性能不足的問題阻礙了其進一步擴張，老牌公鏈卷土重來，新興公鏈強勢崛起、Layer2相繼上線…促進了多鏈時代的到來。多鏈格局下各鏈的DeFi生態仍然相對獨立，多鏈互通成了適應發展的必然需求，跨鏈橋在這樣的背景下誕生，新賽道逐漸火熱。
跨鏈橋是一種鏈與鏈連接的橋梁工具，允許將代幣、資產從一條鏈轉移到另一條鏈。兩條鏈可以有不同的協議、規則和治理模型，而橋提供了一種相互通信和兼容的方式來安全地在雙方進行互操作。大多數跨鏈橋的設計都包括以下組成部分 ：（1）監控，通常有一個參與角色，或者叫預言機（Oracle）、或者叫驗證器（Validator）或中繼器（Relayer）負責監控源鏈上的狀態。（2）消息傳遞：監控角色接收到事件後，需要將信息從源鏈傳輸到目標鏈。（3）共識：在某些模式中，該信息中繼到目標鏈之前，需要在監控源鏈的參與者之間達成共識。（4）籤名：參與者需要個體或作爲多重籤名的一份子，對發送到目標鏈的信息進行加密籤名。
早期，中心化交易所（CEX）可以看做是最常使用的橋。隨着行業的發展，人們漸漸不滿足於絕對中心化的管理方式，於是演變出了多點驗證的方法，畢竟集體作惡的可能性相對中心化的方式更小，看上去更加可靠。像Polygon Bridge採用的PoS+Plasma，Solana的跨鏈橋Wormhole由19個獨立驗證者對網路進行驗證等等都是採用的多點驗證的跨鏈橋方式。
在多點驗證之上更加去中心化的方式，進一步演化成依靠兩條鏈上的礦工來維持，這也是現在很多鏈上都可以看到的方式，即鑄造與銷毀，通過在A鏈上鎖定相應的aToken，並由預言機告知B鏈上的智能合約，待礦工驗證過後B鏈上鑄造新的bToken；當用戶從B鏈返回A鏈時，銷毀B鏈上的bToken，釋放用戶原本鎖定的aToken。
原生驗證可以理解爲源鏈上的驗證者進行見證和擔保，無需依靠第三方的驗證器、也不需要質押資產。這通常是通過在另一條鏈的以太坊虛擬機（VM）中運行一條鏈的輕客戶端來完成的，基於LayerZero構建的Stagate Finance就是採用的原生驗證的方式，本文將圍繞其跨鏈的實現方式展開詳細闡述，並分析其代幣模型和發展現狀。
Stargate Finance簡介
Stargate Finance是首個基於LayerZero搭建的跨鏈橋，能夠利用LayerZero傳遞信息，將各個公鏈的資金流動性連在一起，從而提高資本效率。Stargate用戶可以僅在某個公鏈上提供資金流動性，而其Delta算法可以將這些流動性動態分配給其他各個公鏈，同時保證資產的即時驗證確認和原生性。上線不到一個月的時間內，其業務表現優異，TVL曾一度突破30億美元。
協議成立於21年，背靠LayerZero Labs團隊，開發成員上有一定的重合度，其白皮書就是LayerZero的三位聯合創始人共同編寫。Stargate Finance於22年3月進行首次代幣拍賣，向社區公開發行了10%（1億）的代幣，融資2500萬美元，此次公開發行的所有STG在3年內不會出售。爲了保證社區成員的充分參與，團隊又在首次拍賣後臨時增加了2000萬枚STG的拍賣份額，代幣成本約0.25美元，兩次拍賣總共獲得了約2972萬美元的資金。
圖片來源：https://stargateprotocol.gitbook.io/stargate/v/user-docs/tokenomics/community-auction
底層LayerZero
Stargate Finance是基於LayerZero協議構建的跨鏈橋，因此首先需要先了解底層協議。
LayerZero是一個去信任的全鏈互操作性協議，提供強大的低級通信原語，開發人員可以在此基礎上構建各種跨鏈Dapp，其核心組件包括了端點（Endpoint）、預言機（Oracle）和中繼（Relayer）。
端點是和用戶直接交互的設施，可以理解爲處理邏輯的一系列智能合約，每條鏈都需要部署一個LayerZero的端點，端點可以被其他同鏈的應用程序調取使用，如果Dapp想要把信息從A鏈傳遞給B鏈，首先就需要調用A鏈的端點。
預言機對於LayerZero來說實際上是一個外部組件，獨立於LayerZero協議，主要提供的價值是將區塊頭發送到另外一條鏈上，這樣才能在目標鏈上驗證原鏈上交易的有效性。
中繼器是一個鏈外服務，功能是獲取原鏈上的交易證明，然後傳輸給目標鏈。爲了確保交易能夠被有效交易，預言機和中繼器是相互獨立的。
圖片來源：https://layerzero.network/publications/LayerZero_Whitepaper_V2.1.0.pdf
運行流程
Stargate Finance是首個基於LayerZero協議搭建的完全可組合性的原生資產橋。當Stargate傳遞一個跨鏈消息時（從A鏈到B鏈），首先要調用LayerZero端點的智能合約，消息首先進入A鏈的端點，然後將節點消息和B鏈的信息打包交給預言機和中繼。預言機讀取並確認區塊頭，預言機在認定該區塊經過了A鏈上的幾次區塊確認後，會將區塊頭發送給B鏈上的端點。B鏈上的端點通過接收到的區塊頭向中繼詢問，並得到了A鏈上Stagate發起的帶有交易證明的信息。等到鏈下驗證通過，預言機和中繼會將相關信息發送給B鏈，完成跨鏈通信。
Delta算法
Stargate Finance團隊提出了在跨鏈資產橋中存在一個“不可能三角”，即時驗證確認（交易確認時的時效性得到保證）、統一流動性（單個流動性池在多條鏈之間的共享訪問）和資產原生性（用戶通過跨鏈橋直接獲得原生資產，而非合成封裝資產）這三者無法完全兼顧，開發者只能選擇其一或者其二。
圖片來源：https://medium.com/stargate-official/the-bridging-trilemma-d80788cce4ef
Stargate Finance提出了Delta平衡算法來解決不可能三角，通過Delta算法來講流動性動態分配到其他各個公鏈上，從而保證資產的即時驗證性和原生性。Delta算法將在每條鏈上維護一個軟分區流動性池，該池被軟劃分爲該網路中其他鏈上的一個個切片，然後根據事先分配好的權重將池中的流動性虛擬地分配給其他各個鏈，以此來管理所有的存款資金。
Delta算法會審查每個鏈上的虛擬流動性池，只要能保證流動性不被透支，就允許用戶在不同的鏈上進行跨鏈轉帳，如果軟分區的餘額下降到初始值以下，那麼就會出現流動赤字，例如A鏈上的任何虛擬流動性有缺口，那麼新到來的流動性會優先來補足這個缺口，在補足流動性缺口後如果有任何結餘，會按照其設定好的權重再分配給各個虛擬流動性池。
經濟模型
STG是Stargate Finance的原生代幣，代幣總量10億枚。其中17.5%分配給了核心貢獻者；17.5%分配給了投資者；20.39%用於社區；15.95%用於Bonding Curve；2.11%是初始釋放計劃；1.55%用於提供BNB、Avalanche、Polygon、Arbitrum、Optimism和Fantom鏈上早期DEX的流動性；剩餘的15%是用於協議啓動。
團隊臨時調整2%的社區資金用於協議啓動，即實際上是由17%的STG用於下協議啓動，其中12%（2%是臨時增加，10%表示三年內不會出售）用於STG拍賣，在第一年被完全鎖定，之後的6個月內線性釋放；5%用於Curve上的STG-USDC Pool。
圖片來源：https://stargateprotocol.gitbook.io/stargate/v/user-docs/tokenomics/allocations-and-lockups
分配給核心貢獻者和投資者的代幣會在第一年完全鎖定，之後的兩年內線性釋放。用於Bonding Curve、初始釋放計劃、早期DEX流動性以及未來社區的STG代幣都是在上線時直接釋放，代幣解鎖時間圖如下：
圖片來源：https://stargateprotocol.gitbook.io/stargate/v/user-docs/tokenomics/allocations-and-lockups
目前STG的用途包括以下幾個方面：（1）用於資產跨鏈轉帳手續費，每次通過Stargate協議平台進行的非STG代幣轉帳，都會產生0.06%的轉帳費用，其中0.045%分配給了LP，0.015%將用於協議的財庫；（2）穩定幣流動池，Stargate開設了穩定幣流動性池，LP每次提取流動性時都會產生0.06%的費用，其中0.045%分配給流動池，0.015%給了金庫；（3）流動性挖礦獎勵，用戶提供相應穩定幣流動性後會獲得LP代幣，用該代幣質押挖礦能夠獲取STG代幣作爲獎勵；（4）參與治理，通過質押並鎖定STG代幣3周到156周能夠獲得協議的治理代幣veSTG，鎖定STG的時越長，參與社區投票的權利就越大。
發展現狀
Stargate Finance支持以太坊、Polygon、BSC、Arbitrum、Optimism、Avalanche等網路，其UI體驗與其他跨鏈橋協議差不多，較爲簡潔。
圖片來源：https://stargate.finance/bridge
Stargate Finance曾在上線不到一個月的時間裏，在資本和市場熱度的疊加上，TVL突破30億元。近期Stargate Finance於5月28日推出了v2版本，增加了AI規劃板塊，通過鎖定+鑄造、銷毀+贖回的方式來實現資產轉移，吸引了一定流動性，TVL不斷漲，目前TVL已經突破了6億元。
圖片來源：https://stargate.finance/overview
目前日交易量較爲穩定，日交易筆數達到27231筆，24小時內的交易金額突破兩千萬美元。
圖片來源：https://stargate.finance/overview
總結
Stargate Finance背靠LayerZero團隊，有一定的社區影響力，作爲首個基於LayerZero構建的可組合性跨鏈橋，利用LayerZero傳遞信息的特性，將各個公鏈的資金流動性連接起來，提高資本效率，還通過Delta算法保證資產的即時驗證確認和原生性。發展至今，協議已具有一定規模，TVL突破了6億美元，未來有望成爲跨鏈橋賽道的龍頭。
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跨鏈橋是一種鏈與鏈連接的橋梁工具，允許將代幣、資產從一條鏈轉移到另一條鏈。兩條鏈可以有不同的協議、規則和治理模型，而橋提供了一種相互通信和兼容的方式來安全地在雙方進行互操作。大多數跨鏈橋的設計都包括以下組成部分 ：（1）監控，通常有一個參與角色，或者叫預言機（Oracle）、或者叫驗證器（Validator）或中繼器（Relayer）負責監控源鏈上的狀態。（2）消息傳遞：監控角色接收到事件後，需要將信息從源鏈傳輸到目標鏈。（3）共識：在某些模式中，該信息中繼到目標鏈之前，需要在監控源鏈的參與者之間達成共識。（4）籤名：參與者需要個體或作爲多重籤名的一份子，對發送到目標鏈的信息進行加密籤名。
早期，中心化交易所（CEX）可以看做是最常使用的橋。隨着行業的發展，人們漸漸不滿足於絕對中心化的管理方式，於是演變出了多點驗證的方法，畢竟集體作惡的可能性相對中心化的方式更小，看上去更加可靠。像Polygon Bridge採用的PoS+Plasma，Solana的跨鏈橋Wormhole由19個獨立驗證者對網路進行驗證等等都是採用的多點驗證的跨鏈橋方式。
在多點驗證之上更加去中心化的方式，進一步演化成依靠兩條鏈上的礦工來維持，這也是現在很多鏈上都可以看到的方式，即鑄造與銷毀，通過在A鏈上鎖定相應的aToken，並由預言機告知B鏈上的智能合約，待礦工驗證過後B鏈上鑄造新的bToken；當用戶從B鏈返回A鏈時，銷毀B鏈上的bToken，釋放用戶原本鎖定的aToken。
原生驗證可以理解爲源鏈上的驗證者進行見證和擔保，無需依靠第三方的驗證器、也不需要質押資產。這通常是通過在另一條鏈的以太坊虛擬機（VM）中運行一條鏈的輕客戶端來完成的，基於LayerZero構建的Stagate Finance就是採用的原生驗證的方式，本文將圍繞其跨鏈的實現方式展開詳細闡述，並分析其代幣模型和發展現狀。
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Stargate Finance是首個基於LayerZero搭建的跨鏈橋，能夠利用LayerZero傳遞信息，將各個公鏈的資金流動性連在一起，從而提高資本效率。Stargate用戶可以僅在某個公鏈上提供資金流動性，而其Delta算法可以將這些流動性動態分配給其他各個公鏈，同時保證資產的即時驗證確認和原生性。上線不到一個月的時間內，其業務表現優異，TVL曾一度突破30億美元。
協議成立於21年，背靠LayerZero Labs團隊，開發成員上有一定的重合度，其白皮書就是LayerZero的三位聯合創始人共同編寫。Stargate Finance於22年3月進行首次代幣拍賣，向社區公開發行了10%（1億）的代幣，融資2500萬美元，此次公開發行的所有STG在3年內不會出售。爲了保證社區成員的充分參與，團隊又在首次拍賣後臨時增加了2000萬枚STG的拍賣份額，代幣成本約0.25美元，兩次拍賣總共獲得了約2972萬美元的資金。
圖片來源：https://stargateprotocol.gitbook.io/stargate/v/user-docs/tokenomics/community-auction
底層LayerZero
Stargate Finance是基於LayerZero協議構建的跨鏈橋，因此首先需要先了解底層協議。
LayerZero是一個去信任的全鏈互操作性協議，提供強大的低級通信原語，開發人員可以在此基礎上構建各種跨鏈Dapp，其核心組件包括了端點（Endpoint）、預言機（Oracle）和中繼（Relayer）。
端點是和用戶直接交互的設施，可以理解爲處理邏輯的一系列智能合約，每條鏈都需要部署一個LayerZero的端點，端點可以被其他同鏈的應用程序調取使用，如果Dapp想要把信息從A鏈傳遞給B鏈，首先就需要調用A鏈的端點。
預言機對於LayerZero來說實際上是一個外部組件，獨立於LayerZero協議，主要提供的價值是將區塊頭發送到另外一條鏈上，這樣才能在目標鏈上驗證原鏈上交易的有效性。
中繼器是一個鏈外服務，功能是獲取原鏈上的交易證明，然後傳輸給目標鏈。爲了確保交易能夠被有效交易，預言機和中繼器是相互獨立的。
圖片來源：https://layerzero.network/publications/LayerZero_Whitepaper_V2.1.0.pdf
運行流程
Stargate Finance是首個基於LayerZero協議搭建的完全可組合性的原生資產橋。當Stargate傳遞一個跨鏈消息時（從A鏈到B鏈），首先要調用LayerZero端點的智能合約，消息首先進入A鏈的端點，然後將節點消息和B鏈的信息打包交給預言機和中繼。預言機讀取並確認區塊頭，預言機在認定該區塊經過了A鏈上的幾次區塊確認後，會將區塊頭發送給B鏈上的端點。B鏈上的端點通過接收到的區塊頭向中繼詢問，並得到了A鏈上Stagate發起的帶有交易證明的信息。等到鏈下驗證通過，預言機和中繼會將相關信息發送給B鏈，完成跨鏈通信。
Delta算法
Stargate Finance團隊提出了在跨鏈資產橋中存在一個“不可能三角”，即時驗證確認（交易確認時的時效性得到保證）、統一流動性（單個流動性池在多條鏈之間的共享訪問）和資產原生性（用戶通過跨鏈橋直接獲得原生資產，而非合成封裝資產）這三者無法完全兼顧，開發者只能選擇其一或者其二。
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Stargate Finance提出了Delta平衡算法來解決不可能三角，通過Delta算法來講流動性動態分配到其他各個公鏈上，從而保證資產的即時驗證性和原生性。Delta算法將在每條鏈上維護一個軟分區流動性池，該池被軟劃分爲該網路中其他鏈上的一個個切片，然後根據事先分配好的權重將池中的流動性虛擬地分配給其他各個鏈，以此來管理所有的存款資金。
Delta算法會審查每個鏈上的虛擬流動性池，只要能保證流動性不被透支，就允許用戶在不同的鏈上進行跨鏈轉帳，如果軟分區的餘額下降到初始值以下，那麼就會出現流動赤字，例如A鏈上的任何虛擬流動性有缺口，那麼新到來的流動性會優先來補足這個缺口，在補足流動性缺口後如果有任何結餘，會按照其設定好的權重再分配給各個虛擬流動性池。
經濟模型
STG是Stargate Finance的原生代幣，代幣總量10億枚。其中17.5%分配給了核心貢獻者；17.5%分配給了投資者；20.39%用於社區；15.95%用於Bonding Curve；2.11%是初始釋放計劃；1.55%用於提供BNB、Avalanche、Polygon、Arbitrum、Optimism和Fantom鏈上早期DEX的流動性；剩餘的15%是用於協議啓動。
團隊臨時調整2%的社區資金用於協議啓動，即實際上是由17%的STG用於下協議啓動，其中12%（2%是臨時增加，10%表示三年內不會出售）用於STG拍賣，在第一年被完全鎖定，之後的6個月內線性釋放；5%用於Curve上的STG-USDC Pool。
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圖片來源：https://stargateprotocol.gitbook.io/stargate/v/user-docs/tokenomics/allocations-and-lockups
目前STG的用途包括以下幾個方面：（1）用於資產跨鏈轉帳手續費，每次通過Stargate協議平台進行的非STG代幣轉帳，都會產生0.06%的轉帳費用，其中0.045%分配給了LP，0.015%將用於協議的財庫；（2）穩定幣流動池，Stargate開設了穩定幣流動性池，LP每次提取流動性時都會產生0.06%的費用，其中0.045%分配給流動池，0.015%給了金庫；（3）流動性挖礦獎勵，用戶提供相應穩定幣流動性後會獲得LP代幣，用該代幣質押挖礦能夠獲取STG代幣作爲獎勵；（4）參與治理，通過質押並鎖定STG代幣3周到156周能夠獲得協議的治理代幣veSTG，鎖定STG的時越長，參與社區投票的權利就越大。
發展現狀
Stargate Finance支持以太坊、Polygon、BSC、Arbitrum、Optimism、Avalanche等網路，其UI體驗與其他跨鏈橋協議差不多，較爲簡潔。
圖片來源：https://stargate.finance/bridge
Stargate Finance曾在上線不到一個月的時間裏，在資本和市場熱度的疊加上，TVL突破30億元。近期Stargate Finance於5月28日推出了v2版本，增加了AI規劃板塊，通過鎖定+鑄造、銷毀+贖回的方式來實現資產轉移，吸引了一定流動性，TVL不斷漲，目前TVL已經突破了6億元。
圖片來源：https://stargate.finance/overview
目前日交易量較爲穩定，日交易筆數達到27231筆，24小時內的交易金額突破兩千萬美元。
圖片來源：https://stargate.finance/overview
總結
Stargate Finance背靠LayerZero團隊，有一定的社區影響力，作爲首個基於LayerZero構建的可組合性跨鏈橋，利用LayerZero傳遞信息的特性，將各個公鏈的資金流動性連接起來，提高資本效率，還通過Delta算法保證資產的即時驗證確認和原生性。發展至今，協議已具有一定規模，TVL突破了6億美元，未來有望成爲跨鏈橋賽道的龍頭。
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